Finance: The History of Money (combined)

Summary

Ce script offre un aperçu rapide de l'histoire de l'argent en dix minutes. Il commence par les formes primitives d'échange dans les petites communautés, évolue vers l'utilisation de métaux précieux pour créer des monnaies tangibles, puis à la monnaie papier qui a facilité le commerce à grande distance. Il aborde également le contrôle des gouvernements sur l'argent, l'inflation, l'importance de la monnaie internationale et les banques, la création de la richesse par les gouvernements et les banques, et finalement, l'avenir de l'argent avec l'émergence des technologies numériques et des cryptomonnaies. Ce résumé engage l'audience à explorer les transformations et les implications de l'utilisation de l'argent à travers les âges.

Takeaways

• 😀 L'échange de biens et de services était initialement basé sur la confiance et la mémoire des communautés pour enregistrer les échanges.
• 📝 L'invention de l'argent a permis de faciliter les échanges et a engendré la dette, avec l'utilisation d'objets comme les dents de baleine en tant que tokens d'IOU.
• 🏺 L'argent métallique, marqué d'un emblème garantissant sa valeur, a été introduit par les rois pour faciliter les transactions et le pouvoir politique.
• 💸 La monnaie en papier a été introduite pour alléger le fardeau de transporter des quantités importantes de monnaie métallique, repose sur la confiance et peut être échangée contre de la métal précieux.
• 🔒 Le contrôle de la monnaie par les autorités a permis de réguler l'économie et d'influencer la création de la monnaie, mais a aussi conduit à des problèmes de confiance et d'inflation.
• 💰 L'inflation peut survenir lorsque la quantité de monnaie augmente sans que les biens et services suivent, comme illustré par l'exemple de l'Espagne au 16e siècle.
• 🌐 La monnaie internationale a un impact sur les relations économiques et politiques entre les pays, comme le conflit entre la Grande-Bretagne et ses colonies américaines au 18e siècle.
• 🏦 La banque a évolué pour devenir un business respecté, avec la pratique de la banque à faible réserve qui permet de prêter plus d'argent que ce qui est déposé.
• 💔 La crise financière de 2007 a montré les risques liés à la banque à faible réserve et à la création de dettes toxiques.
• 🔑 Le pouvoir de l'argent repose sur la confiance, comme le montre la stabilité de la valeur du dollar malgré l'augmentation de la dette des États-Unis.
• 🚀 L'avenir de la monnaie pourrait inclure des formes numériques comme les cryptomonnaies, qui présentent des caractéristiques similaires à celles de l'argent traditionnel mais sont encore en phase expérimentale.

Q & A

Quel était le moyen utilisé par les communautés pour enregistrer les échanges avant l'invention de l'argent?

Les communautés enregistraient les échanges en gardant des tallies ou des comptes de qui avait été payé et qui était encore dû.

Pourquoi les notes d'IOU (I Owe You) ont-elles été difficiles à appliquer ou à vérifier?

Les notes d'IOU étaient difficiles à appliquer ou à vérifier car, à moins de connaître personnellement l'émetteur, elles manquaient de crédibilité et de garantie de valeur.

Quels objets ont été utilisés comme moyen d'échange intermédiaire avant l'argent métallique?

Les objets tels que les dents de baleine ont été utilisés comme un genre d'IOU, servant d'intermédiaire dans le processus d'échange.

Quels sont les avantages des monnaies métalliques par rapport aux autres formes d'IOU?

Les monnaies métalliques avaient de la valeur intrinsèque, étaient portables, durables, divisibles et rares, ce qui les rendait idéales pour le commerce.

Quel est le concept de 'argent de base' dans l'histoire de l'argent?

L'argent de base est une forme d'argent qui a été allégée ou mélangée avec des métaux moins précieux pour augmenter la quantité en circulation, ce qui peut entraîner une dépréciation de la valeur.

Pourquoi les dirigeants chinois ont-ils décidé d'utiliser du papier pour représenter de l'argent?

Les dirigeants chinois ont utilisé du papier pour alléger la charge de transport des grandes quantités de monnaies métalliques et faciliter le commerce à longue distance.

Quelle est la différence entre l'argent papier et l'argent métallique en termes de valeur intrinsèque?

L'argent papier n'a pas de valeur intrinsèque, mais est accepté en tant que moyen d'échange en raison de la confiance placée en sa valeur représentée.

Quel est le rôle de la confiance dans la valeur des billets de banque?

La confiance est la seule chose qui distingue la valeur d'un billet de banque d'un simple morceau de papier, car la valeur est basée sur la croyance collective en cette valeur.

Quelle est l'importance de la monnaie internationale dans le développement économique des pays?

La monnaie internationale permet aux pays de participer au commerce global et d'accéder à des marchés plus vastes, influençant ainsi leur économie et leur pouvoir.

Quel est le lien entre l'inflation et l'augmentation de la masse monétaire?

L'inflation peut survenir lorsque la quantité d'argent augmente sans que la production de biens ne suive, ce qui conduit à une hausse des prix des marchandises.

Comment les banques ont-elles évolué pour permettre des prêts plus importants que les dépôts disponibles?

Les banques ont adopté la pratique de la réserve fractionnaire, qui leur permet de prêter plusieurs fois plus d'argent que ce qu'elles n'ont en dépôt, en s'appuyant sur la probabilité que les déposants ne retireront pas tous leur argent en même temps.

Quelle est la différence entre la création de monnaie par les banques et celle par les gouvernements?

La création de monnaie par les banques se fait par le biais de prêts, créant ainsi des actifs et des passifs privés équivalents, tandis que les gouvernements créent de l'argent en émettant des obligations qui deviennent des actifs privés sans passifs équivalents, s'ajoutant à la dette publique.

Quels sont les défis potentiels pour les monnaies numériques comme le Bitcoin?

Les monnaies numériques comme le Bitcoin doivent surmonter les défis de l'acceptation par les gouvernements et les banques, ainsi que les questions de réglementation et de stabilité pour devenir une forme de monnaie reconnue.

Quel est l'impact de la technologie sur l'avenir de la monnaie?

La technologie permet la création de nouvelles formes de monnaie et la facilitation de transactions mondiales rapide et sécurisée, ce qui pourrait remettre en question le rôle des monnaies traditionnelles et des institutions financières.

Outlines

00:00

🏦 L'invention de l'argent et la dette

Le premier paragraphe explore les origines de l'argent, où les échanges de biens et de services se faisaient dans de petites communautés sans argent. L'augmentation de l'échange a rendu la comptabilité complexe, ce qui a conduit à l'utilisation d'objets comme les dents de baleine en tant que 'IOU'. Cette évolution a également introduit la dette, un concept clé lié à l'argent.

05:00

🪙 L'argent métallique et la tromperie des monnaies

Ce paragraphe décrit l'évolution vers l'utilisation de métaux précieux pour la monnaie, marqués par des emblèmes royaux pour garantir leur poids et valeur. Cependant, la tentation de dégrader la qualité des monnaies a conduit à des pratiques trompeuses telles que la réduction de la taille des pièces ou l'ajout de métaux de base moins coûteux.

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📜 L'introduction de l'argent en papier

Les dirigeants chinois ont été les premiers à utiliser des certificats d'IOU sur papier pour le commerce à distance, soulignant la confiance placée en une monnaie sans valeur intrinsèque. L'idée s'est répandue avec le commerce global, mais a soulevé des préoccupations quant à la facilité de création monétaire, ce qui a conduit à l'instauration d'un standard d'or.

🌐 Le contrôle de l'argent et son influence économique

Le paragraphe explique comment le contrôle de l'argent a été crucial dans l'économie, notamment à travers l'exemple de l'île de Yap, où l'utilisation de pierres 'rai' comme monnaie a permis aux chefs de contrôler la circulation monétaire. Il aborde également la difficulté pour les gouvernements à contrôler l'offre d'argent, surtout face aux créanciers privés.

📈 L'argent, l'inflation et l'histoire

L'histoire de l'Espagne au 16e siècle, qui a importé d'énormes quantités de métaux précieux, illustre comment une surabondance de monnaie peut causer de l'inflation. Seuls ceux qui avaient des dettes ont bénéficié de cette situation, car leur fardeau financier a été réduit.

💷 L'argent international et l'indépendance monétaire

Ce paragraphe traite de l'impact de l'imposition de la livre sterling comme monnaie obligatoire dans les colonies américaines par la Grande-Bretagne, ce qui a mené à la guerre d'indépendance des États-Unis. La création du dollar américain et sa popularité en tant que monnaie de réserve mondiale est également discutée.

🏦 La construction des banques et la banque fractionnaire

La banque a évolué au fil des siècles, passant de simple établissement de prêts à un système de banque fractionnaire où les banques pouvaient prêter bien plus d'argent que ce qu'elles avaient en dépôt. Les gouvernements sont devenus garants des dépôts pour éviter les crises bancaires et permettre une expansion du crédit.

💼 L'argent et l'épargne dans l'économie

Après la crise financière de 2008, les économistes ont distingué deux types d'argent: celui créé par les banques et celui créé par les gouvernements. L'utilisation de l'argent 'externe' par les gouvernements pour absorber les mauvaises dettes des banques a aidé à stabiliser l'économie.

💵 Le pouvoir de l'argent et sa stabilité

L'absence de tout lien avec l'or depuis 1973 n'a pas empêché le dollar américain de rester utilisé globalement. Malgré des prédictions d'inflation due à une augmentation de la quantité monétaire, la confiance dans la valeur du dollar a été renforcée par la foi partagée de ses détenteurs.

🌐 L'avenir de l'argent et les cryptomonnaies

Les monnaies traditionnelles comme les pièces et les billets ne représentent qu'une petite partie des transactions modernes. La technologie de la banque électronique et les cryptomonnaies comme le Bitcoin représentent un avenir pour l'argent, bien que leur acceptation par les gouvernements et les banques soit encore limitée.

Keywords

💡argent primitif

L'argent primitif fait référence aux méthodes utilisées par les gens avant l'invention de l'argent moderne, comme l'échange de biens et de services dans de petites communautés. Dans le script, il est mentionné que les communautés pouvaient se souvenir des paiements et des reçus, ce qui est essentiel pour enregistrer les échanges. L'argent primitif est lié au thème principal en montrant les débuts de l'économie et comment les sociétés ont évolué pour enregistrer et faciliter les transactions.

💡chèques en banque

Les chèques en banque sont mentionnés comme une solution pour gérer les dettes et les échanges dans les grandes communautés où il est difficile de se souvenir de tous les détails. Ils sont liés au thème de la création de l'argent et de la dette, illustrant comment les gens ont commencé à utiliser des objets physiques comme des dents de baleine pour représenter des chèques en banque, permettant ainsi un échange plus facile et la possibilité d'accumuler la puissance d'achat pour un usage futur.

💡monnaie en métal

La monnaie en métal est un concept clé qui apparaît lorsque les gens ont commencé à utiliser des objets comme des coquilles, de l'orge, des plumes ou des dents de baleine. Les rois ont eu l'idée de frappe des pièces en métal précieux, marquées d'un emblème garantissant leur poids et leur valeur. Cela montre comment la monnaie a évolué pour répondre aux besoins de portabilité, de durabilité et de divisibility, tout en étant un symbole de pouvoir.

💡monnaie en papier

La monnaie en papier est introduite comme une solution pour éviter le transport épuisant de grandes quantités de monnaie en métal. Les Chinois ont été les premiers à émettre des certificats d'IOU sur du papier pour le commerce à longue distance. Cette innovation est cruciale dans le thème de la vidéo, montrant comment la confiance a remplacé la valeur intrinsèque et a permis aux gens de s'appuyer sur la valeur représentée par le papier plutôt que sur la métal.

💡contrôle de l'argent

Le contrôle de l'argent est un aspect clé de la gestion économique et politique. Sur l'île de Yap, les chefs ont décidé de demander des impôts en 'racettes', des pierres massives, ce qui a rendu la monnaie inévitable et sous le contrôle des chefs. Cela illustre comment le contrôle de la monnaie peut être utilisé pour influencer l'économie et la société, et comment cela a évolué avec le temps.

💡inflation

L'inflation est un concept essentiel lié à la quantité d'argent en circulation et aux prix des biens et services. L'exemple de l'Espagne au 16e siècle montre comment l'augmentation massive de la monnaie en métal n'a pas augmenté la richesse, mais a conduit à une hausse des prix, ce qui est le cœur de la théorie de l'inflation.

💡monnaie internationale

La monnaie internationale est abordée à travers l'histoire de la guerre d'indépendance américaine, où les colonies étaient obligées d'utiliser des livres pour accéder à la monnaie. Cela montre comment la monnaie peut être utilisée comme un outil de pouvoir et d'influence, et comment la création de la monnaie américaine a eu un impact mondial.

💡banques et épargne

Les banques et l'épargne sont des éléments clés de la gestion de l'argent. Le script explique comment les banques ont utilisé le système de réserve fractionnaire pour prêter plus d'argent qu'elles ne recevaient en dépôts. Cela a conduit à des crises telles que la faillite de Northern Rock en 2007, illustrant les risques et les implications économiques de la gestion de l'argent par les banques.

💡pouvoir de l'argent

Le pouvoir de l'argent est un thème récurrent dans la vidéo, montrant comment la monnaie peut être utilisée pour influencer les économies mondiales. L'exemple de la décision américaine de prêter des milliards pour sauver les banques montre comment cela a augmenté la quantité d'argent en circulation, mais n'a pas entraîné l'inflation comme prévu par certains.

💡monnaie future

La monnaie future est représentée par les technologies de paiement électronique et les crypto-monnaies comme le Bitcoin. Ces nouvelles formes de monnaie partagent les caractéristiques traditionnelles de l'argent, mais soulèvent des questions sur le contrôle et la régulation par les gouvernements et les banques, comme le montre la fin de la vidéo.

Highlights

In early communities, people used to trade goods and services directly, keeping track of exchanges with tally sticks.

As communities grew, the need for a more reliable method of exchange led to the use of IOU notes and objects like whale's teeth.

The invention of money coincided with the creation of debt, as people could now trade and store purchasing power.

Metal money, such as coins minted from precious metals, became popular due to its portability, durability, and divisibility.

Kings and rulers minted coins with emblems to guarantee their weight and value, centralizing control over money.

Debasement of currency occurred as rulers reduced coin sizes or mixed cheaper metals to increase money supply.

Paper money was introduced in China as IOU certificates, simplifying long-distance trading without the need for heavy coins.

The concept of paper money spread globally, leading to attempts to peg it to gold for a standard exchange value.

Since the 1970s, the world has abandoned the gold standard, relying on trust for the value of banknotes.

On Yap island, large stones called 'rai stones' were used as a form of money, leading to the development of banking.

Governments' control over money supply is crucial for economic performance, but it's challenging due to private lenders.

Inflation can occur when an excess of money chases too few goods, as seen in 16th century Spain with the influx of gold.

The British Empire's monetary policies contributed to the American War of Independence due to forced trade and taxation.

The US dollar became the world's reserve currency, giving the US significant economic power.

Banks practice fractional reserve banking, lending out more money than they hold in deposits.

Governments can create money by issuing bonds, influencing the economy through public debt.

The value of the US dollar has been maintained through global faith in its stability, despite no intrinsic backing.

Digital technology has enabled new forms of money like cryptocurrencies, challenging traditional government-backed currencies.

Control over money by governments and banks raises questions about the intentions and uses of that power.

Transcripts

The history of money in ten minutes

number one early money

Long before money was invented people were quite happy making doing and growing things from one another

in small communities they could largely

remember the payments and receipts of what was exchanged

keeping tabs or

tallies of these exchanges helped with a key requirement which was to record who

had been paid and who was still owed but as communities grew so the exchanges

became more and more numerous and as people created things for the common

good and rulers began to impose taxes so the accounting was increasingly hard to

keep track of

IOU notes might have been a neat solution but unless you knew the

individual issuer personally they were hard to enforce or verify

so instead people started to use objects such as whale's teeth as a kind of IOU

This intermediate step in the exchange process meant that people were free to

trade with anyone and they could even store up purchasing power for later use

with their REIT ratable IOU tokens so at the same time that humans invented money

they'd also invented debt

Number two

metal money

Once people start using

money to facilitate trade whether in the form of shells barley feathers or

whale's teeth some useful characteristics of money become apparel

barley for example is heavy to carry so not portable or even durable.

Whales teeth neither are to split into two so not easily divisible shells can be picked up

on any Beach so not exactly scarce and if the token standing as money doesn't

have much intrinsic value like feathers it's hard to trade outside your immediate community

Another noticeable feature of money was that having a lot

of it made you powerful and power could get you a lot of it so kings hit on the

idea of minting coins from precious metals sounding them with an emblem that

guaranteed their weight and value metal money ticked all the money boxes

and because it had intrinsic value that could be used to trade with other

communities but the success of metal money brought temptation and sovereign

soon realized that by slimming down the coins or slipping cheaper base metals

into the mix they could make money by circulating debased currency worth less than face value

Number three

Paper money

Carrying around large quantities of coins could be exhausting work and it was early Chinese rulers

that hit on the idea of keeping their heavy coins back in the palace of

issuing IOU certificates on paper for long distance trading.

Although the paper had no intrinsic value people trusted that it was worth what it said it was

worth and they could always exchange it for gold or silver or the coins it represented.

As global trade grew the idea of paper money caught on but

traders and lenders were concerned that it was a bit too easy just to print

money so they tried to link the value of money to the value of gold which had the

benefit of creating a standard for exchange between different currencies

attempts to peg currencies to a fixed gold standard continued for centuries

but the need for flexible exchange rates always prevailed and since the early

1970s the world has stopped trying to keep to a gold standard.

So today the only thing that distinguishes the value of a banknote from any other paper

is trust.

Number four

Controlling money

Years ago on the Pacific island of Yap the nearest

thing to gold was the race tone notable for its enormous size and weight from

the day the Chiefs decided to ask their taxes in race tones it meant that for

all taxpayers the currency became universal unavoidable and under the

control of the chief

The most valuable race tones were just so heavy that the

Yap population tended to leave their currency in one place and then trade

effectively in promises

Any trader who owned a race tone on Yap could issue a

promissory note against the value of their stone and thus banking was born

and once the Chiefs accept these promissory notes instead of race tones

for their taxes they effectively lose control of the amount of money in

circulation the money supply

In the 20th century some economists argue that the

amount of money in circulation directly affects economic performance and it is

important for governments to try to control it but this is not easy

especially when it's private lenders that create most of it

Number 5

Money and inflation

In the 16th century Spain brought home massive additional supplies

of precious metals from the colonies.

But what seemed like a dream come true

and should surely have boosted trade turned sour when traders simply put up

the price of their goods to match this new purchasing power.

So the returning explorers were no better off and those without the new gold were even worse off

it was only those who had debts which had in effect got smaller

who were actually better off

This was the first appearance of a theory with too much

money chasing too few goods can cause inflation.

Unless that is that traders produce more goods

or unless the newer bigger money supply circulates less

rapidly by people saving more either because they are rich enough or because

they're particularly gloomy about the future.

Number six

International Money

In the 18th century the British forced their

colonies in America to pay their taxes in pounds and they made it illegal for

the British colonies to print their own money this meant that the colonies were

forced to trade with the motherland to access the currency

According to Benjamin Franklin the American War of Independence was caused by the sheer

burden of British taxation and the disadvantageous trade needed to access British pounds.

And the hard-won freedom after the war allowed the Americans to create the American dollar

Which because of the country's vast trade and

trustworthy tax base eventually became the most widely used currency on the

planet, leading many countries including Britain to store large reserves of dollars,

But by choosing to keep a reserve currency in dollars the UK ceded

at least some power back to those runaway Americans.

Number 7

Money and building banks

By the 19th century banking had become a thoroughly respectable business.

Making a profit by basic money lending banks paid a lower

rate of interest for the money they took in than they charged on the money they loaned out

But the bank soon realized that as long as depositors didn't all

ask for their money at once, they could in fact lend out many times more money

than they had on deposit

This is known as fractional reserve banking

On rare occasions when depositors all tried to get their money out at once

there was a run on the bank and the effect on the wider economy was so serious the

government started to ensure customers deposits to prevent it happening and

thereby enabling banks to loan out more and more

By the 21st century some banks

had taken fractional reserve banking to a whole new level funding most of their

loans not from cash deposits from savers but with loans from other banks often

secured against bundles of previous loans.

So when there was a run on the

bank in 2007 banks like Northern Rock not only didn't have enough money to pay

out but the effect went way beyond just one bank

Number eight

Money and saving The banks

To understand how government's tried to prevent

global financial meltdown after 2008.

Economists distinguished between two kinds of money.

Money created by banks inside the banking system and

money created by governments outside the banking system

When a bank creates money

by making a new loan. The bank acquires a new private asset the loan with an

equivalent private liability to the borrower to pay it.

This is money created inside the banking system.

Governments can create money by selling new bonds

these bonds go into circulation as new private assets but there is no

equivalent private liability to pay them instead this outside money is added to

the public debt although it's normally a very small percentage of total money in

the economy it was this outside money that was used to buy up the bank's bad

private debts and write them off.

The private sector retained its wealth with

new assets inside the system supported by government with public debt from

outside the system.

Number nine

The power of money

Since the last traces of a gold standard disappeared in 1973.

The world has carried on trading in u.s. dollars even

though these aren't backed by anything of intrinsic worth.

The US government's decision to borrow billions for its bank rescue and stimulus plan dramatically

increased supply of dollars and some predicted that this would lead to a big

fall in the dollars value on the basis that economies which print money so they

can consume more than they produce will suffer price inflation and exchange rate of depreciation.

But six years on this still hasn't happened.

Why then does the dollar retain its value?

perhaps with so much of the world

holding its wealth in u.s. dollar assets people simply have faith that the dollar

will retain its value and the knowledge that so many others share that faith

reinforces the general optimism that the dollar will stay strong

Number 10

Future money

Minted coins and paper money once the cutting edge of technology are now

used in only 2% of transactions

Credit card and electronic banking technology

has enabled massive global transactions to take place in the fraction of a second.

And digital technology is enabling new currencies to be created

Linden dollars Bitcoin and other cryptocurrencies which exhibit the

enduring characteristics of money being hard to forge durable portable divisible

and limited in supply and which may even challenge the power of government backed

money but until a government accepts taxes in bitcoins or other privately

issued currencies or banks start lending in them they are not much different from

any other token such as whale's teeth.

one sign that a new form of money has

become important will be when governments and banks try to control it

and if governments and banks continue to have the power to control money those

who use it will always wonder to what purpose will they put that power

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