超高難度！デルタヘッジはなぜ難しい？

復活トレーダー『オプマニ』

22 Apr 202109:04

Summary

TLDRこの動画ではデルタヘッジの難しさとその手法について解説しています。デルタヘッジはオプション取引で株価の変動リスクを回避する技術で、ギリシャ指標のデルタを利用します。具体例を通じて説明し、ヘッジの利点とデメリットを紹介。うまく行けば利益が得られるが、市場の動きによっては損失が出ることもあるため、ヘッジの適切なタイミングや方法を理解することが必要です。初心者には難しいと感じるかもしれませんが、市場のトレンドを見据えてヘッジを行うことが重要です。

Takeaways

📈 デルタヘッジはオプション取引の手法で、株価の変動リスクを回避するために使用される。
📊 ギリシャ指標のデルタを利用して、株価の上昇や下降に応じてポジションを調整する。
💡 例として、日経平均が3万円で、3万3000円のコールを20円で売るシナリオが説明されている。
🔄 日経平均が上昇すると、売りポジションの価値が変動し、ヘッジが必要なくなる。
💸 デルタヘッジは、先物ミニを購入することで株価変動による損失を相殺する。
⚠️ ヘッジは理論上は損失を回避できるが、市場の動きによっては損失が発生する可能性がある。
📉 オプションの価格が変動すると、デルタも変動し、ヘッジの数を増やす必要がある。
📊 ガンマの影響が大きくなると、デルタヘッジだけでは損失を回避できない場合がある。
🤔 ヘッジは初心者には難しい手法で、市場のトレンドを理解することが必要です。
🛡️ オプションの損失をカバーするために、プットオプションやスプレッドの使用も提案されている。
🔗 ヘッジは万能ではないため、市場の動向を監視し、適切な戦略を選択することが重要。

Q & A

デルタヘッジとはどのような取引手法ですか？
-デルタヘッジはオプション取引の手法の一つで、ギリシャ指標のデルタを利用して株価の変動リスクを回避する方法です。
デルタヘッジの目的は何ですか？
-デルタヘッジの目的は株価の変動による損失を回避することです。
デルタヘッジの具体的な例を教えてください。
-例えば、日経平均が3万円で、3万3000円の権利行使価格のコールを20円で売ったとします。日経平均が上昇すると、そのポジションの価値が変動するため、デルタヘッジを行い損失を回避します。
デルタが0.2のとき、デルタヘッジにどのような操作を行うべきですか？
-デルタが0.2の場合、先物ミニを2枚買い、デルタを0に近づけることにより、株価の変動による損失を解消するデルタヘッジを行うことができます。
ヘッジポジションが利益になる状況とはどのような時ですか？
-例えば、ヘッジした後で市場が逆に動いた場合、ヘッジしたポジションが利益になります。
デルタヘッジのデメリットは何ですか？
-デルタヘッジのデメリットは、市場の動きが激しい場合やヘッジのタイミングが合わない場合、損失が発生することです。
デルタヘッジはどのような時に効果的ですか？
-デルタヘッジは市場が大幅に動く場合に効果的で、株価の変動を予測し、それに対応するヘッジの数を調整することで損失を回避できます。
デルタヘッジで使用されるギリシャ指標とは何ですか？
-デルタヘッジで使用されるギリシャ指標は、オプションの価格がその基礎となる資産の価格にどれだけ敏感に反応するかを示す数値です。
デルタヘッジを行わない場合のリスクは何ですか？
-デルタヘッジを行わない場合、市場の大幅な変動により、大きな損失を被ることがあります。
初心者はデルタヘッジをどのように学ぶべきですか？
-初心者は基本的な知識を身につけ、チャートや市場トレンドを観察しながらデルタヘッジの技術を学ぶべきです。
デルタヘッジの難しさは何ですか？
-デルタヘッジの難しさは、市場の動きを正確に予測し、それに応じたヘッジの数を調整することです。また、ヘッジした後も市場が逆に動いた場合の損失にも対応する必要があります。

Outlines

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📈 デルタヘッジの基礎と戦略

この段落ではデルタヘッジの概念とその重要性が説明されています。デルタヘッジはオプション取引の手法の一つで、ギリシャ指標のデルタを利用して株価の変動リスクを回避する方法です。具体例として、日経平均の株価が3万円で、3万3000円の権利行使価格を持つコールオプションを20円で売る場合を考えて説明しています。株価が上昇すると、そのポジションは不利になりますが、デルタヘッジを通じて損失を回避できます。デルタが0.2のとき、先物ミニを2枚買い、デルタを0にすることで株価の変動による損失を解消する戦略が紹介されています。

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📉 デルタヘッジの難しさとリスク

第二段落ではデルタヘッジの難しさとそれに伴うリスクについて触れています。デルタの値が大きく変動すると、ヘッジの数を増やす必要があり、それに対応する時間が取れず損失が発生する可能性があります。また、ヘッジした後で相場が逆に動いた場合、ヘッジしたポジションから損失が生じることもあると警告しています。デルタヘッジは万能ではなく、適切なタイミングと市場のトレンドを読みながら行う必要があると強調しています。初心者には難しいとされ、オプションの損切りやプットの活用など、よりシンプルでわかりやすい戦略の選択が推奨されています。

Mindmap

Keywords

💡デルタヘッジ

デルタヘッジとは、オプション取引において株価の変動リスクを回避するために使用される手法です。ギリシャ指標の一つであるデルタを利用して、株価の上昇・下降に伴う損益を補正することを目的としています。このビデオでは、デルタヘッジの難しさや重要性が解説されており、株価が変動するにつれてデルタの値がどのように変化し、それに応じてどのようにポジションを調整するかが説明されています。

💡オプション

オプションは、ある特定の価格で将来のある時点で売買する権利を持つ契約です。このビデオでは、コールオプションやプットオプションが取り上げられており、デルタヘッジの手法の中では、株価の変動に応じてこれらのオプションの価値がどのように変動するかが解説されています。

💡ギリシャ指標

ギリシャ指標は、オプション取引において使用される数値指標であり、デルタ、ガンマ、シガマ、ベータ、ロータの5つがあります。このビデオでは特にデルタが強調されており、株価の変動に伴うオプション価格の変動を示す指標と説明されています。

💡デルタ

デルタは、ギリシャ指標の一つで、株価の1ポイントの変動に伴うオプション価格の変動を示す数値です。ビデオではデルタの値が0.2であった場合、株価が1ポイント上昇するごとにオプション価格は0.2ポイント上昇するという例が説明されています。

💡コールオプション

コールオプションは、将来のある時点で特定の価格で株式を買い込む権利を持つオプションです。ビデオでは、日経平均の3万3000円のコールオプションを例に、株価が上昇するにつれてこのオプションの価値がどのように変動するかが説明されています。

💡先物

先物とは、将来の時期に交割される約定価格で売買する金融商品です。ビデオでは、先物ミニを使用してデルタヘッジを行う方法が紹介されており、株価の変動リスクを回避するために先物を組み合わせて取引する方法が解説されています。

💡ヘッジ

ヘッジは、リスクを回避するために使用される取引の技法です。ビデオでは、デルタヘッジがその一種であり、株価の変動リスクを軽減するために先物やオプションを組み合わせて取引することで、損失を最小限に抑える方法が説明されています。

💡in the money

in the moneyとは、オプションにおいて、行使価格と市場価格の差がプラスになり、行使価値がある状態のことを指します。ビデオでは、3万3000円のコールオプションがin the moneyになると、そのオプションの価値が高くなる例が説明されています。

💡スキュー

スキューとは、オプションの期限が迫った時に、市場での売買の差が生じることを指します。ビデオでは、スキューが迎えられると、オプションの価格が下がり、ヘッジした先物ミニの損失が相殺される例が説明されています。

💡リスク

リスクは、取引において損失を被る可能性を指します。ビデオでは、デルタヘッジが株価の変動リスクを回避するための手法であることが強調されており、ヘッジによって損失を最小限に抑えることができると説明されています。

Highlights

デルタヘッジはオプション取引の手法の一つで、株価の変動リスクを回避する方法です。

デルタヘッジはギリシャ指標のデルタを利用して行われます。

日経平均の例を使ってデルタヘッジの具体的な説明を提供します。

株価が上昇するとデルタの値が変動し、ヘッジの調整が必要になります。

デルタヘッジは理論上は損失を回避できるが、市場の動きによっては追い込まれる可能性もあります。

ヘッジの数を増やすことでデルタの変動に対応できますが、市場の変動に応じて調整が必要です。

デルタヘッジはオプションから先物ミニまで利益を得られる可能性がありますが、リスクも伴います。

ヘッジポジションが逆に損失をもたらすことがある例を説明しています。

デルタヘッジは初心者には難しいとされており、適切な知識と市場分析が必要です。

デルタの値が大きく変動すると、ヘッジだけでは損失を回避できない状況が考えられます。

ヘッジポジションが市場の反発によって損失になる可能性について触れています。

デルタヘッジは市場のトレンドを読み取り、適切なタイミングで行う必要があると強調されています。

デルタヘッジの難しさについて解説し、初心者向けのアドバイスも提供されています。

デルタヘッジは万能ではなく、適切な戦略を選択することが重要です。

ヘッジ戦略の選択肢として、遠くのプットを得ることとカットすることの比較が行われています。

暴落が起こった場合の利益を生む方法として、アークと外の結婚が提案されています。

デルタヘッジの難しさについての解説を締めくくり、無料講座の案内が提供されています。