Actions Carrefour, Costco, Target et Walmart. Laquelle gagne en Bourse ?

Summary

Dans cette vidéo, l'analyse se concentre sur quatre grandes entreprises du secteur de la distribution : Target, Walmart, Carrefour et Costco. La discussion porte sur la croissance des revenus, la rentabilité, les marges et les dividendes des entreprises. Costco se distingue par une solide croissance et une gestion efficace de la dette, tandis que Carrefour et Target ont des rendements de dividendes plus élevés mais des performances faibles. Walmart, bien que stable, a des perspectives de croissance plus limitées. Le programme de formation est également mentionné, avec des informations sur une réouverture imminente avant une hausse des tarifs.

Takeaways

• 😀 Costco se distingue par une forte croissance, une gestion efficace de la dette et une valorisation élevée, bien que la rentabilité actuelle soit élevée.
• 😀 Carrefour présente une faible croissance du chiffre d'affaires sur les 10 dernières années, avec une performance boursière décevante malgré les dividendes réinvestis.
• 😀 Walmart a une croissance modérée des dividendes, mais reste en ligne avec la performance globale du marché (S&P 500).
• 😀 Target, bien que offrant un bon rendement en dividendes, est en retard par rapport à Costco et Walmart en termes de croissance du chiffre d'affaires et de rentabilité.
• 😀 Costco a réussi à surperformer le S&P 500 avec une augmentation significative du dividende et une performance supérieure sur plusieurs années.
• 😀 La faible rentabilité des entreprises de distribution (marge) est un obstacle majeur pour les investisseurs à la recherche de fortes marges bénéficiaires.
• 😀 Le choix entre des actions à dividendes élevés (comme Carrefour et Target) et des actions à forte croissance (comme Costco) dépend de l'objectif de l'investisseur.
• 😀 Les entreprises comme Costco et Walmart, qui ont des marges bénéficiaires plus élevées, sont plus attrayantes pour les investisseurs à la recherche de croissance à long terme.
• 😀 L'augmentation de la dette de Walmart et Target dans les dernières années est un facteur préoccupant pour leur performance financière future.
• 😀 La performance passée n'est pas garante de la performance future, mais elle fournit des indications importantes pour les décisions d'investissement.
• 😀 Le secteur de la distribution, malgré ses performances solides pour certaines entreprises comme Costco, reste un secteur difficile en raison de ses marges faibles et de la concurrence intense.

Q & A

Quelles entreprises sont comparées dans cette vidéo?

Les entreprises comparées dans la vidéo sont Carrefour, Walmart, Target, et Costco, toutes du secteur de la grande distribution.

Pourquoi l'auteur ne s'intéresse-t-il pas à investir dans le secteur de la grande distribution?

L'auteur ne s'intéresse pas à investir dans la grande distribution en raison de faibles marges brutes et nettes, ce qui limite le potentiel de rentabilité. Il préfère des entreprises avec de meilleures marges et un plus grand potentiel de croissance.

Quelle entreprise a connu la meilleure croissance du chiffre d'affaires sur 10 ans?

Costco a connu la meilleure croissance du chiffre d'affaires sur 10 ans, avec une augmentation annuelle composée de plus de 8%.

Pourquoi Carrefour est-elle sous-évaluée par rapport à son chiffre d'affaires?

Carrefour est sous-évaluée par rapport à son chiffre d'affaires, avec un ratio de valorisation très bas (0,12), probablement en raison de sa faible croissance et de la pression sur ses marges.

Quelles sont les marges nettes actuelles des entreprises comparées?

Les marges nettes actuelles sont de moins de 1% pour Carrefour, 2,9% pour Costco, 4% pour Target, et 2,34% pour Walmart.

Qu'est-ce qui explique la baisse des marges nettes chez Target et Carrefour?

La baisse des marges nettes chez Target et Carrefour est liée à une gestion moins efficace des coûts et à une pression croissante sur leurs capacités à fixer les prix, avec une offre de produits non essentiels dans le cas de Target.

Quel est le rendement des dividendes pour Carrefour et Target par rapport à Walmart et Costco?

Carrefour et Target ont un rendement de dividendes élevé, avec respectivement 6% et 3,69%, en raison de leurs valorisations relativement faibles. En revanche, Walmart et Costco ont des rendements de dividendes plus bas, respectivement 0,94% et 0,49%, en raison de leurs valorisations plus élevées.

Pourquoi Costco est-elle perçue comme l'entreprise la plus propre sur le papier?

Costco est perçue comme l'entreprise la plus propre sur le papier en raison de sa capacité à gérer efficacement sa dette, avec un ratio de dette faible par rapport à ses flux de trésorerie disponibles, et une bonne croissance de ses marges.

Quelle est la situation de la dette chez les entreprises comparées?

Toutes les entreprises, sauf Costco, ont vu leur dette augmenter au cours des trois dernières années. Costco est la seule entreprise qui a réduit sa dette durant cette période.

Que révèlent les performances passées des entreprises comparées par rapport au S&P 500?

Sur 10 ans, Carrefour a sous-performé par rapport au S&P 500, avec une perte en capital même en réinvestissant les dividendes. Walmart a fait à peu près aussi bien que le S&P 500 sur 10 ans. Costco a largement surperformé le S&P 500, grâce à une croissance soutenue et une valorisation élevée.