【あわせて学ぶ会計&ファイナンス入門講座】PART4 会計とファイナンスを分ける「現在価値」

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24 Apr 202111:42

Summary

TLDRこの動画では、会計とファイナンスの基礎を学ぶための5つのポイントが説明されています。会計は過去の企業活動を表す一方、ファイナンスは将来の戦略を示します。現在価値の概念を通じて、異なるタイミングのキャッシュフローを評価する方法が紹介されています。また、時間価値、複利計算、リスクの概念、そしてリスクプレミアムが解説されています。最後に、リスクの大きさと期待されるリターンの関係について学びます。

Takeaways

📊 会計とファイナンスの違い：会計は過去の企業活動を表すのに対し、ファイナンスは将来の戦略を対象とする。
🔮 ファイナンスの将来価値：事業AとBの例で、異なるキャッシュフローの発生タイミングが重要であることを示す。
💡 現在価値の概念：異なるタイミングのキャッシュフローを現在の時点で評価する方法を解説。
💰 時間価値の理解：現在100万円が将来価値を持ち、運用することで増加する価値がある。
📈 複利計算の重要性：将来価値と現在価値を計算する際に複利の考え方を用いる。
🎯 リスクの評価：不確実性とそのリスクに対する評価方法を説明、リスクが高まるほど期待されるリターンも増える。
🔄 単利と複利の比較：単利計算と複利計算の違いと、複利が現在価値計算にどのように適用されるかを解説。
🏦 銀行預金との例：銀行預金利回りを用いて、将来価値と現在価値の関係を具体的に示す。
🤔 投資選択の思考：事業AとBの選択肢を通じて、投資判断におけるキャッシュフローのタイミングの重要性を強調。
📉 リスクと期待リターンの関係：リスクが大きくなるほど、投資家は高いリターンを求めることを示す。
📚 書籍の活用：本動画と書籍を併用することで、より効率的かつ効果的な学習が可能であることを促す。

Q & A

会計とファイナンスの違いは何ですか？
-会計は過去の企業活動の結果を表すもので、過去を対象とします。一方、ファイナンスは会社の企業価値向上のための将来の戦略を表し、未来を対象とします。
事業Aと事業Bのどちらを実施すべきか、どう判断すれば良いですか？
-事業Aは10年間で毎年10億円のキャッシュフローを生み出しますが、事業Bは3年目に100億円を一度だけ生み出します。どちらを選ぶかは、企業の将来価値やリスクの評価に基づいて判断する必要があります。
現在価値とは何ですか？
-現在価値は、将来の異なるタイミングのキャッシュフローを現在の時点に引き直し、同じ物差しで評価する手法です。
時間価値とは何で、なぜ重要なのですか？
-時間価値は、お金の価値が時間がたつにつれて増加する効果のことです。重要なのは、今と将来の同じ額が等価ではなく、現在のお金は将来のお金よりも価値が高いと判断されるからです。
複利計算と単利計算の違いは何ですか？
-単利計算では、元本に対して固定の利息が発生します。複利計算では、発生した利息も元本に組み入れ、次の期間の利息計算に使用されます。
リスクとは何で、なぜ重要なのですか？
-リスクは、不確実性のことであり、将来の結果が予測できないことを示します。重要なのは、リスクが伴う場合、より高いリターンが求められるからです。
リスクプレミアムとは何ですか？
-リスクプレミアムは、リスクを取ることに対する追加のリターンであり、リスクが高まるほど大きくなります。
振れ幅とは何で、リスクの指標としてどのように使われるのですか？
-振れ幅は、将来のキャッシュフローの不確実性の範囲を示す指標であり、リスクの大きさに比例して評価されます。振れ幅が大きいほどリスクが高いと判断されます。
期待値とは何で、どのように計算されるのですか？
-期待値は、各結果が起こる確率を考慮した平均的な結果を示します。各結果をその確率で掛け合わせて合計することで計算されます。
標準偏差とは何で、リスクの評価にどのように役立つか？
-標準偏差は、データの分散を示す統計指標であり、リスクの評価に使われます。標準偏差が大きいほど、結果の不確実性が高いと判断されます。
投資の意思決定の判断基準とは何ですか？
-投資の意思決定の判断基準は、現在価値の考え方に基づいて、将来のキャッシュフローとそれに伴うリスクを考慮したリターンを最大化することです。

Outlines

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📚 会計とファイナンスの基本理念

この段落では、会計とファイナンスの基本的な違いについて解説しています。会計は過去の企業活動の結果を表すもので、過去を対象とする一方、ファイナンスは将来の戦略を表すもので、未来を対象としています。また、事業Aと事業Bの例を通じて、異なる現金流量のタイミングに対する選択肢を提示し、現在価値の概念を紹介しています。現在価値は、将来の現金流量を現在の価値に換算する手法であり、時間価値や複利の考え方を応用しています。

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🕒 時間価値と複利計算の基礎

第二段落では、時間価値の概念に焦点を当て、現在100万円と1年後の100万円を比較しています。金融の考え方では、現在受け取った資金を運用することで将来の価値を高めることができると説明されています。また、複利計算と単利計算の違いについても触れており、複利計算では利息も元本に加えて計算することで、時間とともに増え続ける価値を表しています。割引率という概念も紹介されており、将来の価値を現在価値に換算する際に重要な役割を果たしています。

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💰 リスクとその評価

第三段落では、リスクの概念とそれに伴う評価方法について解説しています。確率的な結果を持つ状況下での現在価値の評価方法を説明しており、不確実性がある場合、将来の価値は確実な場合よりも低い現在価値で評価されることがあります。リスクプレミアムという概念も紹介されており、不確実性に対する補償として求められる追加のリターンを表しています。また、リスクの大きさは振れ幅の大きさで捉えられ、リスクが大きいほど高いリターンが期待されるとしています。

🔍 パート4のポイントのまとめ

最終段落では、パート4の内容を要約しています。会計とファイナンスの違い、時間価値の重要性、複利計算の基礎知識、リスクの評価方法、そしてリスクの大きさと期待されるリターンの関係について復習されています。また、本動画で取り上げた内容以外にも、投資における情報の重要性や社債の概要など、本書で解説されている他のトピックにも触れ、読者に対して本を参照するよう促しています。

Mindmap

Keywords

💡会計

会計とは、過去の企業活動の結果を数値化し、財務諸表として表現するプロセスです。ビデオでは、会計が過去を対象とするという特徴を強調しており、企業の過去の業績を理解する基礎的な役割を果たしています。例えば、企業が過去に行った投資や収益を会計的に評価し、財務状況を把握することができます。

💡ファイナンス

ファイナンスは、企業の将来価値向上のための戦略を策定し、資金調達や投資の決定を行う分野です。ビデオでは、ファイナンスが未来を対象とする点が重要で、将来のキャッシュフローを評価し、企業の長期的な成長戦略を立てる際に不可欠であると説明されています。

💡現在価値

現在価値とは、将来のキャッシュフローを現在の価値に換算した金額です。ビデオでは、将来の異なるタイミングのキャッシュフローを現在価値で評価し、投資判断を行うための重要な概念として紹介されています。例えば、事業Aと事業Bの将来のキャッシュフローを現在価値で比較し、どちらがより優れた選択か判断することができます。

💡時間価値

時間価値は、資金が時間を経て価値を増やす能力を持つという考え方です。ビデオでは、現在保有する資金が将来はより多くの価値を持つため、その差を時間価値と呼ぶと説明されています。例えば、100万円を今受け取って銀行に預ければ、将来その額が増値することが期待できます。

💡複利

複利とは、元本だけでなく利息も再投資され、新たな利息を生み出すことによって利滚り効果が生まれる計算方法です。ビデオでは、複利計算が現在価値の算出において重要な役割を果たし、将来のキャッシュフローを現在の価値に換算する際に使用されています。

💡リスク

リスクとは、将来の結果が予測不可能な不確実性を持つことを指します。ビデオでは、リスクが伴う場合、その不確実性に対する補償としてより高いリターンが求められると説明されています。例えば、将来のキャッシュフローが不確実であれば、そのリスクに対してリスクプレミアムが加算されます。

💡割引率

割引率とは、将来のキャッシュフローを現在価値に換算する際に使用される利率です。ビデオでは、割引率が将来のキャッシュフローに対するリスクを反映しており、リスクが高まるほど割引率も大きくなると説明されています。

💡期待値

期待値とは、確率が重視された平均的な結果を示す統計的な概念です。ビデオでは、将来のキャッシュフローが確率的に異なる場合、その期待値を計算し、現在価値を算出する際に使用されています。

💡リスクプレミアム

リスクプレミアムとは、リスクに伴う不確実性に対する補償として、投資家が要求する追加のリターンです。ビデオでは、リスクプレミアムがリスクを考慮した投資の現在価値に反映され、リスクが高いほど大きくなることが示されています。

💡振れ幅

振れ幅とは、将来の結果の不確実性やばらつきの大きさを示す指標です。ビデオでは、振れ幅が大きいほどリスクが高いとされ、そのために求められるリターンも高くなると説明されています。

Highlights

本動画では会計とファイナンスの基本的な違いについて解説しています。会計は過去の企業活動結果を表すのに対し、ファイナンスは将来の戦略を表します。

事業Aと事業Bの比較を通じて、異なる現金流量の発生タイミングを評価する重要性を説明しています。

現在価値の概念を紹介し、異なる発生タイミングのキャッシュフローを評価する方法を説明しています。

時間価値の概念を通じて、なぜ現在の資金は将来の資金よりも価値があるかを説明しています。

複利計算と単利計算の違いを比較し、現在価値の計算方法を解説しています。

リスクの概念を紹介し、不確実性とそれに伴う評価の影響について説明しています。

リスクプレミアムの概念を紹介し、リスクと期待されるリターンの関係について解説しています。

リスクの大きさを振れ幅で捉え、リスクが大きくなるほど期待されるリターンが高くなることを説明しています。

標準偏差を使用してリスクを定量的に計算する方法を簡単に紹介しています。

期待値とリスクの関係を通じて、異なる確率分布を持つキャッシュフローの現在価値を評価する方法を解説しています。

本動画のパート4では、会計とファイナンスの関係をわかりやすく解説していることを強調しています。

投資の意思決定の判断基準として現在価値の考え方を踏まえている次回のパート5への期待を提起しています。

本動画で取り上げた内容以外にも、投資における情報の重要性や社債の概要について説明していることを紹介しています。

本動画の内容を通じて、会計とファイナンスの基本的な概念をより深く理解することを促しています。

書籍の該当箇所を参照しながら本動画を見ることを提案し、より効率的かつ効果的な学習を促進しています。

本動画の最後に、本書を手にとってご覧くださるよう呼びかける最後のメッセージを提供しています。