【2024年9月4日】ドル円145円台 ISM指数景気減速懸念　ISM製造業景気指数が再び市場予想を下回り減速懸念が再浮上　他に減速の兆しがみられる項目は？全体を俯瞰します

ガチプロFX竹内のりひろ

3 Sept 202411:37

Summary

TLDR竹内氏が分析したとおり、ドル円は145円台に戻り、市場はISM製造業景気指数の下振れを受けて動揺を呈している。8月の雇用統計が発表される週にあたる今週は、市場への大きな影響が懸念される。センチメントの悪化と株価の下落がリスク資産の売却を引き起こし、変動率の上昇が機械的な売却につながる。銅価格の減少とNVIDIA株の急落は、市場の不安を反映しており、ドル円のキャリートレードは逆風にさらされている。

Takeaways

📉 ドル円のレートは145円台に戻り、市場は前日から比較的大きな下げを経験しています。
📈 日経平均先物は1500円下げてきており、8月上旬の混乱が過去のものと思われるかもしれません。
🔍 米国のISM製造業景気指数が発表され、予想外の下振れが市場に与えた影響は大きいと感じています。
🌐 ISM製造業景気指数は米国経済の重要な指標であり、景気拡大の末期に入ったと見做されています。
📅 今週後半には8月の雇用統計が発表されることが予想され、市場への大きな影響が懸念されています。
📊 短期的なドル円の動きを見ると、147円台に一度戻ったものの、2回目の試みでも振り落とされました。
📈 上昇した通貨の中では、スイスフランが目立ち、金利の低い通貨が買い戻されていることがわかります。
📊 資源国通貨が上位を独占しており、市場のセンチメントが悪化していることが示されています。
📊 経済指標はハードデータとソフトデータに分けられ、ISM製造業景気指数はソフトデータのひとつです。
🔍 8月のISM製造業景気指数は前月から0.4ポイント改善しましたが、生産指数や新規受注は低迷しています。
🌐 センチメントの悪化と株価の変動率の上昇は、リスク資産の売却につながり、市場に影響を与えています。
💹 株価の変動率が高くなると、投資家は変動率の低いアセットに資金を移すことになります。
📉 ドル円のキャリートレードは、金利差の縮小と変動率の上昇により、向かい風の状態にあると分析されています。

Q & A

ドル円の現在の汇率はどのくらいですか？
-現在のドル円の汇率は145円台です。
最近のドル円の安値はどのくらいまで下落しましたか？
-最近のドル円は安値が144000の89まで下落しました。
日経平均先物が昨日どれくらい下落しましたか？
-日経平均先物は昨日から1500円下げてきました。
ISM製造業景気指数が発表された結果はどうでしたか？
-ISM製造業景気指数は下振れとなり、市場への影響が大きかったとされています。
ISM製造業景気指数が重要な経済指標である理由は何ですか？
-ISM製造業景気指数は米国経済の代理変数とされるほど重要な指標であり、景気の拡大や後退を示す重要な先行指標です。
8月の雇用統計が発表されるのはいつですか？
-8月の雇用統計は金曜日に発表される予定です。
ドル円の短期的な動向はどうでしょうか？
-短期的にはドル円がデッドクロスを形成し、売サイが3回出ている状態で重くなっているとされています。
昨日の上昇通貨はどの国でしたか？
-昨日の上昇通貨はスイスフランとノルウェークローネでした。
資源国通貨が上位を独占している理由は何ですか？
-資源国通貨が上位を独占しているのは、センチメントの悪化に伴い、リスク資産が処分される動きが続いているためです。
経済指標の中でハードデータとソフトデータの違いは何ですか？
-ハードデータは経済活動の実績値を指し、物価や生産量などの具体的な数字を示します。一方でソフトデータは景気の先行指標を示し、ISM製造業景気指数やPMIなどが含まれます。
最近のISM製造業景気指数の結果はどうでしたか？
-最近のISM製造業景気指数は前月比で0.4ポイント改善し、47.2となりましたが、生産指数や新規受注が低水準を維持していると報告されています。

Outlines

00:00

📉 ドル円の急落と米国ISM製造業景気指数の影響

ドル円は145円台に戻りましたが、今朝は安値144円台に到達しました。日経平均先物も下落し、米国のISM製造業景気指数が予想を下回ったことが要因です。この指数は米国経済の重要な指標であり、今後の経済見通しに影響を与える可能性があります。週末には雇用統計が発表され、その結果次第でさらなる市場の動きが予想されます。ドル円の動向や株価の変動について詳細な分析が行われ、短期的なリスクが強調されています。

05:02

⚠️ リスク資産の動向とセンチメント悪化の波及

リスク資産の処分売りが進行し、評価益のある資産も売却される流れが続いています。特に国債や現金へのシフトが見られ、株式市場での変動率が上昇する中で投資家は変動率の低い資産に移行しています。また、銅価格の動向を景気の先行指標として分析し、ボラティリティの上昇が市場に与える影響を考察しています。特に、NVIDIA株の変動を例に挙げ、リスク資産に対する投資家の反応が取り上げられています。

10:04

📊 ドル円キャリートレードと市場の逆風

ドル円のキャリートレードに関する追い風指数が、最近では大きく低下し、コロナ後の金融引き締め時のレベルまで落ち込んでいます。これは短期的な資金の市場への戻りが期待できない一因となっています。ISM製造業景気指数の低下が市場に与える影響と、今後の雇用統計の発表によるさらなる市場の変動リスクについて議論されています。市場のボラティリティが高まる中、投資家は変動率の上昇したアセットクラスを手放す動きが強調されています。

Mindmap

Keywords

💡ドル円

ドル円は、アメリカドルと日本円の為替レートを指します。この動画では、ドル円の相場が変動する要因として、ISM製造業景気指数や雇用統計などの経済指標が強調されています。また、145円台に戻ったことが示され、今後の相場動向に対する懸念が語られています。

💡ISM製造業景気指数

ISM製造業景気指数は、米国の製造業の景況感を示す重要な経済指標です。この指標は、経済の先行指標として重視されており、動画では8月分が発表され、前月比でわずかに改善したものの、依然として低水準であることが指摘されています。これが市場に与える影響についても詳しく説明されています。

💡雇用統計

雇用統計は、米国の労働市場の状況を示す主要な経済指標で、特に非農業部門の雇用者数の変動が注目されます。動画では、この指標が金曜日に発表される予定であり、その結果がドル円相場や市場全体に大きな影響を与える可能性があると述べられています。

💡センチメント悪化

センチメント悪化とは、市場参加者の心理が悪化し、リスク回避の動きが強まることを指します。動画では、ISM製造業景気指数の発表により市場のセンチメントが悪化し、リスク資産の売りが進んだことが説明されています。これにより、ドル円や他の通貨ペアにも影響が及んでいます。

💡リスク資産

リスク資産は、株式や商品（コモディティ）など、価格変動が大きく、リスクが高いとされる投資対象を指します。動画では、リスク資産の売却が進むことで、価格の下落と変動率の上昇が引き起こされる過程が詳しく説明されています。

💡キャリートレード

キャリートレードは、金利の低い通貨で借り入れを行い、金利の高い通貨に投資して差額を稼ぐ取引手法です。動画では、ドル円のキャリートレードの追い風指数が取り上げられ、最近の動向として逆風が強まっていることが指摘されています。

💡ヒストリカルボラティリティ

ヒストリカルボラティリティは、過去の価格変動を基に計算される価格の変動率を示す指標です。動画では、ドル円やNVIDIA株のヒストリカルボラティリティが取り上げられ、市場の不安定さや投資家の行動に及ぼす影響について説明されています。

💡先行指標

先行指標は、景気の変動を予測するために用いられる経済指標で、将来の経済活動を予測する際に役立ちます。動画では、ISM製造業景気指数が先行指標として紹介され、今後の景気悪化を示唆するものとして注目されています。

💡変動率

変動率（ボラティリティ）は、投資対象の価格が一定期間にどれだけ変動したかを示す指標です。動画では、市場の不安定さを反映する指標として、株式や通貨の変動率が取り上げられており、これが投資家の行動や市場全体に与える影響についても解説されています。

💡リスクパリティ戦略

リスクパリティ戦略は、異なるリスク資産のバランスを取ることで、ポートフォリオ全体のリスクを最適化する投資戦略です。動画では、レイ・ダリオが考案したこの戦略が紹介され、市場の変動に応じて資産配分がどのように変化するかが説明されています。

Highlights

竹内さんが説明する、ドル円の価格が145000に戻ってきたこと。

安値が144000の89まで下落し、前日比で比較的大きな下げになっている。

日経平均先物が1500円下げてきており、8月上旬の混乱が過去のものと思われる。

米国のISM製造業景気指数が発表され、予想外の下振れが市場に影響を与えた。

ISM製造業景気指数は米国経済の重要な指標であり、景気拡大の末期に入っている。

8月の雇用統計が金曜日に発表され、市場に大きな影響を与える可能性がある。

ドル円の価格が147円台を一時的に回復し、2回トライしたが振りとされた。

短期的なデッドクロスができており、売サイが3回出ている状態。

資源国通貨が上位を独占しており、市場のセンチメントが悪化している。

経済指標はハードデータとソフトデータに分けられ、ISM製造業景気指数はソフトデータの一種。

ISM製造業景気指数が50という分かれ目を下回る傾向にあり、景気悪化の兆候。

センチメントが悪化し、リスク資産を処分する動きが続いている。

株価の変動率が上昇し、市場に影響を与える。

NVIDIAの株価が急落し、市場のトピックになる。

ドル円のキャリートレードの追い風指数が低く、市場に向かい風が吹いている。

ISM製造業景気指数の結果が、市場への影響を示唆している。