Jim Cramer looks at forces working against the bulls, including China

CNBC Television

30 Jul 202403:49

Summary

TLDR株式市場は、中国への進出が大きくなっている企業に大きな影響を与えており、市場は現在大きな問題を抱えています。金利カットが近づくにつれて、成長株は評価縮小の影響を受け、特にNvidiaのように金利カットの恩恵を受けない企業は株価が下がります。また、中国での顧客層の弱さから、Procter & Gambleなどの企業が予想以上の売上低減を経験しています。中国市場に依存する企業は特に危険で、中国政府のアメリカに対する敵対的な姿勢と、中国消費者の資金窮状が重なり合っています。台湾の保護や国内での半導体ファブの建設など、中国との関係が奇妙で、企業はこの状況に対処する必要があります。

Takeaways

📉 市場は中国に大きく進出した企業の株価に大きなダメージを受けており、短期的に改善する見込みはないと述べています。
📈 成長株は金利カットが近づく時に大半が減少する傾向にあり、金利カットが行われるとその傾向が顕著になります。
💡 データセンターや人工知能革命、新しい電力インフラストラクチャに必要な企業は売り出されていますが、中国に依存している企業ほど危険ではありません。
💔 中国市場において成長を期待していた企業がリークを発見しており、その多くは予想以上に消費者が手元のお金を節約していることを意味しています。
🛑 プロクター・アンド・ギャンブルは中国市場での業績が予想より悪く、株価も大幅に下落していますが、将来的には回復すると予想されています。
🚨 中国市場における企業のリスクは、政府がアメリカやアメリカ企業に不興味を持ち、消費者が収益を抑えているという二つの要因から来ています。
🏭 技術企業は、中国市場でのビジネスを続けることが困難で、中国政府の影響から抜け出すことが難しい状況にあります。
📊 スターバックスやナイキなどの企業は、中国市場での売上高が低下しており、中国市場からの撤退を余儀なくされています。
🛑 ヘインケンは中国のビール会社への投資を書き下ろし、9億4900万ドルの損失を被りましたが、中国市場のリスクを受け入れました。
🌐 中国市場に依存しない小市值株は、売圧に耐えられる力があり、金利カットが近づくことで上昇する可能性があります。
🔎 脚本からは、中国市場の複雑さとアメリカ企業が中国市場からの撤退を余儀なくされる可能性があるという情報が得られます。

Q & A

中国市場が急速に拡大した企業の株価はどうなっていますか？
-中国市場に依存している企業の株価は現在、大きく下落しています。市場はこれらの企業が中国での成長を期待していたが、中国消費者が製品をダウングレードする傾向に気づいたためです。
何が「ブルス（Bulls: 株価が上がることを望む投資家）の敵」として挙げられていますか？
-中国市場への依存、金利カットの直前に成長株の評価縮小、クォーターの目標を大幅に下回る企業、データセンターや新しいインフラストラクチャを扱う企業などが挙げられています。
Proctor and Gambleが中国市場で直面している問題とは何ですか？
-Proctor and Gambleは中国市場での成長に力を入れすぎたため、消費者が製品をダウングレードする傾向に直面しています。これにより、予想していたように四半期の目標を達成できず、株価が大幅に下落しています。
中国市場での企業の課題は何ですか？
-中国市場での企業の課題は、中国政府がアメリカやアメリカ企業に不都合な立場をとっていることと、中国の消費者が長期にわたって資金面に苦しんでいることです。
Estée Lauderが中国市場の弱さからどう影響を受けていますか？
-Estée Lauderは中国市場の弱さから、その株価が崩落しています。中国市場での業績が予想より悪く、企業全体の評価が下がったためです。
中国市場でのStarbucksの業績はどうですか？
-Starbucksは中国市場で同じ店舗での販売が14％下落しており、これはその第二の大きな市場での大幅な減少を意味しています。
中国市場への進出が困難になっている理由は何ですか？
-中国市場への進出が困難になっている理由は、中国政府が貿易上でアメリカに対して有利を図り、その後のトランプ政権からの貿易戦争、そして現在は台湾を守る必要性などによる関係の悪化です。
Heinekenが中国市場で直面した問題とは何ですか？
-Heinekenは中国のビール会社への出資を評価下げることで、9億4900万ドルの損失を被りました。これは中国市場の困難を直面した企業の1つです。
金利カットが近づくにつれて、なぜ小型株は売圧から耐えられるのですか？
-小型株は中国市場にほとんど関係がないため、謝罪や損失処理の必要がなく、金利カットが近づくにつれて売圧から耐えられます。
中国市場に関連しない企業はなぜ株価が上がる傾向があるのですか？
-中国市場に関連しない企業は、中国市場のリスクにさらされず、金利カットが行われることを待つことができるため、株価が上がる傾向があります。
Jim Cramerはなぜ中国市場からの撤退を検討すべきだと言っていますか？
-Jim Cramerは、中国市場でのリスクと課題、特に政府の立場や消費者の資金状況、そして貿易戦争の長期化などを理由に、企業が中国市場からの撤退を検討すべきだと言っています。

Outlines

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📉 中国市場への依存が株価に影響

株式市場において、中国市場への依存度が高い企業の株価が急落している。中国市場における売上高の減少や消費者の購買力を低下が示された。例えば、プロクター・アンド・ギャンブルが中国市場での売上高を上げるために投資したが、消費者がその商品を選ばなくなったため、売上高の減少につながった。また、中国市場におけるデータセンターや人工知能関連企業の株価も売上高の減少に苦しんでいる。中国政府の政策や貿易戦争、中国消費者の購買力低下などが、これらの企業の株価に影響を与えている。

Mindmap

Keywords

💡株式

株式は、企業に対する所有権の証明であり、株主は企業の運営に一定の権利を持ちます。ビデオでは、中国市場への進出が大きな株式評価の低下につながっていると述べています。

💡中国市場

中国市場は、多くの外国企業にとって魅力的な市場であり、成長の可能性がありますが、政治的・経済的な要因によりリスクも伴います。ビデオでは、中国市場への依存が企業の株価に影響を与えると指摘しています。

💡成長株

成長株とは、将来の成長が期待される企業の株式のことです。ビデオでは、金利カットが近づくと成長株が評価縮小の影響を受けることに言及しています。

💡金利カット

金利カットは、中央銀行が金利を下げることで、経済活動を刺激することを目的としています。ビデオでは、金利カットが近づくと、金利カットの恩恵を受けない企業の株価が下落する傾向があると述べています。

💡データセンター

データセンターは、大量のデジタルデータを保管・処理するための施設です。ビデオでは、人工知能革命や新しいインフラストラクチャに対応するためにデータセンターが不可欠であると強調しています。

💡中国消費者

中国消費者とは、中国の市場における消費活動を行う人々を指します。ビデオでは、中国消費者が商品をダウングレードする傾向にあると示唆しており、これは特定の企業の業績に影響を及ぼす可能性があります。

💡プロクター・アンド・ギャンブル

プロクター・アンド・ギャンブルは、世界的に有名な消費財メーカーです。ビデオでは、中国市場でのその業績が予想されていなかった低下を招いたと触れています。

💡株主

株主は、企業の株式を所有し、企業の運営に関する権利を有する個人または組織です。ビデオでは、株主が企業の中国市場でのリスクに直面している状況を説明しています。

💡セミコンダクター

セミコンダクターは、電気抵抗が半導体にある材料であり、電子デバイスの基礎を形成します。ビデオでは、中国市場の不透明性や政治的緊張がセミコンダクター企業に影響を与えると述べています。

💡台湾

台湾は、中国との政治的紛争の中心地帯であり、アメリカと中国の関係に大きな影響を与える要因です。ビデオでは、台湾を守ることがアメリカの企業にとって重要な課題となっていると述べています。

💡新冷戦

新冷戦とは、アメリカと中国の間で起こる可能性のある政治的・経済的な対立を指します。ビデオでは、アメリカの企業が新冷戦の影響を受けており、中国市場でのビジネスを継続するかどうかを考える必要があると示唆しています。

Highlights

Stocks of companies heavily invested in China are currently experiencing significant drops.

Market issues are not expected to improve soon due to the ongoing challenges.

There's a 'sea change' that is not being acknowledged, affecting market dynamics.

Growth stocks are particularly vulnerable during times of multiple contractions and rate cuts.

Certain companies, like Nvidia, are not benefiting from rate cuts and are becoming out of favor.

Some companies are missing their financial targets due to underestimated client struggles.

Data center and electric grid companies are currently for sale but are not as risky as those reliant on China.

Daily discoveries of companies with issues in China are affecting the market.

Chinese consumers are trading down, impacting companies like Proctor and Gamble.

Proctor and Gamble's stock suffered a nearly 5% sell-off due to China-related issues.

Travel trust sold some Procter and Gamble stock but may buy back if restrictions lift.

MK's stock dropped 10%, possibly due to Chinese anti-corruption actions.

Companies doing business in China face a lethal combination of government and consumer issues.

Even companies with strong CEOs are struggling with the complexities of the Chinese market.

Nike and Starbucks are examples of companies facing challenges in China with declining sales.

The Chinese government's past business-friendly stance has shifted, impacting Western companies.

The ongoing trade war and the need to protect Taiwan are straining Sino-American relations.

Heineken took a significant financial hit due to its stake in a Chinese Brewery.

Smaller capitalization stocks are doing well as they are largely unaffected by China.

The speaker promises to find a bull market amidst the current challenges.