MANPRO 7.1 Project Cost Management
Summary
TLDRWelcome to the management class! In this video, we discuss Project Cost Management, emphasizing its importance in avoiding cost overruns and ensuring projects stay within budget. Key concepts covered include profit and profit margin, lifecycle costing, cash flow analysis, and tangible and intangible costs and benefits. The video also explains direct and indirect costs, sunk costs, and contingency reserves. Additionally, it outlines the steps of planning cost management, estimating costs, determining budgets, and controlling costs. Methods for estimating costs and managing budget deviations are detailed, providing a comprehensive guide to effective project cost management.
Takeaways
- ๐ Effective project cost management is crucial to avoid cost overruns and ensure projects are completed within the approved budget.
- ๐ธ Profit is the difference between cost and the benefits gained from a project.
- ๐ Profit margin represents the percentage of profit compared to revenue.
- ๐ Life cycle costing involves determining the total cost of owning a product, including maintenance and support costs.
- ๐ Cash flow analysis examines the flow of cash in and out, including costs and benefits.
- ๐งฎ Tangible cost or benefit can be measured in monetary terms, while intangible costs or benefits cannot be quantified monetarily.
- ๐ก Direct costs are expenses directly attributed to the project, like salaries and procurement, while indirect costs are not directly tied to project tasks, such as utilities.
- โ๏ธ Sunk costs are expenses already incurred and cannot be recovered; they are not included in future project cost estimations.
- ๐จ Contingency reserves are funds set aside to address unforeseen changes in project costs.
- ๐ ๏ธ Management reserves are allocated for completely unpredictable events that might impact the project budget.
- ๐ Cost management activities include planning, estimating, budgeting, and controlling project costs.
- ๐ Rough Order of Magnitude (ROM) estimates are made 3-5 years before project completion, while Budgetary estimates are made 1-2 years before, and Definitive estimates are made less than a year before project completion.
- ๐ฏ The accuracy of cost estimates improves as the project progresses, with ROM estimates having the widest error range and Definitive estimates being the most accurate.
- ๐ฐ Budget determination involves allocating estimated costs to work items, creating a cost baseline for project execution and control.
- ๐ Cost control involves monitoring project expenses, updating the cost baseline for any changes, and informing stakeholders about the financial performance of the project.
Q & A
What is project cost management?
-Project cost management involves processes to ensure a project is completed within the approved budget.
Why is it important to manage project costs?
-Managing project costs is important because many projects have a history of exceeding their budgets, leading to cost overruns. Effective cost management helps avoid these issues.
What is a cost overrun?
-A cost overrun occurs when the actual project costs exceed the initial budget estimates.
What is profit margin in project cost management?
-Profit margin is the percentage of profit earned compared to the revenue generated by the project.
What does life cycle costing involve?
-Life cycle costing involves determining the total costs associated with acquiring and maintaining a product over its lifespan.
What is cash flow analysis in project management?
-Cash flow analysis examines the inflow and outflow of cash related to project costs and benefits, helping to assess the project's financial health.
What are tangible and intangible costs or benefits?
-Tangible costs or benefits are measurable in monetary terms, such as in dollars or rupiah. Intangible costs or benefits cannot be measured monetarily.
What is the difference between direct and indirect costs?
-Direct costs are directly attributable to project activities, like salaries and equipment purchases. Indirect costs are not directly linked to specific project activities, such as utilities.
What are contingency reserves?
-Contingency reserves are funds set aside to cover potential unforeseen changes in project costs, such as price increases in essential materials.
What are management reserves?
-Management reserves are funds allocated for unexpected situations that cannot be predicted and are not included in the project budget.
What are the key activities in project cost management?
-The key activities in project cost management include planning cost management, estimating costs, determining the budget, and controlling costs.
How is a cost estimate developed?
-A cost estimate is developed through various methods such as expert judgment, analytical processes, and meetings, and is crucial for staying within budget.
What are the different types of cost estimates?
-The types of cost estimates include Rough Order of Magnitude (ROM), Budgetary, and Definitive estimates, each with different accuracies and timelines.
What is a cost baseline?
-A cost baseline is a detailed budget that serves as a benchmark for measuring actual project performance against the planned budget.
What is cost control?
-Cost control involves monitoring project financial performance, updating the budget as needed, and reporting changes to stakeholders.
What tools are used for cost control?
-Tools for cost control include earned value management, which calculates planned value, earned value, and actual cost to assess project performance.
Outlines
๐ผ Importance of Project Cost Management
This paragraph introduces the concept of Project Cost Management, explaining its significance in preventing cost overruns. It covers key terms such as profit, profit margin, life cycle costing, cash flow analysis, and tangible and intangible costs. The discussion emphasizes the importance of managing both direct and indirect costs in project execution, and the need for contingency reserves to handle unforeseen financial changes.
๐ Cost Estimation Techniques
This section details the different types of cost estimates used in project management, including Rough Order of Magnitude (ROM), budgetary estimates, and definitive estimates. Each type is explained in terms of when it should be used and its accuracy range. The purpose of these estimates is to help in project selection, budget planning, and precise financial forecasting, highlighting the potential for variance between estimated and actual costs.
๐ง Defining the Project Budget
The paragraph discusses the process of allocating estimated costs to specific project activities, resulting in a cost baseline. It outlines how the cost baseline is used to guide project execution and monitor deviations from the budget. The explanation includes the role of cost control in adjusting the budget for any changes and communicating these adjustments to stakeholders. The emphasis is on ensuring that the project stays within financial constraints while adapting to any necessary changes.
Mindmap
Keywords
๐กProject Cost Management
๐กCost Overrun
๐กProfit
๐กProfit Margin
๐กLife Cycle Costing
๐กCash Flow Analysis
๐กTangible Costs and Benefits
๐กIntangible Costs and Benefits
๐กDirect Costs
๐กIndirect Costs
๐กSunk Costs
๐กContingency Reserve
๐กManagement Reserve
๐กCost Baseline
Highlights
The importance of Project Cost Management in ensuring projects are completed within the approved budget.
The concept of cost overrun, which refers to additional expenses exceeding initial budget estimates.
Definition of profit, which is the difference between cost and the benefits gained from a project.
Explanation of profit margin as the percentage of profit compared to revenue.
Introduction to life cycle costing, a process for determining the total cost of ownership, including maintenance costs.
Cash flow analysis, which examines the inflow and outflow of cash in terms of costs and benefits.
Tangible costs and benefits that can be measured in monetary terms, and intangible costs and benefits that cannot be easily quantified.
Direct costs, which are expenses directly attributed to project activities like salaries and procurement.
Indirect costs, such as utilities, which are not directly attributed to specific project activities.
Sunk costs, which are past expenses that cannot be recovered or included in future project budgets.
Contingency reserves, used to address unforeseen changes in project costs.
Management reserves, allocated for unpredictable future events that impact project costs.
The process of planning cost management, including methods like expert judgment, analytical processes, and meetings.
Cost estimating involves predicting project expenses to ensure the project stays within budget.
Types of cost estimates: Rough Order of Magnitude (ROM), Budgetary, and Definitive, each with varying accuracy and timing.
Purpose of different cost estimates, from selecting projects to detailed planning and procurement.
The range of error for each type of cost estimate, with ROM having the widest range and Definitive being the most accurate.
Determining the project budget by allocating estimated costs to work items in the Work Breakdown Structure (WBS).
Creating a cost baseline, which is used for measuring and controlling project cost performance.
Cost control involves monitoring cost performance, comparing it with the cost baseline, and managing changes.
The importance of updating stakeholders on changes affecting project costs.
The use of Earned Value Management (EVM) in controlling project costs, including metrics like Planned Value, Earned Value, and Actual Cost.
Transcripts
Hai selamat datang di kelas management
Project by pada video kali ini kita akan
membahas mengenai Project cost
management
hai kenapa penting untuk mengelola biaya
proyek protein memiliki rekam jejak yang
buruk untuk memenuhi kos konsisten dalam
menyelesaikan sebuah Project terjadi
disebut dengan cost overrun ya itulah
presentasi tambahan rupiah yang melebihi
perkiraan biaya awal yang sudah
disepakati dalam menyelesaikan Project
sehingga dibutuhkan adanya Project cost
management ataupun manajemen biaya
Project yang mencakup proses yang
diperlukan untuk memastikan bahwa
Project selesai dalam anggaran yang
sudah disetujui Berikut ini adalah
beberapa istilah yang digunakan didalam
kosmen yang pertama itu adalah profits
merupakan pengurangan dari kos dan juga
benefit yang didapatkan dari sebuah
pekerjaan selanjutnya adalah profit
margin ini adalah persentase dari profit
yang didapatkan dibandingkan dengan
revenue selanjutnya adalah life cycle
costing ini adalah proses kita untuk
menentukan biaya yang dikeluarkan
didalam mandi
sebuah produk ataupun membeli sebuah
produk ditambah dengan biaya yang kita
keluarkan untuk melakukan pemeliharaan
ataupun Supercross dari produk tersebut
selanjutnya adalah cash flow analysis ia
sebuah analisis dari aliran kas yang
masuk dan keluar dalam bentuk cos dan
juga benefit yang didapatkan
Hai selanjutnya ada disebut dengan
teenibel qashar benefit dan integral cos
or benefit sensible qashar benefit
adalah kos atau pun juga benefit yang
dapat kita ukur di dalam sebuah murid
review rupiah ataupun Dollar atau pun
mata uang lainnya selain selain itu ada
yang sesuai dengan intensi bekoso
benefit adalah cost dan benefit yang
tidak bisa kita ukur dalam bentuk
moneter velium biayanya lebih yang
dikeluarkan didalam sebuah Project dapat
bersifat direct cost ataupun indirect
cost
Hai Dek cost adalah biaya yang
dikeluarkan langsung untuk bisa
melakukan pembiayaan proyek seperti
misalkan Agan jika karyawan pembelian
server ataupun juga misalkan
e-procurement lain yang dilakukan di
dalam pengadaan barang di Project
selanjutnya adalah Indah recoil biaya
yang tidak secara langsung akan
dituliskan di dalam anggaran pengerjaan
sebuah Project contohnya adalah biaya
untuk listrik ataupun air dari gedung
yang digunakan untuk pekerjaan Project
selanjutnya adalah sang Kosin lebih yang
sudah dikeluarkan sebelumnya Idol
pengerjaan sebuah Project sehingga sang
kost ini tidak akan dituliskan didalam
sebuah anggaran ataupun kos bestline di
dalam pengerjaan Project dengan sebuah
Project kita juga akan mengenal yang
disebut dengan Resort inilah estimasi
biaya untuk mitigasi resiko keuangan
atau situasi mendatang yang sulit untuk
diprediksi jadi ini adalah biaya
hai oh yang mungkin kita harus keluarkan
yang kita belum bisa produksi saat ini
contohnya adalah kontigensi reserve atau
kita sebut dengan 06 ini adalah Resort
yang kita gunakan apabila adanya
perubahan dari pohon pembiayaan yang
dilakukan dimasa mendatang contohnya
kita sudah memperkirakan biaya pembelian
server yang mungkin saja akan berubah
sehingga kita akan menggunakan sebuah
Resort untuk nanti bisa mengantisipasi
adanya kenaikan biaya pembelian server
tersebut dimasa mendatang Selain itu ada
sebut dengan manajemen Resort atau kita
sebut juga sebagai announces ini agar
reserve yang kita alokasikan untuk
sesuatu yang sama sekali tidak kita
prediksi untuk terjadi dimasa yang akan
datang
knalpot-knalpot aktivitas di dalam
Project cost management terdiri dari
flying cost management estimating kos
determine banjir dan controlling the
cost yang pertama perencanaan
pengelolaan biaya metode yang bisa kita
gunakan adalah expert cuman analitical
proses adanya rapat atau pertemuan
rencana pengelolaan biaya adalah bagian
dari Project clean di sebuah Project
yang ini berdasarkan pula pada Project
syaraf nah disini akan memiliki output
yaitu Allah cost management plan yang
disini akan mendeskripsikan tingkat
akurasi dan satuan ukuran misalkan apa
kita ke kita akan menggunakan rupiah
atau misalkan dollar setelah itu ambang
kontrol dari biaya berapa estimasi error
yang akan kita gunakan aturan pengukuran
kinerja dari pembiayaan Seperti apa
format pelaporan dan juga deskripsi
proses pengeluaran biaya Syang seperti
apa
Hai yang kedua adalah perkiraan biaya
ataupun cost estimate namely the project
harus bisa Serius untuk bisa
memperkirakan biaya untuk menyelesaikan
sebuah proyek sehingga nanti akan
bisa-bisa ikan dalam batas anggaran yang
sudah ditentukan nah penting untuk bisa
mengetahui jenis perkiraan biaya cara
mempersiapkan perkiraan biaya dan
masalah umum yang terkait dengan
perkiraan biaya Tei dalam perkiraan
biaya ini sendiri nanti luarannya adalah
activity cost estimate tipe dari cost
estimate itu sendiri disini ada 3
walaupun bisa lebih daripada ini yang
pertama adalah provider of Me Cut
ataupun ROM ada baju teori dan definitif
nah kapan kita melakukan estimasi ini
ROM itu dilakukan biasanya di 3-5 tahun
sebelum Project selesai baju teri itu
delapan 1-2 tahun sebelum Project
selesai dan definitif estimate dilakukan
kurang dari satu tahun sebelum Project
selesai
Hai sehingga dari ketiga jenis estimate
ini dapat kita ketahui bahwa cost
estimate dalam pengerjaan Project itu
bisa dilakukan dalam fase atau tahapan
jadi tidak hanya akan dilakukan Satu
Kali Saja nah Apa tujuan dari ketiga
estimate ini yang pertama untuk prov.net
Cut ini digunakan untuk melakukan
estimasi biaya dalam pemilihan Project
Jadi sebelum kita menentukan apakah
project ini akan jalan atau tidak di
dalam sebuah fase pre induction maka
kita akan melakukan estimasi yang
namanya ROM untuk bisa memilih Project
mana Yang nanti akan kita
implementasikan ataupun kita jalankan
sedangkan bakteri estimate ini adalah
estimasi yang kita lakukan untuk
perencanaan anggaran Project ketika
Project tersebut akan berjalan dan
definitif estimate ini adalah untuk
menentukan detail pada saat kita
melakukan pembelian ini
Khan Project berjalan biasanya dan
estimasi biaya aktual Nah karena memang
estimasi ini lakukan dalam waktu yang
berbeda dengan tujuan yang berbeda
tentunya akan memiliki range error yang
juga mungkin berbeda dimana untuk ROM
sendiri ini nanti akan ada orange
errornya dari minus 50% sampai 100% jadi
misalkan apabila kita mau mengestimasi
sebuah sebuah Project misalkan sebesar 1
miliar mungkin saja nanti pada aktualnya
itu kurang dari 50% atau lebih dari 100
sedangkan bakteri estimate ini kurang
dari sepuluh persen sampai kelas 20%
sedangkan definitif ini yang akurasinya
paling tinggi di mana er rasanya itu
adalah minus 5% sampai plus 10%
ia mendengar yang ketiga adalah
penentuan anggaran ataupun defining the
bad the bridge
pengalokasian perkiraan biaya project
ini kita akan lakukan ke item pekerjaan
yang mana item pekerjaan itu ada pada
website Mah makan Disini yang akan kita
lakukan adalah untuk memperkirakan
setiap item pada website itu akan
membutuhkan anggaran berapa rupiah atau
berapa dollar misalnya sehingga kita
akan menghasilkan yang namanya
cost-based lain yang kita gunakan
sebagai acuan untuk melakukan eksekusi
proyek dan juga acuan untuk mengukur
ataupun nanti controlling the baca jadi
luaran dari cosplay Selain itu sendiri
sore luaran dari Divan budget adalah cos
B selain bisa dilihat pada gambar ini ya
ada yang disebut dengan kos Beside
Hai Nah bisa dilihat disini akan ada
website online setiap item pada website
kita sudah telah anggarkan Berapa biaya
akan kita keluarkan dan setelah itu
dibawa kita akan melihat cos B slime di
setiap bulan Jadi kita bisa lihat
misalkan di bulan Januari di akhir bulan
Januari kita bisa melakukan pengukuran
berapa uang yang sudah kita keluarkan
apabila melebihi dari 28 ribu misalkan
maka bisa kita lihat bahwa adanya
deviasi antara apa yang sudah kita
rencanakan dan apa yang faktual terjadi
sehingga ini bisa kita gunakan dalam
eksekusi tadi sebagai client dan juga
dalam kontrol untuk melihat adanya
perbedaan antara perencanaan dan juga
aktual protractor pengeluaran dari biaya
yang ketiga adalah pengaturan biaya
ataupun cost control nah dimana disini
pengontrolan ataupun pengendalian biaya
informasu memantau kinerja biaya Jadi
kita bisa melihat polwan kita hanya yang
sudah kita lakukan
kita bandingkan taring dengan kos
beesline dan untuk setiap perubahan yang
terjadi ini harus dibuat kita update
pada cost-based lain yang harus kita
revisi dan kita akan Tentukan nanti
dampaknya Seperti apa serta kita harus
memberitahukan pemangku kepentingan
terhadap perubahan resmi yang terjadi
pada Project yang akan mempengaruhi
biaya karena pada akhirnya proses
sponsor ini akan sangat tertarik sekali
untuk mengetahui bagaimana pembiayaan
ataupun kinerja kita terkait dengan
biaya dalam pengerjaan sebuah Project
Apakah nanti kita akan mengalami kosong
Peran atau tidak gimana luaran dari
pengontrolan biaya ini ada Aceng
frequensee work performance information
hotspotnya dan Klender cuman Aceh nah
salah satu tools yang bisa kita gunakan
dirangkum aturan biaya adalah on saya
lebih manajemen nah ini kita akan
melakukan perhitungan
Hai yang namanya nanti adalah plan value
ada on value dan ketua lcost
faithful kita bisa menentukan bagaimana
nanti performance dari projek tersebut
terkait dengan biaya dan juga charcoal
dari sebuah Project demikian video kali
ini sampai bertemu di video Pak Chandra
Browse More Related Video
Project Cost Management - Processes, Planing, Control Tools and Types of Costs in Project | AIMS UK
Time Cost trade off ABCD Example Project, Steps for Crashing
Precificaรงรฃo - Cรกlculo
Cost Terminology_Bagian 1
How I Create a Project Budget for an IT Project
Biaya Produksi | Biaya Tetap | Biaya Variabel | Biaya Total | Biaya Rata-rata | Biaya Marginal
5.0 / 5 (0 votes)