You Won't Believe What Nvidia CEO Jensen Huang Just Said | NVDA Stock Analysis

Summary

Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a évoqué deux catalyseurs susceptibles d'accroître la demande pour l'entreprise, même à partir de niveaux déjà élevés. Il a souligné l'augmentation de l'utilisation des modèles de langage de grande taille, nécessitant plus de puissance de calcul, et la diversification de la chaîne d'approvisionnement de Nvidia, notamment avec des usines aux États-Unis pour réduire les risques. Ces facteurs pourraient stimuler les revenus et le prix des actions de Nvidia dans les mois à venir, malgré les coûts accrus liés à la production domestique.

Takeaways

• 😀 Jensen Huang, CEO de Nvidia, mentionne deux catalyseurs importants qui pourraient augmenter la demande pour l'entreprise, même par rapport aux niveaux déjà élevés actuels.
• 😀 Nvidia a connu une croissance spectaculaire, passant d'un revenu annuel de moins de 30 milliards de dollars à plus de 40 milliards de dollars par trimestre.
• 😀 Les grands modèles linguistiques comme ChatGPT, utilisés par des centaines de millions d'utilisateurs, augmentent la demande pour des calculs plus complexes, ce qui nécessite plus de puissance de calcul.
• 😀 L'augmentation des demandes de modèles de raisonnement plus complexes, avec des tâches nécessitant des calculs plus intensifs, est un facteur clé de la croissance pour Nvidia.
• 😀 Nvidia bénéficie de l'augmentation de l'engagement avec les modèles de langage, car cela entraîne une demande accrue pour ses GPU.
• 😀 Le deuxième catalyseur pour Nvidia est la diversification de sa chaîne d'approvisionnement, en réponse aux risques associés à sa dépendance à Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.
• 😀 Nvidia prend des mesures pour réduire le risque lié à sa chaîne d'approvisionnement, notamment avec la construction de six usines de semi-conducteurs en Arizona et une collaboration avec Foxconn à Houston pour la fabrication de superordinateurs AI.
• 😀 La diversification de la chaîne d'approvisionnement dans les États-Unis pourrait réduire les risques pour Nvidia, ce qui pourrait stimuler la valeur de ses actions à long terme.
• 😀 La volatilité élevée de Nvidia, mesurée par son bêta de 2,11, rend son action plus risquée, ce qui impacte la valorisation de l'entreprise.
• 😀 La réduction des risques liés à la production aux États-Unis pourrait compenser les coûts plus élevés de fabrication et pourrait faire monter les actions de Nvidia dans les 12 à 24 mois à venir.

Q & A

Quelles sont les deux catalyseurs mentionnés par Jensen Huang qui pourraient augmenter la demande pour Nvidia?

Les deux catalyseurs mentionnés par Jensen Huang sont l'augmentation de la demande en raison de l'utilisation accrue des modèles de langage large, et la diversification de la chaîne d'approvisionnement de Nvidia pour réduire les risques liés à la production en dehors des États-Unis.

Quel a été l'impact de la croissance de Nvidia sur ses revenus?

Nvidia a connu une croissance significative, passant de moins de 30 milliards de dollars en revenus annuels il y a deux ans à plus de 40 milliards de dollars par trimestre aujourd'hui.

Comment l'utilisation accrue des modèles de langage large affecte-t-elle la demande pour les produits de Nvidia?

L'utilisation accrue des modèles de langage large entraîne une demande plus importante en puissance de calcul, car ces modèles doivent effectuer des calculs plus complexes pour répondre à des questions de plus en plus élaborées. Cela bénéficie directement à Nvidia, car ses processeurs graphiques (GPU) sont utilisés pour fournir cette puissance de calcul accélérée.

Pourquoi les modèles de langage large nécessitent-ils plus de puissance de calcul?

Les modèles de langage large nécessitent plus de puissance de calcul parce qu'ils traitent des tâches plus complexes, avec plus de recherche, de connexions, et d'essais et erreurs pour répondre à des questions ou générer des rapports détaillés.

Quels sont les avantages pour Nvidia de diversifier sa chaîne d'approvisionnement?

La diversification de la chaîne d'approvisionnement réduit les risques associés à la dépendance de Nvidia vis-à-vis de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), en particulier face aux risques géopolitiques et à l'augmentation des tarifs sur les importations. Cela pourrait améliorer la stabilité et réduire la volatilité des actions de Nvidia.

Quelle est la principale préoccupation de Nvidia concernant sa chaîne d'approvisionnement actuelle?

La principale préoccupation de Nvidia est sa dépendance vis-à-vis de TSMC, basé à Taiwan, pour la fabrication de ses puces, ce qui expose la société à des risques géopolitiques, notamment l'impact des tarifs imposés par le gouvernement américain.

Quel projet de fabrication Nvidia est en cours aux États-Unis?

Nvidia collabore avec Taiwan Semiconductor pour construire six usines et deux usines de conditionnement avancé en Arizona. De plus, ils travaillent avec Foxconn pour construire une usine à Houston pour produire des superordinateurs d'intelligence artificielle.

Comment la diversification de la production de Nvidia pourrait-elle affecter ses coûts?

Produire aux États-Unis est généralement plus coûteux, mais la diversification de la production pourrait compenser ces coûts plus élevés par la réduction des risques géopolitiques et des tarifs. Cela permettrait à Nvidia de sécuriser sa chaîne d'approvisionnement tout en maintenant une compétitivité sur le marché.

Quel est le rôle du modèle de flux de trésorerie actualisé dans l'évaluation des actions de Nvidia?

Le modèle de flux de trésorerie actualisé (DCF) est utilisé pour estimer la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs attendus de Nvidia. Cela permet d'évaluer la juste valeur de l'entreprise en prenant en compte des facteurs tels que les risques liés à l'entreprise et la volatilité du marché.

Comment le beta de Nvidia affecte-t-il l'évaluation de ses actions?

Le beta de Nvidia, qui est de 2.11, mesure la volatilité de l'action par rapport à l'indice S&P 500. Un beta élevé indique que les actions de Nvidia sont plus volatiles que le marché, ce qui entraîne un risque plus élevé et une réduction de la valorisation des actions selon le modèle DCF.