超高難度!デルタヘッジはなぜ難しい?
Summary
TLDRこの動画ではデルタヘッジの難しさとその手法について解説しています。デルタヘッジはオプション取引で株価の変動リスクを回避する技術で、ギリシャ指標のデルタを利用します。具体例を通じて説明し、ヘッジの利点とデメリットを紹介。うまく行けば利益が得られるが、市場の動きによっては損失が出ることもあるため、ヘッジの適切なタイミングや方法を理解することが必要です。初心者には難しいと感じるかもしれませんが、市場のトレンドを見据えてヘッジを行うことが重要です。
Takeaways
- 📈 デルタヘッジはオプション取引の手法で、株価の変動リスクを回避するために使用される。
- 📊 ギリシャ指標のデルタを利用して、株価の上昇や下降に応じてポジションを調整する。
- 💡 例として、日経平均が3万円で、3万3000円のコールを20円で売るシナリオが説明されている。
- 🔄 日経平均が上昇すると、売りポジションの価値が変動し、ヘッジが必要なくなる。
- 💸 デルタヘッジは、先物ミニを購入することで株価変動による損失を相殺する。
- ⚠️ ヘッジは理論上は損失を回避できるが、市場の動きによっては損失が発生する可能性がある。
- 📉 オプションの価格が変動すると、デルタも変動し、ヘッジの数を増やす必要がある。
- 📊 ガンマの影響が大きくなると、デルタヘッジだけでは損失を回避できない場合がある。
- 🤔 ヘッジは初心者には難しい手法で、市場のトレンドを理解することが必要です。
- 🛡️ オプションの損失をカバーするために、プットオプションやスプレッドの使用も提案されている。
- 🔗 ヘッジは万能ではないため、市場の動向を監視し、適切な戦略を選択することが重要。
Q & A
デルタヘッジとはどのような取引手法ですか?
-デルタヘッジはオプション取引の手法の一つで、ギリシャ指標のデルタを利用して株価の変動リスクを回避する方法です。
デルタヘッジの目的は何ですか?
-デルタヘッジの目的は株価の変動による損失を回避することです。
デルタヘッジの具体的な例を教えてください。
-例えば、日経平均が3万円で、3万3000円の権利行使価格のコールを20円で売ったとします。日経平均が上昇すると、そのポジションの価値が変動するため、デルタヘッジを行い損失を回避します。
デルタが0.2のとき、デルタヘッジにどのような操作を行うべきですか?
-デルタが0.2の場合、先物ミニを2枚買い、デルタを0に近づけることにより、株価の変動による損失を解消するデルタヘッジを行うことができます。
ヘッジポジションが利益になる状況とはどのような時ですか?
-例えば、ヘッジした後で市場が逆に動いた場合、ヘッジしたポジションが利益になります。
デルタヘッジのデメリットは何ですか?
-デルタヘッジのデメリットは、市場の動きが激しい場合やヘッジのタイミングが合わない場合、損失が発生することです。
デルタヘッジはどのような時に効果的ですか?
-デルタヘッジは市場が大幅に動く場合に効果的で、株価の変動を予測し、それに対応するヘッジの数を調整することで損失を回避できます。
デルタヘッジで使用されるギリシャ指標とは何ですか?
-デルタヘッジで使用されるギリシャ指標は、オプションの価格がその基礎となる資産の価格にどれだけ敏感に反応するかを示す数値です。
デルタヘッジを行わない場合のリスクは何ですか?
-デルタヘッジを行わない場合、市場の大幅な変動により、大きな損失を被ることがあります。
初心者はデルタヘッジをどのように学ぶべきですか?
-初心者は基本的な知識を身につけ、チャートや市場トレンドを観察しながらデルタヘッジの技術を学ぶべきです。
デルタヘッジの難しさは何ですか?
-デルタヘッジの難しさは、市場の動きを正確に予測し、それに応じたヘッジの数を調整することです。また、ヘッジした後も市場が逆に動いた場合の損失にも対応する必要があります。
Outlines
📈 デルタヘッジの基礎と戦略
この段落ではデルタヘッジの概念とその重要性が説明されています。デルタヘッジはオプション取引の手法の一つで、ギリシャ指標のデルタを利用して株価の変動リスクを回避する方法です。具体例として、日経平均の株価が3万円で、3万3000円の権利行使価格を持つコールオプションを20円で売る場合を考えて説明しています。株価が上昇すると、そのポジションは不利になりますが、デルタヘッジを通じて損失を回避できます。デルタが0.2のとき、先物ミニを2枚買い、デルタを0にすることで株価の変動による損失を解消する戦略が紹介されています。
📉 デルタヘッジの難しさとリスク
第二段落ではデルタヘッジの難しさとそれに伴うリスクについて触れています。デルタの値が大きく変動すると、ヘッジの数を増やす必要があり、それに対応する時間が取れず損失が発生する可能性があります。また、ヘッジした後で相場が逆に動いた場合、ヘッジしたポジションから損失が生じることもあると警告しています。デルタヘッジは万能ではなく、適切なタイミングと市場のトレンドを読みながら行う必要があると強調しています。初心者には難しいとされ、オプションの損切りやプットの活用など、よりシンプルでわかりやすい戦略の選択が推奨されています。
Mindmap
Keywords
💡デルタヘッジ
💡オプション
💡ギリシャ指標
💡デルタ
💡コールオプション
💡先物
💡ヘッジ
💡in the money
💡スキュー
💡リスク
Highlights
デルタヘッジはオプション取引の手法の一つで、株価の変動リスクを回避する方法です。
デルタヘッジはギリシャ指標のデルタを利用して行われます。
日経平均の例を使ってデルタヘッジの具体的な説明を提供します。
株価が上昇するとデルタの値が変動し、ヘッジの調整が必要になります。
デルタヘッジは理論上は損失を回避できるが、市場の動きによっては追い込まれる可能性もあります。
ヘッジの数を増やすことでデルタの変動に対応できますが、市場の変動に応じて調整が必要です。
デルタヘッジはオプションから先物ミニまで利益を得られる可能性がありますが、リスクも伴います。
ヘッジポジションが逆に損失をもたらすことがある例を説明しています。
デルタヘッジは初心者には難しいとされており、適切な知識と市場分析が必要です。
デルタの値が大きく変動すると、ヘッジだけでは損失を回避できない状況が考えられます。
ヘッジポジションが市場の反発によって損失になる可能性について触れています。
デルタヘッジは市場のトレンドを読み取り、適切なタイミングで行う必要があると強調されています。
デルタヘッジの難しさについて解説し、初心者向けのアドバイスも提供されています。
デルタヘッジは万能ではなく、適切な戦略を選択することが重要です。
ヘッジ戦略の選択肢として、遠くのプットを得ることとカットすることの比較が行われています。
暴落が起こった場合の利益を生む方法として、アークと外の結婚が提案されています。
デルタヘッジの難しさについての解説を締めくくり、無料講座の案内が提供されています。
Transcripts
はいこの動画ではデルタヘッジの難しさについて解説したいと思います
まあよく225オプションをやってるとデルタヘッジ言ってよまあ
言葉はもしかした聞いたことある方も
いると思うんですけどまあデルタヘッジキャリイカッっというと
まーすごく簡単に説明すると
まあオプション取引の手法の一つでまぁいわゆるその
ギリシャ指標ですねデルタを利用して株価の変動リスクを回避するということですね
ちょっとまあこれだけだと教科書的でよくわからないのでちょっと実例を出して説明し
たいんですけど
ちょっと細かい部分だとちょっと違う部分もあると思うんですけどまぁを大まか言うと
こんな感じかなっていうので
まあ可能な限りですね簡単に説明しますけどまぁ今
日経平均が3万円だとしてってで4月木のコール3万3000を
権利行使価格33,000円を
20円で売ったとしますと
まぁちょっと実際にこの価格かどうかわかんないんですけどまあたとえ
でまぁ3000上のコールを20円で売ったとすると
でこれはまぁねぇきっとでもうこれはへ
33,000を超えなければ20円の利益をまるまるもらえるんですけど
ただですねこの3万円でこのポジションを持った時
から日経平均が1000円上昇したとすると
3万一斉になりましたと言うと
まあ fet で例えば同じ4月限の33,000円のいいえ売りポジションが20円
だったのがまあ42値上がりしましたということでまぁちょっと追い込まれるわけです
ね
でこの追い込まれたポジション追い込まれて a
どうするかっていうので対象の人と一つとして言ってるたヘッジがあるわけですね
でこのこのまま行っちゃうとその3万3000円で in the money に
なるとその人がすごいことになっちゃうので
まあデルタヘッジで a 損しそう
まあカバーするということですね
で
それはどうやるかというと例えばその4月限の3万3000 a の
a子に権利行使価格のコールのまでるたが
自社し指標のデルタが0.2っていう数値だった場合はこの0.2なんで先物ミニを2
枚買ってエッジをすると理屈上株価の変動による損失を解消する方法ということでまぁ
でルター
これによってそのデルタが a 0になるので
酒も飲みが
2枚買うのでその例えば
日経平均が上昇してさらにこのオプションの
コール売りのオプションがこの値段が上昇していく
上昇して損失が増えていくんですけどこの酒もの2枚を買ってデルタヘッジしている
ことによってその損失分は先物右がこれ買ってね利益になるんでその分が相殺されます
よと
理屈上このてるたがゼロなので株価が変動することによって起こるそのオプションの
損失を解消しますよっていう方法ですね
ざっくり言うと
でまぁちょっとこうあえて理屈上って書いてますけど
だこれ理屈上であの
なんていいですよねまあうまくはまるとちょっと行った説明しますけど理屈上確かに
ヘイ
損失は回避できるのでうまくはまると素晴らしい施工
集方なんですね
オプションで発生する損失を先物ミニでカバーすることが可能で相場がうまくもみ合っ
てくれると実はですねオプションからも先物ミニからも利益が得られるって事なんです
ね
さっきの事例で言うとさ31000で
レンダーヘッジしてそこからさらに上昇して32,000円になったとすると
まあこのコールリアさらにへ値段が上がって
値段が上がるんですけどその32000のまま推移するとこのコールオプションって
いうのは hey
summer sun 前に届かずにスキューを迎えるので結局は利益になるお米だね
先物右の2枚買ったヘッジも3万生の時に2枚買ってで3万に制になっているのでこの
前利益になるわけですよね
20万円分の
なので
うまく32,000円でモミ合ってくれるとこうロープ所も利益になって
先物ミニでも利益になるということで結構うまくいくとすごく
ますバーシー手法なんですけどこれがこのことですね
オプションからも先物右からも利益が得られるんですけど
当然やっぱりデメリットもあって
様2000円で止まってくれればいいんですけど止まらな場合は止まらない場合は
データ増加するんですね
先ほど0.2とかだったんですけど0.30.4
in the money あと様になると0.5っていうことでで出るだが変わるの
で
その
それに出るだが変化するように後
変化するに応じて先物右のヘッジの数も増やせないといけないですし
あとですねちょっと時間間違ってますけど
in the ぱねぇに就かず鼓動でルター以外にガンマの影響も増えるということな
んでこの岩盤の影響が大きくなるとデルタのエッジだけでは損失を回避
が追いつかないということですねを間に合わなくなっちゃうということで
本当に上昇の勢いが強いともうデルタヘッジだけではもう賄いきれなくなっちゃって
結局は損数が出てしまう
ということですね
特にプットが終わって動きが激しいので本当にもう
ジョージ相場を監視するぐらいじゃないとまあなかなか
本当に動きが激しいときは難しい
ですしあとヘッジしたからといった後阿吽時半せい安心というわけではなくて
ヘッジした後相場が切り返すとヘッジしたポジションから損失が発生し
発生してしまうと
いうこともあるわけですねー
さっきも事例で
そうですね
31,000円の時に先物ミニを2枚買ってヘッジをしたんだけど
ヘッジをしたら結局また3万円に戻っちゃったってタルト
先物ミニっていうのは尊崇
うになってしまうわけですよ2枚買ってるんで20万円の損失になっちゃうわけで
ぴ結局ヘッジしなければまあこうこのポジションがそのまま利益になってたのがヘッジ
したばっかりに
2へ
へっ自分がそのへっ自分で大きな損失を出してしまうということもあるので
万能ではないわけですね切り返しに弱い
q もあります
なので
まあこれね損失が発生するということで
やっぱり相場を読む力も求められる単純に何がな
まあいつでもどこでもそのヘッジをすればいいわけじゃなくて適当にやる
ではなくてやっぱりチャートを見て相場のトレンドを見てやらないとやっぱり ok が
する
見てやっても損失になる場合はあるんですけどとかチャートを見てそのトレンドを
間違えないようにしてそのヘッジをしないと
ます
むっあのをうまくいかないことが多いということで結構ですこのデータヒッチって
思っている以上に難しいんですよね
ヘッジすればじゃあいいわけではないですし
ヘッジしたことによって逆に分数が膨らむこともありますのでその判断が難しいので
やっぱり初心者はまあ
なかなか難しいかなと思うのでまあインフラ漁具損切りっていう本はあるかなと
思いますしあたば国はお勧めしているのパワーアップとがいいですよね
遠くのプットを得るんじゃなくてカットくってことですね1円とかに選んでもいいん
ですけどそういうプットですねたくさん買ってるといい the ですねその
万が一めったに起こらない暴落が起きた時っていうのはこのアークと外が結婚な利益を
生んでくれるわけですね
そうすると大友っと思っていたプットのクレジットスプレッドのソースをカバーする
ことも可能なわけですね
がデルタヘッジで後はだこーだその忙しく
やるよりはまあこっちの方が正シンプルでわかりやすいかなというふうに思います
はい以上でデルタヘッジの難しさについて解説しました
概要欄に無料講座の案内がありますので
hey
興味がある方はチェックしてみてくださいありがとうございました
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