Dessine-moi l'éco : La financiarisation des entreprises

Summary

Après la Seconde Guerre mondiale, la financiarisation des entreprises a émergé, marquée par l'investissement des fonds de pension dans d'autres entreprises pour maximiser les rendements. Ce modèle, né aux États-Unis, a rapidement été adopté à l'échelle mondiale. Les entreprises ont alors cherché à promettre des profits toujours plus élevés, transformant leur fonctionnement pour garantir des résultats financiers à leurs actionnaires. Cependant, cette course à l'innovation s'est épuisée dans les années 2000, lorsque la confiance des épargnants s'est érodée et que l'abondance des capitaux s'est réduite, marquant la fin d'une ère de prospérité économique.

Takeaways

• 😀 La financiarisation des entreprises a émergé après la Seconde Guerre mondiale, permettant aux individus de percevoir des revenus sans être directement liés à une activité professionnelle.
• 😀 Aux États-Unis, les entreprises ont commencé à collecter l'épargne des salariés dans des fonds de pension pour financer leur retraite, plaçant cet argent dans l'entreprise elle-même.
• 😀 En 1974, une loi a obligé les fonds de pension à investir dans d'autres entreprises pour limiter les risques, entraînant une explosion des investissements sur les marchés boursiers.
• 😀 Les fonds de pension ont investi dans des actions d'entreprises promettant des rendements élevés, initiant une forte compétition entre les entreprises pour attirer les capitaux.
• 😀 Ce modèle américain a été suivi par l'Europe puis par le monde entier à partir de 1985, les entreprises cotées devant promettre des profits pour attirer des investissements.
• 😀 Les entreprises ont modifié leur modèle de fonctionnement en intégrant des outils de contrôle et de reporting sophistiqués pour garantir des profits à chaque étape de la production.
• 😀 La financiarisation a transformé le travail, qui est devenu au service des résultats financiers promis aux actionnaires, plutôt que l'inverse.
• 😀 Pendant 30 ans, la course aux profits a stimulé les innovations et les fusions d'entreprises, générant une forte croissance économique.
• 😀 Cependant, cette croissance était fondée sur une destruction rapide des produits et services, avec des entreprises devant constamment créer de nouvelles innovations.
• 😀 En 2007, la financiarisation a connu un ralentissement, marqué par une crise de confiance et une diminution des investissements, interrompant ainsi la période de prospérité économique.

Q & A

Qu'est-ce que la financiarisation des entreprises ?

La financiarisation des entreprises désigne le processus par lequel les entreprises deviennent de plus en plus axées sur les rendements financiers pour les actionnaires, au détriment des objectifs traditionnels liés à la production et aux services.

Quel a été le rôle des fonds de pension dans ce processus ?

Les fonds de pension ont joué un rôle clé en collectant l'épargne des salariés pour financer leurs retraites. En 1974, une loi a imposé que ces fonds investissent dans d'autres entreprises pour réduire les risques, ce qui a conduit à une importante injection de capitaux sur les marchés boursiers.

Comment la financiarisation a-t-elle influencé les entreprises américaines ?

Les entreprises américaines ont bénéficié de sommes considérables grâce aux fonds de pension, ce qui leur a permis de financer des innovations, d'acheter d'autres entreprises et de croître sur le plan international, tout en promettant des rendements élevés aux actionnaires.

Pourquoi le modèle américain a-t-il été adopté dans le reste du monde ?

Le modèle américain a été adopté par l'Europe et d'autres pays après 1985, car il offrait une croissance rapide grâce à l'injection de capitaux et à des promesses de rendements financiers élevés, ce qui attirait les investissements.

Quelles transformations les entreprises ont-elles dû opérer pour attirer les capitaux ?

Les entreprises ont transformé leur fonctionnement en intégrant des outils de contrôle et de reporting sophistiqués afin de garantir des profits maximaux à chaque étape de leur production et de leurs opérations.

Quel était l'objectif principal des entreprises après la financiarisation ?

L'objectif principal des entreprises après la financiarisation est devenu la maximisation du profit pour les actionnaires, au lieu de se concentrer uniquement sur la production de biens et de services.

Comment la financiarisation a-t-elle affecté l'innovation dans les entreprises ?

La financiarisation a initialement accéléré l'innovation et les regroupements d'entreprises, mais cette course à l'innovation a conduit à une destruction rapide des produits et services existants, nécessitant de constamment en créer de nouveaux.

Pourquoi la période de prospérité économique s'est-elle arrêtée en 2007 ?

En 2007, la période de prospérité économique s'est arrêtée car l'argent des épargnants n'était plus suffisamment abondant et leur confiance n'était plus acquise, mettant fin à la croissance économique alimentée par la financiarisation.

Quel a été l'impact de la financiarisation sur la relation entre travail et finance ?

Avant la financiarisation, la finance était un outil au service du travail, qui était le principal facteur de création de valeur. Après la financiarisation, c'est le travail qui est devenu subordonné au résultat financier promis aux actionnaires.

Comment les entreprises devront-elles s'adapter pour croître dans les prochaines décennies ?

Les entreprises devront développer de nouveaux modèles de croissance, car le système financier qui les a soutenues dans le passé ne sera plus aussi efficace à cause du manque de confiance des investisseurs et de la saturation du marché.