Il ritorno degli ETF "monetari": ERNE, ECR1 e PEU!

Summary

The speaker discusses the use of ETFs (Exchange-Traded Funds) as emergency funds, emphasizing the importance of considering specific features when choosing one for this purpose. They evaluate various ETFs, including the iShares Euro Ultra-Short Bond UCITS ETF, noting its acceptable expense ratio and replication method, but expressing concerns about its exposure to variable-rate corporate bonds and its performance during market downturns. The speaker also mentions the Amundi ETF, which tracks environmental, social, and governance criteria, but notes its higher tracking error. They highlight the benefits of a true money market ETF, such as the PEPP 06mth Eurozone Government Bill ETF, for its stability and automatic adjustment to current interest rates. The discussion also touches on the personal choice of using an ETF over a savings account for an emergency fund due to ease of access, automatic updates, and despite the minor drawbacks like transaction fees. The speaker advises maintaining some liquidity in a current account for unexpected needs and concludes by encouraging viewers to carefully consider their options before making a decision.

Takeaways

• 📈 The speaker is discussing ETFs (Exchange-Traded Funds), specifically those used as emergency funds, and their evaluation based on various factors.
• 💡 The first ETF mentioned, iShares Euro Ultra-Short Bond UCITS ETF, has an acceptable expense ratio of 0.09% and is designed for accumulation without expecting dividends.
• 🔍 The ETF replicates the Markit index, which consists of short-term, investment-grade, Euro-denominated corporate bonds with a maturity of up to one year.
• ⚠️ The speaker points out that the ETF has a higher volatility compared to typical money market funds, especially during the COVID-19 crisis, which could be a downside for an emergency fund.
• 🌍 The fund has a geographical exposure of 18% to the United States, despite being Euro-denominated, which introduces a consideration for currency risk.
• 📊 The fund uses a sampling technique, which means it does not hold all the components of the index, leading to potential deviations from the index performance.
• 💹 The fund can engage in securities lending, which could be seen as a risk for a product intended to be more secure, like an emergency fund.
• 🚫 The speaker concludes that the discussed ETF may not be suitable as an emergency fund due to its distribution, variable-rate bonds, and corporate bond nature, which are more volatile.
• 🏦 The speaker also discusses a preference for money market ETFs over savings accounts due to the automatic updating of interest rates and less bureaucracy.
• 💬 A comment from Corrado is mentioned, who suggests keeping a liquid percentage in money market funds for immediate access during market closures.
• 💭 The speaker emphasizes the importance of always having some liquidity on hand for unexpected needs, even beyond the dedicated emergency fund.

Q & A

What is the primary concern when considering ETFs for an emergency fund?

The primary concern is the stability and liquidity of the ETF, ensuring it can be reliably used as a safety net without significant fluctuations in value.

What is the role of 'replicazione' or 'replication' in the context of ETFs?

Replicazione refers to how the ETF mimics the performance of its underlying index. It can be done through physical replication, where the ETF holds the same assets as the index, or through synthetic replication, which may involve derivatives.

Why might an investor prefer an ETF over a savings account for an emergency fund?

An investor might prefer an ETF because it can provide automatic updates to interest rates and returns without the need for manual intervention, offering more flexibility and potentially higher returns.

What is the significance of the 'distribuzione' or distribution mentioned in the script?

Distribuzione refers to the distribution policy of the ETF, which can be important for an emergency fund as investors may prefer reinvestment of dividends rather than receiving them as income.

How does the script differentiate between a true money market ETF and one that only appears similar?

The script differentiates by looking at the underlying assets, regulatory requirements, and the nature of the ETF's holdings. A true money market ETF would hold very short-term, high-quality debt instruments and be subject to specific banking regulations.

What is the impact of exposure to different geographical regions on an ETF's performance?

Geographical exposure can introduce currency risk and affect the ETF's performance due to varying economic conditions in different regions. Diversification across regions can mitigate risk but may also introduce complexity.

Why might an investor be wary of ETFs with corporate bonds in their holdings?

Corporate bonds can be more volatile and subject to greater fluctuations in value compared to government bonds, which are typically found in money market ETFs. This increased risk may not be desirable for an emergency fund.

What is the significance of the 'tasso variabile' or variable rate mentioned in the script?

Variable rate refers to bonds with interest rates that can change over time. This can introduce additional risk to the ETF's returns, especially in a rising interest rate environment.

How does the script evaluate the size of the ETF in terms of its suitability as an emergency fund?

The script evaluates the size of the ETF by looking at its total assets under management. A larger ETF is generally preferred as it can offer more liquidity and stability.

What is the 'tracking error' mentioned in the script, and why is it important?

Tracking error is the divergence between the ETF's performance and that of its underlying index. A low tracking error is desirable as it indicates that the ETF is closely replicating the index's performance.

Why might an investor choose an ETF over a savings account for an emergency fund despite potential transaction fees?

An investor might choose an ETF for its automatic updating of interest rates, higher potential returns, and the convenience of managing the fund through an existing brokerage account without the need to open a new savings account.

What are the considerations for liquidity when choosing an ETF for an emergency fund?

Liquidity considerations include the ease of redeeming the ETF's shares for cash, the trading volume of the ETF, and the potential impact of market closures on the ability to access funds.

Outlines

00:00

📈 ETFs as Emergency Funds: An In-Depth Analysis

The speaker discusses the use of ETFs (Exchange Traded Funds) as emergency funds, emphasizing the importance of understanding their specific characteristics. The focus is on the 'ISEEs Euro Ultra Short Bond UCITS ETF,' which has an expense ratio of 0.09%. The speaker notes the fund's synthetic replication method and its distribution policy, preferring accumulation over dividend distribution to avoid taxes and inflation impacts. The fund's exposure to corporate bonds with a short to medium term (0-3 years) and variable interest rates is highlighted, along with its performance during the COVID-19 crisis. The geographical exposure, with 18% in the US despite being Euro-denominated bonds, is also mentioned. The speaker concludes that due to these factors, the fund may not be the most suitable for an emergency fund.

05:02

🌐 Global Exposure and Currency Risks in ETFs

The paragraph delves into the concept of currency risk when investing in bonds issued by companies from different countries. It clarifies that the risk of currency exchange lies with the bond issuer rather than the investor. The speaker also discusses the global exposure of the fund, which includes regions beyond the Eurozone, such as Canada, the US, and the UK. The fund's sampling method is explored, showing that it holds 509 out of 516 components of the index it tracks. The fund's use of securities lending is mentioned, which could potentially increase the risk profile. Lastly, the speaker points out that the fund is not a money market fund and thus not subject to the same liquidity and safety requirements, leading to a conclusion that it might not be ideal as an emergency fund due to its corporate bonds and their fluctuating nature.

10:02

💼 Corporate Bonds in ETFs: Environmental, Social, and Governance Criteria

The speaker evaluates another ETF, which replicates an index of Euro-denominated corporate bonds that adhere to environmental, social, and governance (ESG) criteria. The fund has a higher expense ratio of 0.15% and invests in bonds with a maturity of 0-1 year. The speaker notes a slightly higher volatility compared to a standard money market ETF but finds the fund to be overall better suited for the intended purpose. The fund's composition is detailed, with a focus on the top contributors to the index and the fund's adherence to the index through physical replication. The speaker expresses some concern about the potential deviation from the index due to the fund's sampling method but acknowledges the fund's close adherence to the index's top constituents.

15:05

🏦 Traditional Money Market Funds vs. ETFs for Emergency Funds

The speaker compares traditional money market funds with ETFs for the purpose of emergency funds. They chose an ETF due to the inconvenience of opening a new deposit account and the automatic updating of rates in an ETF, which aligns with the current market rates. The speaker prefers the automatic nature of an ETF, which purchases new short-term bonds at the most updated rate, avoiding the need to manually check and update a fixed deposit account. The downside of ETFs is the transaction fees, which can impact the small returns of a money market ETF. The speaker also addresses a comment from Corrado about the need for immediate liquidity during market closures, suggesting that maintaining some cash in a current account can cover sudden needs without having to withdraw from the ETF.

20:05

🤔 The Choice of ETFs Over Other Investment Vehicles

The speaker concludes by reiterating the personal choice of using an ETF for an emergency fund, inviting others to reflect carefully before making their own decisions. They discuss the advantages of having an ETF that automatically updates its rates and the ease of purchasing additional ETFs through an already open securities account. The speaker acknowledges the drawbacks, including transaction fees and the minimal returns of money market ETFs. They also mention Corrado's suggestion of maintaining a portion of liquid assets in money market ETFs for immediate access during market closures. The speaker advises always having some liquidity on hand for everyday needs and unforeseen circumstances.

Keywords

💡ETF (Exchange-Traded Fund)

An ETF is an investment fund that is traded on stock exchanges, much like individual stocks. They are designed to track the performance of a specific index, sector, commodity, or asset class. In the video, the speaker discusses various ETFs, particularly those used as emergency funds, and their characteristics such as management fees and tracking error.

💡Monetary Fund

A monetary fund, often part of an ETF, is a type of investment vehicle that holds highly liquid and short-term debt securities. It aims to provide a stable net asset value (NAV) and is often used for cash management or as an emergency fund. The video discusses the suitability of different ETFs as monetary funds, focusing on their stability and liquidity.

💡Emergency Fund

An emergency fund is a financial safety net that individuals or households set up to cover unexpected expenses or to provide financial security during times of uncertainty. The video's theme revolves around evaluating various ETFs for their potential use as emergency funds, considering factors like risk, liquidity, and return.

💡Corporate Bonds

Corporate bonds are debt securities issued by corporations to raise capital. They are a form of loan from the investor to the company, which is obligated to pay a specified rate of interest during the life of the bond and to repay the principal at maturity. The video discusses corporate bonds within the context of certain ETFs, noting their risk profile compared to government bonds.

💡Inflation

Inflation is the rate at which the general level of prices for goods and services is rising, and subsequently, the purchasing power of currency is falling. The speaker mentions inflation in the context of devaluing returns on investment and the importance of selecting ETFs that can potentially offer some protection against its effects.

💡Interest Rates

Interest rates are the percentage at which interest is charged or paid by commercial banks for various forms of lending, including deposits. The video discusses how interest rates affect the returns on ETFs, particularly those containing bonds, and the importance of ETFs that automatically update their interest rates.

💡Volatility

Volatility refers to the degree of variation in the value of a financial asset. In the context of the video, the speaker evaluates the volatility of different ETFs, noting that some are more stable and thus more suitable as emergency funds, which ideally should have a low degree of volatility.

💡Tracking Error

Tracking error measures the divergence of the performance of an ETF from that of the index it is designed to track. A lower tracking error indicates that the ETF is performing in line with its index. The video mentions tracking error as a consideration when evaluating the effectiveness of an ETF as an investment vehicle.

💡Geographical Exposure

Geographical exposure refers to the regional or country-specific allocation of assets within an investment portfolio. The video discusses the geographical exposure of certain ETFs, noting that some have significant exposure to the U.S. despite holding euro-denominated bonds, which could imply currency risk.

💡Sampled Replication

Sampled replication is a method used by ETFs to replicate the performance of an index by holding a representative sample of the index's components rather than all of them. The video mentions this technique and discusses its implications for the ETF's adherence to the index and potential tracking error.

💡Liquidity

Liquidity refers to the ease with which an asset can be converted into ready cash without affecting its market price. The speaker talks about the liquidity of different ETFs, which is crucial for an emergency fund that may need to be accessed quickly.

Highlights

The speaker discusses the evaluation of ETFs for use as emergency funds, emphasizing the importance of specific characteristics for this purpose.

Introduces the iShares Euro Ultra-Short Bond UCITS ETF, mentioning its acceptable expense ratio and synthetic replication method.

Highlights the ETF's distribution policy, preference for accumulation over dividends, and the impact of taxes and inflation on returns.

Analyzes the ETF's exposure to variable-rate bonds and its performance during the COVID-19 crisis, noting a significant drop in value.

Discusses the ETF's geographical exposure, particularly to the US, and the implications of currency risk despite bonds being denominated in euros.

Mentions the ETF's adherence to the index through sampling, with 516 components in the index and 509 in the ETF.

Notes the use of security lending by the ETF, which could potentially reach up to 100% of assets, and its impact on the perceived safety of the product.

Points out that the fund is not a money market fund, and therefore not subject to the same regulatory requirements, which could be a consideration for some investors.

Introduces the Amundi ETF, which invests in corporate bonds with maturities of up to one year, and its slightly higher expense ratio.

Compares the Amundi ETF to a standard money market ETF, noting a bit more volatility but still a relatively safe investment option.

Discusses the ETF's adherence to ESG criteria and its avoidance of certain sectors like tobacco and nuclear energy.

Explains the ETF's replication method, which may include holding some titles that are not part of the index, adding a layer of complexity.

Introduces the PIMCO Euro Short Maturity Bond UCITS ETF, a true money market ETF with a focus on government bonds with maturities from 0 to 6 months.

Discusses the advantages of choosing an ETF over a savings account for an emergency fund, including automatic updates to interest rates and less bureaucracy.

Addresses potential downsides, such as the need to pay commissions and the impact on very low-yield investments.

Mentions the importance of having some liquidity available at all times, even when markets are closed, and the strategy of keeping a portion of funds in a current account.

Transcripts

me l'avete chiesto in migliaia di voi

due tre persone e quindi non potevo

esimermi da fare il video su gli etf

monetari utilizzati come fondo di

emergenza parte 2 attenzione perché la

specifica come fondo di emergenza è

fondamentale Io sto valutando il loro

utilizzo come fondo di emergenza quindi

non sto dicendo che siano prodotti di

per sé Giusti o sbagliati

ma sono prodotti che userei o non userei

io personalmente come fondo di emergenza

bene Allora iniziamo con il primo vi

anticipo che hanno dei nomi molto buffi

Allora iniziamo da questo il nome è erne

nello specifico è un iseers euro ultra

short Bond uccisa etf eccetera eccetera

il terra è buono il ter è 0,09 che per

un etf monetario direi accettabile ne

esistono di più bassi però poi abbiamo

visto gli inghippi della replica

sintetica e quindi va bene così

distribuzione

insomma

forse per un fondo di emergenza non mi

aspetto di ricevere dividendi e pagare

tasse

preferirei un'accumulazione fin dal

momento in cui quei soldi mi servissero

specie perché stiamo un po' rincorrendo

senza riuscire a raggiungerla poi

l'inflazione per cui

azzopparsi ulteriormente I rendimenti in

questo modo non è il massimo

replicazione Io l'avrei chiamata replica

le applicazioni campionamento ok Ok

dimensione del fondo ottima 2 miliardi e

7 quindi abbastanza scambiato abbastanza

comprato partecipazioni come vediamo 496

andando a leggere la descrizione

scopriamo che replica l'indice markit

eccetera eccetera

il quale replica le obbligazioni

societarie Eccole qua a breve scadenza

denominate in euro

investment grade

scadenza Zero un anno tasso fisso

03 anni tasso variabile Ok scelta scelta

curiosa questa dell'indice

Chissà perché

però

vedo già un altro punto a sfavore

dell'utilizzo come fondo di emergenza 0

3 anni tasso variabile

Ok

l'indice di spesa complessiva l'abbiamo

visto eccetera eccetera

ok Quindi allora ho visto un po' di

fattori che lo rendono secondo me un po'

inadatto a fondo di emergenza

Innanzitutto

la distribuzione

Vediamo adesso che vuol dire

campionamento secondo loro e il fatto

che hanno obbligazioni a tasso variabile

da 0 a 3 anni di scadenza comincia a

essere particolari Infatti se andiamo a

vedere il suo grafico qui ho preso un

grafico di lunghissimo periodo è vero

che il rendimento

non è stato malvagio specie Durante gli

anni dei tassi negativi come vediamo

questo è ernie questo qua sopra

Però durante il covid ne ha risentito

quindi il momento in cui tutto stava

crollando c'è stato una bella discesa

meno 0,20 meno

1,24%, Insomma perso un 1% secco

anzi di più di più Eh sì quasi l'una e

mezzo

Dopodiché anche qui ultimamente vedo che

sembra più volatile Comunque non è non

segue lo stesso andamento

lineare e tranquillo di dei suoi gemelli

vediamo un grafico giornaliero Infatti

Eccolo qui questo Ernest

questo che vediamo in mezzo che ha avuto

questo picco in basso Insomma non è

proprio

con il fatto che anche delle

obbligazioni a tre anni a tasso

variabile dentro risente Secondo me del

cambio di tassi più degli altri e si

vede Si vede abbastanza dal grafico No

questo è sempre erne che sale per i

discende Mentre gli altri erano tutti un

andamento abbastanza lineare

andando a vedere poi l'esposizione

geografica abbiamo un'altra sorpresa

l'altra sorpresa è che è esposto al 18%

per Stati Uniti tuttavia le obbligazioni

sono denominate in euro quindi da da

quel che ho visto da quel che mi sembra

Poi chiedo anche conferma vostra

sembrerebbe che comunque a prendere il

rischio di cambio non sei tu che investi

in quell'obbligazioni Ma chi le emette

per cui se un'azienda statunitense le

mette in euro effettivamente incassa

euro e

tu non sei sottoposto a rischio di

cambio Tuttavia comunque da considerare

non sei più solamente esposto all'area

euro ma una esposizione più globale se

vogliamo Oddio Comunque gran parte vedo

in aree euro è però insomma c'è anche un

Canada Stati Uniti

Regno Unito che non era euro Svizzera

e altre Ecco allora per quanto riguarda

il campionamento mi sono andato a vedere

l'indice c'è questa comodissima

interfaccia dove tutti Vai a vedere 10

componenti per volta e a quanto pare

sono 510 11 12 13 14 quindi sono 516

componenti dell'indice mentre l'etf ne

ha 509 quindi sì campionamento ma in

sostanza penso sia abbastanza aderente

andando a vedere i singoli componenti

poi c'è quello che è stato promesso

effettivamente che sono tutte

obbligazioni Corporate in euro

può sparse diciamo per per tutto il

mondo Australia

273%, Austria Danimarca eccetera

eccetera In sostanza niente di strano no

rispetto agli altri etf Unica nota Forse

curiosa questo Black Rock euro liquida è

veramente Leo Wear Fund a coprire

0,84% delle etf

evitabile forse hanno coperto una Una

piccola porzione che non corrispondeva

rispetto all'indice quel quel buco

diciamo rispetto all'indice Può darsi

Non saprei questo etf a quanto pare

utilizza il Security landing per cui fa

prestito titoli

dichiarano in una percentuale dallo 0 al

31%, ma potrebbe farlo

fino al 100%. non è un grande Plus per

un prodotto che mi aspetto essere un po'

più sicuro

però

bene o male essendo replica fisica e del

rendimento extra che quantomeno dovrebbe

tornare a noi investitori infine il

tracking error che si aspettano

all'incirca fino allo 0.1% ok Sì direi

dalle percentuali all'incirca

Sì all'incirca Ha rispettato il tracking

error che hanno dichiarato di potersi

aspettare Attenzione però alla sorpresa

finale che il fondo non è un manimarket

Fund quindi non è effettivamente un etf

monetario

ci assomiglia ma non lo è perciò non è

soggetto ai requisiti della banca

centrale

eccetera eccetera riguardo

qualità maturi di liquidità e altri

aspetti di sicurezza che i mari Market

fand possono acquistare

Insomma di conseguenza non lo

considererei un etf monetario vero e

proprio nonostante Ci assomigli per via

delle maturiti molto brevi che contiene

Insomma In generale

no se dovessi dare un giudizio finale su

questo Ernest

vi direi che no forse non lo userei come

fondo di emergenza per vari motivi il

fatto che è a distribuzione

abbiamo detto inoltre il fatto che

contiene anche obbligazioni a tre anni

ma anche un anno comincia a essere un

comincia a essere qualcosa consistente

e che appunto sono obbligazioni

Corporate quindi sono fluttuano di più

sono più soggetti a fluttuazioni

rispetto alle ai government Bond che

solitamente si utilizzano negli etf

monetari Ecco allora un altro che c'è

stato suggerito a mondi euro Corporate

Zero One Year

isgs etf Allora

terre direi anche qui più che

accettabile 0.08 ad accumulazione bene

però replica sampling

perché già sttf è andato in inglese

Vabbè

campionamento dicevamo e piccolino Però

un piccolo fondo Oltre 100 milioni che

quindi già settif non lo valuta proprio

nel nel rosso come vedete però tiene un

giallino tiene un giallino

scuro

e partecipazioni tra virgolette solo 239

Che altro dire replica l'indice message

your Corporate obbligazioni societari

determinate in euro validate yesg quindi

per criteri ambientali sociali e di

government e di governance con Rating

investment grade Ok

scadenza 01 anni quindi direi che

comunque complessivamente migliore del

precedente per il nostro scopo andando a

guardare il

foglio informativo diciamo

non Notiamo Niente di particolare se non

un po' più di volatilità rispetto a un

etf monetario standard

Infatti se lo vediamo è questo fucsia

diciamo rispetto agli altri analizzati

finora e c'è un pochino di volatilità in

più se vogliamo rispetto agli altri

comunque molto contenuta 250 titoli

allora

[Musica]

mi sono visto un po' da che è composto

invece l'indice sono

2505

titoli per cui siamo molto vicini di cui

i primi dnb Bank goldman Sachs jp Morgan

b&b e mi sembra che ci siamo vediamo qua

si riempie i tempi Morgan goldman

eccetera

L'unica cosa di diverso che vedo è che

qui Francia è il primo posto un po'

strano nel senso non sarebbe strano se

fosse semplicemente una scelta di amund

Ma

questo è un segue un indice

ai box che da quel che ho visto è un

indice britannico di proprietà della

casa madre snp per cui statunitense mi

sembra strano che metta così in risalto

la Francia rispetto per sino più degli

Stati Uniti

Comunque non così in maniera Così

rilevante però insomma sembra quasi un

indice fatto appositamente per loro e

magari non c'è nessun altro che segue

questo particolare indice è stato fatto

un po' su misura Per

rispecchiare la volontà di

combaias quindi di

questi di questo particolare gestore sto

speculando però insomma

Non lo troverei strano

Per quanto riguarda il tracking error

qui siamo non superiore al 1%, comunque

abbastanza più alto dell'etf precedente

però ci siamo

compra solo obbligazioni a tasso fisso

ok

E appunto come vediamo essendo un etf un

indice

isg evita le seguenti attività

commerciali in treccanimento per adulti

alcool gioco d'azzardo tabacco energia

nucleare eccetera eccetera eccetera

Questo apre tutto un discorso diverso

diciamo ha di buono questo particolare

TF che non ti fa pagare il fatto che sia

un SG Solitamente il

ter diciamo aumenta Ecco la cosa che mi

lascia perplesso di del campionamento

qui è spiegata abbastanza bene

[Musica]

l'esposizione all'indice sarà conseguito

attraverso una replica diretta replica

fisica a Campione effettuando

principalmente investimenti diretti in

valori immobiliari al diritto idonee

rappresentative degli elementi

costitutivi dell'indice

in una proporzione estremamente simile

al fine di replicare il rendimento

dell'indice e comparto intende attuare

un modello di replica campionato non si

prevede pertanto che il comparto deterrà

in ogni momento tutti i singoli elementi

costitutivi

né che rideteranno proporzione uguale a

quelle del loro ponderazioni dell'indice

però appena detto proporzione

estremamente simile ma non uguale

il comparto può inoltre tenere alcuni

titoli che non sono elementi costitutivi

dell'indice Ecco mi lascia perplesso

della replica fisica al campionamento il

fatto che non sia

aderente a quello che è l'indice può

deviarne

non conosco adesso i dettagli di quanto

può deviare e quanto no però insomma

il fatto che possa ritenere altri titoli

non mi lascia troppo tranquillo Comunque

questo particolare TF è abbastanza

aderente da quel che ho visto almeno dai

primi costituenti dell'indice però

preferisco una replica fisica totale

piuttosto che lasciare questa questo

margine di manovra un po'

misterioso no a dover controllare magari

ogni tanto

questo comparto questo etf cosa detiene

comunque riassumendo al di là di questa

nota un finale un po' misteriosa è un

discreto etf non è credo un monetario

non è stato specificato Ma da quel che

ho visto

non è esattamente non rientra

esattamente nella definizione di etf

monetario di Fondo Monetario però è

abbastanza

buono

se lo usare per il fondo di emergenza

ni Nel senso che comunque parliamo di

Bond societari Quindi con un po' di

rischio maggiore e non so se questo

viene compensato dai rendimenti non

tanto non tanto come vedete rendimenti

non sono comunque alla pari di uno Smart

o di un Leonia o di Uno xeon

sono in linea con Amundi

[Musica]

03 govis quello che utilizzo io per il

mio fondo di emergenza passiamo ora

all'ultimo e questo è un vero etf

monetario al contrario degli altri e

questo è peu e peu ha un terra di 0,15

quindi

Ok diciamo accettabile accettabile ad

accumulazione replica campionamento 47

milioni quindi diciamo molto piccolino e

ha solo tra virgolette 47 partecipazioni

Ma è un vero etf monetario E infatti

replica l'indice eurozon government Bill

06modcapt per cui solo titoli di Stato

area Euro con maturity da 0 a 6 mesi

e

anzi no qui dice 0.12 ok

andando a vedere poi ho fatto una

diciamo una piccola comparazione tra

l'etf e l'indice e diciamo ci siamo

abbastanza

è abbastanza rispettato così da

un'occhiata veloce devo dire Non ho

trovato molte informazioni il sito di

invesco non è completo come a Mondeo Hi

shares

come vedete andamento piuttosto lineare

e tranquillo la quotazione vedo qualche

Spike però

sostanzialmente segue la quotazione di

C3 m in effetti sono sostanzialmente

gemelli perché seguono lo stesso indice

se non che C3 m è replicato tale per

questo

l'ho favorito devo dire nella scelta

Oltre al fatto che è un po' più grande

non ha questo inghippo

possibile in Gippo della replica

ottimizzata dove poi vengono utilizzati

dei sostituti o dei titoli che non

c'entrano nulla magari

in maniera Così un po' a naso da parte

del gestore però ecco un etf monetario

Senza infamia ne lode

bene adesso Passiamo all'altra domanda

richiestissima da migliaia di persone

nei commenti

Ovvero come mai ho scelto un etf

monetario e non un conto deposito o

qualcos'altro per il mio fondo di

emergenza

partiamo subito col dire che è una

scelta personale e che ho preso io in

autonomia e Invito chiunque ascolti

questo video guardi questo video a

riflettere attentamente prima di

prendere la propria di scelta i motivi

che mi hanno portato a scegliere un etf

monetario sono Innanzitutto non avevo un

conto deposito già aperto ne avrei

dovuto aprire uno non che sia

particolarmente difficile ma comunque

parliamo sempre di burocrazia

fornire i propri dati

attendere conferme bonifici di conferma

eccetera eccetera

per cui questo già poneva un po' un

fastidio il secondo motivo è che un

monetario sostanzialmente si aggiorna

assolutamente in automatico

a livello di tassi a livello di

rendimenti Ovvero le obbligazioni a

breve scadenza che contiene

hanno quel determinato tasso di

interesse mano a mano che l'etf compra

nuove obbligazioni a brevissima scadenza

le compra al Tasso più aggiornato

possibile per cui non ho quel magari

fastidio che potrei avere con un conto

deposito il quale non aggiorna i tassi

in base agli ultimissimi casi a

disposizione per cui in un periodo

specialmente in cui i tassi vanno

aumentando preferisco avere l'etf

monetario che si aggiorna in automatico

e non mi richiede di star lì a

controllare perché il mio conto deposito

è bloccato al 2 e mezzo quando i tassi a

livello europeo sono saliti al 3

Questo ovviamente magari può portare

anche degli svantaggi per cui

reddito di tassi in discesa avere un

conto deposito bloccato per i prossimi X

anni può essere un vantaggio però questo

sommato al fatto che comunque c'è una

certa frizione la aprire un nuovo conto

deposito e quant'altro mentre per me

avendo un conto titoli già aperto

comprare un altro etf è una questione di

due click ho deciso per

ho preso questa scelta diciamo lo

svantaggio ovviamente sono le

commissioni che dovrete pagare e

comunque un pochino incidono parlando di

etf monetaria a piccolissima rendita

piccolissimo rendimento

e poi c'è un commento interessante che

ci ha lasciato il Corrado Buon Corrado

che saluto e

il quale ci ha scritto

che tuttavia

Almeno secondo lui il TFR deve essere

sempre disponibile a tempo zero anche

quando i mercati sono chiusi per cui se

effettivamente capita un weekend lungo

in cui avete bisogno di quei soldi e i

mercati sono chiusi

non potete non potete ritirarli perciò

lui ci dice di aver optato per una

percentuale liquida una percentuale su

TF monetari

[Musica]

come ragionamento ci sta Infatti credo

di avergli risposto non c'ero ripetuto

Magari sarà difficile che avrete bisogno

di tutto l'etf monetario in una volta

sola Infatti lui ci dice che una

percentuale viene liquida percentuali

etf monetario però la mia risposta è che

anche ovviamente il vostro conto

corrente non sarà mai Spero totalmente

vuoto calcolato al centesimo avrete

sempre una parte di pronto cassa diciamo

dei soldi che girano no che vengono

incassati dallo stipendio dalle fatture

da quant'altro che rimangono per un po'

nel conto corrente prima che decidiate

dove spedirli per cui magari un

emergenza di quelle improvvise

nell'ordine del migliaio di euro potrete

potrete affrontarla senza grossi

problemi Al di là del fondo di emergenza

vero e proprio comunque Ecco tenete

sempre un pochino di liquidità pronta

per qualunque cosa abbiate affrontare

nel nel quotidiano finita anche questa

seconda carrellata di etf monetari che

poi non sono proprio monetari due su tre

di quelli che abbiamo visto però diciamo

è stato interessante anche vedere quello

che mi avete proposto di valutare Spero

sia stato

di vostro interesse e

alla prossima