EFFONDREMENT EN BOURSE | Que se passe-t-il?

JosFinance

5 Aug 202408:00

Summary

TLDRDans cette vidéo, l'auteur aborde la chute spectaculaire des marchés boursiers, principalement attribuée à la publication inquiétante des données de l'emploi aux États-Unis et à la stratégie de politique monétaire divergente entre le Japon et les États-Unis. L'augmentation du taux de chômage et la mauvaise performance des créations d'emploi ont déclenché la règle de SAM, suggérant une récession. Parallèlement, l'effondrement de l'opération spéculative 'yen carry trade' a provoqué des pertes considérables sur la bourse japonaise, affectant également les marchés américains. L'auteur prédit une continuation de la volatilité boursière à venir.

Takeaways

📉 La bourse est en train de s'effondrer, principalement à cause des inquiétudes concernant les données de l'emploi et la politique monétaire.
📈 Les données de l'emploi aux États-Unis ont dépassé les estimations des analystes, ce qui a provoqué une réaction négative sur le marché boursier.
😨 Le taux de chômage aux États-Unis est monté à 4,3 %, bien au-delà des prévisions de 4,1 %.
📊 Les créations d'emploi ont été nettement inférieures aux prévisions, avec seulement 114 000 nouveaux emplois créés au lieu des 15 000 anticipés.
🚨 La règle de Sam a été déclenchée, indiquant que l'économie américaine pourrait déjà être en récession selon cette mesure.
🌐 L'anxiété sur les marchés est également alimentée par des changements dans la politique monétaire au Japon.
💹 La bourse japonaise a subi des pertes significatives, en perdant 25 % depuis le 11 juillet, principalement à cause de l'effondrement de l'opération spéculative sur le yen.
💸 L'opération spéculative sur le yen, ou 'yen carry trade', implique de.borrowing à des taux négatifs au Japon et d'investir dans des actifs à rendement élevé aux États-Unis.
📈 L'inflation est enfin apparue au Japon, ce qui a poussé la Banque du Japon à augmenter ses taux directeurs, surprenant les marchés.
🔻 L'augmentation des taux au Japon rend les obligations japonaises plus attrayantes et provoque une appréciation du yen, ce qui affecte négativement les investisseurs impliqués dans le carry trade.
🚨 Le risque de faillite pour les investisseurs impliqués dans le carry trade est élevé, en raison de la volatilité accrue et de la dépréciation rapide de leurs actifs.
🌪️ La volatilité sur les marchés boursiers devrait continuer dans les prochaines semaines à cause de la combinaison de la récession potentielle et de l'effondrement du yen carry trade.

Q & A

Pourquoi la bourse semble-t-elle s'effondrer selon le script ?
-La bourse semble s'effondrer en raison de l'anxiété des investisseurs suite à la publication des données de l'emploi aux États-Unis qui ont dépassé les attentes, ainsi que la volatilité des marchés causée par la divergence des politiques monétaires entre les États-Unis et le Japon.
Quel rôle joue la publication des données de l'emploi aux États-Unis dans la situation actuelle de la bourse ?
-La publication des données de l'emploi a un impact direct sur la bourse. Les résultats supérieurs aux attentes ont provoqué un sentiment de panique sur le marché, car cela suggère une économie qui pourrait être en surchauffe et potentiellement en voie de récession.
Quelle est la 'règle de Sam' mentionnée dans le script et quel est son importance ?
-La 'règle de Sam' est un indicateur économique qui suggère que si la hausse trimestrielle moyenne du taux de chômage national aux États-Unis dépasse 0,5%, l'économie américaine est en récession. Cette règle a été un facteur clé dans la réaction du marché boursier.
Comment la stratégie de gestion de portefeuille mentionnée dans le script fonctionne-t-elle jusqu'à présent ?
-Le script ne fournit pas de détails spécifiques sur la stratégie de gestion de portefeuille, mais il indique qu'elle fonctionne à merveille jusqu'à présent, ce qui suggère qu'elle est efficace dans la gestion des risques et la préservation de la valeur.
Quel est l'impact de la politique monétaire du Japon sur les marchés boursiers ?
-La politique monétaire du Japon, qui a longtemps été accommodante avec des taux d'intérêt négatifs, a contribué à la popularité de la stratégie de l'opération spéculative sur le yen, ou 'yen carry trade'. Cependant, la récente hausse des taux d'intérêt par la Banque centrale du Japon a entraîné une volatilité accrue et des pertes sur les marchés boursiers japonais et américains.
Pourquoi la hausse des taux d'intérêt de la Banque centrale du Japon a-t-elle un impact sur le 'yen carry trade' ?
-La hausse des taux d'intérêt rend les obligations japonaises plus attrayantes et augmente la valeur du yen par rapport au dollar américain. Cela crée des problèmes pour ceux qui ont emprunté en yen et investi dans des actifs à rendement plus élevé, car ils doivent maintenant rembourser une dette plus coûteuse et gérer la dépréciation de la valeur de leurs actifs.
Quel est le 'yen carry trade' et comment fonctionne-t-il ?
-Le 'yen carry trade' est une stratégie d'investissement où les investisseurs empruntent en yen à des taux d'intérêt très bas, échangent les yen contre d'autres devises, comme le dollar américain, et investissent dans des actifs à rendement plus élevé. Le profit provient de la différence de rendement des taux d'intérêt et potentiellement de l'appréciation des actifs investis.
Quels sont les risques associés au 'yen carry trade' ?
-Les risques associés au 'yen carry trade' comprennent une volatilité monétaire, une augmentation des taux d'intérêt qui rendra le financement plus coûteux, et une dépréciation des actifs investis qui peut entraîner un Margin Call et la nécessité de vendre des actifs pour rembourser la dette.
Quelle est la différence entre la politique monétaire des États-Unis et celle du Japon ?
-La politique monétaire des États-Unis est plus restrictive, avec la Fed ayant augmenté ses taux directeurs pour lutter contre l'inflation, tandis que le Japon a maintenu une politique monétaire accommodante avec des taux d'intérêts négatifs pour freiner la déflation, bien que récemment ils aient augmenté légèrement ces taux.
Quels sont les facteurs qui contribuent à la volatilité actuelle des marchés boursiers ?
-La volatilité actuelle des marchés boursiers est influencée par plusieurs facteurs, notamment la crainte d'une récession aux États-Unis, la divergence des politiques monétaires entre les États-Unis et le Japon, et l'effondrement du 'yen carry trade' qui affecte à la fois les marchés boursiers japonais et américains.
Quelle est la prévision pour les marchés boursiers dans les prochaines semaines selon le script ?
-Selon le script, la volatilité sur les marchés boursiers devrait continuer au cours des prochaines semaines en raison des incertitudes concernant une éventuelle récession et l'impact du 'yen carry trade' sur la stabilité financière.

Outlines

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📉 Analyse de la chute de la bourse et impact des données de l'emploi

Le script commence par une introduction à la situation actuelle de la bourse et souligne l'importance des données de l'emploi aux États-Unis. L'auteur exprime ses préoccupations concernant la publication des données et leur impact sur les marchés financiers. Il insiste sur le fait que si les données dépassent les estimations, cela pourrait conduire à une récession. La stratégie de gestion de portefeuille de l'auteur, qui a fonctionné jusqu'à présent, est également mentionnée. Les données de l'emploi publiées ont finalement dépassé les attentes, avec un taux de chômage plus élevé et moins de créations d'emploi que prévu, ce qui a déclenché une réaction négative sur les marchés boursiers et a provoqué l'activation de la 'règle de Sam', indiquant une récession possible.

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🌐 Effondrement du yen carry trade et ses répercussions mondiales

Le deuxième paragraphe explore les conséquences de l'effondrement de la stratégie d'investissement appelée 'yen carry trade'. Cette pratique consistant à emprunter à faible taux en yen, le convertir en dollars américains et investir dans des actifs à rendement plus élevé, est en train de s'effondrer à cause de la politique monétaire divergente entre le Japon et les États-Unis. La Banque du Japon a récemment augmenté ses taux d'intérêt, ce qui rend les obligations japonaises plus attrayantes et favorise l'appréciation du yen. Cela crée des problèmes pour les investisseurs qui ont emprunté en yen, car la valeur de leur dette en augmente tandis que celle de leurs actifs en dollars diminue. Ce phénomène a des répercussions sur les marchés financiers, en particulier sur la bourse japonaise, et contribue à l'instabilité et à la volatilité des marchés boursiers à travers le monde.

Mindmap

Keywords

💡Bourse

La bourse fait référence aux marchés financiers où les actions et les obligations sont échangées. Dans le script, l'effondrement de la bourse est mentionné comme un sujet central, illustrant les préoccupations des investisseurs face à la volatilité et les fluctuations des marchés financiers.

💡Marchés financiers

Les marchés financiers sont des lieux où les capitaux sont échangés entre les investisseurs et les entreprises. Le script aborde la dynamique des marchés financiers, en particulier en ce qui concerne les récents changements et leur impact sur les investisseurs.

💡Données du marché de l'emploi

Les données du marché de l'emploi sont des statistiques qui mesurent l'emploi, le chômage et d'autres indicateurs économiques. Elles sont cruciales pour la compréhension des marchés financiers, comme indiqué dans le script, où les prévisions et les résultats de ces données influencent la performance de la bourse.

💡Règle de Sam

La 'Règle de Sam' est un indicateur économique qui suggère que si le taux de chômage augmente de plus de 0,5% par trimestre, l'économie est en récession. Dans le script, cette règle est mentionnée comme un facteur de panique sur les marchés boursiers, soulignant la relation entre l'emploi et la santé économique.

💡Yen carry trade

Le 'Yen carry trade' est une stratégie d'investissement où les investisseurs empruntent en yen à un taux d'intérêt bas et investissent dans des actifs à rendement élevé. Le script explique comment cette stratégie a contribué à la volatilité des marchés et à la chute de la bourse japonaise.

💡Banque centrale du Japon

La Banque centrale du Japon est l'institution responsable de la politique monétaire au Japon. Dans le script, elle est mentionnée en relation avec la modification de sa politique monétaire, ce qui a un impact direct sur la valeur du yen et les stratégies d'investissement.

💡Taux d'intérêt

Les taux d'intérêt sont les coûts pour les emprunteurs et les gains pour les investisseurs dans les obligations et les dépôts. Le script discute des taux d'intérêt en relation avec les politiques monétaires et leur effet sur les marchés financiers internationaux.

💡Volatilité

La volatilité fait référence à la tendance des prix à changer de manière rapide et imprévisible. Dans le script, la volatilité est un thème récurrent, lié à la réaction des marchés aux données économiques et aux changements de politique monétaire.

💡Récessions

Une récession est une période de déclin économique prolongée. Le script mentionne la possibilité d'une récession aux États-Unis en raison des données de l'emploi et de l'effondrement du 'Yen carry trade', mettant en évidence les inquiétudes économiques.

💡Portefeuille de gestion

Un portefeuille de gestion fait référence à la manière dont les investisseurs gèrent et allouent leurs actifs. Le script mentionne une stratégie de gestion de portefeuille qui fonctionne bien, suggérant l'importance de la gestion des risques dans un contexte de marchés volatils.

Highlights

La bourse est en train de s'effondrer, ce qui est expliqué dans la vidéo.

Importance des données de l'emploi américain pour les marchés boursiers.

La veille de la publication des données sur l'emploi aux États-Unis est cruciale pour les investisseurs.

La différence entre les prédictions des analystes et les données réelles peut avoir un impact significatif sur la bourse.

La stratégie de gestion de portefeuille du narrateur semble fonctionner jusqu'à présent.

L'emploi a été plus élevé que prévu, augmentant le taux de chômage à 4,3 % au lieu de 4,1 %.

Les créations d'emploi ont été inférieures aux attentes avec seulement 114 000 nouveaux emplois créés en juillet.

La règle de Sam indique que la hausse trimestrielle moyenne du taux de chômage aux États-Unis dépasse le seuil critique de 0,5 %.

La récession économique est déjà en cours selon la règle de Sam.

La bourse japonaise a perdu 25 % depuis le 11 juillet, affectant également la bourse américaine.

L'opération spéculative sur le yen, appelée yen carry trade, est en train de s'effondrer.

La divergence de politique monétaire entre le Japon et les États-Unis a créé des opportunités pour le yen carry trade.

La Banque centrale du Japon a élevé son taux directeur, surprenant les marchés et affectant le yen carry trade.

Le yen carry trade peut entraîner des pertes massives si les marchés réagissent négativement à la politique monétaire.

La volatilité sur les marchés boursiers devrait continuer à cause du risque de récession et de l'effondrement du yen carry trade.

L'impact potentiel de l'effondrement du yen carry trade sur la santé financière des banques japonaises.

L'appel à l'action pour les spectateurs de la chaîne pour participer aux discussions hebdomadaires.