Why is NIKE Stock Crashing Right Now? | NKE Stock Analysis

Summary

In diesem Video wird die aktuelle finanzielle Situation von Nike analysiert, nachdem die Aktie in nur einem Tag um 20% gefallen ist und insgesamt 57% von ihrem Höchststand 2021 verloren hat. Der Fokus liegt auf den jüngsten Finanzergebnissen, den Herausforderungen bei der Direktverkäufen und den hohen Lagerbeständen, die zu Preisnachlässen führten. Es wird auch die Dividendenentwicklung und das Engagement der Insiders sowie der 'Super-Investoren' betrachtet. Der Videoautor prüft, ob die Marktreaktionen übertrieben sind oder ob Nike wirklich in Schwierigkeiten steckt, und ob dies eine potenzielle Kaufgelegenheit darstellt.

Takeaways

• 😀 Die Aktie von Nike ist derzeit um 57 % von ihrem Höchststand im Jahr 2021 gefallen, was eine große Besorgnis ausgelöst hat.
• 😀 Trotz des Rückgangs der Aktie in letzter Zeit zeigen die Finanzergebnisse von Nike eine stabile Nettogewinnsteigerung von 12 % und einen Anstieg der liquiden Mittel um 33 %.
• 😀 Die Unternehmensstrategie, die Beziehungen zu Händlern zu kappen und sich stärker auf den Direktvertrieb und Online-Verkäufe zu konzentrieren, hat nicht wie geplant funktioniert, was zu einer hohen Lagerbestandsmenge geführt hat.
• 😀 Nike hat derzeit den größten Lagerbestand in der Geschichte des Unternehmens, was zu Rabattverkäufen führt und somit die Einnahmen beeinträchtigt.
• 😀 Langfristige Investoren, die vor 10 Jahren 1.000 USD in Nike investiert haben, haben ihren Wert auf etwa 2.194 USD gesteigert, was eine Rendite von 119 % darstellt.
• 😀 Insiders besitzen 20,7 % des Unternehmens, was zeigt, dass das Management starke Anreize hat, den Unternehmenswert zu steigern.
• 😀 Neun Superinvestoren, darunter bekannte Persönlichkeiten wie Terry Smith und Thomas Gyer, haben in Nike investiert und im letzten Quartal 3,6 Millionen Aktien gekauft.
• 😀 Die Kapitalrendite von Nike liegt bei 24 %, was eine sehr gute Leistung im Vergleich zur Branche darstellt.
• 😀 Nike hat in den letzten 10 Jahren 13,6 % seiner Aktien zurückgekauft, was den Wert für langfristige Investoren steigert.
• 😀 Die Dividendenrendite von Nike liegt bei 2 %, und die Dividendenwachstumsrate der letzten 5 Jahre beträgt beeindruckende 11 %.
• 😀 Laut einer DCF-Bewertung (Discounted Cash Flow) ist Nike mit einem aktuellen Kurs von rund 75 USD etwas überbewertet, aber nicht weit von seinem fairen Wert entfernt.
• 😀 Nike hat eine starke Marktstellung mit einem globalen Marktanteil von 38,5 %, was die Zukunftsaussichten in Bezug auf weiteres Wachstum einschränkt.

Q & A

Warum ist Nike derzeit so stark im Preis gefallen?

Nike ist aktuell um 57 % von seinem Höchststand im Jahr 2021 gefallen. Der jüngste Kurssturz von 20 % an einem einzigen Tag wurde durch die Veröffentlichung von enttäuschenden Quartalszahlen ausgelöst, bei denen Nike die Analystenprognosen verfehlte. Zudem hat Nike mit Problemen im Bereich der Umsatzsteigerung und einer hohen Lagerbestandsbelastung zu kämpfen.

Wie sind die finanziellen Ergebnisse von Nike in den letzten 12 Monaten ausgefallen?

In den letzten 12 Monaten blieb der Umsatz unverändert, das Nettoergebnis stieg jedoch um 12 %. Auch der Cashflow nahm um 33 % zu und die Verschuldung ging um 11 % zurück. Diese Ergebnisse sind insgesamt positiv, auch wenn das Fehlen von Umsatzwachstum besorgniserregend wirkt.

Welche Auswirkungen hat die Fokussierung auf den Direktverkauf und Online-Kanäle auf Nike gehabt?

Nike hat den Fokus auf den Direktverkauf und Online-Kanäle gelegt, was zu einer Trennung von vielen Händlern führte. Dieser Schritt verlief jedoch nicht wie geplant, was zu einem Rekordhoch an Lagerbeständen führte. Um diese abzubauen, muss Nike seine Produkte mit Rabatten verkaufen, was die Einnahmen drückt.

Was sind die langfristigen Investitionsergebnisse bei Nike?

Wenn man vor 10 Jahren 1.000 $ in Nike investiert hätte, hätte man etwa 26 Aktien kaufen können. Diese wären heute rund 1.956 $ wert, plus 238 $ an Dividenden. Insgesamt hätte man 2.194 $ erhalten, was einer Rendite von 119 % über 10 Jahre entspricht.

Wie steht es um die Eigentümerstruktur von Nike?

20,7 % von Nike werden von Unternehmensinsidern gehalten, wobei Phil Knight, der Gründer, 17,5 % besitzt. Diese hohe Insiderbeteiligung sorgt dafür, dass das Management stark in den Erfolg des Unternehmens investiert ist und daher gut auf die Interessen der Aktionäre achtet.

Gibt es Hinweise darauf, dass Insidern Aktien von Nike kaufen?

Es gibt derzeit keine Kauftransaktionen von Insidern, was darauf hinweist, dass es keine außergewöhnliche Aktivität oder Zuversicht unter den Führungskräften in Bezug auf den aktuellen Aktienkurs gibt.

Wie sieht die Kapitalrendite von Nike aus?

Nike erzielt eine Kapitalrendite von 24 %, was deutlich über dem Median von 10 % für die meisten Unternehmen liegt. Dies zeigt, dass Nike gut in der Lage ist, Renditen auf das investierte Kapital zu generieren.

Wie schneidet Nike im Bereich der Dividenden ab?

Nike bietet eine Dividende von 2 % mit einer sehr gesunden Ausschüttungsquote von 36,6 %. Dies bedeutet, dass etwa 13 % des Gewinns als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt werden, was für langfristige Investoren attraktiv ist. Zudem hat Nike die Dividende in den letzten 5 Jahren mit einer Rate von 11 % pro Jahr erhöht.

Wie wird die Bewertung von Nike auf Basis des Diskontierten Cashflow-Modells eingeschätzt?

Die Bewertung von Nike variiert je nach Annahme der zukünftigen Wachstumsrate. Im niedrigen Szenario beträgt der intrinsische Wert etwa 47 $, im mittleren Szenario 54 $ und im hohen Szenario 66 $. Mit einem aktuellen Preis von etwa 75 $ ist Nike also leicht überbewertet, wenn man einen Sicherheitsabschlag berücksichtigt.

Welche langfristige Perspektive bietet Nike als Unternehmen?

Nike hat einen großen Anteil am globalen Markt, etwa 38,5 %, und erzielt eine starke Gewinnmarge, die weit über dem Branchendurchschnitt liegt. Trotz geringem Wachstum in den letzten Jahren bleibt das Unternehmen aufgrund seiner Marktstellung, Dividendenpolitik und Kapitalrendite attraktiv für Investoren.