✅ La CRISIS de 2008 en 30 minutos | El RESUMEN DEFINITIVO de la mayor crisis económica del siglo

Summary

El script detalla la crisis económica de 2008, su origen en los préstamos inmobiliarios de bajo riesgo y la burbuja inmobiliaria en EE.UU., y su propagación global. Explica las consecuencias, como el colapso de Lehman Brothers, el aumento del desempleo y la recesión. Destaca la respuesta de la Unión Europea con rescates y políticas de austeridad, y cómo la declaración 'whatever it takes' de Mario Draghi estabilizó los mercados. Concluye con el impacto en la política y la economía de la UE, y la recuperación desigual de los países afectados.

Takeaways

• 🌐 La crisis de 2008 fue la peor crisis económica enfrentada por la generación milenio y marcó un antes y después en el mundo.
• 🏦 Se originó en Estados Unidos debido a una combinación de bajos tipos de interés, préstamos fáciles y burbuja inmobiliaria.
• 💔 La falta de control en la concesión de hipotecas y la proliferación de hipotecas subprime contribuyeron a la crisis.
• 💸 La burbuja inmobiliaria estalló cuando los precios de las viviendas comenzaron a caer, lo que causó una avalancha de impagos de hipotecas.
• 📉 La quiebra de Lehman Brothers y la falta de confianza en el sistema bancario provocaron una caída en las bolsas y un freno en el préstamo bancario.
• 🇪🇺 La crisis se extendió a Europa, afectando especialmente a Grecia, España, Portugal, Italia e Irlanda, donde los sistemas bancarios también estaban en problemas.
• 📊 La manipulación de las estadísticas por parte de Grecia y su posterior revelación exacerbó la crisis en la Unión Europea.
• 🛑 La intervención de la Troika (FMI, Comisión Europea y BCE) con rescates y políticas de austeridad fue necesaria para evitar el colapso financiero de varios países.
• 📉 La aplicación de políticas de austeridad causó recesión económica y un aumento del desempleo en los países afectados.
• 📈 La declaración 'Whatever it takes' de Mario Draghi, presidente del BCE, marcó un punto de inflexión al calmar los mercados financieros y reducir la prima de riesgo.
• 🌟 La crisis demostró la necesidad de una Unión Europea más unida y solidaria, y el papel fundamental de instituciones como el BCE en la gestión de crisis económicas.

Q & A

¿Cuál fue la causa principal de la crisis económica de 2008?

La crisis económica de 2008 se originó principalmente debido a una combinación de factores, incluyendo bajos tipos de interés que llevaron a un auge en los préstamos y la inversión en inmuebles, lo que provocó una burbuja inmobiliaria con precios desorbitados y préstamos sin control que resultaron en una gran cantidad de hipotecas subprime.

¿Cómo se relaciona la crisis de 2008 con la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos?

La burbuja inmobiliaria en Estados Unidos fue un factor clave en la crisis de 2008. Los bajos tipos de interés hicieron que las hipotecas fueran asequibles, lo que llevó a un aumento en la demanda de viviendas y a un aumento en los precios. Esto creó una burbuja inmobiliaria que, una vez que estalló, causó una gran cantidad de incumplimientos de hipotecas y pérdidas en el sector bancario.

¿Qué son las hipotecas subprime y cómo contribuyeron a la crisis económica?

Las hipotecas subprime son préstamos otorgados a personas con un historial de crédito deficiente o con escasa verificación de ingresos. Contribuyeron significativamente a la crisis económica al no poder pagar sus deudas, lo que resultó en un gran número de incumplimientos y una depreciación del valor de los activos inmobiliarios.

¿Qué es un 'mortgage-backed security' y cómo jugó un papel en la crisis de 2008?

Un 'mortgage-backed security' (MBS) es un tipo de activo financiero que se emite cuando un banco vende un paquete de hipotecas a otros inversores. Durante la crisis de 2008, muchos de estos MBS contenían una gran cantidad de hipotecas subprime de alto riesgo, lo que resultó en una gran cantidad de incumplimientos cuando los precios de la vivienda cayeron.

¿Qué es un 'credit default swap' y cómo afectó a la crisis económica de 2008?

Un 'credit default swap' (CDS) es un tipo de seguro financiero que protege al comprador en caso de que un préstamo o una hipoteca incumplan. Durante la crisis de 2008, muchos bancos y entidades de inversión compraron CDS sin saber que las aseguradoras no tenían fondos suficientes para cubrir las posibles pérdidas, lo que exacerbó la crisis.

¿Cómo respondió el gobierno de Estados Unidos a la crisis financiera y por qué fue insuficiente?

El gobierno de Estados Unidos respondió a la crisis financiera con un rescate de 700 mil millones de dólares a través del Plan de Relieve de Activos Tóxicos (TARP). Aunque esto ayudó a estabilizar temporalmente el sistema financiero, fue considerado insuficiente porque no abordó las raíces profundas del problema y no impidió la propagación de la crisis a nivel mundial.

¿Qué es la 'Troika' y qué papel desempeñó en la crisis económica en Europa?

La 'Troika' se refiere a la colaboración entre el Fondo Monetario Internacional (FMI), la Comisión Europea y el Banco Central Europeo (BCE). Durante la crisis económica, la Troika proporcionó rescates a varios países europeos en dificultades a cambio de la implementación de políticas de austeridad y reformas estructurales.

¿Cómo afectó la crisis de 2008 a los países del sur de Europa y por qué fueron más afectados que los del norte?

La crisis de 2008 afectó gravemente a los países del sur de Europa, como España, Grecia, Portugal e Italia, debido a sus sistemas bancarios débiles y a las burbujas inmobiliarias propias. Fueron más afectados que los países del norte, que tenían economías más sólidas y sistemas bancarios más estables, y que también se vieron afectados por la disminución de la demanda de exportaciones debido a la recesión en Estados Unidos y otros países.

¿Qué es la 'prima de riesgo' y cómo influenció la capacidad de financiación de los países en crisis?

La 'prima de riesgo' es la diferencia de interés que un país debe pagar sobre la tasa de referencia (generalmente la de Alemania) para obtener financiamiento. Durante la crisis, la prima de riesgo de los países afectados se disparó debido al aumento de la percepción de riesgo por parte de los inversores, lo que hizo que el coste de la financiación se volviera prohibitivo.

¿Cómo cambió la política económica de la Unión Europea en respuesta a la crisis y cuáles fueron sus efectos?

En respuesta a la crisis, la Unión Europea adoptó políticas de austeridad, reduciendo el gasto público y aumentando los impuestos. Aunque estas medidas ayudaron a reducir los déficits fiscales, también contribuyeron a la recesión económica y al aumento del desempleo. Más tarde, el BCE, liderado por Mario Draghi, implementó políticas monetarias expansivas para estimular la inversión y el consumo, lo que ayudó a la recuperación económica, aunque de manera desigual entre los países.

¿Cómo la crisis económica de 2008 influenció la política y la sociedad en Europa y Estados Unidos?

La crisis económica de 2008 generó una gran desconfianza en los sistemas políticos y económicos, lo que llevó a un aumento de los movimientos sociales y a un cambio político en muchos países. Surgieron nuevos partidos políticos que canalizaron el descontento ciudadano y, en algunos casos, se vieron gobiernos de extrema derecha o izquierda obtener poder o influencia significativa.

Outlines

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🌐 Crisis de 2008: El inicio del cambio en el mundo

La crisis económica de 2008 es descrita como la peor crisis enfrentada por la generación milenar. Originada en Estados Unidos, esta crisis marcó el inicio de un cambio global que afectó profundamente a la economía mundial. La bajada de los tipos de interés llevó a un auge en los préstamos y la inversión en bienes raíces, lo que generó una burbuja inmobiliaria. A pesar de la apariencia de crecimiento económico, esta situación sostenida por préstamos irresponsables y la falta de control por parte de los bancos terminó en un desastre que alteró el panorama económico mundial.

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🏙️ La burbuja inmobiliaria y sus consecuencias

El segundo párrafo se centra en la burbuja inmobiliaria que se formó a raíz de la facilidad para obtener hipotecas. Los bancos, motivados por la avaricia, otorgaron préstamos sin un adecuado control, lo que llevó a una proliferación de hipotecas subprime. Estas hipotecas, a menudo mal calificadas, fueron embaladas en paquetes de activos inmobiliarios (MBS) y vendidas a bancos de inversión, quienes no siempre estaban al tanto de la verdadera calidad de los activos. Cuando la burbuja estalló y los precios de las viviendas cayeron, se desencadenaron una serie de quiebras y una crisis de confianza en el sistema bancario que afectó a la economía global.

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📉 El impacto de la crisis en las bolsas y la economía mundial

Este tercer párrafo describe cómo la crisis financiera de 2008 afectó las bolsas de valores y la economía a nivel mundial. La quiebra de Lehman Brothers generó una gran desconfianza en el sistema financiero, lo que llevó a una caída en las bolsas y a una disminución en la inversión y el consumo. Los bancos dejaron de prestar dinero, lo que provocó despidos masivos y el cierre de empresas. La recesión económica se extendió por todo el mundo, afectando especialmente a países que dependían de las exportaciones a Estados Unidos y aquellos con problemas en sus sistemas bancarios, como España, Grecia, Portugal e Italia.

15:02

🏛️ La crisis griega y la intervención de la Troika

El cuarto párrafo se enfoca en la crisis económica de Grecia, que exacerbó la situación en la Unión Europea. Grecia se vio afectada por una deuda abrumadora y una falta de ingresos, lo que llevó a una profunda recesión y a la necesidad de rescates por parte de la Troika (FMI, Comisión Europea y BCE). Las políticas de austeridad impuestas por la Troika, que incluían recortes de gasto público y aumentos de impuestos, provocaron una gran descontento social y un aumento del desempleo, especialmente entre los jóvenes. La crisis griega también generó preocupaciones sobre la sostenibilidad de la moneda común, el euro.

20:04

💶 La prima de riesgo y la dificultad para financiarse

Este quinto párrafo explica cómo la crisis económica afectó la capacidad de los países para financiarse. La prima de riesgo, que es la diferencia en los tipos de interés que un país debe pagar por su deuda en comparación con Alemania, aumentó significativamente para países como Grecia, Portugal e Italia. Esto se debió a la creciente preocupación de los inversores sobre la capacidad de estos países para pagar su deuda. La alta prima de riesgo y la falta de confianza en los mercados financieros hicieron que los préstamos fueran más costosos y difíciles de obtener, lo que agravó la situación económica de estos países.

25:05

🌟 El compromiso del BCE y la recuperación económica

El sexto y último párrafo resalta el papel crucial desempeñado por el Banco Central Europeo (BCE) en la recuperación económica de la Unión Europea. La declaración 'whatever it takes' de Mario Draghi, presidente del BCE, se convirtió en un punto de inflexión que calmó a los mercados financieros y redujo la prima de riesgo de los países afectados. El BCE implementó políticas monetarias expansivas, bajando los tipos de interés y facilitando el acceso al crédito a bajo costo. Esto permitió a las empresas invertir y a los ciudadanos consumir, lo que reactivó la economía. Aunque el crecimiento fue desigual entre los países, la acción del BCE ayudó a evitar un colapso económico y a establecer una base para una recuperación más sostenida.

Keywords

💡Crisis de 2008

La Crisis de 2008 es una referencia a la recesión económica global que comenzó en ese año, causada principalmente por la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos. En el video, se menciona que esta crisis marcó un punto de inflexión en la economía mundial y que las consecuencias siguen siendo relevantes hasta el día de hoy. Se destaca cómo esta crisis impactó a la generación milenio y cómo cambió la economía global.

💡Burbuja inmobiliaria

Una burbuja inmobiliaria se refiere a un aumento exagerado y sostenible en los precios de las viviendas, que eventualmente se desploma. En el contexto del video, se describe cómo la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos fue un factor clave en la crisis de 2008, con precios de casas que aumentaban sin control y que finalmente se desplomaron, provocando la quiebra de muchas entidades financieras.

💡Hipotecas subprime

Las hipotecas subprime son préstamos para la compra de viviendas otorgados a personas con un historial de crédito deficiente, lo que implica un mayor riesgo de impago. En el video, se explica que la proliferación de estas hipotecas fue un factor crucial en la crisis financiera, ya que muchos de estos préstamos se convirtieron en impagos cuando los precios de las viviendas cayeron.

💡Mortgage-Backed Securities (MBS)

Los Mortgage-Backed Securities son un tipo de activo financiero que consiste en un paquete de hipotecas que se venden a inversores. En el video, se menciona cómo estos MBS, que contenían una mezcla de hipotecas de alta y baja calidad, fueron vendidos a bancos de inversión, lo que contribuyó a la propagación de la crisis financiera cuando los precios de las viviendas cayeron y muchos de estos préstamos se convirtieron en impagos.

💡Créditos default swaps (CDS)

Los Créditos default swaps son un tipo de seguro financiero que protege a los inversores contra el riesgo de que un prestatario no pague sus deudas. En el video, se describe cómo los bancos de inversión compraron CDS como una forma de protegerse ante el riesgo de impagos de hipotecas, pero esto resultó en una carga financiera adicional cuando la crisis se intensificó.

💡Troika

La Troika se refiere a la colaboración entre el Fondo Monetario Internacional (FMI), la Comisión Europea y el Banco Central Europeo. En el video, se explica cómo la Troika jugó un papel crucial en la crisis financiera al proporcionar rescates a países como Grecia, España e Irlanda, a cambio de la implementación de políticas de austeridad.

💡Políticas de austeridad

Las políticas de austeridad implican la reducción del gasto público y el aumento de los impuestos para reducir el déficit fiscal. En el video, se menciona cómo la Troika exigió la implementación de estas políticas en países afectados por la crisis, lo que llevó a recortes en servicios públicos y aumentos de impuestos, exacerbando la situación económica de muchos ciudadanos.

💡Prima de riesgo

La prima de riesgo es la diferencia en la tasa de interés que un país tiene que pagar por su deuda en comparación con una referencia segura, como la de Alemania. En el video, se explica cómo la alta prima de riesgo de países como Grecia y Portugal reflejaba el riesgo de que no pudieran pagar su deuda, lo que dificultaba su capacidad para financiarse en los mercados internacionales.

💡Desempleo

El desempleo se refiere al número de personas que están disponibles para trabajar pero no tienen un empleo. En el video, se destaca cómo el desempleo aumentó significativamente en muchos países debido a la crisis, especialmente entre los jóvenes, lo que exacerbó los problemas económicos y sociales.

💡Mario Draghi

Mario Draghi es el ex presidente del Banco Central Europeo. En el video, se menciona su discurso conocido como 'Whatever it takes', donde se comprometió a hacer lo necesario para preservar el euro, lo que incluyó la implementación de políticas monetarias expansivas que ayudaron a estabilizar la situación económica en la Eurozona.

💡Reestructuración de la deuda

La reestructuración de la deuda implica cambiar los términos de la deuda de un país para hacerlo más sostenible. En el video, se describe cómo Grecia tuvo que llevar a cabo una reestructuración de su deuda como parte de su rescate, lo que implicaba que sus acreedores privados aceptaran pérdidas en los bonos griegos que poseían.

Highlights

La crisis de 2008 es considerada la peor crisis económica enfrentada por la generación milenio.

La crisis económica de 2008 marcó un punto de inflexión en la historia mundial, con efectos que persisten hasta hoy.

La bajada de tipos de interés en EE. UU. llevó a un auge en préstamos y un crecimiento económico basado en la inversión inmobiliaria.

La burbuja inmobiliaria en Estados Unidos y el aumento de hipotecas subprime contribuyeron a la crisis financiera global.

El colapso de Lehman Brothers en 2008 generó desconfianza en el sistema financiero y desencadenado una caída en las bolsas.

La crisis financiera se extendió por el mundo, afectando especialmente a países con problemas en sus sistemas bancarios o con burbujas inmobiliarias propias.

La manipulación de las estadísticas por parte de Grecia y su crisis económica exacerbaron la crisis en la Unión Europea.

La Troika (FMI, Comisión Europea y BCE) implementó políticas de austeridad en Grecia a cambio de rescates financieros.

La prima de riesgo de los países en crisis aumentó significativamente, dificultando el financiamiento y elevando los costos de la deuda.

La crisis reveló la importancia de la solidaridad dentro de la Unión Europea y la necesidad de una respuesta coordinada a los desafíos económicos.

La declaración 'Whatever it takes' de Mario Draghi, presidente del BCE, marcó un punto de inflexión en la gestión de la crisis.

Las políticas monetarias expansivas del BCE ayudaron a estabilizar la economía y a reducir la prima de riesgo de los países afectados.

La crisis demostró la necesidad de reformas económicas y políticas en los países miembros de la UE para prevenir crisis futuras.

El impacto de la crisis en el desempleo, especialmente entre los jóvenes, ha sido duradero y ha influido en las migraciones.

La crisis de 2008 también fue un catalizador para el surgimiento de nuevos partidos políticos que capitalizaron el descontento ciudadano.

La crisis reforzó la posición de China como una potencia económica y puso a prueba la resiliencia de Estados Unidos.

La Unión Europea emergió de la crisis más cohesionada y con una mayor conciencia de su identidad como bloque geopolítico.

Transcripts

la crisis de 2008 es la mayor crisis

económica a la que la generación

milenial se ha tenido que enfrentar y

una crisis económica a partir de la cual

el mundo Nunca volvió a ser el mismo sin

embargo una década y media después de

que esta estallase las consecuencias de

todo aquello que aconteció en aquel

fatídico año 2008 continúan vigentes y

han dado forma al mundo tal y como lo

conocemos Cómo se originó la crisis de

2008 Qué consecuencias tuvo y sobre todo

cómo se solucionó Pues venga vamos con

el primero de los vídeos

esta historia nos leva a Estados Unidos

donde generalmente se inician las crisis

económicas que afectan a casi todo el

mundo situémonos después de la burbuja

deas.com y del shock que sufrió el país

norteamericano en el 11s y a pesar de

todo el rollo de Las Guerras de

Afganistán o iraq la economía iba

bastante bien gracias a que los tipos de

interés eran muy bajos es decir las

empresas y las familias podían pedir

prestado dinero con muy bajo interés

para comprar maquinaria o montar

fábricas en el caso de las empresas o

irse de vacaciones con comprarse casas o

coches en el caso de las familias esto

hizo que Estados Unidos creciese mucho y

a la vez se estaban dando procesos

similares en todo el mundo Europa crecía

china crecía todo el mundo estaba a tope

y parecía que todas las economías

estaban sanas además los gobiernos

también podían pedir deuda para

financiarse sin tener que pagar mucho

interés ya que todo va genial ningún

país va a quebrar Así que como dejar

dinero a los países daba pocos

beneficios para un banco un fondo de

inversión O una persona física invertir

en deuda de los países tenía poco

sentido vale Y si no invertimos en

comprarle deuda a los Estados qué más

podemos hacer Sí bueno podíamos invertir

en bolsa pero con el susto de la burbuja

deas.com mucha gente había perdido mucho

dinero hacía pocos años y todavía no

había mucha confianza en la bolsa así

que mucha gente tuvo la misma idea a la

vez como los tipos de interés eran bajos

las hipotecas estaban baratas y ese es

el escenario perfecto para inver ti en

inmuebles es decir en casas al fin y al

cabo comprar una casa es algo que es

relativamente seguro y con el tiempo

puede dar grandes beneficios pues dicho

y hecho en países como Estados Unidos O

como en mi españita todo el mundo se

puso a comprar pisos como locos y como

todo el mundo quería comprar casas los

precios de las casas subían y subían y

como el precio subía y subía y estas

subidas parecían no tener fin la gente

cada vez quería comprar más y más casas

Como cada vez se construían más casas

muchas empresas se hicieron de oro y

pagaban muy bien a sus empleados que

tenían dinero para comprar más casas y

así es como se fue creando una burbuja

Inmobiliaria en la que se empezaron a

pagar precios desorbitados por los

inmuebles spoiler sale mal vale Y esta

locura nadie veía que esto no tenía

mucho sentido pues no nadie lo veía o

mejor dicho nadie lo quería ver vamos a

ver cómo explotó todo el caso es que

normalmente cuando alguien quiere

comprar una casa pide una hipoteca es

decir pide un préstamo al banco que

tendrá que ir poco a poco de volviendo

junto con un interés pero el banco no te

da el dinero así como así antes de darte

el dinero el banco estudia si tú tienes

la capacidad de devolver ese préstamo ya

que si mucha gente deja de devolver sus

préstamos el banco se puede meter en

problemas vale Y por qué os Cuento todo

esto bueno repasemos en los 2000 todo el

mundo andaba como loco comprando pisos y

casas y se pagaban auténticas millonadas

por pisos que daban pena también hemos

dicho que los bancos tienen que estudiar

bien a sus clientes antes de darles una

hipoteca No pues bien lo que pasó es que

mucha gente pidió hipotecas que a la

larga no se podían permitir y los bancos

no estudiaron lo suficiente a sus

clientes o lo que es peor lo hicieron y

les dio igual y dieron hipotecas sin

ningún tipo de control y sentido Y por

qué hicieron esto los bancos por

avaricia y aquí es donde entra un

concepto algo más complicado de entender

como hemos visto para un banco dar una

hipoteca tiene un riesgo el riesgo de

que el hipotecado no pague la hipoteca a

cambio de asumir este riesgo los bancos

obtienen un interés que es su beneficio

vale pero tu banco es posible que en un

momento dado quiera dejar de estar

expuesto al riesgo que suponen esas

hipotecas que ha concedido y las revenda

a otros bancos llamados bancos de

inversión espera me estás diciendo que

yo contrataba la hipoteca con un banco

pero este vendía los derechos de cobro

por ahí en efecto tú contrataba una

hipoteca con el banco a pero el banco a

se la vendía al banco de inversión b y

tú dejabas de deberle dinero al banco a

ahora a quien debías dinero era el banco

de inversión B la situación de genero

tanto que las hipotecas no solo se

revend una vez sino que se revend muchas

veces y los bancos se pasaban la patata

Caliente pero no nos adelantemos tanto

sigamos como los bancos luego revend las

hipotecas a otros bancos de inversión a

estos les daba igual si sus clientes

podían devolver las hipotecas o no ya

que al final el riesgo lo asumía el

banco de inversión que finalmente se

quedaba con la hipoteca por eso los

bancos daban hipotecas sin ningún

control porque ellos no eran los que

finalmente asumían el riesgo estas

hipotecas de clientes que tenían mucho

riesgo de impago se llamaron hipotecas

subprime y Estados Unidos estaba hasta

las cejas de hipoteca subprime El

problema es que andar revendiendo

hipotecas una por una es muy complicado

Así que los bancos no revend las

hipotecas de forma individual sino que

lo que revend eran paquetes de hipotecas

estos paquetes recibían el nombre de

mortag Back securities más conocidos

Como mbs y todos los mbs o paquetes de

hipotecas eran iguales pues no en

función del riesgo que tuvieran las

hipotecas que formaban el paquete estos

recibían una calificación que iba desde

la triple a en caso de que fueran

hipotecas de mucha calidad es decir

gente que se ha hipotecado teniendo

mucha solvencia económica hasta la c En

caso de que el paquete estuviese formado

por hipoteca suprime de las malas malas

obviamente nadie quería paquetes con

calificaciones malas porque tenían más

riesgo Así que los bancos idearon una

trampa si en un paquete meto unas

hipotecas de buena calidad y otras de

mala calidad igual cuela como que todo

es bueno Esto es como si yo tengo

manzanos meto las Manzanas podridas en

el fondo de la bolsa meto unas pocas con

buena pinta después y lo vendo todo como

manzanas de calidad top venga y nadie se

daba cuenta de este truco Pues sí pero

no en todo el mundo quien pone la

calificación al riesgo de cualquier tipo

de activo son tres empresas que tienen

montado un buen oligopolio estas

empresas son standar and purs moodies y

fit ratings Así que los bancos chantaje

aban a estas empresas para obtener buena

calificación a cambio de no irse a la

competencia o en el peor de los casos

haciendo favorcito personales ya me

entendéis En definitiva que la

corrupción campaba sus anchas y así es

como muchos bancos de inversión

compraron muchas hipotecas subprime sin

saberlo creyendo que eran hipotecas de

calidad top no obstante al principio

aunque se hubiesen enterado tampoco

pasaba nada ya que el valor de las casas

no paraba de subir y subir y mucha gente

por aquel tiempo decía que la vivienda

nunca bajaba así que de una mala si las

hipotecas se dejaban de pagar se podían

vender las casas y como estas tendrían

un valor mayor al de compra las cuentas

salían para todos Así que venga

recapitulemos tenemos un mercado de la

vivienda en plena burbuja que no deja de

subir Tenemos un montón de hipotecas Sub

Prime de gente que tiene mucho riesgo de

impago por otro lado tenemos a un montón

de bancos de inversión que han sido

engañados por otros bancos y por las

agencias de calificación y tienen

paquetes de hipotecas subprime

calificadas como hipotecas de excelente

calidad algunas instituciones se dieron

cuenta del engaño pero la vivienda

seguía subiendo Así que decidieron

seguir participando de la fiesta pero

cubriéndose un poco el riesgo Cómo con

los famosos Credit default swaps más

conocidos Como cdss básicamente los cdss

eran como un seguro que se contrataba

por si una hipoteca caía en impago lo

que no sabían los bancos de inversión

que contrataban los cdss es que las

empresas aseguradoras que emitían estos

cdss no tenían el suficiente dinero para

hacer frente a una situación en la que

muchas hipotecas fallas a la vez pero

venga eso no va a pasar que la vivienda

nunca baja de precio y una vez más en el

peor de los casos siempre se puede

vender la casa por un precio más alto y

todo solucionado ahora imaginaros que

sois un constructor de casas y que justo

os dedicáis a construir casas en un

momento en el que estas se están

vendiendo carísimas porque todo el mundo

quiere una qué harías en ese caso Exacto

construir más casas cuantas más mejor

porque lo vas a vender todo así que los

constructores se pusieron a construir

casas a tope hasta que llegó unto pun en

el que no había tanta gente para comprar

tantas casas el exceso de oferta era tal

que había miles y miles de viviendas

nuevas vacías esperando a ser vendidas

al final la consecuencia de todo esto

fue que los precios comenzaron a bajar y

a bajar y a bajar y la burbuja reventó

bien sigamos imaginando ahora Vamos a

ponernos en el lugar de una familia que

ha comprado una casa por 500,000 Y que

ahora al bajar el precio de esta la casa

vale

0000,000 qué harías seguirías pagando tu

hipoteca de 00,000 por algo que ahora

vale mucho menos o la dejarías de pagar

pues mucha gente dejó de pagar cuando

dejas de pagar una hipoteca la casa se

la acaba quedando el banco y claro

mientras los precios suben da igual

porque la casa se vende y el banco

recupera su dinero e incluso gana algo

pero en este caso los precios habían

bajado Así que los bancos se empezaron a

quedar con un montón de pisos de casas

de inmuebles que ahora nadie quería y

cuyo precio había bajado esto provocó

unos agujeros tremendos en los balances

de muchos bancos y muchos bancos de

inversión que eran los que habían

comprado muchas hipotecas a los bancos

comerciales y aquí es donde entra el

gobierno de Estados Unidos la reserva

federal y el tesoro que tuvieron que

tomar una decisión rescatamos a los

bancos y les damos dinero para que tapen

estos agujeros o dejamos que quiebren ya

que al fin y al cabo Son ellos los que

se han portado mal pues bien en un

principio se tomó la decisión de

castigar a los bancos no rescat

estándolo comenzaron a quebrar el mayor

banco que quebró fue el lman Brothers

uno de los mayores bancos de Estados

Unidos lo cual creó una gran

desconfianza en el sistema toda esta

situación provocó dos cosas la primera

fue el hundimiento de las bolsas en ese

momento había mucha incertidumbre nadie

confiaba en el sistema uno de los

mayores bancos del mundo había quebrado

y parecía que nadie estaba a salvo el

miedo hizo que todo el mundo vendiera

todas sus acciones provocando una

tremenda caída en las bolsas la segunda

consecuencia de todo este lío fue que

los bancos dejaron de prestar dinero

salvo en muy contadas excepciones Así

que muchas empresas dejaron de tener

acceso a financiación y tuvieron que

despedir a trabajadores o incluso

tuvieron que echar el cierre en cuestión

de 4 meses el paro en Estados Unidos

aumentó en 2 millones de personas y la

economía entró en una gran recesión y

obviamente si Estados Unidos entra en

recesión todos los países que venden

productos a Estados Unidos dejaron de

vender tanto y así es como la recesión

se extendió por el mundo además en

países como España Grecia Portugal

Italia o Irlanda esta situación fue

especialmente dura ya que también sus

sistemas bancarios habían cometido

muchos excesos e incluso en el caso de

España el país tenía su propia burbuja

inmobiliaria no obstante recapitulemos

la crisis se originó en Estados Unidos

donde los bajos tipos de interés

llevaron a un auge en los préstamos y la

inversión en inmuebles Sin embargo a

medida que los precios de las casas

subían se creó una burbuja inmobiliaria

con muchas personas y empresas

invirtiendo en propiedades a precios

desorbitados el sistema bancario

otorgaba préstamos y hipotecario sin

control Lo que resultó en la

proliferación de hipotecas subprime es

decir hipotecas que se daban a gente que

era muy probable que imp pagasen su

deuda estas hipotecas subprime se

empaquetan y se vendían a bancos de

inversión como si fueran de alta calidad

cuando no lo eran cuando la burbuja

inmobiliaria estalló y los precios de

las viviendas cayeron muchas personas

dejaron de pagar sus hipotecas lo que

provocó enormes pérdidas para los bancos

y los bancos de inversión Esto llevó al

colapso de instituciones financieras

importantes como lenman Brothers y a una

Falta de confianza en el sistema

bancario como resultado las bolsas se

hundieron y los bancos dejaron de

prestar dinero lo que llevó a despidos

masivos y cierre de empresas Estados

Unidos dejó de comprar tantos bienes y

servicios en el extranjero lo que

provocó que la recesión se extendiese

por todo el mundo afectando

particularmente a países que también

habían experimentado problemas en su

sistemas bancarios que tenían mucha

deuda o que tenían sus propias burbujas

inmobiliarias como era el caso de España

Grecia Portugal Italia o Irlanda y así

es como llegamos a 2008 con un Estados

Unidos en crisis y con una Europa que

veía cómo se iba a tener que enfrentar a

la primera gran crisis desde que el euro

estaba en circulación Y es que el teatro

principal de operaciones dejó de estar

en Estados Unidos y fue en la Unión

Europea donde se vivió lo peor de la

crisis financiera para explicar qué pasó

y por qu Europa vivió una crisis mucho

peor Y sobre todo más duradera nos

tenemos que ir a Grecia después de que

las economías de un montón de países

llevasen cayendo casi 2 años de forma

alarmante las alertas saltaron en el

país Heleno a finales de 2009 Fue

entonces cuando en la tierra de Hércules

se destapó un pastel tremendo para

conseguir que la Unión Europea les

dejase adoptar el euro y para fingir que

todo iba superb a Grecia se le ocurrió

un plan sin fisuras maquillar durante

muchos años sus estadísticas oficiales

Así que cuando la crisis estalló en 2008

la situación económica del país era

mucho peor de lo que todo el mundo había

previsto con un montón de deuda que el

país no podía pagar y por qué Grecia

tenía toda esa deuda Pues porque su

gasto público era demasiado alto tenía

demasiados programas sociales se

gastaban Una pasta en defensa y sobre

todo no había muchos ingresos el país

tenía bastante corrupción y sobre todo

allí una buena parte de las clases más

adineradas no pagaban impuestos y se

llevaban su dinero a paraísos Fiscales

pero no pasaba nada los Juegos Olímpicos

llegaron en 2004 y su pib crecía y

crecía en parte Gracias al dinero que

llegaba de Europa pero claro la crisis

de 2008 llegó y todo salto por los aires

las exportaciones griegas cayeron y su

particular mina de oro el turismo

también se resintió Y como decía

llegamos a finales de 2009 cuando todo

este rollo de que Grecia había estado

manipulando sus estadísticas salió a la

luz y todo el mundo descubrió que el

déficit griego no era el que todo el

mundo creía sino que era casi el triple

Bueno al ver esto todos los bancos

inversores e instituciones que le

prestaban dinero a Grecia dejaron de

hacerlo y los locos que le dejaban

dinero lo hacían a un interés brutal Así

que Houston o mejor dicho Atenas tenemos

un problema el país iba directo a la

quiebra normalmente cuando un país tiene

tanta deuda emitida en su moneda y no

tiene forma de repag imprime mucho mucho

dinero de forma que el valor de su

moneda baja y la deuda queda diluida

entre todo ese nuevo dinero sí esto es

una canallada para todos aquellos que te

dejaron dinero y ahora cuando se lo vas

a devolver haces que ese dinero valga

menos sin embargo Grecia no no podía

hacer eso porque Grecia tenía el euro y

por tanto no podía modificar su política

monetaria es decir no podía imprimir

euros eso solo lo puede hacer el Banco

Central europeo sin que pudiesen hacer

nada para detener esta espiral y con una

deuda que llegaba al 127 por de su pib

Grecia triste y derrotada contaba los

días que quedaban para su quiebra y ahí

es donde entró al rescate la Troika Y

quién es la Troika bueno la Troika no es

nada es solo un Mote que se le puso a la

colaboración entre el fondo monetario

internacional el fmi la comisión Europea

y el Banco Central europeo el bce

básicamente lo que dijeron estos

organismos internacionales fue venga

Grecia te dejo el dinero que te falta

para que no quiebres pero a cambio de

este rescate tienes que portarte bien y

dejar de gastar tanto dinero pero como

no me fío de ti porque ya nos has

engañado en el futuro seremos nosotros

los que te digamos qué gastos tienes que

recortar para que nos aseguremos de que

ese dinero no lo malgastas Ah y por

supuesto tendrás que subir los impuestos

a tus ciudadanos que cargarán con el

muerto de tu mala gestión y así es como

comenzaron las políticas de austeridad

que terminaron por sumir a Grecia en una

profunda recesión debido a tanta suidad

de impuestos al recorte de ayudas

sociales al descenso en la inversión

pública y a la subida del desempleo que

no daba tregua desde 2008 cuando

recordemos que las exportaciones y el

turismo sufrieron de lo lindo pero es

que no había muchas más opciones era o

eso o la quiebra total del país hasta

tres rescates llevó a cabo la troica en

Grecia el primero en 2010 de 110,000

millones de euros un segundo rescate en

2012 de 130,000 millones de euros que

incluyo una reestructuración de la deuda

en la que los acreedores privados

acordaron aceptar pérdidas en los bonos

griegos que poseían y finalmente hubo un

tercer rescate en 2015 de 86,000

millones de euros vale pero posiblemente

estéis pensando que Grecia es un país

relativamente pequeño Así que tan

importante fue todo esto que os acabo de

contar bien el problema aquí es que que

la crisis griega acentuó la desconfianza

que existía en el sistema bancario

después de la quiebra de lemman Brothers

y otros muchos otros bancos

estadounidenses así que todo el mundo

empezó a buscar problemas en los bancos

de muchos países y los encontraron vaya

si los encontraron en Grecia El problema

es que los bancos griegos habían

invertido un montón de dinero en deuda

griega una deuda que Grecia no podía

pagar en su totalidad así que por ahí

los bancos griegos iban a perder mucho

dinero pero en España e Irlanda El

problema era otro en estos países el

problema fue que a su sist temas

bancarios La burbuja inmobiliaria les

estalló en las narices y sus bancos

Tenían un montón de casas y pisos de

gente que no había podido devolver sus

hipotecas y que nadie estaba dispuesto a

comprar los agujeros de esta crisis en

ambos países se taparon con sendos

rescates en 2010 la Troika rescató a

Irlanda con 85,000 millones de euros y a

España en 2012 con 100,000 millones de

euros Aunque finalmente se utilizaron

solo alrededor de 41,000 millones Eso sí

A cambio de qué pues obviamente de

recortar gasto público y subirlo los

impuestos Portugal un país que tenía una

gran deuda fue rescatado en 2011 con

78,000 millones de euros y a la diminuta

chipre le llegó el turno en 2013 con un

rescate de 10.000 millonazo de euros

como decíamos aunque los rescates

ayudaron a estabilizar las economías de

estos países y evitaron un colapso

financiero más alto las medidas de

austeridad también llevaron a una

recesión económica y a un aumento del

desempleo en los países afectados Así

que la gente se empezó a cabrear y las

calles se calentaron en Grecia los

disturbios eran constantes entre policía

y manifestantes en España las protestas

ocuparon casi todas las plazas de los

ayuntamientos en el llamado 15m e

incluso las protestas llegaron a Estados

Unidos con el movimiento occupy Wall

Street sin embargo otro gran Peligro

acechaba en la sombra a pesar de los

recortes y las subidas de impuestos

todos estos países aún gastaban más de

lo que ingresaban así que no tenían más

remedio que pedir dinero prestado a

otros países a inversores o a bancos

extranjeros vamos que necesitaban

endeudarse El problema es que con la que

estaba cayendo nadie se atrevía a

dejarles dinero imagínate volver a 2011

le dejarías dinero a un país en el que

no paran de salir casos de corrupción en

el que el paro marca cifras récord en el

que se abren los telediarios con

barricadas en las calles y en el que no

paran de salir expertos en todo el mundo

soltando malos augurios obviamente no O

bueno igual sí le dejarías dinero pero a

cambio de un interés muy alto y así es

como todos estos países e Italia que era

la tercera economía de la zona Euro

tuvieron unos problemas tremendos para

financiarse y aquí es donde entra un

concepto en juego que fue el pan de cada

día en todos los telediarios la prima de

riesgo y Qué es la prima de riesgo

veamos imagina que tú y un amigo tuyo

queréis pedir dinero prestado tú siempre

que pides dinero prestado devuelves el

dinero a tiempo sin embargo tu amigo

alguna vez ha tenido problemillas en el

pasado para devolver ese dinero entonces

es probable que cuando vayáis a pedir

más dinero el que os lo deje le cobre

más a tu amigo porque es más arriesgado

dejarle dinero a él esa cantidad

adicional que tu amigo tiene que pagar

es similar a la prima de riesgo de un

país en el caso de los países de Europa

Alemania es vista como el amigo que

siempre devuelve el dinero a tiempo por

lo que su prima de riesgo es cero si

otro país tiene que pagar más para pedir

prestado que Alemania eso es decir Esa

diferencia se considera su prima de

riesgo si el país tiene problemas

económicos y los inversores piensan que

no podrá pagar su deuda la prima de

riesgo de ese país aumentará pues bien

la prima de riesgo en Grecia llegó a ser

de 4,000 puntos o dicho de otra manera

Grecia tenía que pagar 40 veces más

dinero que Alemania para que le dejase a

alguien su dinero Portugal llegó a pagar

15 veces más dinero que Alemania

mientras que países como Italia o España

tuvieron que pagar seis veces más que

Alemania por financiarse o dicho de otra

manera su prima de riesgo llegó a

niveles de los 600 puntos brutal bien y

llegamos a 2012 con una situación de

locos con los países del norte de Europa

con sus economías crecientes y saneadas

yendo a todo trapo mientras los países

periféricos Especialmente los del sur de

Europa se desangran sin poder

financiarse con sus economías

destrozadas con su población Sufriendo y

cabreada plantando cara a sus gobiernos

en las calles los gobiernos de estos

países por su parte aceptaban los

rescates y la Troika continuaba

exigiendo recortes y reformas para

asegurarse de que su esfuerzo no era en

vano mientras los mercados

internacionales olían sangre y

especulaban contra toda estas economías

a la par que nadie les quería dejar

dinero o al menos nadie quería hacerlo a

unos intereses medianamente normales en

algunos países se hablaba abiertamente

de dejar el euro y de impag la deuda la

Unión Europea y por tanto la economía

mundial volvían a estar al borde del

Abismo había que hacer algo y qué se

hizo desde un principio la temida troica

que recuerdo era un triumbirato formado

por la comisión Europea el Banco Central

europeo y el fondo monetario

internacional apostó por dar rescate a

los países en apuros a cambio de la

implementación de una serie de políticas

de austeridad estas políticas eran

reducciones en el gasto Público aumentos

de impuestos y reformas laborales por

ejemplo en España se llevó a cabo una

reforma laboral que abarató mucho el

despido también se elevó la edad de

jubilación se subieron un montón de

impuestos como el IVA y se redujeron los

presupuestos de servicios públicos como

la educación o la sanidad de hecho en

España se llegó a cambiar el artículo

135 de la Constitución siendo esta la

segunda modif ación de la Constitución

desde su entrada en vigor en

1978 esta modificación obligaba al

gobierno español y a las comunidades

autónomas a darle prioridad absoluta al

pago de la deuda pública por delante de

cualquier otro gasto que el estado

pudiera tener la idea de todo esto era

reducir el déficit y restaurar la

confianza en los mercados financieros Y

sí las medidas de austeridad pararon la

sangría de déficit que arrastraban los

países en problemas pero el interés al

que los países afectados se financiaban

no dejaba de subir y la prima de riesgo

estaba disparada Por qué las políticas

de austeridad funcionaron para evitar

que los estados se siguiesen endeudando

Eternamente Pero al final quienes

estaban pagando los platos rotos eran

los ciudadanos los cuales estaban

pagando más impuestos y recibiendo menos

prestaciones sociales el problema de

esto es que si sumamos que el desempleo

había subido como la espuma a que los

estados estaban exprimiendo a sus

ciudadanos tenemos un cóctel explosivo

el consumo bajaba y bajaba porque

Sencillamente la gente no tenía dinero

para gastar lo cual agravaba la

situación de muchas empresas y Se entró

en un círculo vicioso muy negativo la

Unión Europea tenía que hacer algo las

calles de Grecia estaban en llamas el

movimiento 15m se había hecho con las

calles de medio mundo especialmente en

España los partidos

euroescort de Europa menos afectados por

la crisis y los países del sur de Europa

más afectados por la crisis cada vez era

más patente Pues bien todo cambió el 26

de julio de 2012 fue ese día cuando

Mario dragui presidente del Banco

Central europeo pronunció en una

conferencia en Londres un discurso

conocido como El Whatever it takes

traducido en español como lo que sea

necesario que salvaría Europa del Abismo

la frase clave fue la siguiente El Banco

Central europeo está listo para hacer lo

que sea necesario para preservar el euro

y créanme será suficiente bien y qué

quería decir Mario Y con estas palabras

Pues básicamente El Banco Central

europeo se estaba comprometiendo a

comprar deuda de los países en apuros es

decir a dejar dinero a las economías más

afectadas Para ello el Banco Central

europeo imprimiría dinero y lo inyectara

directamente allí donde hiciese falta de

esta forma los países del centro y norte

de Europa saneados se comprometían a

asumir junto con el resto de Europa los

problemas de deuda de los países más

afectados la Unión Europea por fin

actuaba como una verdadera Unión y por

fin se se veían atisbos de solidaridad

entre sus miembros Es cierto que en

Casos extremos como el de Grecia se tuvo

que llevar a cabo una reestructuración

de la deuda para hacerla más sostenible

pero fueron las palabras de Mario dragi

las que verdaderamente calmaron a los

mercados financieros a partir de

entonces la prima de riesgo de los

países más afectados comenzó a caer una

vez lo peor había pasado la Unión

Europea estaba lista para una nueva y

floreciente etapa de crecimiento

económico para ello el Banco Central

europeo comenzó a implantar políticas

monetarias expansivas bajando los tipos

de interés y permitiendo que bancos

empresas y ciudadanos comenzase a poder

acceder a crédito a bajos tipos de

interés con esta financiación a bajo

coste las empresas pudieron invertir y

los ciudadanos pudieron volver a

consumir reactivando de nuevo la

economía de hecho los tipos de interés

en la eurozona llegaron a ser negativos

esto en la práctica significa que los

bancos estaban incentivados a no

almacenar el dinero sino que lo estaban

a tenerlo o bien invertido o bien

prestado a empresas y ciudadanos Europa

volvía a funcionar de nuevo aún así el

crecimiento fue desigual entre los

países mientras que naciones como

Alemania vieron un crecimiento sostenido

otras como Grecia han tenido una

recuperación más lenta y dolorosa además

muchos países continuaron con niveles

elevados de deuda pública lo que aún a

día de hoy condiciona sus políticas

económicas por otro lado aunque las

tasas de desempleo comenzaron a

disminuir en muchos países del sur de

Europa especialmente entre los jóvenes

el desempleo siguió siendo un problema

crónico en muchas economías y muchos

emigrantes que dejaron los países

periféricos en busca de mejores

oportunidades en países como Reino Unido

Bélgica Países Bajos o Alemania nunca

volvieron a sus países de origen la

política europea también cambió para

siempre en muchos países surgieron Al

Calor de la crisis nuevos partidos

políticos con diversas ideologías que

canalizaron el descontento ciudadano y

que aún a día de hoy Tienen Mucho peso

político en muchos países por la

izquierda Grecia estuvo gobernada por

ciza y su presidente Alexis ciprasid que

no se entendería en la política si no

hubiese existido la crisis en España

partidos de izquierda radical como

unidas podemos han logrado entrar en

coaliciones de gobierno con partidos más

moderados en este caso con el psoe

aunque no lideran el gobierno en

Portugal el partido comunista portugués

y el bloco de izquerda ambos

considerados de extrema izquierda han

apoyado desde fuera al gobierno

socialista en lo que se conoce como la

geringosa una especie de acuerdo

parlamentario que permitió gobernar al

partido socialista Aunque estos partidos

de extrema izquierda no formaba parte

del gobierno como tal pero en la Unión

Europea el descontento lo capitalizó

mucho más la extrema derecha en Italia

el ultraderechista salvini fue ministro

de interior y dio paso al gobierno de

otra radical la actual presidenta

Georgia meloni el partido de la libertad

de Austria el fpo formó parte de una

coalición de gobierno con el partido

popular austriaco entre 2017 y 2019 en

Polonia el partido ley y Justicia pis

por sus siglas en polaco ganó las

elecciones de 2015 con mayoría absoluta

reval Dando su Victoria en el año 2019 y

en los países nórdicos la extrema

derecha es parte de la coalición de

gobierno en Finlandia y apoya

parlamentari m al gobierno sueco aunque

no forma parte de este aunque quizás el

mayor ejemplo lo tengamos en el gobierno

de Hungría de Víctor orbán al cual el

propio parlamento europeo calificó como

autocracia electoral en fin no cabe duda

que la crisis de 2008 fue una auténtica

prueba de fuego para el mundo en general

y para la Unión Europea en particular la

crisis no fue solo la confirmación de

que china había llegado al Olimpo de las

potencias económicas para quedarse su

resultado final también fue la

confirmación de que a Estados Unidos le

queda cuerda para rato y por supuesto

fue el test que la Unión Europea

necesitaba para confirmarse como un

bloque geopolítico Unido y cohesionado

además sus instituciones se han hecho

mayores y cada vez hay una mayor

conciencia de unión entre los países

miembros Y esto es todo por hoy si te ha

gustado el vídeo ya sabes que puedes dar

a like suscribirte y recordad que

tenemos un canal nuevo Memorias de dol

en el que hablamos de biología por lo

demás nada un saludo y hasta la

próxima