Las agencias calificadoras de riesgos

Summary

Una agencia calificadora de riesgos emite opiniones técnicas sobre la capacidad de una empresa, gobierno o entidad de cumplir con sus deudas. Basándose en análisis cuantitativos y cualitativos, las agencias asignan calificaciones crediticias que indican la solvencia del emisor. Las tres principales agencias son Standard and Poor's, Moody's y Fitch Ratings. Las calificaciones varían desde grado de inversión, considerado de bajo riesgo, hasta 'bono basura', señal de alto riesgo. Estas calificaciones influyen en la confianza de los inversionistas y las tasas de interés. Además, las agencias pueden emitir perspectivas sobre posibles cambios futuros en la calificación.

Takeaways

• 📊 Una agencia calificadora de riesgos emite opiniones técnicas sobre la capacidad de una entidad para cumplir con sus obligaciones de deuda.
• 📈 Las opiniones de las agencias se basan en análisis cuantitativos y cualitativos de las condiciones financieras del emisor.
• 💼 El análisis incluye factores como gestión operativa, independencia administrativa, estrategias, controles, liquidez y calidad de las garantías.
• 💳 El resultado del análisis es una calificación crediticia que refleja la solvencia del emisor y su capacidad de pago.
• 📉 Existen dos escalas globales de calificación: grado de inversión (la más alta es AAA) y grado especulativo (la más baja es C).
• 🏦 Las agencias Standard & Poor's, Moody's y Fitch dominan el mercado de calificaciones a nivel global.
• 📉 Una calificación baja implica mayor riesgo, lo que genera préstamos menores y a tasas de interés más altas.
• 🔄 Las agencias emiten revisiones de perspectivas, que pueden ser positivas, negativas o estables, según las proyecciones futuras del emisor.
• ⚠️ La degradación de una nota puede generar desconfianza entre los inversionistas y afectar la capacidad de atraer financiamiento.
• 🌍 Factores externos como cambios económicos, aumentos de deuda o regulaciones pueden influir en las calificaciones a corto plazo.

Q & A

¿Qué es una agencia calificadora de riesgos?

Es una entidad que emite opiniones técnicas sobre la capacidad de una empresa, institución financiera, gobierno o entidad pública o privada para cumplir con el pago de una deuda adquirida.

¿En qué se basan las agencias calificadoras para emitir sus opiniones?

Se basan en un análisis cuantitativo y cualitativo de las condiciones financieras del emisor, considerando factores como la gestión operativa, independencia de la administración, estrategias, controles, posicionamiento en el mercado y liquidez.

¿Qué es una calificación crediticia?

Es el resultado del análisis financiero realizado por una agencia calificadora, que indica la solvencia del emisor y su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras a corto y largo plazo.

¿Qué tipos de escalas de calificación existen?

Existen dos escalas principales: la de grado de inversión, que indica una alta capacidad de pago, y la de grado especulativo, que indica un mayor riesgo de incumplimiento.

¿Qué significa que una deuda sea considerada 'bono basura'?

Una deuda es considerada 'bono basura' cuando su calificación es baja, indicando un alto riesgo de incumplimiento por parte del emisor.

¿Cómo influyen las calificaciones crediticias en las tasas de interés?

Si la calificación es alta, el préstamo será mayor y con una tasa de interés más baja. Si es baja, el financiamiento será menor y con una tasa de interés más alta, para compensar el riesgo asumido por los inversionistas.

¿Qué significa cuando una agencia emite una 'revisión de la perspectiva'?

Es una señal de que la calificación puede cambiar en los próximos 6 a 24 meses, indicando si el cambio sería positivo, negativo o si permanece estable.

¿Cómo afectan los cambios en la perspectiva de la calificación?

Un cambio al alza fomenta la confianza de los inversionistas, mientras que una perspectiva negativa genera alerta sobre un mayor riesgo crediticio.

¿Qué eventos pueden afectar la calificación crediticia en el corto plazo?

Cambios en la economía, en el ambiente de negocios, aumentos o reducciones significativas de deuda, altos requerimientos de gasto y cambios regulatorios pueden afectar la calificación en el corto plazo.

¿Qué impacto tiene la degradación de una calificación en la confianza de los inversionistas?

Una degradación disminuye la confianza de los inversionistas, ya que indica un mayor riesgo de incumplimiento por parte del emisor.