Buy The Dip: High Yield Stocks Getting Way Too Cheap

Summary

El sector de rendimientos altos supera al mercado general debido a las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal. Se sugiere que inversiones defensivas como Compass Diversified y Golub Capital BDC sean oportunidades atractivas debido a su crecimiento, rentabilidad y sólidos estados financieros. Compass Diversified, con una cartera diversificada y crecimiento del 25% en ingresos, ofrece un dividendo del 5%. Golub Capital BDC, con un historial sólido y rentabilidad del doble dígito, cotiza con un descuento al valor neto de activos, ofreciendo un dividendo del 9% y una fuerte posición en préstamos asegurados.

Takeaways

• 📈 El sector de rendimientos altos ha superado al mercado general debido a las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal.
• 🌐 La economía se preocupa por los inversores debido a señales crecientes de debilidad, lo que lleva a muchos a invertir en nombres defensivos.
• 💼 Compás Diversified es una empresa diversificada que ha sido subestimada y tiene dos segmentos principales: negocios industriales y productos de consumo.
• 🔒 Los productos de consumo de Compás Diversified son de nicho y tienen una posición fuerte en su sector, lo que los hace más defensivos frente a las recesiones económicas.
• 📊 La empresa ha logrado un crecimiento de ingresos del 25% y de ingresos por acciones ajustados del 30% en el último trimestre.
• 💰 Compás Diversified ofrece un dividendo atractivo de 5% y un precio de mercado de solo nueve veces sus ganancias ajustadas.
• 💎 La joyería de lujo Lugano es una de las empresas más emocionantes de la cartera de Compás Diversified, representando un tercio de sus ganancias y creciendo rápidamente.
• 🏥 Compás Diversified está considerando expandirse al sector de la salud, buscando oportunidades específicas.
• 📉 Golb Capital BDC es una empresa de desarrollo de negocios que cotiza por debajo de su valor neto de activos pese a tener un historial sólido y una rentabilidad del dividendo del doble dígito.
• 🔗 Golb Capital BDC tiene una estrategia de financiación sólida, con el 93% de su cartera en préstamos de primera o segunda posición y una relación de capitalización del 1.05.
• 🔄 La empresa tiene una fuerte liquidez y una baja tasa de no inversiones activas, lo que refleja una gestión sólida y una cartera diversificada.

Q & A

¿Qué sector ha superado el rendimiento del mercado más amplio recientemente?

El sector de renta variable alto ha superado el rendimiento del mercado más amplio.

¿Cuál es una de las razones por las que el sector de renta variable alto ha tenido un rendimiento superior?

Las crecientes expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal que probablemente reduzcan la tasa federal de fondos significativamente en los próximos trimestres y años.

¿Cómo están afectando las señales de debilidad económica a los inversores?

Esto está provocando que muchos inversores transfieran capital de nombres de crecimiento especulativo a nombres defensivos más comunes en el espacio de las REIT.

¿Cuál es una de las empresas que se considera subvalorada y que ha retrasado la recuperación del sector de renta variable alto?

Compass Diversified es una empresa diversificada que ha retrasado la recuperación del sector de renta variable alto.

¿Cuáles son los dos segmentos principales de Compass Diversified?

Los dos segmentos principales de Compass Diversified son negocios industriales y productos de consumo.

¿Qué tipo de productos de consumo tiene Compass Diversified y qué características tienen?

Compass Diversified tiene productos de consumo de nicho que generalmente tienen una posición de mercado fuerte y son más defensivos en cuanto a la naturaleza.

¿Qué tipo de clientes suelen ser los más afectados por las recesiones económicas según el guion?

Los clientes más afectados por las recesiones económicas son aquellos que viven de pago a pago, en comparación con los clientes más acomodados.

¿Cuál es la tasa de crecimiento de ingresos que logró Compass Diversified en el último trimestre?

Compass Diversified logró un crecimiento de ingresos del 25% anual en el último trimestre.

¿Cuál es la tasa de dividendo que paga Compass Diversified y qué tipo de rentabilidad representa?

Compass Diversified paga un dividendo de 1 dólar por acción al año, lo que representa un rendimiento del 5% aproximadamente.

¿Qué tipo de inversión representa Lugano, una de las empresas de Compass Diversified?

Lugano es una joyería de lujo que sirve a clientes muy ricos y cuya inversión es considerada defensiva debido al tipo de clientes que tiene.

¿Qué otro negocio está creciendo rápidamente dentro de Compass Diversified aparte de Lugano?

BOA es otro negocio que está creciendo rápidamente dentro de Compass Diversified.

¿Qué tipo de inversión es Golub Capital BDC y cómo se diferencia de otros BDC?

Golub Capital BDC es una empresa de desarrollo de negocios que se diferencia de otros BDC por su sólida gestión, bajo costo y fuerte rentabilidad de sus inversiones.

¿Cuál es la tasa de dividendo y la cobertura que tiene Golub Capital BDC?

Golub Capital BDC tiene una tasa de dividendo de doble dígito y está cubierta al 123% por sus ingresos de inversiones netos.

¿Por qué podría estar negociando Golub Capital BDC a un descuento respecto a su valor neto de activos?

Golub Capital BDC podría estar negociando a un descuento debido a la reciente conclusión de una adquisición y fusión que llevó a algunos vencimiento de bloqueos para la empresa adquirida y a una liquidez excesiva en el mercado que no se ha absorbido completamente.