FOOLED BY RANDOMNESS SUMMARY (BY NASSIM TALEB)

Summary

In diesem Video wird das Konzept der Wahrscheinlichkeit und seine Herausforderungen im realen Leben erläutert. Der Bestsellerautor Nassim Taleb zeigt in 'Fooled by Randomness', wie Zufälligkeiten in Bereichen wie dem Finanzmarkt die Menschen täuschen können. Es werden Konzepte wie Überlebensbias, Skewness, der Schwarze Schwan und Pascals Wette diskutiert. Taleb warnt vor den fünf Eigenschaften des Markttörichts: Überschätzung der eigenen Überzeugungen, Überzeugung von historischen Daten, Anhänglichkeit an Positionen, Änderung der Geschichte und fehlendes Verlustmanagement. Dieses Zusammenfassung hilft Anlegern, sich bewusst zu sein und die Rolle von Zufall und Zufälligkeit in ihren Entscheidungen zu erkennen.

Takeaways

• 🧠 Wahrnehmung von Wahrscheinlichkeit ist schwierig und nur wenige Menschen verstehen sie auf theoretischer Ebene, insbesondere in Bereichen wie angewandte Mathematik, Statistik, Informatik, Ingenieurwesen, Physik und einige Finanzierungsprogramme.
• 🎓 In diesen Disziplinen ist die Verständnis für die realen Auswirkungen mathematischer Theorien noch seltener, was Nassim Taleb in seinem Buch 'Fooled by Randomness' untersucht.
• 💰 Im Finanzmarkt sind Menschen besonders anfällig für Fehlschlüsse aufgrund von Zufälligkeiten, was Taleb in seinem Buch thematisiert.
• 🎯 Takeaway 1: Überlebensbias - Erfolgsgeschichten, wie die von Sven Svensson, können irreführend sein, da sie auf extrem seltenen Fällen basieren und nicht die Mehrheit der möglichen Ausgänge widerspiegeln.
• 🐒 Takeaway 2: Die Geschichte vom Affen Martin verdeutlicht, wie überlebensbias in Aktienauswahl funktioniert und wie unwahrscheinliche Erfolge zu falschen Schlussfolgerungen führen können.
• 📈 Takeaway 3: Skewness-Problem - Menschen verwechseln oft Wahrscheinlichkeit mit Erwartungswert, was zu falschen Entscheidungen führen kann, wie Taleb anhand von Aktienbeispielen aufzeigt.
• 🦢 Takeaway 4: Schwarze Schwan-Problem - Die Annahme, dass etwas aufgrund fehlender bisheriger Beweise nicht passieren kann, ist irreführend, wie das Beispiel des Dow Jones am 19. Oktober 1987 zeigt.
• 🎩 Takeaway 5: Pascals Wette - Historische Daten können als Entscheidungshilfe für Investitionen genutzt werden, aber man sollte sie nicht zur Bestimmung des Risikos einsetzen.
• 🤑 Takeaway 6: Fünf Eigenschaften des Markttölpels - Taleb beschreibt, wie man übertriebene Zuversicht, feste Positionen, Story-Änderungen, fehlende Verlustpläne und Leugnung von Zufälligkeit vermeiden sollte.
• 📚 Takeaway 7: Historische Daten sind nützlich, aber man sollte sie nicht zur Überschätzung ihrer Genauigkeit verwenden, da es immer ein Risiko gibt, dass ein unerwartetes Ereignis auftritt.
• 🚫 Takeaway 8: Man sollte nicht übermäßig an seine Positionen glauben oder sie als unangreifbar betrachten, da dies zu unflexiblen und riskanten Entscheidungen führen kann.
• 💡 Takeaway 9: Es ist wichtig, einen klaren Plan für den Umgang mit Verlusten zu haben, um nicht von plötzlichen Marktbewegungen überrascht zu werden.
• 🤷‍♂️ Takeaway 10: Zufälligkeit und Glück spielen in Gewinnen und Verlusten eine Rolle, und es ist wichtig, dies zu akzeptieren und nicht nur auf Fähigkeiten als Grund für Erfolge zu vertrauen.

Q & A

Was versucht Nassim Taleb in seinem Buch 'Fooled by Randomness' zu erklären?

Nassim Taleb versucht in 'Fooled by Randomness' zu erklären, wie ein zufälligkeitsdominiertes Weltbild uns in vielen Situationen täuschen kann.

Was ist ein Beispiel für Überlebensbias, das Taleb in seinem Buch erwähnt?

Ein Beispiel für Überlebensbias ist die Geschichte von Sven Svensson, der durch das Spielen von russischem Roulette ein Vermögen gewonnen hat, ohne zu beachten, dass in 42% der anderen möglichen Realitäten er tot wäre.

Wie erklärt Taleb das Konzept des Überlebensbias in Bezug auf Investmentstrategien?

Taleb erklärt das Überlebensbias durch das Beispiel des Affen Martins, der durch Würfeln erfolgreiche Aktien ausgewählt hat, ohne zu berücksichtigen, dass andere Affen, die nicht so erfolgreich waren, nicht gesehen werden.

Was ist der Unterschied zwischen Wahrscheinlichkeit und Erwartungswert, wie Taleb es in seinem Buch darstellt?

Wahrscheinlichkeit bezieht sich auf die Chancen eines Ereignisses, während der Erwartungswert die Wahrscheinlichkeit mit dem Nutzen multipliziert. Taleb betont, dass Investoren den Erwartungswert maximieren sollten, nicht nur die Wahrscheinlichkeit.

Was ist ein Beispiel für die Verwirrung von Wahrscheinlichkeit und Erwartungswert, das Taleb verwendet?

Taleb verwendet das Beispiel einer Aktie, die eine 90%ige Chance hat, um 10% zu fallen und eine 10%ige Chance, um 200% zu steigen. Obwohl die Wahrscheinlichkeit für eine Verlust ist, ist der Erwartungswert positiv.

Was ist das Schwarze Schwan-Problem, das Taleb in seinem Buch erwähnt?

Das Schwarze Schwan-Problem bezieht sich auf die Annahme, dass etwas unmöglich ist, weil es noch nie passiert ist. Taleb verwendet den Black Monday als Beispiel, an dem der Dow Jones Industrial Average um 22,6% fiel, obwohl es zuvor nie so einen großen Einbruch hatte.

Wie verwendet Taleb Pascals Wette als Analogie für Investitionen?

Taleb empfiehlt, Pascals Wette anzuwenden, indem man historische Daten und Backtests nutzt, um Investitionsstrategien zu bestimmen, aber dabei die Risikoaussetzung sorgfältig zu behandeln, um nicht die Genauigkeit zu überschätzen.

Was sind die fünf Merkmale eines Markttörichts, wie sie Taleb beschreibt?

Die fünf Merkmale eines Markttörichts sind: Überschätzung der Genauigkeit seiner Überzeugungen, Überzeugung von historischen Daten, Verheiratung mit seinen Positionen, Ändern seiner Geschichte und fehlendes Planen für Verluste.

Warum sollte man bei Investitionen nicht übermäßig an die eigenen Fähigkeiten glauben, wie Taleb vorschlägt?

Taleb argumentiert, dass man bei Investitionen nicht übermäßig an die eigenen Fähigkeiten glauben sollte, weil Verluste oft auf Zufall zurückzuführen sind und Gewinne nicht immer auf Fähigkeiten beruhen. Es ist wichtig, das Risiko und den Einfluss von Zufälligkeit zu berücksichtigen.

Was ist Talebs Hauptstrategie, um mit dem Skewness-Problem umzugehen?

Talebs Hauptstrategie ist es, häufig geringfügige Verluste in Kauf zu nehmen, aber sicherzustellen, dass er nie einen verheerenden Verlust erleidet und dass jeder Gewinn ein großer Gewinn ist.