超高難度！デルタヘッジはなぜ難しい？

復活トレーダー『オプマニ』

22 Apr 202109:04

Summary

TLDRこの動画ではデルタヘッジの難しさとその手法について解説しています。デルタヘッジはオプション取引で株価の変動リスクを回避する技術で、ギリシャ指標のデルタを利用します。具体例を通じて説明し、ヘッジの利点とデメリットを紹介。うまく行けば利益が得られるが、市場の動きによっては損失が出ることもあるため、ヘッジの適切なタイミングや方法を理解することが必要です。初心者には難しいと感じるかもしれませんが、市場のトレンドを見据えてヘッジを行うことが重要です。

Takeaways

📈 デルタヘッジはオプション取引の手法で、株価の変動リスクを回避するために使用される。
📊 ギリシャ指標のデルタを利用して、株価の上昇や下降に応じてポジションを調整する。
💡 例として、日経平均が3万円で、3万3000円のコールを20円で売るシナリオが説明されている。
🔄 日経平均が上昇すると、売りポジションの価値が変動し、ヘッジが必要なくなる。
💸 デルタヘッジは、先物ミニを購入することで株価変動による損失を相殺する。
⚠️ ヘッジは理論上は損失を回避できるが、市場の動きによっては損失が発生する可能性がある。
📉 オプションの価格が変動すると、デルタも変動し、ヘッジの数を増やす必要がある。
📊 ガンマの影響が大きくなると、デルタヘッジだけでは損失を回避できない場合がある。
🤔 ヘッジは初心者には難しい手法で、市場のトレンドを理解することが必要です。
🛡️ オプションの損失をカバーするために、プットオプションやスプレッドの使用も提案されている。
🔗 ヘッジは万能ではないため、市場の動向を監視し、適切な戦略を選択することが重要。

Q & A

デルタヘッジとはどのような取引手法ですか？
-デルタヘッジはオプション取引の手法の一つで、ギリシャ指標のデルタを利用して株価の変動リスクを回避する方法です。
デルタヘッジの目的は何ですか？
-デルタヘッジの目的は株価の変動による損失を回避することです。
デルタヘッジの具体的な例を教えてください。
-例えば、日経平均が3万円で、3万3000円の権利行使価格のコールを20円で売ったとします。日経平均が上昇すると、そのポジションの価値が変動するため、デルタヘッジを行い損失を回避します。
デルタが0.2のとき、デルタヘッジにどのような操作を行うべきですか？
-デルタが0.2の場合、先物ミニを2枚買い、デルタを0に近づけることにより、株価の変動による損失を解消するデルタヘッジを行うことができます。
ヘッジポジションが利益になる状況とはどのような時ですか？
-例えば、ヘッジした後で市場が逆に動いた場合、ヘッジしたポジションが利益になります。
デルタヘッジのデメリットは何ですか？
-デルタヘッジのデメリットは、市場の動きが激しい場合やヘッジのタイミングが合わない場合、損失が発生することです。
デルタヘッジはどのような時に効果的ですか？
-デルタヘッジは市場が大幅に動く場合に効果的で、株価の変動を予測し、それに対応するヘッジの数を調整することで損失を回避できます。
デルタヘッジで使用されるギリシャ指標とは何ですか？
-デルタヘッジで使用されるギリシャ指標は、オプションの価格がその基礎となる資産の価格にどれだけ敏感に反応するかを示す数値です。
デルタヘッジを行わない場合のリスクは何ですか？
-デルタヘッジを行わない場合、市場の大幅な変動により、大きな損失を被ることがあります。
初心者はデルタヘッジをどのように学ぶべきですか？
-初心者は基本的な知識を身につけ、チャートや市場トレンドを観察しながらデルタヘッジの技術を学ぶべきです。
デルタヘッジの難しさは何ですか？
-デルタヘッジの難しさは、市場の動きを正確に予測し、それに応じたヘッジの数を調整することです。また、ヘッジした後も市場が逆に動いた場合の損失にも対応する必要があります。