NVIDIA CROLLA del 4% dopo gli ULTIMI DATI: Cosa è STATO DETTO?
Summary
TLDRThe video script discusses NVIDIA's quarterly earnings, which, despite doubling profits and increasing annual revenues, led to a stock market drop due to concerns about reaching peak gross margins. The script also covers NVIDIA's data center segment's leading revenue, the impact of the upcoming Blackwell chip launch on AI tech giants, and the company's industry outlook. Additionally, it touches on Super Micro Computer's stock plunge following Hindenburg Research's allegations and macroeconomic data like the US GDP growth and German inflation, hinting at potential ECB rate cuts.
Takeaways
- 📈 Nvidia reported a significant increase in revenue and profits, with revenues up 15% and profits up 12% compared to the previous quarter, and a substantial year-over-year growth of 122% and 168% respectively.
- 💻 The Data Center segment was Nvidia's top revenue generator, with over $26 billion in revenue, followed by Gaming and Professional Visualization, and Automotive segments, all showing triple-digit growth year-over-year.
- 📉 Despite impressive financial results, Nvidia's stock price fell in premarket trading, possibly due to concerns about the gross margin decline from 78.4% to 75.1% and the fear that the company may have reached its peak margin potential.
- 🔍 The market is closely watching Nvidia's R&D expenses, which have increased by almost 50%, and operational expenses, which have risen from $2.6 billion to nearly $4 billion, indicating the company's significant investment in growth.
- 🚀 Nvidia's upcoming Blackwell chip generation for AI is highly anticipated, with the company expecting billions in revenue from its launch, although the exact timeline has created some uncertainty in the market.
- 🌐 Approximately 40% of Nvidia's revenue comes from tech giants investing heavily in AI, making the launch of new, high-performance chips crucial for maintaining and growing this revenue stream.
- 🔮 Nvidia's CEO, Jensen Huang, provided an outlook for the next quarter with expected revenues of $32.5 billion, representing an 80% year-over-year increase but a deceleration from the previous quarter's growth rate.
- 📉 The company's outlook also includes expectations for gross margins around 70%, slightly lower than the previous quarter, which may have contributed to the stock's decline.
- 📊 A comparison with the average expectations for revenue shows that while Nvidia continues to exceed them, the gap is narrowing as the company's growth numbers become larger and more challenging to maintain at the same rate.
- 🏁 Nvidia's competitors, AMD and Intel, have significantly lower revenues combined, at about $17 billion, highlighting Nvidia's dominance in the market.
- 📉 The semiconductor industry has experienced volatility, with another company, Super Micro Computer, losing almost a quarter of its value in a single day following accusations of financial irregularities by the Hindenburg Research fund.
Q & A
What was the main focus of the video script?
-The main focus of the video script was the quarterly results of Nvidia, a major company in the world with a market capitalization of over 3,000 billion dollars, and its impact on the market.
How did Nvidia's revenue and profit compare to the previous quarter?
-Nvidia's revenue and profit increased by 15% and 12% respectively compared to the previous quarter.
What was the performance of Nvidia's stock in the premarket after the results were announced?
-Nvidia's stock was down in the premarket, which also affected the futures on the Nasdaq 100.
Which segment led in terms of revenue for Nvidia in the last two years?
-The Data Center segment led in terms of revenue for Nvidia, with over 26 billion dollars in income.
What was the concern regarding Nvidia's gross margin?
-The concern was that Nvidia's gross margin decreased from 78.4% to 75.1%, which might indicate that it has reached its peak and could decline in the future.
How did Nvidia's R&D expenses compare to the same period last year?
-Nvidia's R&D expenses increased by almost 50% compared to the same period last year.
What was the expected revenue for the next quarter according to Nvidia's outlook?
-Nvidia's outlook predicted revenues of 32.5 billion dollars for the next quarter.
What was the impact of the announcement of the new generation of AI chips on Nvidia's stock?
-The announcement of the new generation of AI chips, Blackwell, led to uncertainty in the market, which might have contributed to the decline in Nvidia's stock, especially in after-hours trading.
What is the significance of the new chip launch for Nvidia's revenue next year?
-The launch of new, more powerful chips could lead tech giants like Google and Meta to renew their infrastructure, potentially increasing Nvidia's revenue next year.
How did the accusations from the Hindenburg Research affect Super Micro Computer's stock?
-The accusations from the Hindenburg Research regarding Super Micro Computer led to a significant drop in its stock value, losing almost a quarter of its total value in a single day.
What macroeconomic data was expected to be released in the script's context?
-The script mentioned the expectation of the release of the US GDP growth for the second quarter of 2024 and inflation data for Germany.
Outlines
📈 Nvidia's Impressive Quarterly Results and Market Reaction
The video focuses on Nvidia's quarterly results, which have significantly increased the company's revenue and profits year-over-year, despite a slight decrease in gross margin from the previous quarter. The Data Center segment led in revenue, followed by Gaming, Professional visualization, and Automotive. The market's reaction to the report was mixed, with concerns about the potential peak in gross margin and future growth sustainability. The video also touches on the impact of Nvidia's upcoming Blackwell chip launch on the company's future revenue and the AI tech industry.
📉 Market Volatility and Super Micro's Controversy
This paragraph discusses the broader market volatility in the semiconductor sector, triggered by Nvidia's quarterly report and its outlook for the next quarter, which indicated a slowdown in revenue growth and lower gross margins than expected. Additionally, Super Micro Computer's stock plummeted after accusations of financial irregularities by the Hindenburg Research fund, which is known for exposing large-scale corporate scandals. The video also compares Nvidia's performance with its competitors AMD and Intel and mentions a significant share buyback program announced by Nvidia.
🌐 Global Economic Indicators and Their Impact on Markets
The final paragraph shifts focus to macroeconomic indicators, including the U.S. GDP growth rate for Q2 2024, which exceeded expectations, and Germany's inflation rate, which has reached the ECB's target of 2% for the first time since 2021. The video suggests that these economic indicators, along with the potential for further interest rate cuts by the ECB, could influence market movements in the coming months. It concludes with a call to action for viewers to subscribe for more in-depth analysis and a mention of an affiliate link for a free ebook on company analysis.
Mindmap
Keywords
💡Nvidia
💡Market Capitalization
💡Revenue
💡Profit
💡Gross Margin
💡Data Center
💡Gaming
💡Professional Visualization
💡Year-Over-Year (YoY)
💡Outlook
💡Artificial Intelligence (AI)
💡Blackwell
💡Buyback
💡Super Micro Computer
Highlights
Nvidia's quarterly results have significantly increased year-over-year, with revenue and profit growth of 15% and 12% respectively, compared to the previous quarter.
Nvidia's market capitalization is over 3 trillion dollars, making it one of the most important companies globally.
Data Center segment led in revenue with over 26 billion dollars, followed by Gaming and other divisions showing triple-digit growth year-over-year.
The gross margin decreased from 78.4% to 75.1% quarter-over-quarter, indicating potential concerns about reaching the maximum margin.
Market fears suggest that Nvidia may experience a slight decline in margins, impacting the company's future valuation.
Nvidia's R&D expenses increased by almost 50%, yet the gross margin increased by 5% year-over-year, showcasing effective cost management.
The upcoming Blackwell chip generation is expected to bring in billions of dollars in revenue but faces uncertainty regarding its launch.
Approximately 40% of Nvidia's revenue comes from tech giants investing heavily in artificial intelligence, emphasizing the importance of chip performance.
Nvidia's CEO, Jensen Huang, announced a $50 billion buyback, a significant move in the context of the company's market cap.
Super Micro Computer's stock value dropped significantly due to accusations of financial irregularities by the Hindenburg Research.
The US GDP grew by 3% annually, exceeding expectations and indicating a strong economic performance.
Germany's inflation rate reached the target of 2% for the first time since 2021, a positive sign for the European economy.
Nvidia's stock performance has been impressive, with a +150 increase since the beginning of the year and a +750 increase since the start of 2023.
Nvidia's revenue for the next quarter is expected to be $32.5 billion, representing an 80% year-over-year increase but a deceleration from the previous quarter.
The market's expectations for Nvidia's revenue have been consistently exceeded, although the margin of exceedance is decreasing.
Nvidia's main competitors, AMD and Intel, have a combined revenue of approximately $17 billion, which is less than half of Nvidia's revenue.
The volatility in the semiconductor sector has been highlighted by the performance of a semiconductor-focused ETF.
The European Central Bank's potential moves are anticipated based on Germany's inflation data and may influence market expectations.
Transcripts
invidia che più che Raddoppia gli utili
e i ricavi su base annua Eppure il
titolo in premarket Oggi era in rosso
portando giù con sé i futures sul Nasdaq
100 ma cosa sta accadendo Beh ragazzi
nel video di oggi ci concentreremo su
quello che era l'evento di fatto più
atteso delle ultime due settimane e che
come anticipato ieri ha scosso
abbastanza i mercati Stiamo parlando
ovviamente della trimestrale di nidia
che con la sua capitalizzazione di
mercato di oltre 3.000 miliardi di
dollari È di fatto Ad oggi tra le
società più importanti al mondo Dunque
partiamo come al solito da fatturato e
utili ovvero i dati sui quali molti
analisti basano le loro aspettative per
poi entrare anche un po' più nel vivo di
quelli che sono stati i conti le entrate
sono state pari a 30 miliardi di dollari
con un utile di 16,6 oppure per chi
preferisce guardare l'utile per aione
questo è stato di
0,67 giusto per dare un metodo di
paragone che permetta di comprendere il
Trend che stanno seguendo i numeri di
invidia fatturato e utili sono aumentate
rispettivamente del 15 e del 12% Però
solamente rispetto allo scorso trimestre
e del 122 e 168 per rispetto al secondo
trimestre 2023 dunque ha letteralmente
raddoppiato i propri numeri da un anno
con l'altro ormai questo non stupisce
più visto che nel caso di invidia in
parte ci si è abituati ai risultati
stratosferici ma è sempre bene ricordare
che tante altre società non hanno mai
visto tassi di crescita di questo genere
tornando adesso ai numeri della
trimestrale vediamo che come da 2e anni
a questa parte il segmento che ha
primeggiato per fatturato è stato quello
dei Data Center con oltre 26 miliardi di
entrate solamente nel secondo trimestre
seguono poi il gaming con risultati che
sono quasi un decimo e successivamente
le divisioni Professional visualization
e Automotive che sommate non raggiungono
nemmeno il miliardo di entrate Anche se
come tutti gli altri settori stanno
vedendo una crescita a tripla cifra su
base annua Ma quindi cerchiamo di capire
meglio cosa non sia andato giù ai
mercati agli investitori agli analisti
davanti ad una trimestrale che pare
rivelare dei numeri impressionanti Beh
in realtà c'è anche qualcos'altro da
segnalare ed evidentemente i mercati
hanno dato molto più peso a questi dati
rispetto a quanto detto poco fa
riprendiamo un attimo i numeri visti
L'unico dato che è sceso rispetto al
trimestre precedente è il margine lordo
che è passato da 78,4 per a
75,1 in questo caso si possono poi fare
diversi ragionamenti ma secondo me
quello che ha più valore è il timore da
parte del mercato che invidia abbia già
raggiunto quello che poteva essere il
margine lordo massimo nel corso dello
scorso trimestre e che da qui in avanti
ci sia magari anche leggero ma comunque
un declino e questo ovviamente non piace
agli investitori soprattutto perché
quando si fanno delle valutazioni di
aziende di questo genere in cui
all'interno del prezzo è contenuta tanta
crescita Futura ovviamente andare a
ridurre i margini anche se di pochi
punti percentuali vuol dire andare a
impattare e ridurre quella che potrebbe
essere la valutazione da qui a 5 o10
anni capiamoci poi perché comunque un
margine molto alto e su base annua è
ancora superiore del 5% Ma per una
società che ha appunto un Price earning
di quasi 59 e dove i mercati stanno
investendo così tanto Evidentemente si
vogliono vedere solamente numeri in
verde Anno dopo anno e trimestre Oppo
trimestre approfondiamo però lo studio
del margine lordo Beh perché sempre
riprendendo il confronto con lo stesso
trimestre però dell'anno scorso Notiamo
come questo sia aumentato del 5%
nonostante le spese in Ricerca e
Sviluppo siano contemporaneamente
aumentate quasi del 50% e in generale le
spese operative siam passate da 2,6 a
quasi 4 miliardi di dollari quindi la
azienda sta ovviamente anche spendendo
di più e può farlo perché il fatturato è
aumentato tantissimo altri due aspetti
che il mercato ha fatto pesare molto
sono uno l'Outlook per il prossimo
trimestre E in secondo luogo le
informazioni riguardanti la prossima
generazione di chip per l'intelligenza
artificiale blackwell partendo proprio
da quest'ultima nelle scorse settimane
c'erano diverse indiscrezioni
riguardanti un possibile rinvio del
lancio del CIP di 3 mesi dopo essere
stato in realtà rinviato Già una volta
in passato inid aveva smentito tutto
dicendo di dover apportare alcune
modifiche solo per migliorare la resa
produttiva rimanendo quindi in linea con
le previsioni iniziali che parlavano di
un lancio nel terzo trimestre nella
giornata di ieri Jensen il Seo
dell'azienda ha detto di aspettarsi un
fatturato di diversi miliardi di dollari
dal lancio di blackwell senza però
essere purtroppo più specifico e come
sappiamo ai mercati non piacciono in
alcun modo le incertezze e questo
potrebbe secondo tanti articoli avere
impattato sul calo del titolo
soprattutto in after hours sapere poi
quando sarà disponibile questa nuova
generazione di chip è important
importante perché ad oggi circa il 40%
delle entrate di invidia provengono da
colossi Tech come Google e meta che
stanno spendendo miliardi per
primeggiare nella competizione
sull'intelligenza artificiale e il
lancio di nuovi chip più performanti
potrebbe portarli a voler rinnovare la
propria infrastruttura tenete poi
presente che il lancio di questo
specifico prodotto è probabilmente uno
di quegli elementi che potrebbe
permettere a invidia di fatturare di più
l'anno prossimo rispetto a quest'anno
soprattutto perché già in questi mesi le
aziende i colossi il bigtech ma che
magari anche delle realtà più piccole
stanno spendendo miliardi e l'azienda
invidia per poter fare meglio di ciò che
sta facendo quest'anno ha bisogno che ci
siano dei budget da destinare
all'intelligenza artificiale ancora
maggiori e ovviamente questi devono
essere giustificati da tutta una serie
di motivi tra cui anche la presenza sul
mercato di nuovi prodotti Inoltre poi
nel corso della conference call Jensen
ha fatto delle previsioni sul futuro
dell'Industria informatica dicendo che
sarà necessario secondo lui un trilione
di dollari di attrezzature per
aggiornare i dat Center di tutto il
mondo e che questo processo a detta sua
è appena iniziato l'altro aspetto poi da
considerare da tenere a mente per
comprendere cosa ci può essere dietro
l'oscillazione del titolo sono le
previsioni per il prossimo trimestre
l'Outlook è di entrate di 32,5 miliardi
di dollari e il che significherebbe un
aumento dell' 80% Year on Year ma un
rallentamento rispetto allo scorso
trimestre e ci si aspetta dei margini
lordi intorno al 70% come evidenziato
dal calo anche di questo trimestre da un
lato quindi si parla di un lieve
rallentamento della crescita delle
entrate in termini percentuali
dall'altro di margini di guadagno
inferiori alle attese sempre per quanto
riguarda l'Outlook È interessante questo
grafico che mostra di quanto invidia
abbia superato la media delle
aspettative per le entrate negli ultimi
trimestri e quello che Notiamo è che man
mano questo valore si Sta riducendo
D'altra parte però bisogna anche
segnalare come nonostante il mercato
stia continuando ad alzare l'asticella
la società stia continuando a battere le
aspettative anche se ovviamente la
differenza tra i due valori è sempre
inferiore Inoltre bisognerebbe tenere a
mente come sia in parte fisiologica
logico che man mano che i numeri
crescano per invidia diventi sempre più
difficile registrare aumenti a tripla
cifra difatto abbiamo visto che per il
terzo trimestre di quest'anno la
compagnia si aspetta un più 80% delle
Entrate su base annua E giusto per fare
un attimo di confronto e mettere i
numeri in proporzione le entrate del
secondo trimestre dei principali
competitor di nidia ovvero AMD e Intel
sommate fanno circa 17 miliardi dollari
Dunque quasi la metà rispetto a invidia
nonostante ciò è bene anche fare alle
volte un zoom out ricordare i numeri che
sta rotando L'azienda che si traducono
in un + 150 da inizio anno e un + 750 da
inizio 2023 in termini di performance
dell'azione In più la società nel corso
della conference SCH ha annunciato un
buyback da 50 miliardi di dollari che
sebbene sia una cifra gigantesca
rispetto a quello che è il market CAP
potrebbe in realtà essere in qualche
modo poco rilevante in tutto questo c'è
poi stata nelle ultime ore anche
un'altra società sempre nello stesso
settore di invidia che ha fatto parlare
di sé e stiamo parlando di super micro
computer Guardate Infatti il grafico
delle azioni dopo una crescita
vertiginosa a inizio anno adesso sta
tornando ai livelli del 2023 e solamente
nella giornata di ieri ha perso quasi un
quarto del suo valore totale come
capitalizzazione il motivo Beh che il
fondo hindenburg Research ha accusato
l'azienda di nascondere alcune
irregolarità nei bilanci e per chi non
lo conoscesse in realtà questo fondo è
famoso per individuare degli scandali
finanziari in grandi società per poi
farle in qualche modo crollare in borsa
citiamo l'esempio di Adani enterprises
crollata di quasi il 70% in soli due
mesi dopo essere stata oggetto di
investig azioni da parte di questo fondo
per capire poi di cosa si tratti le
accuse riguardano transazioni con parti
correlate non dichiarate fallimenti nei
controlli delle esportazioni e problemi
con i clienti la situazione poi anche
andata peggiorando quando la società
produttrice di server ha annunciato in
realtà il rinvio della presentazione di
bilanci agli azionisti che chiaramente
non l'hanno presa bene Pensate che
l'azienda prima delle accuse scambiava
le azioni a circa 560 quasi il doppio
rispetto all'anno prima anche se ben
lontane dal picco di quasi $1200 di
marzo mentre ad oggi sono scese a circa
$440 da un lato poi tutta questa
situazione potrebbe anche far comoda
invidia visto che alcuni investitori
fuggiti dall'azienda probabilmente
potrebbero spostarsi su altre
alternative sempre dirette verso
l'intelligenza artificiale e questo
ovviamente ha accentuato ancora di più
la volatilità del settore come
dimostrato Infatti dall'andamento del
grafico della volatilità di un etf
incentrato sul settore dei
semiconduttori di cose di cui parlare
poi oggi ragazzi ne abbiamo davvero
tante voi Mi raccomando lasciate un bel
like e iscrivetevi al canale dopo questo
Focus più di carattere micro incentrato
su invidia e brevemente sul resto del
settore dei semiconduttori concludiamo
il video di oggi con alcuni dati più
macro che i mercati stavano aspettando
con molta attesa l'andamento del PIL
statunitense nel secondo trimestre 2024
Quindi nei mesi di aprile maggio e
giugno e l'inflazione in Germania per
quanto riguarda gli States il prodotto
interno lordo è cresciuto del 3% su base
annua che è un dato maggiore delle
aspettative che erano pari al 2,8% e
molto più rispetto al trimestre
precedente dove su base annua Si parlava
di un più 1,4 questo dato si va quindi
ad aggiungere a tutti quelli di
carattere macroeconomico che abbiamo
analizzato negli ultimi video che se vi
siete persi vi consigliamo ovviamente di
andare a recuperare perché c'è dietro
sempre tanto lavoro e i ragionamenti
sono sempre molto interessanti nel
momento Poi in cui sto registrando
questo video quindi proprio adesso pare
che questo dato abbia aiutato a
sollevare gli indici dopo i risultati di
ieri di invidia e abbia alzato anche I
rendimenti dei titoli di Stato per
quanto riguarda invece l'altro tema di
cui vi ho detto che avremmo parlato sia
l'inflazione della Germania dato che
spesso è particolarmente osservato
perché rappresenta un buon termometro
dello stato di salute dell'economia
europea e dunque dà anche delle
possibili indicazioni sulle prossime
mosse della BCE nel mese di agosto ha
finalmente raggiunto il livello
Obiettivo del 2% livello più basso dal
2021 quindi un dato che non può passare
inosservato È vero poi che si tratta
solo del primo mese e bisogna vedere se
rimarrà soprattutto stabile ma intanto è
un primo segnale positivo e domani
verranno pubblicati anche i dati
sull'inflazione dell'Italia e della
Francia Secondo molti infatti la BCE
potrebbe propr andere per un secondo
taglio dei tassi a settembre anche se la
Conf ferma l'avremo solamente tra
qualche settimana voi ovviamente per
rimanere aggiornati sapete già cosa fare
schiacciare il tasto Iscriviti siamo
arrivati ragazzi alla fine del video di
oggi Speriamo che il commento sui
risultati trimestrali di invidia sia
stato utile approfondito fateci sapere
voi cosa ne pensate e soprattutto come
vedete il mercato nel corso dei prossimi
mesi noi vi ricordiamo che in
descrizione trovate il nostro link
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sull'analisi aziendale e direi che noi
ci vediamo alla prossima Ciao a tutti
ragazzi
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