The Smart Money Just Made Some Big Moves.

Summary

Dans cette vidéo, l'auteur analyse les derniers dépôts 13F des plus grands investisseurs mondiaux, mettant en lumière leurs plus grands mouvements. Il explore notamment la vente d'actions d'Apple par Warren Buffett, les achats de Pinduoduo par Lee Louu, l'investissement massif de Bill Ackman dans Amazon, et l'augmentation de la position de Seth Clarman dans Google. L'auteur examine ces décisions d'investissement, leur contexte et les implications possibles sur les entreprises, tout en soulignant qu'il ne s'agit pas de recommandations d'achat ou de vente, mais plutôt d'idées pour la recherche future.

Takeaways

• 😀 Warren Buffett a réduit sa position dans Apple de manière significative, vendant plus de 600 millions d'actions, ce qui représente les deux tiers de sa participation, en raison de préoccupations liées à l'évaluation et aux tarifs commerciaux.
• 😀 Malgré la réduction de sa position dans Apple, Buffett continue d'investir dans d'autres entreprises comme United Health, un investissement d'1,5 milliard de dollars.
• 😀 Le portefeuille de Berkshire a également vu une réduction de 4 % de sa position dans Bank of America et une augmentation de 3 % dans Chevron.
• 😀 Lee Lou, un investisseur influencé par Charlie Munger, a fait un gros investissement dans Pinduoduo, un acteur chinois du e-commerce qui utilise le modèle d'achat en groupe.
• 😀 Pinduoduo se distingue par sa stratégie d'offrir des réductions aux utilisateurs qui invitent leurs amis et leur famille à acheter ensemble, créant ainsi un effet de réseau.
• 😀 Himalaya Capital, dirigé par Lee Lou, a acheté 4,6 millions d'actions de Pinduoduo, faisant de cette société l'une de ses plus grandes positions.
• 😀 Bill Ackman de Pershing Square a acheté 1,3 milliard de dollars d'actions Amazon, qui est désormais la quatrième plus grande position de son portefeuille.
• 😀 Pershing Square a acheté Amazon après une chute de 30 % du prix de l'action, croyant que l'entreprise rebondirait, ce qui s'est avéré correct avec une hausse de 40 % depuis l'achat.
• 😀 Amazon n'a pas observé d'impact significatif des tarifs commerciaux, ce qui a renforcé la position de Bill Ackman sur cette entreprise.
• 😀 Seth Klarman a renforcé sa position dans Google en augmentant de 27 % sa participation, ce qui en fait la plus grande position de son portefeuille.
• 😀 Klarman voit Google comme une entreprise solide et rentable, malgré les préoccupations croissantes concernant la concurrence des IA génératives, comme ChatGPT, qui pourrait affaiblir son avantage compétitif à long terme.

Q & A

Qu'est-ce que le formulaire 13F et pourquoi est-il important pour les investisseurs ?

Le formulaire 13F est un document trimestriel que les gestionnaires d'actifs majeurs doivent soumettre à la SEC. Il montre les actions qu'ils détiennent. Ce formulaire est considéré comme un 'code de triche' pour les investisseurs, car il permet de suivre les décisions des meilleurs investisseurs et d'observer leurs achats et ventes d'actions.

Pourquoi Warren Buffett a-t-il réduit sa position dans Apple ?

Buffett a réduit sa position dans Apple pour plusieurs raisons possibles : il craignait une hausse de l'impôt sur les sociétés, voulait augmenter sa liquidité dans un contexte mondial incertain, et a mentionné la surévaluation d'Apple, dont le ratio C/B atteignait 38.

Quel a été l'impact des taxes sur Apple selon le PDG Tim Cook ?

Tim Cook a mentionné que les taxes sur les produits importés coûteraient environ 900 millions de dollars par trimestre à Apple, ce qui pourrait expliquer en partie la réduction de la position de Buffett.

Quels autres investissements importants Berkshire Hathaway a-t-elle réalisés dans ce trimestre ?

Berkshire Hathaway a acheté United Health pour 1,5 milliard de dollars, a réduit sa position dans Bank of America de 4%, augmenté sa participation dans Chevron de 3%, et réduit de 4% sa position dans DaVita Healthcare.

Quel est le modèle commercial de Pinduoduo ?

Pinduoduo est une plateforme de commerce électronique qui utilise un modèle de groupe d'achat, offrant des réductions lorsque les utilisateurs invitent des amis ou de la famille. L'entreprise génère principalement des revenus grâce à la publicité payée par les commerçants pour promouvoir leurs produits sur la plateforme.

Pourquoi Lee Lou de Himalaya Capital a-t-il investi dans Pinduoduo ?

Lee Lou a probablement investi dans Pinduoduo en raison de son modèle de coût bas et de son effet de réseau. Plus il y a d'utilisateurs, plus l'expérience devient attractive et moins chère. De plus, l'entreprise se concentre sur la construction d'une base solide en investissant dans son écosystème.

Comment Pinduoduo a-t-elle évolué récemment ?

Pinduoduo a connu une baisse de 38% de son bénéfice d'exploitation sur un an. Cependant, la direction a mentionné que ces investissements dans la plateforme devraient soutenir la croissance à long terme.

Pourquoi Bill Ackman a-t-il investi dans Amazon ?

Bill Ackman a investi dans Amazon après une chute de 30% de l'action au début de l'année. Il considère Amazon comme une entreprise solide avec une forte croissance des bénéfices, en particulier dans son activité cloud, et estime qu'elle est sous-évaluée à ce moment-là.

Qu'est-ce qui a causé la chute des actions d'Amazon cette année ?

La chute des actions d'Amazon a été causée par des craintes liées à l'IA générative et aux tarifs douaniers américains, mais ces préoccupations ne semblent pas avoir affecté la performance d'Amazon à long terme.

Pourquoi Seth Klarman a-t-il doublé sa position dans Google ?

Seth Klarman a doublé sa position dans Google en raison de la solidité de l'entreprise, de ses énormes bénéfices et de ses revenus publicitaires. Malgré les inquiétudes croissantes autour de la concurrence de l'IA, Google reste une entreprise très rentable avec un modèle d'affaires diversifié.