Nvidia has 3-5 years of AI dominance, analyst says

Summary

Nvidiaの株価は1年で3倍に増加し、AIブームが投資家から支持されています。Deepwater Asset ManagementのDoug Clinton氏は、AI市場の成長が持続可能であり、まだ初期段階にあり、AIバブルが形成されるまで不安を感じる必要はないと考えています。Nvidiaは株式分割を実施し、ビジネスモメンタムを維持していますが、AI分野でのシェアを維持し、他のハイパースケーラとの競争に勝つことが重要です。AI技術のブームは常に期待を超える収益を生み出し、Nvidiaのチップの需要は膨大です。

Takeaways

• 📈 Nvidiaの株価は約1年間で3倍に増加し、その成長が持続可能であると見なされています。
• 🤔 AIブームへの投資家への報酬が持続するかどうかは疑問視されていますが、現在はAI市場の早い段階にあるとされています。
• 🏠 Deepwater Asset Managementの共同経営者であるDoug Clintonは、AIブームがまだ終わっていないと語りました。
• 📊 Nvidiaは株式分割を実施し、市場への期待と興奮を高める要因となっています。
• 💡 Nvidiaはビジネスモメンタムを維持しており、チップの需要が減少するという懸念はまだ現実にはならずにあります。
• 🌐 NvidiaはAI分野における加速計算市場シェアの80～90％を有しており、そのシェアを維持する必要があるとされています。
• 🔮 AI企業がモデルを構築し、それらを収益化することができるかどうかは未解決の質問です。
• 🛠️ Nvidiaは今後3～5年間はAIモデルの「脳」を提供する企業としてその地位を維持できると予想されています。
• 💼 銀行のグローバルテックカンファレンスでの議論では、他のプレイヤーが現れるにつれて市場は現実を見直す必要があるとされています。
• 📉 テクノロジードリブンのブームには日々の変動があり、投資家は収益化までの期間について再評価する可能性があるとされています。
• 🌟 NvidiaのCEOは、企業のチップへの需要が非常に強いと語り、データセンターでのGPUの活用が求められていると強調しました。
• 🔢 データセンターにおけるチップの需要は膨大であり、多くのハイパースケーラや主権国家、産業界がAIを活用する中で、チップの需要は数百数千枚にのぼると予想されています。

Q & A

Nvidiaの株価が1年で3倍になった背景には何があると思われますか？

AI技術の急速な発展とそれに伴う需要の高まりが背景にあります。特に、NvidiaはAI分野における強力なプレイヤーとして位置づけられており、その成長が市場に期待されています。

AIブームが持続可能かどうか、どのような指標を見れば良いでしょうか？

AIブームが持続可能かどうかは、AI技術の進歩やそれに伴うビジネスモデルの収益化、さらには市場での需要の継続性を見極めることが必要です。

Nvidiaの株価のホッケースティックチャートはなぜ恐ろしいと感じられるのでしょうか？

ホッケースティックチャートは急激な成長を示しており、投資家にとってはその持続可能性やリスクの高さが懸念されるためです。

AIブームのどの段階にあると思いますか？

現在、AIブームは3〜4のインニングにあって、まだ早期段階にあり、AIバブルが形成されるまでの途中だと考えられています。

Nvidiaの株式分割はどのような影響を与えると予想されますか？

株式分割は一時的な株価の上昇に寄与するかもしれませんが、長期的なビジネスモメンタムや市場での地位に比べて、それほど大きな影響は与えないでしょう。

NvidiaがAI分野で維持する必要のある市場シェアはどれくらいでしょうか？

Nvidiaは現在、AI分野のアクセラレートコンピューティング市場で80〜90％の市場シェアを有しており、このシェアを維持することが今後の成長にとって重要です。

AI技術がビジネス収益を上げるにはどのくらいの時間がかかると思いますか？

AI技術がビジネス収益を上げるには、投資家が期待するよりも長い時間がかかるかもしれませんが、最終的には大きな収益を生み出すことができるでしょう。

NvidiaのCEOはデータセンターのチップ需要についてどのように述べていますか？

NvidiaのCEOは、データセンターでのチップの需要が非常に強いと述べており、人々がこれらのGPUをすぐに稼働させ、金钱を稼ぐために熱心です。

AI技術の進歩によりデータセンターのチップ需要はどのように変化すると思いますか？

AI技術の進歩により、データセンターでのチップ需要は増加し続けるでしょう。特に、ハイパースケーラ企業や主権国家、産業界がAIを活用する中で、チップの需要は数十万から数百万にのぼる可能性があります。

Nvidiaが今後3〜5年で維持できる市場地位についてどう思われますか？

Nvidiaは今後3〜5年でもAIモデルの「脳」を提供する企業としてその地位を維持できると考えられていますが、他のハイパースケーラ企業による競争にも注意が必要です。

AI関連企業の株価が現実的な評価から遠ざかっていると思いますか？

一部のAI関連企業では、現在の評価が現実的な価値から遠ざかっている可能性があります。しかし、技術革新が進展し、収益性が高まれば、その評価は合理化されるでしょう。

Outlines

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📈 AIブームの持続可能性と株分割の影響

Nvidiaの株価が1年で3倍に増加し、AIブームが持続するかどうかが議論されています。Deepwater Asset ManagementのDoug Clintonは、AI市場はまだ初期段階で、AIバブルが形成されるまで成長が続くと見ています。また、Nvidiaの株分割が近々行われることについても触れていますが、これは一時的な株価上昇に過ぎないと見ています。重要なのは、Nvidiaがビジネスの勢いを維持し、AI分野での需要が減少する兆しを見せていないことです。NvidiaはAI市場でのシェアを維持し、将来もAIモデルの中心となる企業になる可能性があるとClintonは述べています。

05:01

💡 Nvidiaのチップ需要とデータセンターの拡大

Nvidia CEOのJensen Huangは、企業のチップ需要について語り、Blackwellの発表後、需要が高まっていることを示唆しています。データセンターにおいて、NvidiaのGPUを活用して現金化やコスト削減を図る動きが強まっています。Deepwaterが最近投資したXaiの例では、Elon MuskがNvidiaのハイエンドAIアクセラレータチップ100,000個必要としており、これは単一の顧客からの数十億ドルのCAPEXです。データセンターや超スケーラ企業、さらには主権国家や業界全体におけるAIの適用を考えると、チップの需要は数百数千もの規模に達する可能性があります。

Keywords

💡Nvidia

Nvidiaは、ビデオの中心となる企業であり、人工知能（AI）分野におけるその成長を象徴しています。ビデオでは、Nvidiaの株価が1年で3倍に増加し、その成長が持続可能かどうかが議論されています。NvidiaはAIの需要に応えるためのチップを提供しており、そのビジネスモメンタムがビデオの主題に密接に関連しています。

💡AIブーム

AIブームは、人工知能技術の急速な発展とそれに伴う市場への投資の急増を指します。ビデオでは、AIブームが持続するかどうかが議論されており、その終焉は「真のAIバブル」の到来と見なされています。この概念は、ビデオ全体のテーマに深く関わっています。

💡株式分割

株式分割とは、1株あたりの価格を下げ、投資家の幅を広げるために行われる株式の増加を意味します。ビデオでは、Nvidiaの株式分割が近づいていると触れられており、市場への影響について議論されていますが、その影響は一時的なものと見なされています。

💡市場シェア

市場シェアは、企業が特定市場で占める分額を示す指標です。ビデオでは、NvidiaがAI分野で80〜90％の市場シェアを有しているとされ、その維持が企業の将来にとって重要であると強調されています。

💡加算コンピュート

加算コンピュートは、AIモデルを動かすためのチップのことで、Nvidiaがその分野でリーダーシップを維持することがビデオで強調されています。これらのチップはAI革命を推進する重要な要素であり、ビデオの中心的なトピックです。

💡ハイパースケーラ

ハイパースケーラは、非常に大規模なデータセンターを運営し、AIやクラウドコンピューティングを提供する企業を指します。ビデオでは、ハイパースケーラが独自のチップを開発し始めることでNvidiaに競合が生じる可能性があると示唆されています。

💡収益化

収益化とは、投資や事業を通じて利益を生み出すプロセスです。ビデオでは、AI企業がモデルを構築し、最終的に収益を生み出す能力について問いかけられています。これは、AIブームが持続するかどうかの鍵となる要素です。

💡技術的ブーム

技術的ブームは、特定の技術分野における急速な成長と投資の急増を指します。ビデオでは、技術的ブームが常に上昇곡선をたどるとは限らないこと、しかし一旦収益が生まれるとその規模は予想以上になることが示唆されています。

💡データセンター

データセンターは、コンピュータシステムを含み、データを保管・処理する施設です。ビデオでは、データセンターがAIチップの需要を高める要因として提唱されており、その拡大がAIの進化に寄与するとされています。

💡AIチップの需要

AIチップの需要は、人工知能アプリケーションを実行するための高性能チップへの市場の要求です。ビデオでは、Elon MuskがNvidiaのハイエンドAIアクセラレータチップを大量に需要している例が挙げられており、これはAIチップの需要が急速に拡大していることを示しています。

Highlights

Nvidia's value has tripled in about a year.

Growth of Nvidia is considered sustainable by Doug Clinton.

AI bull market is in its early stages, possibly leading to an AI bubble.

Investors should worry when they stop worrying about the market being over.

Nvidia's stock split is effective after the end of the trading day tomorrow.

Stock split may cause a brief blip or bump to the upside.

Nvidia's business momentum is the most exciting part of the story.

Demand for chips has not slowed down as expected.

Nvidia is seen as the de facto AI play in the market.

Nvidia's market share for accelerated compute chips is 80 to 90%.

AI companies need to generate revenue to justify their investments.

Nvidia is expected to maintain its dominant position for the next 3 to 5 years.

Hyperscalers building their own chips pose competition to Nvidia.

Nvidia CEO Jensen Huang discusses strong demand for the company's chips.

Data centers are eager to deploy Nvidia's GPUs for immediate benefits.

Demand for chips in data centers could scale into the millions.

Transcripts

so let's keep on with it here with

Nvidia this morning as the company has

tripled in value in about a year is this

growth sustainable as investors continue

to reward the AI hype here with more

we've got Doug Clinton Deepwater Asset

Management managing partner here all

right so let's start there is it

sustainable I think it is sustainable

and you know it always sounds smart to

ask the question you know when will this

be over you look at the hockey stick

that you just described Brad it feels a

little scary it looks a little scary on

the chart but I think the reality is

this we are in inning three or four of

this AI bull market I think that we are

still early as uncomfortable as that

sounds and maybe feels but I think it's

going to feel uncomfortable all the way

until we get to eventually being in a

true AI bubble which we think is kind of

the culmination of this bull market and

then people will stop talking about

valuation altogether so that that's the

odd sort of counterintuitive reality is

we're worried right now that things

might be over it's probably not over

when we stop worrying that's when you

should start worrying and also dou just

taking a step back we also have this

stock split that's going to take place

or be effective um after the end of the

trading day tomorrow I guess we just

talk about some of that near-term

excitement that buildup that we've seen

within AI how big of a driver do you see

that it's probably just going to be a

very brief blip or move bump to the

upside but how big of a driver do you

see that in terms of just the narrative

and excitement surrounding

AI I think the stock split for in video

as you said Sean I think that will just

be kind of a blip here obviously that

gets certain people excited mentally you

see a lower stock price and people feel

like it may be cheaper even though it's

not I think the reality though with

Nvidia is they continue to show business

momentum I think that's really what is

the most exciting piece of the entire

story is that despite all of us worrying

that eventually this demand for chips

will slow down we haven't really seen

that slow down happen yet and it may

take longer to slow down than we think

that's kind of the the new opinion that

I think the street might think about and

so as we're thinking about what the

street is going to continue to rally on

the backup here I mean we just laid out

the entirety of the companies that are

really within this $3 trillion

conversation and for NVIDIA it's really

been the artificial intelligence demand

that they continue to site and how

people are essentially looking at them

as this de facto AI play what about the

market share that they need to retain in

order to continue to maintain this type

of sentiment in the

street I think that's the right question

going forward I mean right now from a

market share perspective they likely

have 80 to 90% of accelerated compute

market share market share for chips that

do power this AI Revolution and I think

going forward they probably need to

maintain share in that realm so the

question really is number one can AI

companies companies that are building

these models like Google like open AI

with their partnership with Microsoft

can they eventually generate Revenue

that makes this investment Justified

that's an outstanding question I think

they will it may take longer than

investors hope but I think they will the

second question to your point is can

Nvidia maintain its dominant position

providing the brains to these artificial

intelligence models and I think they can

for the next three to 5 years I do think

that we should pay attention to all of

the hyperscalers building their own s

there is going to be competition out

there but I still think at least for the

next three years Nvidia is going to be

the go-to

company I was just out at uh Bank of

America's Global Tech conference uh

earlier this week in San Francisco and I

was talking to some Executives the nck

as CEO reie ramaswami was one of them we

ALS I was also speaking with the founder

of Pure Storage and they've raised that

issue that you were just bringing up

right just in terms of how realistic

maybe these timelines are until we see

some real return when it comes to some

of those secondary players I'm curious

of you think that the market almost

needs a reality check at this point and

maybe the excitement in some of these

plays maybe not Nvidia and certainly

doesn't seem like Nvidia but when we

talk about some of those secondary plays

has it gotten a little ahead of itself

at this

point I think it depends on your

timeline and I when you look at sort of

these technologically driven booms

they're never purely up and to the right

when you zoom out they always look like

they are but when you live through it

day to day and week to week there are

pullbacks I mean even in viia had a 20%

pullback earlier this year that's

painful if you bought the stock at the

top and so I wouldn't be surprised if we

do see some of those right sizings

temporary right sizings you know in the

next 3 six months as investors do think

about how do revenues ultimately

translate and I think the story with

emerging technology is often the same

which is it usually does take a little

bit longer than everybody hopes to

generate meaningful Revenue but once

that Revenue comes it's often bigger

than people even imagine I think that's

probably going to be the case for AI too

just why we have you here Nvidia CEO

Jensen Wong talked about demand for the

company's chips in an exclusive

interview with yo Finance this came

after the company's first quarter

results last month want to play for you

a clip of what he had to say copper

demand grew throughout this

quarter after we announced

Blackwell and so that kind of tells you

how much demand there is out there

people want to deploy these data centers

right now they want to put our gpus to

work right now and start making money

and start saving money and so so that

that demand is just so strong do you

have an assessment of Within These data

centers the makeup or the total number

of chips that we could even potentially

see some of these data centers grow out

to as we're looking for even more demand

that is going to be needed well not

needed but even more that is going to be

asked of the chips within the data

centers because of gener of

AI it's a big number and the reality is

you can you can look at several data

points I mean xai for example a company

that deep water actually just invested

in recently Elon Musk has talked about

needing a 100,000 of nvidia's topend AI

accelerator chips uh to build the

supercomputer that they want to build

that's three to four billion dollars of

capex there from a single customer and

obviously that's just one data center

that's one supercomputer they will

continue to build more infrastructure

over time um and I think you can look at

the same thing for many of the other

hyperscalers we're talking about

hundreds of thousands of chips that are

needed there and maybe even if you

expand out you look at Sovereign Nations

that are looking at AI you look at

industry that are thinking about how to

apply AI the demand for the chips could

scale into the Millions