Wie man Aktien richtig bewertet! (2 einfache Methoden)

Summary

In diesem Video erklärt Benedikt die Wertinvestitionsstrategie von Warren Buffett und zeigt, wie man Aktienbewertungen durchführt. Er führt das Kursgewinnverhältnis (KGV) ein, um die Bewertung von Aktien zu erläutern und verwendet Apple als Beispiel. Benedikt vergleicht das KGV über den Zeitverlauf und erklärt, wie man den fairen Wert einer Aktie berechnet, indem er den Gewinnwachstum und ein faires KGV berücksichtigt. Er bietet ein einfaches Rechenmodell an, das den fairen Wert einer Aktie innerhalb weniger Sekunden berechnen kann und betont die Wichtigkeit einer Sicherheitsmarge bei Investitionen.

Takeaways

• 💼 Warren Buffett investiert nur in unterbewertete Aktien, deren Kurs unter dem wahren Wert liegt.
• 📊 Der Aktienkurs allein sagt nichts über die Bewertung einer Aktie aus – Bewertungskennzahlen sind entscheidend.
• 📈 Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine wichtige Kennzahl zur Bewertung, indem es den Kurs ins Verhältnis zum Gewinn setzt.
• 💡 Ein niedrigeres KGV deutet auf eine günstigere Bewertung hin, jedoch gibt es Einschränkungen bei der Interpretation.
• 🕰️ Historische KGV-Daten können helfen, den fairen Wert einer Aktie zu bestimmen, wie z. B. bei Apple mit einem durchschnittlichen KGV von 23.
• 🚀 Das erwartete Gewinnwachstum eines Unternehmens ist ebenso wichtig, um das KGV richtig zu bewerten.
• 📅 Die Bewertung von Aktien ist oft subjektiv und hängt von verschiedenen Faktoren ab, wie dem zukünftigen Gewinnwachstum.
• 🔢 Die Berechnung des fairen Werts einer Aktie kann einfach mit dem Gewinn, Wachstumsraten und einem fairen KGV durchgeführt werden.
• 📉 Eine Sicherheitsmarge ist wichtig, um mögliche Bewertungsfehler auszugleichen, empfohlen werden 20-30% unter dem fairen Wert.
• 🧠 Es ist besser, ein gutes Unternehmen zu einem fairen Preis zu kaufen, als ein mittelmäßiges zu einem günstigen Preis.

Q & A

Was ist Warren Buffetts bekannteste Strategie im Wertpapierhandel?

Warren Buffett ist bekannt für seine Value-Investment-Strategie, bei der er unterbewertete Aktien kauft, bei denen der Aktienkurs nur ein Bruchteil des Warenwerts einer Aktie liegt.

Was ist der Unterschied zwischen dem Aktienkurs und dem Warenwert einer Aktie?

Der Aktienkurs ist der aktuelle Marktpreis einer Aktie, während der Warenwert die intrinsische Wertigkeit einer Aktie darstellt, die sich auf deren fundamentals basiert, wie zum Beispiel Gewinn, Dividenden und Wachstum.

Wie kann man den fairen Wert einer Aktie in weniger als 16 Sekunden bestimmen?

Man kann den fairen Wert einer Aktie schnell bestimmen, indem man den Gewinn pro Aktie mit einem fairen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) multipliziert und dann den resultierenden Wert um die persönliche jährliche Zielrendite für die nächsten fünf Jahre abdiskontiert.

Was ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und wie wird es berechnet?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine Bewertungskennzahl, die den Aktienkurs in Relation zum Gewinn pro Aktie setzt. Es wird berechnet, indem man den Aktienkurs durch den Gewinn pro Aktie dividiert.

Was sagt uns ein niedriges KGV aus und was bedeutet das?

Ein niedriges KGV kann anzeigen, dass eine Aktie günstig bewertet ist, da sie für einen niedrigen Preis im Vergleich zu ihrem Gewinn gehandelt wird. Dies könnte ein Anzeichen für eine unterbewertete Aktie sein.

Wie kann man herausfinden, ob eine Aktie historisch günstig oder teuer gehandelt wurde?

Man kann das herausfinden, indem man das KGV der Aktie im Zeitverlauf betrachtet und mit dem historischen Durchschnitt vergleicht. Eine hohe Nachfrage und eine stark gestiegene Bewertung können den Aktienkurs in den Vergleich zu früheren Zeiten erhöht haben.

Welche Faktoren können die Bewertung einer Aktie beeinflussen, außer dem KGV?

Die Bewertung einer Aktie kann von vielen Faktoren beeinflusst werden, wie zum Beispiel das zu erwartende Gewinnwachstum, die Lebenszyklusphase des Unternehmens, die Konkurrenzsituation, wirtschaftliche Bedingungen und die Strategie des Unternehmens.

Was ist der Unterschied zwischen der Bewertungsmethode, die im Skript vorgestellt wird, und der klassischen discounted cash flow (DCF)-Berechnung?

Die im Skript vorgestellte Methode konzentriert sich auf den Gewinn pro Aktie und das KGV für eine schnelle Bewertung, während die DCF-Berechnung die zukünftigen Cashflows eines Unternehmens über einen längeren Zeitraum abdiskontiert, was komplexer und weniger schnell durchgeführt werden kann.

Warum ist es wichtig, eine Sicherheitsmarge bei der Aktienbewertung zu berücksichtigen?

Eine Sicherheitsmarge ist wichtig, da Bewertungsmodelle wie das KGV nur Schätzungen sind und nicht exakt sind. Eine Sicherheitsmarge hilft, potenzielle Unsicherheiten und Fehler in den Schätzungen zu berücksichtigen und kann dazu beitragen, ein besseres Risiko-Rendite-Verhältnis zu erzielen.

Was ist der Hauptunterschied zwischen Investitionen in stark wachsende Unternehmen und in Unternehmen mit stabilem Wachstum?

Stark wachsende Unternehmen bieten oft höhere Renditen, aber auch höhere Risiken, da sie in frühen Entwicklungsstadien sein können. Unternehmen mit stabilem Wachstum sind oft etablierter und bieten meist eine stabilere Rendite, aber möglicherweise auch weniger Wachstumspotenzial.