Derivatives. Futures and Forwards. Short and long position. Payoff. definition and differences

Tus Clases de Finanzas

19 Nov 201909:36

Summary

TLDREn este video, aprenderás sobre los contratos de futuros y forwards, sus aplicaciones y las principales diferencias entre ambos. A través de ejemplos prácticos, como el de Mario, el agricultor que usa un contrato forward para asegurar el precio de su cosecha de maíz, y el de un joyero que emplea un contrato de futuros para fijar el precio del oro, entenderás cómo estas herramientas financieras ayudan a mitigar el riesgo de fluctuaciones de precios. También se detallan las diferencias clave entre contratos estandarizados (futuros) y los personalizados (forwards), incluyendo su liquidez, riesgos y accesibilidad.

Takeaways

😀 Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio determinado.
😀 Existen dos posiciones principales en los contratos de futuros: posición larga (comprar) y posición corta (vender).
😀 La posición larga se utiliza para protegerse contra el aumento de los precios, mientras que la posición corta se utiliza para protegerse contra la caída de los precios.
😀 Mario, el agricultor, utiliza un contrato de futuros en posición corta para vender su cosecha de maíz a un precio fijo y protegerse contra fluctuaciones del precio del maíz.
😀 Si el precio del maíz cae por debajo del precio acordado en el contrato, Mario obtiene una ganancia, pero si sube, incurre en pérdidas.
😀 Los contratos de futuros tienen un precio fijo y se negocian en bolsas de valores, lo que proporciona mayor seguridad y menores riesgos.
😀 El joyero utiliza un contrato de futuros en posición larga para comprar oro a un precio fijo, lo que le permite fijar el precio de sus anillos hoy sin preocuparse por futuras fluctuaciones del precio del oro.
😀 Si el precio del oro sube, el joyero obtiene una ganancia, pero si baja, incurre en una pérdida.
😀 Los contratos de futuros son estandarizados, con un tamaño específico de contrato y fechas de vencimiento predeterminadas, lo que limita la flexibilidad.
😀 Los contratos a plazo (forwards) son personalizados, lo que permite una mayor flexibilidad en cuanto al tamaño del contrato y la fecha de vencimiento, pero implican un mayor riesgo debido a la negociación fuera de las bolsas.

Q & A

¿Qué es un contrato de futuros?
-Un contrato de futuros es un acuerdo que obliga a comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura específica. Los contratos de futuros pueden adoptar dos posiciones: larga o corta.
¿Qué es una posición larga en un contrato de futuros?
-Una posición larga en un contrato de futuros es el compromiso de comprar un activo subyacente en una fecha futura a un precio predeterminado. Se utiliza para protegerse contra aumentos de precios.
¿Qué es una posición corta en un contrato de futuros?
-Una posición corta en un contrato de futuros es el compromiso de vender un activo subyacente en una fecha futura a un precio predeterminado. Se utiliza para protegerse contra caídas de precios.
¿Cuál es el propósito de un contrato a futuro para un agricultor como Mario?
-El propósito de un contrato de futuros para Mario, el agricultor, es asegurar un precio fijo para su cosecha de maíz, de modo que pueda garantizar sus ingresos y protegerse contra fluctuaciones en el precio del maíz.
¿Cómo funciona el contrato de futuros en el ejemplo de Mario?
-Mario vende su cosecha de 5,000 piezas de maíz a $3 cada una mediante un contrato de futuros. Si el precio spot al final del año es más bajo, Mario gana, ya que vendió a un precio superior al precio del mercado. Si el precio sube, Mario pierde porque vendió a un precio más bajo.
¿Qué ocurre si el precio spot de maíz al final del contrato de Mario es menor que $3?
-Si el precio spot de maíz cae por debajo de $3, Mario obtendrá una ganancia porque vendió a un precio superior al precio de mercado. Cuanto más bajo sea el precio spot, mayor será su ganancia.
En el caso del joyero, ¿cómo se utiliza un contrato de futuros?
-El joyero utiliza un contrato de futuros largo para comprar 50 oz de oro a un precio fijo de $1,500 por onza. Esto le permite asegurar el precio del oro y protegerse contra posibles aumentos en su precio durante el año.
¿Qué sucede si el precio del oro aumenta o disminuye en el ejemplo del joyero?
-Si el precio del oro aumenta, el joyero obtiene una ganancia, ya que compró el oro a un precio más bajo que el precio de mercado. Si el precio disminuye, el joyero pierde, ya que pagó más por el oro de lo que vale en el mercado en ese momento.
¿Cuáles son las diferencias principales entre los contratos de futuros y los contratos a plazo?
-Las principales diferencias entre los contratos de futuros y los contratos a plazo son la estandarización y la negociación. Los futuros se negocian en bolsas y son estandarizados, mientras que los contratos a plazo son personalizados y se negocian fuera de bolsa. Los futuros también tienen liquidación diaria y son menos riesgosos debido a la existencia de una cámara de compensación.
¿Qué significa que un contrato de futuros sea estandarizado?
-Que un contrato de futuros sea estandarizado significa que tiene un tamaño y fechas de vencimiento fijos establecidos por la bolsa de valores. Esto facilita la negociación, pero también limita la flexibilidad para adaptarse a las necesidades exactas de los participantes.