【負け続くグロース市場と4月以降の日経平均】日本株ストラテジスト・東野幸利氏がチャート分析＆投資戦略を解説／プライム市場と比較・中小型株は物色の広がりが必要／株価はGW前まで短期的なモメンタム変化も

日経CNBC

3 Apr 202409:15

Summary

TLDRこのスクリプトでは、日本のプライム市場とグロース市場のパフォーマンス比較が中心です。プライム市場は大企業を中心としており、グロース市場は小型企業に焦点が当てられています。最近ではグロース市場が相対的に劣っており、流動性の問題や海外投資家の関心の低下が指摘されています。しかし、プライム市場の上昇に反して、短期的な反動的な動向が見られ、今後の動きに注目が集まります。また、日経平均については、過去の高値から207ヶ月後の4月が注目され、市場の動向が分析されています。

Takeaways

📉 グロース市場はプライム市場と比較して最近2年間で相対的に低いパフォーマンスを記録している。
📈 2020年後半と2022年の特定の期間では、グロース市場が勝ったことがあるが、全体的にプライム市場が上回っている。
💧 グロース市場の流動性が低く、海外投資家からの関心が低いことが原因で、市場の成長が滞っている可能性がある。
🔍 プライム市場の株価が大きく動くことから、個人投資家が小型株への資金を滞としていることが示唆されている。
📊 プライム市場の騰落レシは130を超えており、市場の注目を集めているが、まだ十分に安定していない。
📉 グロース市場の騰落レシは100を超えていないため、市場への関心が低い状況が続いている。
💡 物色的広がりはグロース市場が追いつくために必要であり、騰落レシの増加がその一つの指標となっている。
📊 グロース250指数は、過去の平均を下回っており、2020年のコロナショックの影響が色濃く出ている。
🔄 プライム市場とグロース市場は過去には連動していたが、今後は発想の転換が必要になる可能性がある。
📈 日経平均は2007年の高値を中心として動いており、4月がその統制が収束するかもしれない重要な時期になる。
🚀 4月以降、プライム市場の上昇によって蓄積された活力が、グロース市場にも影響を与える可能性がある。

Q & A

グロース市場指数とプライム市場指数の違いは何ですか？
-プライム市場指数は日本の代表的企業を多く含み、一方でグロース市場指数は小型の成長企業を中心とした指数です。
最近の2年間で、グロース市場指数はどのようにパフォーマンスを示しましたか？
-最近の2年間では、グロース市場指数は相対的にプライム市場指数に比べて負けている状況が続きました。
2020年と2022年の後半に起こったことは何ですか？
-2020年と2022年の後半には、グロース市場指数がプライム市場指数に勝ったという局面が2四半期連続で起こりました。
グロース市場指数がプライム市場指数に負ける主な理由は何ですか？
-グロース市場指数が負ける主な理由は、流動性の観点から海外投資家が入りづらいことや、プライム銘柄の値動きが大きくボラティリティが高いことが挙げられます。
小型株への投資が滞っていると感じる理由は何ですか？
-個人投資家が大好きな小型株への資金が滞っていると感じるのは、プライム市場の上昇や個人の便乗の停滞によるものです。
最近のプライム市場の動向はどうですか？
-最近はプライム市場が上昇しているものの、逆に下落した反動に過ぎないような上昇率にとどまっています。
騰落レシの現在の状況を教えてください。
-騰落レシは130を超える場面があり、上昇傾向にあるものの、まだ目立つ水準に達していない状況です。
グロース市場指数が追いつくために必要な要素は何ですか？
-グロース市場指数が追いつくためには、物色の広がりが重要な要素となり、個人投資家の便乗が期待されます。
日経平均の4月の市場予想について教えてください。
-日経平均は4月に加熱感があり、ゴールデンウィーク前には上昇継続の可能性があるものの、短期的なモメンタム変化に注意する必要があります。
グロース250指数の過去1年間の動向について説明してください。
-グロース250指数は過去1年間で、632ポイントからゆっくりと上昇し、一度75日戦を超え始めていますが、864ポイントを超えるまでは不安定な状況が続く可能性があります。
プライム市場とグロース市場の今後の関係についてどう考えていますか？
-プライム市場が止まった場合、グロース市場が戻るという転換が起こる可能性があり、4月以降の動向に注目が必要な状況です。

Outlines

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📉 プライムとグロース市場のパフォーマンス比較

この段落では、プライム市場とグロース市場のパフォーマンスを比較しています。プライム市場は日本の代表的な企業を多く含む一方で、グロース市場は小型の成長企業を中心とした指数であることが説明されています。最近のパフォーマンスでは、グロース市場がプライム市場に比べて相対的に劣っている状況が指摘されています。2020年と2022年の後半にかけてグロースが勝った時期があったものの、最近ではプライム市場が上がる一方でグロース市場は下落傾向にあることが分析されています。また、海外投資家の視点や小型株への資金の滞在、プライム銘柄の値動きの増加についても触れられています。

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📈 市場の動向と日経平均の見通し

2つ目の段落では、市場の動向と日経平均の見通しについて議論されています。クロス250のチャート分析から始まり、去年後半の632ポイントからの上昇トレンドと、最近の75日移動平均をサポートラインとして再び上向きに動く可能性について説明されています。864ポイントという去年の高値を超えることが、不安定な状況から安定した成長へと移行するかどうかの鍵となります。また、日経平均については、1989年のバブルの高値と2007年の高値を比べ、207ヶ月のサイクルから4月が注目される時期であることが示されています。4月が海外投資家による日本株の需要が高まる時期であることから、市場の動向に注目が集まることが予想されます。

Mindmap

Keywords

💡プライム市場

「プライム市場」とは、日本の代表的な企業が多く含まれている市場を指します。この用語は、ビデオのテーマである株式市場のパフォーマンス比較において核心的な役割を果たしており、日本の主要企業の株価動向を反映しています。例えば、ビデオではプライム市場のパフォーマンスがグロース市場指数と比較されています。

💡グロース市場

「グロース市場」とは、小型の成長企業中心の指数であり、ビデオの主題である市場動向の分析において重要な役割を果たします。ビデオでは、グロース市場がプライム市場と比較され、そのパフォーマンスが評価されています。

💡パフォーマンス

「パフォーマンス」とは、株式市場における銘柄や指数の価値の変動を指します。ビデオでは、プライム市場とグロース市場のパフォーマンスを比較分析しており、その結果が投資家にとって重要な情報を提供しています。

💡流動性

「流動性」とは、市場で売買が容易に行える状態を指します。ビデオでは、海外投資家が日本市場に参入するのが難しくなる理由として流動性の観点が提唱され、特定の市場セグメントの投資のしやすさを評価する際に重要な要素とされています。

💡ボラティリティ

「ボラティリティ」とは、株価の変動の大きさを指しており、投資リスクの指標として用いられます。ビデオでは、プライム銘柄の値動きが大きく、ボラティリティが高いことが示され、投資家にとっては不安定な市場条件を意味しています。

💡騰落レシ

「騰落レシ」とは、株価の上昇銘柄と下降銘柄の数を比較した指標であり、市場の総体的な勢いを判断するのに役立ちます。ビデオでは、プライム市場の騰落レシが分析され、市場の健全性を評価する指標として用いられています。

💡指数

「指数」とは、一定の基準に基づいて算出した数値であり、株式市場においては、特定の市場セグメントのパフォーマンスを示すために用いられます。ビデオでは、プライム市場とグロース市場の指数が比較され、市場のトレンドを理解する上で重要な役割を果たしています。

💡マザー指数

「マザー指数」とは、特定の市場セグメント全体を代表する指数であり、ビデオではグロース市場のパフォーマンスを反映する指数として言及されています。マザー指数の動向は、市場全体の健康状態を判断する指標として用いられます。

💡75日戦

「75日戦」とは、株価の75日間の移動平均線を指し、市場の短期的な傾向を読み取る指標として用いられます。ビデオでは、75日戦が株価のサポートレベルとして機能し、市場の動向を分析する際に重要な役割を果たしています。

💡864ポイント

「864ポイント」とは、ビデオ内で言及された株価の特定の高値であり、市場の強さや投資家の心理的なポイントを示す指標として機能します。ビデオでは、864ポイントを超えることが市場の安定性や成長への期待を示す可能性があると分析されています。

Highlights

プライム市場指数とグロース市場指数の直近2年間の市販期ごとのパフォーマンス比較

グロース市場が直近の5四半期連続でプライム市場に負けているという現状

海外投資家が小型株に投資しにくい環境が、グロース市場の低迷に影響している

プライム市場が上昇する中、グロース市場の上昇率が限定的である

騰落レシオが物色の広がりを示す指標として重要であり、100を超えることで注目される

騰落レシオが110〜120を超えることで、個人投資家も参入しやすくなる

グロース市場の銘柄が広がる必要があるが、環境が整うには時間がかかる可能性

プライム市場が下がれば、グロース市場が戻ってくる可能性がある

2011年以降の平均では、3月の安値を起点に6月まで上昇する傾向がある

今年も3月の安値から4月以降にかけてグロース市場が回復する可能性がある

グロース250指数の日足チャート分析で、75日線を超えて上昇しているが、864ポイントを超えるかが重要

864ポイントを超えると、グロース市場に大台代わりの可能性がある

日経平均は4月に短期的なモメンタム変化が予想されるが、注意が必要

4月は海外投資家が日本株を大きく買い増す傾向があるが、短期的な変動に注意

プライム市場の上昇が、グロース市場の回復を後押しする可能性がある