Netra Webinar by Sahil Kapoor – July 2023

Summary

В данном видео рассматриваются экономические последствия явления Эль-Нино для сельского хозяйства и инфляции в Индии и США. Основное внимание уделяется тому, как Эль-Нино влияет на производство сельскохозяйственной продукции и инфляцию в Индии, а также анализу текущих инфляционных тенденций в США. Также обсуждаются возможности для инвестиций в малые компании, NBFC (небанковские финансовые компании) и сектор здравоохранения, с акцентом на их текущие рыночные условия и перспективы роста. Видео также дает рекомендации по диверсификации портфелей с учетом этих факторов.

Takeaways

• 😀 Эль-Ниньо может оказать минимальное влияние на сельское хозяйство Индии в краткосрочной перспективе, благодаря увеличению орошаемых земель.
• 😀 Влияние Эль-Ниньо на аграрный ВВП Индии в прошлом приводило к падению от 2,5% до 4%, но в текущих условиях последствия могут быть смягчены.
• 😀 Индийская инфляция остается умеренной, с прогнозом около 5% в течение оставшейся части финансового года.
• 😀 Спад цен на продовольственные товары в Индии является сезонным, и после сбора нового урожая цены часто снижаются на 50-80%.
• 😀 В США инфляция остается высокой из-за сектора услуг, особенно жилищной инфляции, но ожидается снижение базовой инфляции в течение следующих 3-6 месяцев.
• 😀 На основе текущих данных США может войти в рецессию, что приведет к снижению инфляции в стране в 2023 году.
• 😀 Малые компании на развивающихся рынках, а также в США и других странах показывают худшие результаты по сравнению с крупными компаниями, что открывает возможности для инвестиций в малые компании в будущем.
• 😀 В США наблюдается тенденция к сильному преобладанию крупных компаний на фондовом рынке, что приводит к неоправданно высоким мультипликаторам для крупных акций.
• 😀 В Индии на данный момент наблюдается сильная динамика на фондовом рынке, где многие акции достигают 52-недельных максимумов, что указывает на устойчивый рост.
• 😀 Секторы, такие как NBFC (небанковские финансовые компании) и здравоохранение, остаются привлекательными для инвестиций, особенно учитывая потенциальные изменения в процентных ставках и сравнительно низкие мультипликаторы на рынке.

Q & A

Какое влияние оказывает явление Эль-Ниньо на сельское хозяйство Индии?

Явление Эль-Ниньо может привести к нехватке осадков, засухе и резкому сокращению производства сельскохозяйственных культур, что может вызвать рост инфляции. Однако благодаря увеличению орошаемых земель в Индии, влияние Эль-Ниньо на сельское хозяйство стало менее выраженным.

Какие факторы могут смягчить влияние Эль-Ниньо на инфляцию в Индии?

Основными факторами, смягчающими влияние Эль-Ниньо, являются увеличение площади орошаемых земель, особенно для таких основных сельскохозяйственных культур, как пшеница и рис, а также отсутствие сильных глобальных факторов, таких как высокие цены на продовольствие и государственные минимальные цены на сельскохозяйственные продукты.

Какие прогнозы по инфляции в Индии на ближайший год?

Ожидается, что инфляция в Индии останется умеренной, около 5% или ниже. Влияние сезонных колебаний цен на продовольственные товары не будет носить долгосрочный характер, и инфляция, скорее всего, останется в пределах комфортной зоны для центрального банка.

Какова ситуация с инфляцией в США, и что её поддерживает?

В США инфляция в значительной степени вызвана ростом цен на услуги, особенно на жильё. Однако ожидается, что инфляция в секторе жилья снизится в ближайшие месяцы. Важно отметить, что инфляция в США начала замедляться, и её ключевые компоненты, такие как жилищные цены, будут охлаждаться в течение следующих 3–6 месяцев.

Что такое 'Бычий тренд' на фондовом рынке Индии и как он выглядит?

Бычий тренд на фондовом рынке Индии обозначается высоким числом акций, достигающих новых максимумов, что свидетельствует о продолжении роста. Недавний анализ показал, что более 80 акций на индийском фондовом рынке установили новые 52-недельные максимумы, что говорит о здоровье и потенциале дальнейшего роста рынка.

Какие риски существуют для крупных компаний на рынке акций?

Риски для крупных компаний включают то, что их рыночная капитализация достигла экстремальных уровней, и дальнейший рост может стать трудным. Например, если Apple продолжит расти на 10% ежегодно, её рыночная капитализация через 6 лет превысит 6 трлн долларов, что составит более 5% мирового ВВП — показатель, который никогда ранее не был достигнут.

Какова текущая ситуация с малой капитализацией компаний на глобальных рынках?

Малые компании на глобальных рынках, включая развивающиеся рынки, значительно отстают от крупных компаний. Однако ожидается, что ситуация может измениться, и малые компании могут начать показывать лучший результат в будущем, особенно в таких странах, как Индия, где уже наблюдается начало отставания крупных компаний.

Почему сектор NBFC (Небанковские финансовые компании) считается перспективным для инвестиций в Индии?

Сектор NBFC в Индии имеет сильные позиции, так как эти компании могут более эффективно справляться с изменениями процентных ставок и показывают лучший рост в условиях растущего кредитования. Кроме того, они выигрывают от падения ставок по займам, так как имеют возможность занимать средства по более низким процентам.

Какие особенности есть у сектора здравоохранения в Индии и почему он является привлекательным для инвесторов?

Сектор здравоохранения в Индии остаётся привлекательным для инвесторов, поскольку компании, занимающиеся производством генерических препаратов в США, торгуются по относительно низким мультипликаторам, что делает их привлекательными для долгосрочных инвестиций. Также в целом сектор остаётся недооценённым на фоне роста спроса на медицинские услуги.

Что стоит учитывать при инвестировании в крупные и малые компании на фондовых рынках?

При инвестировании важно учитывать текущие рыночные тренды. Крупные компании сейчас переоценены и могут столкнуться с трудностями в будущем, тогда как малые компании стали дешевле и могут предложить более стабильные и выгодные вложения. Рекомендуется выбирать недооценённые компании и постепенно увеличивать вложения в периоды коррекций рынка.