積水ハウスの決算分析！3Q営業利益7.8%減の減益に！住宅不況が到来？資材高騰で国内の戸建事業が悪化？配当利回り4%で買い？決算内容と今後の株価を解説！

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8 Dec 202313:59

Summary

TLDR積水ハウスの第3四半期決算分析を行い、営業利益が7.8％低下したことから株価が下落したと報道。国内の戸建て事業の不振と資材高騰が原因で厳しい状況が指摘された。しかし、配当利回りが4％に高まり、買っておくべきチャンスかが議論された。事業別では受寄型と国際事業が現役となっており、特にアメリカの不振が顕著。財務状況も若干悪化しているが、配当増やしと自社株買いによる株主への還元姿勢が評価されており、魅力的な銘柄とされている。

Takeaways

📊 積水ハウスの第3四半期の営業利益は7.8％の減少となっており、株価が下落している。
📉 株価は決算発表後に大きく下落し、現在29,885円で取引されている。
💰 配当利回りは株価下落により4％にまで高まっている。
🏗️ 資材高騰と国内の戸建て事業の採算悪化が厳しい状態を招いている。
📈 積水ハウスは過去10年間で株価が上がり続けており、現在も最高値水準となっている。
📊 第3四半期の売上は伸長しているが、営業利益は減少している。
🏠 国内の戸建て事業と国際事業が現役となっており、特に国際事業のアメリカでの業績が大きく低下している。
📋 財務状況は悪化しており、在庫が急増し、負債も増加している。
💹 自社株買いも毎年実施されており、EPSを上げる要因となっている。
📦 キャッシュフローにも不安の要素があるが、自社資本比率はまだ良好と思われる。
📈 配当は安定しており、過去数年間で毎年増配が行われている。

Q & A

積水ハウスの第3四半期の営業利益はどのくらいでしたか？
-積水ハウスの第3四半期の営業利益は7.8%の減少となっており、1866円でした。
株価下落の影響で配当利回りはどのように変化しましたか？
-株価下落の影響で配当利回りは4%まで高まっています。
積水ハウスの株価はいつから下落しているとされていますか？
-決算発表後に大きく下落しているとされています。
積水ハウスの売上高は前年比でどう変動しましたか？
-積水ハウスの売上高は2.8%増加し、2195億円となっています。
国内の戸建て事業においてはどのような問題が指摘されていますか？
-国内の戸建て事業においては、資材高騰と事業の採算性が悪化するなど厳しい状況が指摘されています。
国際事業においてはどのような問題が見られますか？
-国際事業においては、アメリカにおいては営業利益が大きく落下し、中国事業からの売上のほぼ消滅など、厳しい状況が見られます。
積水ハウスの財務状況はどのように変化しましたか？
-積水ハウスの財務状況は、在庫の増加と負債の増大により若干悪化しているとされています。
自由キャッシュフローはどのような状況ですか？
-自由キャッシュフローはマイナス14135円となっており、資金の流出が見られます。
積水ハウスはどのような配当政策を持っていますか？
-積水ハウスは毎年配当を増やし、2014年からの増配を続けており、現在は1株あたり8円の増配が行われています。
自社株買いはどのような状況ですか？
-自社株買いは2018年度から2022年度まで実施されており、特に前年には300億円の大きな金額が行われています。
積水ハウスの今後の業績予想はどのようなものですか？
-通期業績予想では売上高は5.2%増加し、3兆800億円、営業利益は1.3%増加し、2650億円と予想されています。
株主に対する還元はどのような形をしていますか？
-株主に対する還元は配当の増やしと自社株の買い入れの2つの形をしており、EPSを上げる要因となっています。
積水ハウスの株価は今後どう動くと予想されますか？
-今後の株価動向は不透明な要素も多く、財務状況の悪化や市場の景気動向により変動する可能性があると予想されます。

Outlines

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📊 積水ハウスの決算分析と株価動向

積水ハウスの第3四半期の決算を分析し、売上高は伸長しているものの、営業利益は7.8％減少し、1866億円となっており、株価は下落している状況を報告。国内の戸建て事業の不振と国際事業の大幅な減益が原因となっており、株価は29,885円で3000円を割り込んでいる。しかし、配当利回りが4％に高まっており、魅力的な水準となっている。決算内容と今後の株価動向について解説する。

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🏗 事業別実績と財務状況の詳細

事業別の売上高と営業利益を分析し、国内の戸建て事業と国際事業の不振が原因で現役となったことを指摘。特に受寄型事業における小住宅の売上高が前年比12.6％減少している。国際事業ではアメリカの売上高が大きく減少し、金利上昇による住宅販売の低迷が考えられる。財務状況では、在庫が急増し、負債も増加しているが、自己資本比率はまだ良好とされている。しかし、フリーキャッシュフローがマイナスになり、不安要素があるとされている。

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📈 積水ハウスの将来性と投資評価

積水ハウスの将来性と投資評価について考察し、配当利回りが4％と魅力的であると評価。EPSと配当金の過去の推移を分析し、毎年増加していることから、会社の還元姿勢が良好であると述べる。また、自社株買いも行っており、EPSを上げる要因となっている。しかし、国内の戸建て事業の低迷と財務状況の悪化は不安要素とされている。株価は10年間のチャートから見ると上昇しており、経営成績は良好とされているが、今後の景気動向に注意が必要とされている。

Mindmap

Keywords

💡積水ハウス

「積水ハウス」とは、日本の不動産企業の一つであり、主に住宅の建設を行っています。このビデオでは、その会社の決算分析が行われており、株価の下落や事業の現状などが説明されています。

💡決算

「決算」とは、企業が1年間または決算期間の成果をまとめた財務諸表のことを指します。ビデオでは、積水ハウスの第3四半期の決算結果が7.8％の減少となっており、それが株価に与える影響について解説されています。

💡営業利益

「営業利益」とは、企業の販売活動によって生み出された利益を指します。ビデオでは、積水ハウスの営業利益が前年比7.8％減少していることが示されており、その影響について分析されています。

💡株価下落

「株価下落」とは、株式市場において企業の株の価値が下がることを指します。ビデオでは、積水ハウスの決算結果を受けて株価が下落している状況が説明されており、その影響について考察されています。

💡配当利回り

「配当利回り」とは、株主に対して支払われる配当額を株価に換算して得られる利回り率のことです。ビデオでは、積水ハウスの配当利回りが4％に高まっているとされており、投資の魅力について議論されています。

💡資材高騰

「資材高騰」とは、建築に必要な材料の価格が高騰することです。ビデオでは、国内の戸建て事業の採算性が悪化する原因として資材高騰が挙げられており、その影響について説明されています。

💡事業別

「事業別」とは、企業が行う事業を個別に分けることです。ビデオでは、積水ハウスの事業別での売上高や営業利益などの具体的な数字が提示されており、事業の個別の状況を分析しています。

💡現役

「現役」とは、現在も活動している状態を指しますが、ビデオでは、営業利益が前年度と比べて減少している事業を指しています。特に、国内の戸建て事業と国際事業が現役となっており、その影響について解説されています。

💡財務状況

「財務状況」とは、企業の財務的健康状態を指します。ビデオでは、積水ハウスの在庫の増加や負債の増大、自己資本比率の低下などの財務指標が挙げられており、それらが企業の健全性に与える影響について分析されています。

💡自由キャッシュフロー

「自由キャッシュフロー」とは、企業の業務から生み出された現金のうち、投資や融資を行った後の残りの部分です。ビデオでは、積水ハウスの自由キャッシュフローがマイナスになっていることが示されており、その意味と影響について考察されています。

Highlights

積水ハウスの第3四半期の営業利益は7.8%となっており、株価が下落している。

資材高騰と国内の戸建て事業の採算性が悪化する厳しい状態にある。

株価下落により配当利回りが4%まで高まっている。

積水ハウスの株価は29885円で3000円を割り込んでいる。

配当利回りは3.95%、PERは10.16倍、PBRは1.12倍と分析されている。

売上は2.8%伸び、2195億円、営業利益は7.8%低下、1866億円となっている。

事業別で見ると、受託住宅や賃貸事業用建物建設、土木などの分野で利益が現役となっている。

小住宅の販売が前年比37億円下がっており、12.6%減少している。

国際事業においてはアメリカが主で売上が大きく落下している。

オーストラリア事業は19億円の増益となっているが、中国事業は撤退している。

資産は前年比4000億円増加しており、主に販売用不動産の増加によると説明されている。

負債も前年比1000億円増加しており、売り債が増加している。

財務指標を見ると、自己資本比率が低下しており、ネットDレシオも上昇している。

キャッシュフローは営業キャッシュフローがマイナス826億円となっている。

通期業績予想では売上高は3兆800億円、営業利益は2650億円となっている。

EPSは過去最高値を更新し続けており、配当金も毎年増やしている。

自社株買いも毎年行われており、EPS向上に寄与している。

株主還元が非常に良いと評価されており、魅力的な会社とされている。

国内の戸建て事業は低迷しているが、他の事業分野も広く事業を行っている。

財務状況は悪化しているが、現状は健全で、長期的には不安要素があると指摘されている。

株価は下がっており、株主還元の良さと比較して検討する価値があると結論づけている。