EGADE | Oficinas de Familia: Gobernanza y Estructuras

Summary

El script presenta una sesión de discusión sobre la importancia de las empresas familiares y cómo gestionarlas para asegurar su legado. Cita Horváth, abogada con vasta experiencia en derecho corporativo y financiero, y cofundadora de Leal, Islas y Horváth, comparte su conocimiento en fusiones y adquisiciones. Se discute la tendencia de las segundas y terceras generaciones para expandir el negocio familiar a través de inversiones en startups y adquisiciones. Se menciona el interés creciente en el emprendimiento de adquisiciones y cómo los emprendedores pueden obtener altos retornos de inversiones. La sesión promueve la interacción y la búsqueda de oportunidades de inversión directa para las familias prósperas y los emprendedores.

Takeaways

• 😀 Cita Horváth es una abogada con más de 20 años de experiencia en áreas como fusiones y adquisiciones, capital privado, transacciones financieras y planeación patrimonial.
• 📚 Ella ha estudiado en diversas instituciones, incluyendo la Universidad Regiomontana y la Universidad de Fordham en Nueva York, y es especialista en arbitraje por la Universidad Panthéon Assas en París.
• 🤝 Es cofundadora de Leal, Isla y Horváth, una firma de derecho corporativo y financiero, y también es fundadora de Monterrey Capital, un fondo de capital privado con sede en Texas.
• 🏫 Profesora en la EGADE Business School, donde imparte cursos sobre private equity, y anteriormente fue directora regional de la AMEXCAP para acciones de capital privado en Nuevo León.
• 👨‍👧‍👦 La importancia de las empresas familiares en la economía es significativa, representando más del 80% de las grandes empresas y más del 50% en otras naciones.
• 🔄 Las empresas familiares a menudo enfrentan desafíos para persistir más allá de la primera generación, con solo el 32% llegando a la segunda generación y el 12% a la tercera.
• 💼 La innovación en protocolos familiares y gobernanza es crucial para asegurar la continuidad del legado de las familias en el negocio.
• 🏢 La separación de los 'tres poderes' en la gestión de empresas familiares (familia, compañía y acciones) es una práctica saludable para la gobernanza corporativa.
• 👪 La participación y la dinámica de las familias en la empresa cambian a lo largo de las generaciones, con cada una presentando desafíos y oportunidades diferentes.
• 💼 Los consejos de administración y los family offices juegan roles fundamentales en la toma de decisiones y el apoyo a las familias prósperas.
• 💰 Los emprendedores y adquisiciones (también conocidos como 'search funds') son una forma de inversión en aumento, donde los inversionistas apoyan a los emprendedores en la búsqueda y adquisición de negocios.

Q & A

¿Quién es Cita Horváth y qué áreas de derecho especializa?

Cita Horváth es abogada con más de 20 años de experiencia en áreas como fusiones y adquisiciones, capital privado, transacciones financieras, planeación patrimonial y fideicomisos. Tiene una licenciatura en derecho por la Universidad Regiomontana y estudios de posgrado en derecho bancario y corporativo por Fordham en Nueva York, así como especialización en arbitraje por la Universidad Panthéon Assas en París.

¿En qué consiste el rol de Cita Horváth en el ámbito académico y de la inversión?

Cita Horváth es profesora en la EGADE Business School, impartiendo materias sobre private equity, y fue directora regional de la Amexcap para acciones de capital privado en Nuevo León de 2015 a 2020. Además, es cofundadora de Leal Isla y Horváth, así como de Monterrey Capital, un fondo de capital privado con sede en Austin, Texas.

¿Qué es el objetivo de la sesión mencionada en el guion y cómo se relaciona con las empresas familiares?

El objetivo de la sesión es compartir conocimientos y experiencias sobre temas de inversión y gestión empresarial, especialmente en el contexto de las empresas familiares. Se busca fortalecer la interacción y el aprendizaje entre los participantes, promoviendo futuras sesiones que profundicen en temas de interés para dueños de empresas familiares y sus siguientes generaciones.

¿Por qué es relevante el conocimiento y fomento de las empresas familiares según el guion?

Las empresas familiares son relevantes porque representan más del 80% de las grandes empresas y contribuyen significativamente a la economía y a la creación de empleos. Son fundamentales para el crecimiento económico y social de los países.

¿Cuál es el porcentaje de empresas familiares que logran llegar a la segunda y tercera generación?

Solamente el 32% de las empresas familiares logran llegar a la segunda generación y únicamente el 12% alcanzan la tercera generación. Esto indica la importancia de la planificación y gestión estratégica para la continuidad de estas empresas.

¿Qué desafíos enfrentan las empresas familiares en las generaciones posteriores a la fundadora?

Las empresas familiares enfrentan desafíos en las generaciones posteriores, como la pérdida de la mentalidad emprendedora y la posible disminución de valores y ética empresariales que caracterizaban a las primeras generaciones. Esto puede llevar a una disminución en la vida útil de la empresa a lo largo del tiempo.

¿Qué es un 'family office' y qué papel desempeña en la gestión de las empresas familiares?

Un 'family office' es una oficina de familia que se encarga de la gestión y supervisión de los activos y el patrimonio de una familia, a menudo independientemente de la empresa familiar. Su función es la de apoyar en la toma de decisiones financieras y la planificación estratégica, y puede incluir servicios desde inversiones y fiscales hasta gestión de estilo de vida y filantropía.

¿Qué es el modelo de 'cherry picking' y cómo se relaciona con la inversión de familias en negocios?

El modelo de 'cherry picking' permite a las familias invertir de manera directa y selectiva en negocios que consideran atractivos. Es una forma de inversión activa donde la familia toma decisiones conscientes sobre en qué negocio invertir, en lugar de delegar estas decisiones a un administrador profesional en un fondo de capital privado.

¿Qué es el 'search fund' y cómo funciona en el ámbito de la inversión y adquisiciones?

Un 'search fund' es una forma de inversión donde un emprendedor busca y adquiere una empresa con capital de inversores, sin levantar capital para su búsqueda. El emprendedor se compromete a encontrar una empresa atractiva, y una vez identificada, se lleva a cabo una ronda de financiamiento para realizar la adquisición.

¿Cuáles son las características de las empresas que son ideales para ser adquiridas por un 'search fund' según el guion?

Las empresas ideales para ser adquiridas por un 'search fund' suelen ser industrias atractivas y fragmentadas, con ventas entre 5 y 20 millones de dólares. Deben tener un historial de rentabilidad, un buen equipo de gestión y estar en sectores con potencial de crecimiento.