交易你的計劃｜投機之王 Jesse Livermore 啟示錄 EP.1

我的投資感悟

7 Apr 202316:54

Summary

TLDR《股票大作手回忆录》是投资者必读的经典之作，它深入探讨了人性和市场规律，与一般成功学书籍截然不同。书中通过Jesse Livermore的交易经历，揭示了市场行为背后的人性本质，强调了市场规律的不变性。作者分享了交易原则，如盈亏同源和盈亏比，以及如何根据市场迹象制定交易计划。书中还强调了在市场信号出现前保持耐心，以及在交易中保持情绪稳定和纪律性的重要性。最终，作者认为找到适合自己的交易方法和心态是成功的关键。

Takeaways

📚《股票大作手回忆录》是投资者必读的经典之作，它通过讲述人性和失败经历，揭示了股市交易的本质。
🌟 股市中人性是不变的，市场规律基于人性趋利避害的本性，历史会重演。
💡 交易者应关注市场的关键信号和行为，而非纠结于涨跌的原因。
🚀 交易时，应有计划并根据计划行动，同时准备多种应对策略。
🔍 交易者应重视市场迹象，如大量、缺口、关键位置突破等，这些是市场动向的重要线索。
💡 交易中，直觉和灵感往往来源于长期的严谨训练和经验积累。
🛑 避免频繁交易，坚持交易原则，不要被情绪影响决策。
🧘‍♂️ 交易者应保持心态平和，避免情绪波动影响交易决策。
📈 交易成功不仅取决于技巧和知识，更重要的是心态和纪律。
🌱 每个交易者都应找到适合自己的交易方法，结合个人性格和认知结构。

Q & A

《股票大作手回忆录》这本书的核心观点是什么？
-这本书的核心观点是探讨人性在股票交易中的作用，强调了人性中的趋利避害本性是市场规律可循的原因，以及通过理解人性来预测和应对市场的变化。
为什么说描述失败的书籍比成功学更有价值？
-因为失败的经历能够提供更真实的教训和反思，帮助人们避免重复同样的错误，而成功学往往过于理想化，缺乏实际操作的可行性。
利弗莫尔提到的“华尔街没有新鲜事”意味着什么？
-这句话意味着股市中的模式和人性反应是恒久不变的，历史上发生的事情在未来也会以某种形式重复出现。
在股票交易中，为什么说“盈亏同源”是一个基本原则？
-“盈亏同源”意味着盈利和亏损都来源于同样的交易决策和市场行为，理解这一点可以帮助交易者更好地管理风险和回报。
什么是“盈亏比”，为什么它在交易中很重要？
-“盈亏比”是指潜在盈利与潜在亏损的比例，它帮助交易者评估每笔交易的风险回报情况，从而做出更合理的交易决策。
为什么利弗莫尔说“涨跌总有原因”，但他自己却不问为什么涨跌？
-利弗莫尔认为市场的涨跌背后总有原因，但他强调的是不必过分追究原因，而是应该专注于如何应对市场的变化，即“Trade what you see”。
在交易中，为什么说“不闻不问”是一种重要的策略？
-“不闻不问”意味着不过分关注市场的噪音和不确定性因素，而是专注于可观察的市场行为和信号，这样可以减少情绪干扰，提高决策效率。
为什么说在股市中“只有赢家和输家”？
-这句话强调了股市交易的残酷现实，即只有那些能够正确判断市场并采取有效行动的人才能成为赢家，而其他人则可能成为输家。
利弗莫尔提到的“让自己舒服”原则在交易中有什么作用？
-这个原则强调在交易中保持情绪稳定和心理舒适的重要性，如果交易导致情绪波动，可能需要调整仓位或策略，以避免非理性决策。
为什么说投机交易是非常个人化的事情？
-因为每个人的知识结构、性格特征和风险承受能力都不同，所以投机交易需要个人根据自己的特点来制定适合自己的交易策略和方法。

Outlines

00:00

📚 股票交易的哲学与人性

本段讲述了《股票大作手回忆录》这本书对股票交易者的重要性，强调了它与市面上常见的成功学书籍的不同之处。书中通过讲述人性和失败的经历，揭示了市场规律的本质。作者分享了对著名股票交易者Jesse Livermore的感悟，强调了人性在股市中的作用，以及如何通过理解人性来寻找交易机会。同时，提出了两个交易原则：盈亏同源和盈亏比，强调了在交易中寻找高盈亏比的位置的重要性。

05:01

🔍 市场迹象与交易直觉

本段讨论了市场迹象的重要性，如大量、缺口、关键位置的突破等，这些迹象是交易者观察市场动向的关键。作者强调了在交易中不追求原因，而是专注于应对策略和计划的重要性。提出了'Trade what you see'的观点，即根据市场现象而非原因来交易。同时，作者分享了自己的交易直觉如何多次帮助自己，并强调了在没有市场信号时保持不动的重要性。

10:03

🛠️ 交易计划与纪律

本段强调了制定和遵循交易计划的重要性，将其比作走路的两条腿，缺一不可。作者分享了自己的交易三问，即为什么交易、预期是什么、底线在哪里，以及如何根据这些来计算盈亏比。同时，提出了在交易中保持舒适感的原则，避免情绪影响决策。最后，作者指出交易的成功不仅仅取决于技巧和知识，更重要的是心态和个人化的投资方法。

15:04

🧠 投资的个性化与自我认知

本段讨论了投资和交易是非常个性化的活动，强调了找到适合自己的交易方法的重要性。作者指出，每个人的交易方法都应基于自己的知识结构和认知框架，并且要认识到自己的认知局限。提出了找到自己的优势和局限的重要性，并分享了自己的交易方法，即均线系统和动态推演，以及如何将这些方法与自己的性格特征融合，使其成为自己的本能。

Mindmap

Keywords

💡人性

人性在视频中指的是人的基本心理和行为倾向，如趋利避害。视频中提到，股市交易本质上是人性的交易，因为市场参与者的集体行为，如恐慌性抛售或贪婪性买入，都是基于人性。例如，视频中提到新入市的投资者往往希望在市场上涨时获利，在下跌时避免损失，这正是人性中趋利避害的体现。

💡投机

投机在视频中被描述为一种基于市场波动进行买卖的行为，目的在于从价格变动中获利。Jesse Livermore认为投机像山岳一样古老，意味着投机行为贯穿了整个金融市场的历史。视频中强调，投机者需要理解市场规律，利用人性中的趋利避害心理来寻找交易机会。

💡盈亏同源

盈亏同源是视频中提到的一个交易原则，意味着盈利和亏损都来源于同一交易决策。视频中解释说，每笔交易在开始时都没有绝对的胜算，盈亏概率各占一半。这个概念强调了风险管理的重要性，即在交易中寻找那些即使亏损也能控制损失，而盈利则有较大空间的机会。

💡盈亏比

盈亏比是指潜在盈利与潜在亏损的比率，是视频中讨论的一个重要概念。一个好的盈亏比意味着即使交易失败的概率不低，但成功的盈利可以远远覆盖失败的损失。视频中提到，交易者应该寻找那些有较大盈亏比的交易机会，以优化风险回报比。

💡市场规律

市场规律在视频中被描述为市场行为的可预测模式，这些模式基于不变的人性。例如，视频中提到，市场参与者在某些关键价格点上的集体行为，如恐慌性抛售或贪婪性买入，会重复出现，形成可识别的市场模式。理解这些规律可以帮助交易者预测市场动向并做出更好的交易决策。

💡计划

计划在视频中被强调为交易成功的关键因素之一。一个好的交易计划应该包括对市场情况的分析、交易目标的设定以及应对不同市场情况的策略。视频中提到，无论交易结果如何，都应该有计划地进行交易，并且根据市场变化不断调整和优化计划。

💡止损

止损是视频中讨论的另一个重要的交易原则，指的是在交易中设置一个价格点，一旦市场价格达到这个点，就立即卖出以避免进一步的损失。视频中提到，即使在最有把握的交易中，也应该设置止损点，以控制潜在的亏损并保护资本。

💡直觉

直觉在视频中被描述为交易者在长期训练和经验积累后形成的一种快速判断能力。视频中提到，有时候交易者的直觉可以成为他们做出正确决策的关键，尤其是在市场出现不寻常信号时。然而，直觉应该建立在坚实的分析和计划基础之上，而不是盲目的猜测。

💡自我强化

自我强化在视频中指的是市场趋势一旦形成，就会因为参与者的行为而得到加强，从而形成更强烈的趋势。例如，如果市场出现上涨趋势，更多的参与者可能会加入买入，从而推动价格进一步上涨。视频中提到，交易者应该寻找那些能够触发市场自我强化的催化剂，以利用趋势获利。

💡心态

心态在视频中被强调为交易成功的关键因素之一。一个稳定和积极的心态可以帮助交易者在面对市场波动时保持冷静，做出理性的决策。视频中提到，即使在有计划和策略的情况下，如果交易者的心态受到市场波动的影响，也可能导致错误的决策。因此，保持良好的心态对于交易者来说至关重要。

Highlights

《股票大作手回忆录》是股票交易者的经典书籍，与市面上的成功学书籍不同，它更多地讲述了人性和失败的经历。

华尔街没有新鲜事，投机像山岳一样古老，股市上今天发生的事，过去发生过，将来也必然会再次发生。

市场之所以有规律可寻，是因为人性亘古不变，集体性的趋利避害的行为使得市场有迹可循。

交易的两个基本原则是“盈亏同源”和“盈亏比”，寻找能触发人性趋利避害的关键位置，以优化风险回报比。

涨跌总有原因，但重要的是考虑好怎么办，而不是问为什么，要有计划和应对不同情况的方案。

市场上总有一些先知先觉的人，他们的行动会在市场上留下迹象，这就是不寻常的涨跌。

在交易高手的词典里，没有“原因”这个词，而是“驱动力”或“催化剂”，目的是让市场产生反身性。

利弗莫尔强调立即采取行动，而不是等待搞清楚原因后再动手，这是至关重要的。

交易是来自于长期严谨训练下的直觉，有时直觉会拯救交易者。

在市场没有出现关键迹象之前，最好的动作就是不动，不要发挥想象力去猜测行情。

股市上只有赢家和输家，没有其他，要正确地做事情，而不仅仅是关注盈亏。

要有计划，并且按计划行事，这是成为赢家的关键。

出手后发现不对，必须及时止损，果断行动。

交易三问：为什么做这一笔交易，预期是什么，底线是什么，以此来计算盈亏比。

让自己舒服是一个重要原则，如果交易让你情绪波动，应该降低仓位或停止交易。

投机就是这样，不能简单地以赚钱为对，亏钱为错，因为投资交易是非常个人化的事情。

找到自己的优势和局限，以及适合自己的交易方法，是投资成功的关键。

一个能够融合个人性格特征的投资方式是最好的方法，它会成为你的本能。