Financing the Transition: Can We Still Make the Shift? | Erinch Sahan | Keynote x ChangeNOW2024

Summary

Le script d'une conférence passionnante met en lumière l'importance du financement dans la transition économique vers un modèle plus régénératif et distribué. Il critique le système actuel axé sur la poursuite de profits maximaux et appelle à un réajustement des attentes financières et des instruments financiers pour soutenir les entreprises ayant un impact positif sur l'environnement et la société. L'appel à l'action est de repenser le financement pour qu'il soit au service de la vie plutôt que la vie au service du financement.

Takeaways

• 🌐 La finance est essentielle pour l'économie, influençant quelles activités économiques se développent et celles qui ne le font pas.
• 🍩 La 'Donut' représente les limites écologiques et sociales nécessaires pour un équilibre économique durable, incluant les limites planétaires et l'accès à tous les besoins essentiels de la vie.
• 🚫 L'économie actuelle dépasse largement la capacité de soutien de la planète et échoue à répondre aux besoins de centaines de millions de personnes.
• 🌏 Les pays à revenu élevé surexploitent les ressources planétaires au-delà de leur part équitable, tandis que les pays du Sud ne utilisent pas leur part adéquate des ressources.
• 🔄 Le modèle économique actuel est basé sur 'prendre, fabriquer, utiliser, perdre', ce qui est source de dégénérescence et doit évoluer vers des modèles plus régénératifs et circulaires.
• 🌱 L'innovation économique est possible avec des modèles comme la biomimicry et l'économie circulaire, qui s'intègrent dans les cycles naturels.
• 💡 Il existe des entreprises qui se concentrent sur la régénération et l'économie circulaire, comme Fairphone, Celco, Houdini, et SANY Toilets, prouvant que des alternatives sont viables.
• 🔄 La transition vers une économie distributive, où la valeur et les opportunités sont partagées de manière plus équitable, est nécessaire mais souvent négligée.
• 💼 La finance doit être repensée pour soutenir les modèles régénératifs et distributifs, en étant délibérée et en s'opposant au modèle actuel axé sur la maximisation des profits.
• 📉 Les marchés boursiers et le capital-risque prospèrent malgré les échecs à agir en faveur de la transition économique nécessaire, indiquant un déséquilibre dans le système financier.
• 🛠 Le redesign des entreprises et de la finance est crucial pour permettre la transition vers des modèles économiques plus durables et équitables.

Q & A

Qu'est-ce que le 'donut' dont parle le professeur ?

Le 'donut' mentionné par le professeur est une métaphore pour décrire un modèle économique équilibré entre les limites écologiques et les besoins sociaux fondamentaux, où l'on doit vivre dans la zone sûre et juste pour l'humanité.

Quels sont les deux types de limites que le 'donut' vise à établir ?

Le 'donut' vise à établir les limites écologiques, comme les changements climatiques, l'acidification des océans et la perte de biodiversité, et les limites sociales, garantissant que tout le monde sur Terre ait accès aux besoins fondamentaux de la vie.

Pourquoi le professeur souligne-t-il que la finance est essentielle pour les transitions de modèles d'affaires ?

La finance est considérée comme le moteur qui fait fonctionner l'économie, décidant quelles activités économiques se produisent et quelles ne se produisent pas, et est donc cruciale pour soutenir les transitions de modèles d'affaires vers des pratiques plus durables et équitables.

Quels sont les exemples de pratiques de finance émergentes mentionnés dans le script ?

Les exemples incluent la biomimicry, l'économie circulaire, l'entreprise Fairphone avec des produits technologiques modulaires, l'énergie renouvelable rurale par Celco en Inde, et l'économie circulaire de la mode avec des entreprises comme Houdini.

Quels sont les défis auxquels fait face la finance actuelle pour soutenir les transitions économiques nécessaires ?

La finance actuelle fait face à des défis tels que la poursuite de profits maximaux, la lenteur des transitions énergétiques, le maintien de l'agriculture intensive et monoculturelle, et la difficulté à financer des modèles économiques régénératifs et distributifs.

Quel est le concept de 'répartition équitable' (Distributive economy) abordé dans le script ?

La 'répartition équitable' fait référence à un modèle économique où la valeur et les opportunités sont partagées de manière plus équitable entre tous ceux qui contribuent à la création de cette valeur, en contraste avec les modèles centrés sur l'accumulation de richesse.

Quels sont les exemples de entreprises qui ont été mentionnées pour leur approche distributive par conception ?

Des entreprises comme Creative Handicrafts, Biou Boup, Fairbnb, et Lush ont été mentionnées comme des exemples d'entreprises qui ont intégré la répartition équitable dans leur conception et leurs pratiques commerciales.

Quel est le rôle de la finance dans la réussite des entreprises régénératrices et distributrices ?

La finance a un rôle clé en permettant et en encourageant ces entreprises en fournissant un capital patient, en réinventant les structures de propriété et en s'assurant que les investisseurs sont alignés avec les modèles d'affaires souhaités.

Pourquoi est-il important de repenser la finance elle-même pour soutenir les transitions économiques ?

Il est important de repenser la finance elle-même car les modèles actuels sont souvent limitants et ne permettent pas la pleine réalisation des potentiels des entreprises régénératrices et distributrices, nécessitant ainsi une innovation dans la conception des instruments financiers et des systèmes financiers.

Quels sont les changements que le professeur suggère pour la finance afin de mieux servir la vie et les transitions économiques ?

Le professeur suggère de repenser la finance en termes de but, d'instruments financiers, d'attentes financières et de risques, et de système financier global, pour qu'elle soit en service de la vie plutôt que la vie en service de la finance.

Outlines

00:00

🌐 L'économie circulaire et la finance responsable

Le premier paragraphe aborde la nécessité d'une transition économique vers un modèle plus durable et équitable, illustrée par la métaphore de la 'donut' qui représente les limites écologiques et sociales. L'auteur souligne que la finance actuelle n'est pas en mesure de soutenir cette transition, car elle favorise des activités économiques qui dépassent les capacités de la planète et ne répondent pas aux besoins fondamentaux de millions de personnes. Des exemples de pratiques innovantes et positives sont présentés, notamment dans les secteurs de l'énergie renouvelable, de la mode circulaire et des technologies mobiles, montrant que des alternatives plus durables sont possibles, mais que la finance doit évoluer pour les soutenir efficacement.

05:01

🌱 La transition économique vers une model distributif

Dans ce paragraphe, l'accent est mis sur l'importance de la justice sociale dans la transition économique, en plus de l'aspect écologique. L'auteur critique la tendance actuelle à privilégier l'accumulation de richesse au détriment de l'équité et de la répartition équitable de la valeur créée. Des exemples d'entreprises qui ont intégré la rédistributivité dans leur modèle sont cités, comme Fairbnb et Lush, qui cherchent à établir des relations plus équitables avec les communautés locales et les gouvernements. L'auteur appelle à une réflexion sur la façon dont la finance peut être repensée pour soutenir ces modèles d'entreprise émergents.

10:03

🛠️ La nécessité de repenser la finance et les affaires

Le troisième paragraphe explore l'idée de repenser profondément la finance et les affaires pour qu'elles soient à la fois régénératrices et distributrices. L'auteur mentionne des outils et des exemples concrets, tels que la mise en place de structures de gouvernance qui donnent une voix à la nature, ou la création de classes d'actions distinctes pour séparer les droits de vote des droits de dividende. Ces pratiques sont présentées comme des étapes vers une économie plus durable et équitable, où la finance sert la vie plutôt que de dominer la vie.

15:03

🔄 L'innovation financière pour un avenir durable

Dans le dernier paragraphe, l'auteur insiste sur l'importance de l'innovation financière pour permettre la transition vers une économie plus durable. Il évoque des instruments financiers émergents et des approches de financement qui peuvent être adaptés pour soutenir les entreprises à mission, comme la finance冒险 (le mot 'aventure' est probablement une erreur de frappe et devrait être 'impact' ou 'responsable'). L'auteur invite les participants à se poser des questions sur leur rôle et leur engagement dans cette transition, et à considérer la possibilité de repenser complètement le système financier pour qu'il soit à la service de la vie et du bien commun.

Keywords

💡Économie circulaire

L'économie circulaire est un modèle économique axé sur la réduction de la consommation de ressources, l'amélioration de l'efficacité des ressources et l'élimination de la pollution. Dans le script, l'économie circulaire est mentionnée comme un exemple d'idée émergente qui suggère que des activités économiques peuvent être créées en harmonie avec les cycles du monde vivant, illustrée par des entreprises telles que Fairphone qui fabriquent un produit de technologie modulaire pouvant être réparé et mis à jour.

💡Régénération écologique

La régénération écologique fait référ à la capacité d'un système à se reconstruire et à s'améliorer naturellement. Le script parle de l'importance de cette approche dans la création d'une activité économique qui fonctionne avec et au sein des cycles du monde vivant, comme le montrent les entreprises qui se concentrent sur la régénération plutôt que sur la simple extraction et la perte.

💡Finance durable

La finance durable est l'idée que les systèmes financiers doivent soutenir des activités économiques qui sont viables à long terme et qui contribuent à un développement social et environnemental équitable. Dans le script, l'orateur discute de la nécessité de financer des transitions de modèles d'affaires qui sont à la fois régénératrices et distribuitives, comme le montre l'exemple de l'énergie renouvelable et des systèmes d'énergie rurale en Inde.

💡Modèle économique

Un modèle économique décrit les méthodes et les processus par lesquels les biens et services sont produits et distribués dans une économie. Le script critique le modèle économique actuel basé sur 'prendre, faire, utiliser, perdre' et appelle à un modèle plus régénérateur et distribué, comme l'illustre l'exemple de la société Fairbnb qui vise à établir des relations plus équitables avec les communautés locales.

💡Transition économique

La transition économique fait référence au passage d'un système économique à un autre, souvent pour répondre à des défis tels que le changement climatique ou l'inégalité. Le script met en évidence que les transitions économiques vers des modèles plus régénératifs et distribués sont retardées, principalement due à la finance qui soutient les modèles économiques actuels.

💡Donut économique

Le donut économique est un outil visuel qui représente les limites écologiques et sociales nécessaires pour un développement durable. Dans le script, le donut est utilisé pour illustrer l'équilibre entre ne pas dépasser les limites planétaires et de garantir que tout le monde a accès aux besoins fondamentaux de la vie, soulignant que l'économie actuelle est loin d'être dans cet espace sûr et juste pour l'humanité.

💡Finance responsable

La finance responsable implique l'investissement dans des entreprises et des projets qui contribuent à des objectifs de développement durable. Le script discute de la manière dont la finance actuelle est en train de soutenir des modèles économiques qui sont loin d'être responsables, en surexploitant les ressources planétaires et en échappant à la satisfaction des besoins sociaux de base.

💡Biomimicry

Le biomimicry est la pratique qui consiste à s'inspirer des processus, des modèles et des systèmes naturels pour concevoir des solutions technologiques et des solutions de conception durables. Dans le script, le biomimicry est mentionné comme une des nouvelles idées émergentes qui suggèrent que nous pouvons construire des activités économiques qui fonctionnent avec et au sein des cycles du monde vivant.

💡Inégalité économique

L'inégalité économique se réfère à la disparité des ressources et des opportunités entre différents groupes de la société. Le script souligne que les modèles économiques actuels augmentent l'inégalité, en particulier en permettant aux pays du Nord de surexploiter les ressources planétaires tout en laissant les pays du Sud sous-exploiter, ce qui contribue à la pauvreté et à l'inégalité mondiales.

💡Impact social

L'impact social fait référence aux conséquences positives ou négatives des activités d'une entreprise sur les individus et la société. Le script met en évidence l'importance de la transition vers des modèles économiques qui ont un impact social positif, en garantissant que tous les êtres humains ont accès aux besoins de base de la vie, plutôt que de se concentrer uniquement sur la croissance économique et les profits.

💡Finance de transition

La finance de transition est l'idée que les systèmes financiers doivent être conçus pour soutenir la transition vers des économies plus durables et équitables. Le script appelle à une réorientation de la finance pour qu'elle soit un moteur de cette transition, plutôt que de soutenir les modèles économiques actuels qui sont à l'origine des problèmes environnementaux et sociaux.

Highlights

La présentation introduit le concept de 'Donut' pour évaluer la performance de la finance dans la transition économique.

La finance est décrite comme l'huile qui permet au moteur économique de fonctionner.

Le 'Donut' établit les limites écologiques et sociales nécessaires pour une économie équilibrée.

L'économie actuelle dépasse la capacité de soutien du planète et ne satisfait pas les besoins de millions de personnes.

Les pays à revenu élevé surexploitent les ressources planétaires au-delà de leur part équitable.

Les pays du Sud ne utilisent pas leur part équitable des ressources, créant un besoin de transformation économique mondiale.

L'idée émergente de l'économie circulaire et de l'effet mimétique (biomimicry) comme alternatives à l'économie linéaire.

Des entreprises comme Fairphone et Celco montrent comment la régénération et la réutilisation peuvent être intégrées dans les modèles commerciaux.

L'importance de la finance pour soutenir les modèles économiques régénératifs et distributifs.

La finance traditionnelle est critiquée pour son incapacité à penser en termes de distribution équitable de la valeur.

L'exemple de Lush qui adopte une approche de finance responsable envers les impôts et les communautés locales.

La nécessité de repenser la finance pour qu'elle soit au service de la vie plutôt que la vie au service de la finance.

La déclinaison de la circularité malgré les investissements et l'engagement des entrepreneurs.

L'échec de la finance à soutenir les transitions économiques essentielles dans divers secteurs clés.

La proposition de repenser la finance en utilisant des instruments et modèles alternatifs pour soutenir les entreprises à mission.

L'appel à l'action pour que les participants soient prêts à repenser la finance pour un nouvel économie.

La présentation d'un outil en Creative Commons pour aider les entreprises à repenser leur conception.

La nécessité de repenser les attentes financières et les modèles de risque pour les entreprises du 21e siècle.

L'idée de repenser la finance pour qu'elle soit dédiée au service de la vie, au lieu de la croissance individuelle.

Transcripts

[Music]

absolute pleasure and privilege to be

with you all as our wonderful professor

said we are going to talk about the

donut but I'm going to do my own show of

hands as well put your hand up if you

know about the

donut all right this is a room of

experts you're going to know a little

bit more about the donuts but first

we're going to talk about

Finance as we're all here talking about

the finan the the financing the

transition we're all aware that Finance

makes the economy work

Finance oils the wheels of the economy

Finance decides which economic activity

happens and which doesn't it can be the

driving engine behind the kind of

business model transitions that we need

so to assess how Finance is doing I

propose a donut this donut of the

ecological boundary and the social

Foundation helps us set the limits the

boundaries for the economy that we must

create we must live balance between the

ecological boundary which are the

planetary boundaries like climate change

ocean acidification biodiversity loss we

must not be in overshoot and it also

sets the social boundary we must make

sure everybody on Earth has access to

Life's Essentials that Humanity thrives

while broader ecological life thrives as

well so if this is the goal we can ask

ourselves how is finance doing is

finance channeling itself to the

economic activities that are helping

Humanity into the

donut and the lesson is that it is not

the economy is living far beyond the

carrying capacity of this planet and it

is failing to meet the needs of hundreds

of millions of people on this planet as

well but of course from your show of

hands earlier you're all aware that we

are not on path we are not progressing

to the economy we need that will be in

the safe and just space for Humanity we

need to change something so we can also

have a look at National level we're

sitting in France I'm originally from

tur and I grew up in Australia so I've

got a connection to some of these

countries and a story emerges a story

that tells us that the high inome

countries have built economies and

economic systems where they depend on

overusing their fair share of this

planet's boundaries and we have built a

economies that falling short for life's

Essentials for hundreds of millions

countries in the global South like

Burundi Malawi others are actually not

using their fair share of the planet's

resources while we are massively

overusing the shares in the global North

this tells us a picture of we are all

developing countries now this is telling

us that we all need to transform the

economic model has got a long way to go

what is causing this as highlighted

earlier the the degenerative model of

take make use lose where we take from

Earth its materials we make things we

use things we lose things and repeat

this over and over again fortunately

there is hope because new ideas are

emerging ideas like biomimicry and the

circular economy that are telling us

that it is possible to build economic

activity that is working with and within

the cycles of the Living World now these

ideas are beginning to spread we're

starting to see inspiration among

businesses that are focusing on being

regenerative as a priority and this is

happening across different industries

from businesses like fairphone that have

built a modular technology product that

can be repaired and upgraded to

organizations and businesses like celco

in India that have said we're going to

build rural Renewable Energy Systems not

just sell the product and we're going to

train technicians locally to support the

uptake and uh and looking after those

Energy Systems we're also seeing

circular fashion businesses like Houdini

we're seeing examples of the circular

economy and even the provision of

toilets like sany toilets in Kenya where

the waste is treated sanitized and put

into organic fertilizer for agriculture

so all of this is absolutely possible

however the regenerative the

ecologically regenerative angle is only

one part of the picture because there is

a missing part here I've been walking

around change now I've been talking to

many of you there's a lot of excitement

on climate Tech there's a lot of

excitement on Technical and

technological solutions particularly on

climate and that is critical but we are

missing the social side we are missing

financing the very difficult transition

to a Distributive economy where we are

sharing value and opportunity much more

equitably with all who are co-creating

it and those are very carefully chosen

words because we are co-creating that

value and we need to be deliberately

setting up systems of business and

finance that are sharing that value and

that opportunity more

equitably this side is particularly

missing in the conversation of Finance

Finance is really struggling to think

how do we distribute the upward

opportunity more equitably it is about

capturing it is about accumulating

wealth and this goes against the very

grain of equality and fairness and

building a Distributive

model but we do have some Inspirations

we have examples again from across the

world of businesses who have been able

to build themselves to be distributive

by Design whether it's in relation to

their workers and Artisans like the fair

trade Enterprise creative handicrafts in

India or biou boup which is built a

model that is bringing in farmers and

consumers and Shop owners into its

decision making its governance and its

ownership or examples like fairbnb that

have said we're going to have far more

Equitable relationships long-term

commitments to our local communities or

Lush which has said look we're going to

have a relationship with government that

is about long-term commitment and an a

relationship where we are not paying the

minimum tax we're paying a fair share of

tax these are the kind of deliberate

deliberate models that are

critical but behind all these and behind

the regenerative examples I gave earlier

is finance that has enabled them finance

that has been reshaped repurposed and

being deliberate in supporting them if

we think back to fairphone that I talked

about earlier what crowdfunding provided

the patient Capital that allowed it to

make that business model work if we

think back to celco they had to redesign

the ownership structure bring in new

investors that were aligned to the

business model they wanted to and needed

to pursue if we think about all of these

behind them there is innovation in

finance that is absolutely critical

so what is stopping all of this from

becoming a much more critical part of

our

economy it is the fact that life is in

service of Finance we have created an

economy that accepts that as the norm as

the rule as the parameters life is in

service of finance and we can change

this but first we need to grasp the

system we have created the parameters

that we have created that are limiting

what is

possible circularity is in decline if

many of you have read the circular Gap

report that came out from the circular

economy you'll note that circularity is

declining despite all of the Fanfare

despite all of the investment in the

circular Innovation despite all of the

amazing work of entrepreneurs this is

marginal and becoming more marginalized

at the same time the last 5 years we

have used about as much material as we

did the entire 20th century now sit with

this for a second how does it feel to

know that the Last 5 Years the material

usage has been about the same as a whole

Century before us that is the direction

of travel that is the kind of

growth-driven model behind our current

impacts at the same time we're making

big climate targets and we're failing to

act just recently the science-based

target initiative was a reduced

delegated and relegated a whole bunch of

culprits including Microsoft unil and

others that were failing to take the

actions needed across the board we're

seeing companies held back from taking

the actions that are needed great

targets great measurements failing to

act poverty is rising again the world

bank is telling us this inequality is

rising again across the world

researchers are telling us this well I

know very well I've spent the last 20

years of my career working in Supply

chains with workers Farmers Artisans

they are traed in relationships of

poverty because the trading terms the

payment terms and the prices that are

that are enforced on them make it

impossible for them to escape poverty we

talk about supply chain Innovation but

we're not restructuring supply chain

trading relationships and redistributing

the value and the

opportunity meanwhile stock market are

at record highs and private Equity is

doing better than it ever has

something's out of balance here Finance

does well when we are on the wrong

direction of

travel and maybe most critically the

transition this is what we're here to

talk about well business model

transitions are delayed they're held

back and they're not allowed to proceed

within and across

companies so let's have a look at a few

of them in agriculture we're not moving

to agroecology and regenerative

agriculture because Finance by and large

is still channeling towards monocrop

intensive high input

agriculture the energy transition is too

slow and we're not getting the

investment through into the kind of

renewable and affordable Energy

Solutions we need the fashion industry

is stuck in fast fashion it is more

profitable it delivers higher returns to

keep selling something that consumers

wear once or twice and get thrown

out and the building and construction

industry as well and that needs to

transform these are just four that I've

picked there are many others this

transformation that we need is being

held back and finance is at the heart of

this so what is holding this back what

is holding back the financing of that

regenerative and distributive the yellow

slides I'm showing there well it's

business as usual and this is how I

would like to Define business as usual

it is the pursuit of maximum profits

maximum margins and maximum dividends

now that is keeping us trapped in a

degenerative and divisive model of

business and if we look at the solutions

that are emerging that are regenerative

and distributive it is in that slither

of overlap that little bit where across

here and Beyond we're all piling in

we're all looking for these same things

we're all piling in to try to crowd out

each other out within a space that is

isn't enough that space is limited the

party is full and we're trying to line

up to get in so what do we do let's

redesign to make a bigger space make

more things possible let's design around

being regenerative and distributive so

that Finance can come in and finance

knows that its purpose is to fulfill

that space the more we are stuck in the

previous space the more we are going to

delay and limit the transition so

let's Pile in here but first we need to

redesign and let's begin with a quick

redesign of business what do we mean by

redesigning business well we use the

work of marjerie Kelly of looking at

purpose networks governance ownership

and finance and essentially it's about

moving from the 20th century question

that is limited what's possible that

says how much value can we extract

through this Enterprise and we need to

move to the 21st century question that

says how many benefits can we generate

through this Enterprise

right hopefully that makes sense but I'm

going to give you examples in case it

doesn't let's think about purpose how do

we design for purpose and what is the

role of Finance well if we look at

Tony's chalone amazing purpose 100%

slave free the norm in chocolate notice

it's not about them it's about the

industry that's a purpose statement that

some of the better companies are doing

it's about the transforming the broader

weal and the industry but they don't

stop there they've designed a mission

lock so they have Guardian shareholders

they have got special rights to make

sure the purpose doesn't get pulled away

from the company that means it is

redefining its relationship with Finance

if you're an investor in Tony there are

limits to what you can achieve you

cannot undermine its purpose and that's

locked in a new relationship a new

design and the purpose being locked in

networks and this is about the

relationships and redesigning

relationships with workers Farmers with

communities with consumers with the

broader public with the state with the

the industry at large the example that

comes to mind here El pente from Germany

a business that has redesigned long-term

Partnerships long-term collaboration

with its suppliers and it's locked that

in by giving a board seat and

co-ownership to its supply chain it's

long-term suppliers elect a board member

to sit in the the board of el pente

again a new relationship with finance

and ownership it's bringing in the

stakeholders how about if we redesign

governance what would we do well faith

in nature shows us a really interesting

example that says Hey what if we

designed the board to give nature a

voice and a vote and again notice it's

not about them we're the first company

in the world to give nature a voice and

a vote but we don't want to be the last

it's about transforming the entire

industry they don't want the change to

St with them what's critical is that

we're they're working with lawyers for

nature to give nature a voice and a

vote ownership many of you would have

known what about what Patagonia did now

nearly two years ago and again they've

redesigned ownership to make sure that

there are two share classes one class of

shares that has the Voting Rights but

not the dividend rights and a different

class that has the divider rights but

not the Voting Rights a separated power

and money inspired by the steward

ownership movement of which there are

dozens and dozens of companies around

Europe and beyond that are redesigning

their ownership to lock in that

purpose and lastly Finance how how about

we redesign Finance as gine bank and

Denon did in Bangladesh through a joint

venture through a new company where the

profits of the company is reinvested to

make more nutritious and more affordable

food now these are all examples of

redesign that is made possible because

finance and investment has been able to

flex so if you're interested we have

actually created a tool that is in the

Creative Commons that companies can take

a look at and if you're looking for

expert facilitators we have a community

of organizations in action listed on our

website who are ready to support

businesses to redesign themselves now

this journey is for particularly for

organizations and and Consultants that

are truly values driven organizations

where you know the the structure of the

company itself the consultancy itself is

making sure they are focused on being

regenerative and distributive it's not

for all but it is for those that are

truly

committed but hey let's not stop there

cuz behind all of these stories is a

redesign of Finance itself and here what

we're beginning to see is new Energy new

life new innovation in the way we design

finance and let's begin with some of the

kinds of instruments that are emerging

I've recently read the book of or patent

power on adventure finance that

highlight some of these examples but so

many others are also giving us insights

transform Finance has been working with

investors to see how investment models

can be adapted to allow for an ownership

transformation in companies zebras unite

have a concept called exit to community

a new model of Designing finance and

investment to enable this to happen now

all of these ideas whether it's systemic

investing or Revenue B based Finance all

of these can be designed in extractive

ways or regenerative and distributive

ways they are not silver bullets but

what they do is invite you in to a

process of redesigning Finance with a

deliberate goal in mind so if you're not

here then where will you be you'll be

stuck in Venture Capital you'll be stuck

in a model where you are looking for

highest growth possible and that is

limitting limit limiting us so this is a

way for us to open our minds into

broader ways of financing a more diverse

set of Enterprises that would drive

different solutions because for most

companies they are not going to meet the

requirements of venture capital they're

not going to grow 10x they're not going

to be unicorns they're going to be

businesses that can be locked into a

mission and a purpose and they need a

different kind of

Finance so if we're going to move from

Life in service of Finance we must first

be honest about where we are and how we

are

limited and it is possible then to

redesign ourselves so Finance is in

service of life and that is the exciting

thing that is the new terrain that is

where the energy must now

go what would that look like a few ideas

and a few questions it means we must

redesign business and we have a tool we

have approaches we have

examples but it will require us to

redesign financial and risk expectations

we cannot demand the 20th century

parameters of Finance on 21st century

businesses we must redesign the purpose

of Finance what are you hear here for

are you here to grow yourself are you

here to accumulate are you here to serve

Finance or are you here to serve

life we must redesign financial

instruments actively deliberately to

unlock the transitions unlock the

actions unlock the the very strategies

that we need and lastly and this is

going to be the scary one but it's going

to be possible it's going to be about

redesigning the financial system itself

so my question to the panel and my

challenge to all of you is are you ready

for this are you ready to redesign

Finance or are we going to be kept back

by 20 20th century models are we ready

to look deep inside ourselves and think

hey a new economy is possible and it

will mean we wiggle out of the

constraints of 20th century Finance I

hope you are we are and we're seeing the

energy emerge thank you very

[Applause]

much