Bitcoin: Post-Halving Year

Summary

Ce script explore les dynamiques actuelles du marché de la cryptomonnaie, en se concentrant sur la dominance de Bitcoin et la volatilité qui suit les années de halving. L'orateur discute de l'importance d'avoir une majorité de son portefeuille en Bitcoin tout en se diversifiant dans les altcoins, qui peuvent connaître de fortes fluctuations. Il aborde également la gestion des risques via la théorie moderne du portefeuille, en suggérant de garder une partie en liquidités pour profiter des baisses du marché. La vidéo met en lumière les deux scénarios possibles pour 2025 : une continuation de la hausse ou une correction suivie d'une reprise.

Takeaways

• 😀 La dominance de Bitcoin atteint 60%, et bien que diversifier avec des altcoins soit tentant, il est conseillé de conserver la majorité de son portefeuille crypto en Bitcoin en raison de sa stabilité à long terme.
• 😀 Les années post-halving de Bitcoin sont généralement plus volatiles, avec des baisses significatives observées dans le passé (jusqu'à 50% en 2021). Cette volatilité pourrait se poursuivre en 2025.
• 😀 Il est important d'avoir un plan bien défini plutôt que de tenter de prédire les mouvements du marché. Cela permet de gérer les fluctuations sans stress.
• 😀 Une stratégie de portefeuille équilibrée basée sur la théorie du portefeuille moderne suggère une répartition de 83% Bitcoin et 17% Ethereum pour maximiser le ratio Sortino.
• 😀 L'inclusion de 30% de liquidités dans un portefeuille peut être bénéfique, surtout pour profiter des baisses de marché, bien que cette approche soit un peu plus risquée pour certains investisseurs.
• 😀 En cas de correction du marché, garder de l'argent liquide (10-20%) dans son portefeuille permet de profiter des opportunités d'achat lors de baisses importantes.
• 😀 Même si Bitcoin subit une correction, il est possible que le marché reste autour des mêmes niveaux de prix à la fin de l'année, selon la direction de l'évolution (haussière ou baissière).
• 😀 Les scénarios probables pour Bitcoin en 2025 incluent soit une poursuite de la tendance haussière, soit une correction accompagnée d'un retournement économique entraînant des politiques de relance (QE).
• 😀 Il est essentiel de rester flexible et d'ajuster sa stratégie de portefeuille en fonction de l'évolution du marché et des événements économiques mondiaux.
• 😀 L'expérience passée montre que les drops importants dans le marché crypto peuvent constituer des opportunités d'achat si l'on est préparé avec une certaine liquidité.
• 😀 La gestion des risques avec une approche basée sur les probabilités et la préparation aux scénarios incertains (comme un cycle de type ‘left translated’) est cruciale pour la réussite à long terme dans l'investissement crypto.

Q & A

Pourquoi est-il recommandé de garder une majorité de son portefeuille en Bitcoin malgré la diversification dans les altcoins ?

Bitcoin est considéré comme une valeur stable à long terme, tandis que le marché des altcoins est plus volatile et peut fluctuer davantage. L'auteur préfère une allocation majoritaire en Bitcoin pour bénéficier de sa solidité à long terme, tout en diversifiant une petite partie dans les altcoins.

Quelle est l'importance de la volatilité dans les années post-halving pour Bitcoin ?

La volatilité augmente généralement après un halving, avec des baisses significatives observées dans les années précédentes (jusqu'à 50 %). Bien que le marché puisse être imprévisible, il est crucial d’avoir un plan pour gérer cette volatilité et protéger son portefeuille contre les baisses importantes.

Pourquoi l'auteur recommande-t-il d'avoir une partie de son portefeuille en liquidités ?

Avoir une réserve de liquidités permet d'acheter lors des baisses du marché. Cela aide à profiter des corrections lorsque le prix de Bitcoin ou des altcoins baisse de manière significative, offrant ainsi une opportunité d'acheter à bas prix.

Qu'est-ce que le ratio Sortino et pourquoi l'auteur le préfère-t-il au ratio de Sharpe ?

Le ratio Sortino mesure le rendement ajusté en fonction du risque en pénalisant uniquement la volatilité négative. L'auteur préfère ce ratio au ratio de Sharpe car ce dernier ne fait pas de distinction entre la volatilité positive et négative, ce qui peut être moins adapté à la gestion de portefeuilles de crypto-monnaies.

Quel est le portefeuille optimal selon la théorie moderne du portefeuille (Modern Portfolio Theory) pour Bitcoin et Ethereum ?

Selon la théorie moderne du portefeuille, un portefeuille optimal pour maximiser le ratio Sortino devrait être composé de 83 % de Bitcoin et de 17 % d'Ethereum, tandis que pour le ratio de Sharpe, l'allocation serait de 81 % Bitcoin et 19 % Ethereum.

Qu'est-ce qu'un scénario 'left translated cycle' et pourquoi l'auteur le mentionne-t-il ?

Un 'left translated cycle' fait référence à un cycle où le marché atteint son pic plus tôt que prévu dans l'année, suivi d'une chute importante. Bien que ce scénario ne soit pas le plus probable, l'auteur mentionne qu'il est important de se préparer à une telle possibilité, bien que le scénario de hausse soit plus courant.

Pourquoi l'auteur suggère-t-il d'avoir 30 % en liquidités dans un portefeuille crypto ?

L'auteur suggère 30 % en liquidités pour se préparer à des baisses du marché. Cela permet d'acheter lors des corrections importantes tout en ayant une exposition suffisante aux crypto-monnaies pour bénéficier de la croissance potentielle.

Quels sont les risques associés à ne pas avoir de liquidités pendant une chute du marché ?

Le risque principal est de manquer l'opportunité d'acheter à bas prix lors d'une chute significative du marché. Sans liquidités, il est difficile de profiter de ces moments et d'améliorer la position dans le marché lors de corrections importantes.

Quel rôle les facteurs économiques mondiaux, comme les taux d'intérêt, jouent-ils dans le marché des crypto-monnaies ?

Les facteurs économiques mondiaux, comme les changements dans les taux d'intérêt ou la politique monétaire (quantitative tightening), peuvent influencer le marché des crypto-monnaies en affectant la liquidité du marché et en provoquant des mouvements de capitaux qui impactent les prix de Bitcoin et des altcoins.

Comment l'auteur anticipe-t-il l'évolution du prix de Bitcoin au cours de l'année ?

L'auteur envisage deux scénarios possibles pour Bitcoin : soit une hausse continue avant une légère correction, soit un choc économique menant à une baisse suivie d'une reprise soutenue. L'idée est d'être préparé à tous les scénarios, tout en maintenant une exposition importante à Bitcoin pour bénéficier de son potentiel à long terme.