Blanka aktier - Vad innebär det? | Nordnet Academy

Summary

This educational video script delves into the concept of 'short selling' or 'blankning' in stock trading. It explains the process of profiting from a declining stock price by borrowing and selling shares, with the expectation of buying them back at a lower price. The script outlines the risks involved, including the potential for unlimited losses and the need for a margin account. It also discusses various reasons for short selling, such as uncovering fraud, market mispricing, anticipating disasters, or hedging a portfolio. The video guides viewers on how to short sell using Mini Futures on Nordnet, emphasizing the importance of understanding stop loss levels and the indicative leverage. The script concludes by advising viewers to educate themselves further through Nordnet Academy before engaging in short selling.

Takeaways

• 📈 Short selling, or 'blankning' in Swedish, is a trading strategy where investors sell shares they believe will decrease in value, aiming to profit from the decline.
• 💡 The concept involves two steps: borrowing shares and selling them at the current market price, then buying them back later at a lower price to return to the lender, profiting from the price difference.
• 🤔 Investors need to identify shares they believe will perform poorly, such as those involved in fraud, overvalued compared to competitors, or facing potential catastrophes.
• 💸 The risk of short selling is theoretically unlimited, as share prices can rise indefinitely, unlike buying shares where the maximum loss is 100%.
• 📉 Short sellers often pay a fee or interest for borrowing shares, which can lead to losses even if the share price remains stable.
• 🏦 Lenders of shares typically require a margin account from the short seller to ensure they can cover potential losses if the share price increases.
• 🚨 A 'stop loss' mechanism in short selling can automatically sell the borrowed shares if the price reaches a certain level, limiting losses but also closing the position.
• 🔢 The 'indikativ hävstång' or indicative leverage in Mini Futures indicates the level of risk and potential gains or losses in the trade.
• 🛡️ Short selling can serve as a hedge against a falling market, protecting a portfolio by profiting from downturns.
• 📚 The script emphasizes the importance of education for those considering short selling, recommending resources like Nordnet Academy for further learning.
• ⚠️ The process is described as highly risky and not suitable for beginners, stressing the need for extensive knowledge before engaging in such trades.

Q & A

What does 'blankning' mean in the context of the script?

In the script, 'blankning' refers to the practice of short selling, where an investor borrows shares and sells them on the market with the expectation that the share price will decrease, allowing them to buy back the shares at a lower price and profit from the difference.

Why is short selling also known as 'blankning' in Swedish?

The term 'blankning' is a Swedish equivalent for short selling, and it is used to describe the process of betting on a decline in a stock's price. The exact reason for this specific term is not provided in the script, but it is a common term used in the Swedish financial context.

How does an investor start the process of short selling?

The process begins by identifying a stock that the investor believes will decrease in value. They then find someone who is willing to lend them the shares, borrow the shares, and sell them on the market. The key steps are finding a stock to short, borrowing the shares, and selling them at the current market price.

What is the purpose of having a margin account in the context of short selling?

A margin account is necessary for short selling to provide a buffer against potential losses. If the price of the borrowed shares increases instead of decreasing, the short seller may be required to deposit more funds into the margin account to maintain the required margin level, ensuring they can cover the cost of buying back the shares to return to the lender.

What is the risk of unlimited loss when short selling stocks?

While the loss on a stock purchase is limited to 100% if the stock price goes to zero, short selling carries the risk of unlimited loss because, in theory, a stock's price can increase indefinitely. This means that a short seller might have to deposit an unlimited amount of margin to cover increasing losses if the stock price continues to rise.

Why do some stock owners lend out their shares for short selling?

Some stock owners lend out their shares to earn additional income through lending fees or interest. For example, they might charge a 10% annual interest on the value of the shares lent out, regardless of whether the stock price goes up or down, providing them with a passive income stream.

What is a 'bear certificate' and how does it relate to short selling?

A 'bear certificate' is a financial instrument that reflects a belief that a particular asset will decrease in value. It is often used as a way to short sell without borrowing the actual shares. However, bear certificates come with a high risk due to potential dilution effects and a specific knock-out level, making them suitable for short-term trading.

What is a 'Mini Future' and how does it differ from a bear certificate in terms of short selling?

A 'Mini Future' is another financial instrument that can be used for short selling. Unlike bear certificates, Mini Futures have a stop loss mechanism that automatically sells the position if the stock price reaches a certain level, limiting the loss. They also have an indicative knock-out level that can be higher or lower than 1, and the specific level applies as long as the investor holds the Mini Future.

How does the stop loss mechanism work in Mini Futures?

The stop loss mechanism in Mini Futures is a predetermined price level at which the position will be automatically sold if the stock price reaches that level. This is designed to limit the potential loss for the short seller if the market moves against their position.

What are some strategies an investor might use to identify stocks to short sell?

The script mentions several strategies: identifying outright fraud, recognizing mispriced stocks in the market, anticipating a catastrophe that could negatively impact a company's value, and using short selling as a hedge against a general market downturn.

Why is it important for investors to educate themselves before engaging in short selling?

Short selling is a complex and high-risk investment strategy. It requires a deep understanding of the financial instruments involved, market dynamics, and the potential risks and rewards. Educating oneself through resources like Nordnet Academy can help investors make informed decisions and mitigate risks.

Outlines

00:00

📉 Understanding Short Selling

This paragraph explains the concept of short selling, also known as 'blankning' in Swedish. It illustrates how investors can profit from a decrease in stock prices by borrowing shares, selling them at the current market price, and then buying them back at a lower price to return to the lender. The process involves two main steps: borrowing and selling the stock initially, and then buying it back later to close the position. The potential for profit and the risks involved, including the need for a margin account and the possibility of unlimited losses if the stock price increases, are also discussed.

05:01

🚨 Identifying Opportunities for Short Selling

The second paragraph delves into the different scenarios that might prompt an investor to consider short selling a stock. It discusses the detection of corporate fraud, market mispricing, anticipating catastrophic events that could negatively impact a company's value, and hedging against a general market downturn. The paragraph also highlights the societal function of short selling in uncovering fraud and the various financial instruments, such as bear certificates and Mini Futures, that can be used for short selling, along with the associated risks and strategies for managing them.

10:05

🛠 Tools and Strategies for Short Selling

The final paragraph provides guidance on how to practically engage in short selling, focusing on the use of Mini Futures as a tool. It explains the importance of understanding the 'stop loss' mechanism, which automatically sells the position if the stock price reaches a certain level, thereby limiting losses. The paragraph also emphasizes the significance of the 'indicative leverage' factor, which determines the risk level of the trade. It concludes with a cautionary note about the complexity and risk associated with short selling, advising beginners to educate themselves thoroughly before engaging in such trades, and points to Nordnet Academy as a resource for further learning.

Keywords

💡Short Selling

Short selling, also referred to as 'blankning' in Swedish, is the practice of selling a security that the seller does not own, with the intention of buying it back later at a lower price. It is a speculative strategy that profits from a decline in the price of the security. In the script, this concept is central to the video's theme, illustrating how one can profit from a stock's decline by borrowing and selling it, then repurchasing it at a lower price to return to the lender.

💡Stock

A stock represents a share in the ownership of a company. In the context of the video, stocks are the financial instruments that can be short sold. The script uses the example of a stock that costs 100 kr, which the speaker believes will decrease in value, to demonstrate the short selling process.

💡Borrowing Stocks

In the process of short selling, one must first borrow stocks from a lender, who could be an individual or a fund. The script explains that the lender may charge a fee or interest for lending the stocks, and the borrower must eventually return the same number of stocks to the lender.

💡Margin Account

A margin account is a type of brokerage account that allows an investor to borrow money to purchase securities. In the script, it is mentioned as a requirement for short sellers to have, as it serves as a form of collateral to cover potential losses if the trade goes against them.

💡Stop Loss

A stop loss is an order placed with a broker to sell a security when it reaches a certain price. It is designed to limit an investor's loss on a position. In the video script, the stop loss level for a Mini Future is discussed as a way to automatically close a short position if the stock price moves unfavorably.

💡Risk

Risk in the context of the video refers to the potential for financial loss in the process of short selling. The script emphasizes that while stocks can only fall to zero, theoretically, the potential losses from short selling are unlimited because stock prices can rise indefinitely.

💡Interest Rate

The interest rate mentioned in the script is the cost that a short seller pays to the lender for borrowing the stocks. It is an additional expense that can impact the profitability of a short sale, especially if the stock price does not move as expected.

💡Bear Certificate

A bear certificate is a type of financial derivative that allows investors to bet on the decline of a stock or index. The script mentions bear certificates as an alternative to short selling, but notes their high risk and the potential for leverage effects.

💡Mini Future

A mini future is a type of futures contract that represents a smaller, more affordable version of a standard futures contract. In the script, the speaker explains how to use Mini Futures on Nordnet to short sell, highlighting features like the stop loss and indicative leverage.

💡Leverage

Leverage in the context of the video refers to the use of borrowed money or other financial instruments to increase the potential return of an investment. The script discusses the indicative leverage of Mini Futures, which can amplify both potential gains and losses.

💡Nordnet Academy

Nordnet Academy is an educational resource mentioned in the script, where viewers can learn more about complex financial instruments such as Mini Futures and other topics related to trading and investing.

Highlights

Blanka aktier, or short selling, is a method to earn money when stock prices fall.

The process involves borrowing shares and selling them with the expectation of buying them back at a lower price.

Short selling can be risky due to the potential for unlimited losses if the stock price increases.

Investors who lend their shares for short selling may charge a fee or interest for the loan.

Short sellers need to maintain a margin account to cover potential losses if the trade goes against them.

The concept of 'stop loss' is crucial in short selling to limit losses if the stock price rises.

Short selling can be a hedge against a general market downturn, protecting an investment portfolio.

Bear-certifikat and Mini Futures are financial instruments used for short selling with specific risk profiles.

Bear-certifikat involves a high risk due to leverage and a knock-out effect if the stock price moves unfavorably.

Mini Futures offer a different mechanism for short selling with an indicative knock-out level.

The selection of a short selling target can be based on various factors such as fraud, market mispricing, upcoming disasters, or hedging.

Wirecard is cited as an example of a company where short sellers could profit from uncovering fraud.

Short selling can contribute to market efficiency by revealing frauds and mispricings.

The video provides a step-by-step guide on how to short sell using Nordnet's platform.

Nordnet Academy offers educational resources for those interested in learning more about short selling and related instruments.

It is emphasized that short selling is not recommended for beginners and requires thorough understanding before engaging in such trades.

Transcripts

Blanka aktier - Vad innebär det?

Hur kan man använda det?

I den här videon kommer jag gå igenom pedagogiskt

dels fenomenet,

dels varför man kan göra detta,

hur man kan göra detta

och hur du kan göra det konkret på Nordnet.

Och då börjar vi med: Vad är blankning?

På samma logik som man

kan köpa en aktie som stiger i pris

så kan man sälja det dyrt

och tjäna pengar.

Så kan man med blankning tjäna pengar

på att aktier går ner i pris.

Helt enkelt, du hittar aktier du tror

inte går bra, kommer gå dåligt.

Och med blankning

kan du tjäna pengar på det.

Blankning kan också heta att man "kortar" en aktie,

eller på engelska "short selling".

Det här kan man göra i två steg.

Vi börjar med steg ett.

Man ska blanka en aktie.

Först och främst hittar vi en aktie att blanka.

Vi hittar en aktie som kostar 100 kr idag.

Vi tror inte alls på den här aktien,

vi tror att det kommer gå neråt.

Sedan behöver vi någon som kan

låna oss de här aktierna.

Jag kommer till sen

vem man kan låna av,

men än så länge: Vi hittar någon som äger

den här aktien som lånar ut sina aktier till oss.

50 stycken.

När vi lånar någons aktier

så säljer vi den på en gång på börsen.

Aktien kostar 100 kr.

Vi har lånat 50 stycken.

Det blir att vi får in 5 000 kr.

Men det var steg ett.

Steg två

det är att vi ser hur aktien går.

Säg att aktien går ner.

Det innebär att vi hade rätt.

I stället för att den kostar 100 kr

kostar aktien nu 60 kr.

Men kommer ni ihåg

att vi lånade någons aktier?

Det här är aktier vi lånat

och måste lämna tillbaka.

Så nu när det är dags att stänga vår blankning

då ska vi lämna tillbaka aktierna vi lånat.

Så vi behöver köpa tillbaka dem.

Det var 50 stycken vi måste köpa tillbaka.

Det innebär att det kommer kosta oss 3 000 kr

att köpa tillbaka aktierna vi lånade.

Men om vi tänker efter.

Vi sålde någonting för 5000.

Vi lämnade tillbaka för 3 000 kr.

Det innebär att vi fick in 5000,

har behövt betala 3000.

Vi gör 2 000 kr i vinst.

Det här är så man tjänar pengar

på att blanka en aktie.

Man säljer dyrt,

köper tillbaka billigt.

Så vem lånar man aktier av?

Det kan vara du, jag, en fond.

Säg att det är Nvidia-aktien det rör sig om.

Och jag äger Nvidia-aktien,

jag kommer behålla dem jättelänge.

Så jag kan tänka mig låna ut

mina aktier på kort sikt.

Men för att låna ut mina aktier

då vill jag jag ha något tillbaka,

jag lånar inte ut det gratis.

Och då kanske jag sätter en ränta på

10 % per år.

Vad än aktien är värd,

jag vill ha 10 % av det

oavsett om aktien går upp eller ner.

På det här sättet

får jag en extra avkastning

av att bara ha Nvidia-aktier

genom att låna ut då och då.

Men som aktieägare

som lånat ut sina aktier till en blankare,

då vill jag vara säker på att jag kan få tillbaka mina pengar.

Därför behöver en blankare

ha en marginal, ett marginalkonto.

Säg att det är 10 000 kr

man har i marginal.

Blankaren har blankat någonting,

10 000 kr ligger i marginal.

Nu ser det ut som att blankaren har fel.

Aktien går upp i pris.

Och blankaren ligger på -9 000 kr.

Nu kanske banken blir orolig och säger:

"Du har ju lånat någons aktier,

du ser ut att ha fel

snart har du ingen marginal kvar

och vi vill för säkerhets skull

att du fyller på marginalkontot

så att du har en marginal

ifall du får ännu mer fel framöver."

Då kanske blankaren måste fylla på marginalkontot

och då är man lite tryggare ifall det går fel.

Och om ni tänker efter lite grann.

En aktie kan ju bara gå ner till noll.

Man kan förlora max 100 % på en aktie

när man köper den.

Men när man blankar,

då kan man förlora oändligt med pengar

för aktier kan gå upp oändligt mycket i teorin.

Och det innebär att jag kan behöva pumpa ut

hur mycket marginal som helst,

göra hur mycket förlust som helst.

Det finns ingen gräns.

Så därför brukar man säga att

blankning är mycket mer riskabelt.

Ovanpå det,

är jag blankare så betalar jag ränta på att blanka.

Så för varje år som går

om inte aktien går varken upp eller ner, det gör ingenting.

Så kommer jag ändå förlora pengar

för att jag har en ränta.

Medan om man äger en aktie,

du förlorar inte pengar

på att bara ha aktien där på plats.

Kanske en skatt om man har den på

ISK eller kapitalförsäkring.

Men det är en annan fråga.

Så viktigt att tänka på som blankare,

det är väldigt mycket risk involverat.

Men vad är det som man kan blanka?

Vad är det man kan se på en aktie

som gör att man tror att den ska gå ner?

Jag delar upp det i fyra olika kategorier.

Det ena är rena bedrägerier.

Det händer inte jätteofta

men när det händer så finns det ofta

väldigt mycket pengar att tjäna för blankare.

Wirecard var en av de senaste i Tyskland

Och det kan vara att du ser att det är...

Det är ett bolag som tillverkar bilar.

De säger att de levererar

så här många bilar från sin fabrik.

Och så kanske du står utanför fabriken och

klockar och räknar, hur många bilar lämnar?

Så märker du att:

"Jag har räknat fram att det lämnat

5000 bilar från fabriken,

men de hävdar att det är 20 000."

Och så avslöjar du detta bedrägeriet.

Men innan du avslöjar

för tidningarna att det finns ett bedrägeri

så blankar du aktien.

Och när det kommer ut i tidningar,

när alla pratar om att det är bedrägeri,

då rasar aktien

och du tjänar pengar som blankare.

Eller så kan det vara fel pris på marknaden.

Kan vara så enkelt som att

det finns Telia och Tele2.

Vi säger att de är lika bra.

Men Telia värderas jättemycket högre än Tele2.

Då kan du köpa Tele2

som är lägre värderat och blanka Telia

som är högre värderat

i hopp om att de kommer justera sig.

Och då tjänar du pengar.

Eller så kan det vara en katastrof som väntar.

Säg att du investerar i en biltillverkare

och så upptäcker du att:

"Men vänta nu lite,

snart kommer en annan biltillverkare

som tillverkar självkörande bilar som är mycket bättre

på att ta alla marknadsandelarna.

Ingen kommer vilja köpa

bilar från det här bolaget jag investerar i".

Det kanske är en katastrof som kommer komma,

då säljer jag mina aktier och blankar dem istället.

Eller så kan det vara bara en hedge.

Jag är orolig för börsen generellt.

Jag vill se till att min portfölj inte

tokrasar när börserna rasar.

Då kan jag blanka hela börsen

Och det gör att mina aktier

går ner i pris när börsen kraschar.

Men om jag blankar börsen så

tjänar jag pengar på det,

så det blir som en krockkudde i portföljen.

Jag skulle säga att av alla dessa

så är nummer ett den viktigaste samhällsfunktionen.

Många bedrägerier avslöjas tack vare blankare.

Så det ska man vara tacksam för.

Men hur kan du på riktigt

blanka en aktie?

Konkret, hur gör man?

Det finns olika sätt.

Men ett sätt kan vara att man

köper ett "bear-certifikat".

Bear-certifikat innebär att

man tror att någonting ska gå ner

och ofta har den en bestämd hävstång.

Problemet är

dels en urholkningseffekt,

dels har man en stor hävstång

då är det extremt hög risk.

Och bear-certifikat, förutom att det är jättehög risk

lämpar sig dåligt att ha mer än en dag.

Helst ska man ha det

inom samma dag man handlar,

man köper och säljer intradag.

Vill man ha någonting

som man blankar över längre tid.

Och det skulle jag säga är det vanligaste om man hittar

ett riktigt blankningscase.

Då lämpar sig kanske en Mini Future bättre.

Det är också ett komplicerat instrument,

också med hög risk,

men funkar lite annorlunda.

Först och främst har de en hävstång.

Den kan dock vara lägre än 1,

den kan vara högre än 1.

Den är indikativ.

För att blankare med Mini Futures

då går man in på

Mini Future på Nordnet,

trycker på "Riktning"

och så väljer man "Kort".

Kommer ni ihåg att jag sa

blankning kan heta att man kortar en aktie.

Så kort betyder att man tror att något ska gå ner.

Så klicka i där.

Sen kan man söka på det man vill blanka.

Säg att vi vill blanka Telia-aktien.

Då skriver vi Telia här.

Så kommer vi hit.

Här finns det olika produkter jag kan välja mellan.

Olika Mini Futures.

Det som är viktigt att ha koll på här,

det skulle jag säga är "Stop loss".

Ni kommer ihåg att man behöver en marginal.

Och ifall man har fel

då måste man fylla på marginalen osv.

Med Mini Future funkar det så

men inte exakt.

En Mini Future har en stop loss.

Och säg att vi vill ha det här instrumentet näst högst upp.

Då står det stop loss 40,78.

Det innebär att Telia-aktien som

just nu handlas till klart lägre än den,

skulle vi ha fel och Telia-aktien

skulle gå upp jättemycket

och den skulle gå upp så pass mycket

att den når 40,28

då kommer den att "knockas"

"Stop lossas"

den kommer att säljas automatiskt.

Det här innebär att

har du väldigt fel,

du kan inte behålla instrumentet i all evighet

utan den kan tvångssäljas för dig.

Är det så att Telia-aktien börjar närma sig din stop loss,

till att börja med så har du gjort en förlust då,

en ordentlig förlust.

Det du skulle kunna göra

om du vill fortsätta blanka Telia,

det är att du kan sälja av det här

och köpa någonting med en högre stop loss-nivå,

säg 128 kr.

Då har jag marginal upp till 128.

Och en sak till jag verkligen vill betona.

De har en "indikativ hävstång".

Det innebär att

den hävstång du köper på dig nu,

det blir den hävstång du kommer ha framöver.

Sen om du skulle köpa vid ett senare tillfälle

så kanske hävstången har ändrats till något annat.

Men det du ska tänka på är att när du köper

så finns det en indikativ hävstång.

I ögonblicket du köper har du fått en hävstång

och det är den som kommer att gälla för dig

så länge du äger denna Mini Future.

Värt att tänka på att ju högre hävstång du har

desto större risk är det,

desto större svängningar blir det upp och ner.

Det var det om blankning.

Nu har vi lärt oss vad det är,

vad det används för,

och hur man kan göra det själv.

Men kom ihåg,

det här är komplicerade produkter,

det är extremt riskfyllt

och är ingenting man ska göra om man är nybörjare,

utan det krävs verkligen att man läser på mycket

innan man börjar blanka själv

med instrument som Mini Future till exempel.

Är det så att du vill läsa på mer om det

så kan du gå in på Nordnet Academy.

Där har vi delar dedikerade till

till exempel Mini Futures

eller för den delen certifikat och annat.

Så in där, läs på ordentligt

innan du själv agerar.

Lycka till!