8. Las Opciones

Summary

En este video se exploran los instrumentos derivados, centrándose en las opciones, que son contratos que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura. Se describen los tipos de opciones (call y put), sus componentes clave como el precio de ejercicio y la prima, así como su importancia en la gestión del riesgo. Además, se discuten las diferencias entre opciones europeas y americanas, y se enfatiza cómo estas herramientas pueden utilizarse en estrategias de cobertura en los mercados financieros.

Takeaways

• 📈 Los instrumentos derivados, como futuros y swaps, obligan a las contrapartes a comprar o vender bienes a un precio determinado en el futuro.
• 📄 Una opción es un contrato que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura.
• 💰 El comprador de una opción paga una prima al vendedor para obtener este derecho, mientras que el vendedor asume una obligación contingente.
• 📝 Existen dos tipos principales de opciones: las opciones de compra (call) y las opciones de venta (put).
• 🔄 Las opciones son contratos asimétricos: una parte adquiere un derecho y la otra asume una obligación.
• 📊 Los contratos de opciones suelen cotizar en mercados regulados, aunque también pueden ser negociados de forma privada (over-the-counter).
• 📅 Las opciones europeas solo pueden ejercerse en una fecha específica, mientras que las opciones americanas pueden ejercerse hasta esa fecha.
• 📈 El precio de ejercicio (strike price) es el precio al cual el comprador puede comprar o vender el activo subyacente al vencimiento.
• ⚖️ La relación entre el precio del activo subyacente y el precio de ejercicio determina si una opción está 'in the money', 'at the money' o 'out of the money'.
• 📉 Las opciones 'in the money' son más caras y las 'out of the money' son más baratas, afectando las estrategias de cobertura de riesgo.

Q & A

¿Qué es una opción en el contexto de los instrumentos derivados?

Una opción es un contrato entre dos partes donde la parte compradora adquiere el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura.

¿Cuáles son los dos tipos principales de opciones?

Los dos tipos principales de opciones son la opción de compra (call) y la opción de venta (put).

¿Qué es la prima en un contrato de opción?

La prima es el precio que paga el comprador de la opción al vendedor por el derecho a ejercer la opción en el futuro.

¿Qué significa que un contrato de opción sea asimétrico?

Significa que una de las partes (el comprador) tiene un derecho y la otra parte (el vendedor) tiene una obligación contingente de cumplir con lo que el comprador decida.

¿Qué es el activo subyacente en un contrato de opciones?

El activo subyacente es el bien sobre el cual se basa el contrato de opción, como monedas, commodities o tasas de interés.

¿Qué es el precio de ejercicio o strike price?

El precio de ejercicio es el precio al que el comprador de la opción puede comprar o vender el activo subyacente en la fecha de vencimiento.

¿Qué son las opciones europeas y americanas?

Las opciones europeas pueden ser ejecutadas en una fecha determinada, mientras que las opciones americanas pueden ser ejecutadas hasta una fecha determinada.

¿Qué significa que una opción esté 'in the money'?

Una opción está 'in the money' cuando la relación entre el precio del activo y el precio de ejercicio favorece al comprador, haciéndola rentable si se ejerce.

¿Cuál es la diferencia entre 'at the money' y 'out of the money'?

'At the money' significa que el precio de ejercicio es igual al precio del activo subyacente, mientras que 'out of the money' significa que la opción no es favorable para el comprador y este decide no ejercerla.

¿Por qué es importante la distinción entre opciones 'in the money' y 'out of the money'?

Esta distinción es crucial porque afecta significativamente el precio de las opciones y es fundamental para diseñar estrategias de cobertura de riesgo efectivas.