Why invest in a Private Equity co investment fund

AltamarCAM Partners

18 Apr 202404:31

Summary

TLDRLos gestores de capital privado a menudo invitan a inversores existentes y, en ocasiones, a terceros para invertir junto a ellos en oportunidades específicas que requieren capital adicional. Los fondos de inversión conjunta (Co-investment funds) buscan invertir en una diversa gama de oportunidades ofrecidas por gestores de capital privado, generalmente entre 20 a 50 compañías en un período de 3 a 5 años. Estos fondos ofrecen diversificación, una duración efectiva más corta que otros productos de activos privados, dos capas de diligencia y oportunidades de crecimiento. Los gestores de capital privado han estado ofreciendo oportunidades de inversión conjunta durante décadas, lo que fomenta relaciones a largo plazo y optimiza la construcción de carteras. Los inversores se benefician de una economía atractiva y de un enfoque altamente selectivo en las transacciones cerradas.

Takeaways

💼 Los gestores de capital privado a menudo invitan a sus inversores existentes y, excepcionalmente, a terceros para invertir junto a ellos en oportunidades específicas que requieren capital adicional.
📈 Los inversores pueden comprometerse directamente en la empresa objetivo, aunque es común que los gestores creen un vehículo de inversión específico para agrupar el interés y regular la relación más fácilmente.
🔢 Los fondos de inversión de CO (Capital de Oportunidad) buscan invertir en una diversidad de oportunidades, generalmente entre 20 a 50 compañías, durante un período de aproximadamente 3 a 5 años.
🤝 Los gestores de capital privado han estado ofreciendo oportunidades de inversión de CO a sus inversores durante décadas, fomentando relaciones a largo plazo y facilitando la recaudación de fondos posteriores.
🛠 La inversión de CO ayuda a optimizar la construcción de la cartera, evitando la sobreexposición a una o varias compañías y facilitando la ejecución de proyectos de crecimiento a través de la adquisición de otras compañías.
💡 Las estrategias de 'compra y construcción' (buy and build) a menudo requieren más capital que una inversión estándar, lo que justifica la participación de otros inversores.
🌐 Los fondos de inversión de CO ofrecen una amplia diversificación al asociarse con múltiples gestores en diferentes sectores, tamaños de compañía y geografías.
⏱ La duración efectiva de estos fondos suele ser más corta que otros productos de activos privados, lo que puede ser atractivo para ciertos inversores.
🕵️‍♂️ Los fondos de inversión de CO aprovechan dos capas de diligencia, mejorando el proceso de toma de decisiones gracias a la participación conjunta de los gestores de capital privado y el fondo de CO.
💰 Los gestores ofrecen oportunidades de inversión de CO con ventajas económicas atractivas, generalmente estructuradas sin comisiones o con comisiones significativamente reducidas.
🌟 Los gestores de capital privado valoran a los inversores de CO como socios a largo plazo, lo que se refleja en la experiencia de más de 20 años en el sector y en la capacidad de ofrecer una solución integral a través de inversiones en primas, segundas y CO.

Q & A

¿Qué son los gestores de capital privado y qué hacen con sus inversionistas y terceros en oportunidades específicas?
-Los gestores de capital privado, además de invertir en sus compañías portfolia, a veces invitan a sus inversionistas existentes y, excepcionalmente, a terceros para invertir junto a ellos en oportunidades específicas que requieren capital adicional. Esto puede hacerse directamente en la empresa objetivo o a través de un vehículo de inversión específico gestionado por ellos.
¿Cuál es el objetivo de los fondos de inversión de CO (Capital de Oportunidad) y cuántas empresas pueden invertir durante cuánto tiempo?
-Los fondos de inversión de CO buscan invertir en una diversidad de oportunidades de inversión proporcionadas por gestores de capital privado, generalmente entre 20 y 50 compañías en un período de aproximadamente 3 a 5 años.
¿Por qué los gestores de capital privado ofrecen oportunidades de inversión de CO a sus inversionistas durante décadas?
-Los gestores de capital privado ofrecen oportunidades de inversión de CO para fomentar relaciones a largo plazo con los inversores, lo que facilita la recaudación de fondos posteriores, especialmente durante períodos difíciles de captación de fondos. También permite optimizar la construcción del portafolio y facilitar la ejecución de proyectos de crecimiento.
¿Cómo los fondos de inversión de CO se comparan con otras alternativas de inversión en activos privados en términos de retornos y diversificación?
-Los fondos de inversión de CO buscan lograr retornos similares a los de las inversiones de compra, ofrecen una estrategia de diversificación amplia al asociarse con múltiples gestores en diferentes sectores, tamaños de empresa y geografías, y usualmente tienen una duración efectiva más corta que otros productos de activos privados.
¿Qué ventajas ofrecen los fondos de inversión de CO en términos de due diligence y toma de decisiones?
-Los fondos de inversión de CO aprovechan dos capas de due diligence: los gestores de capital privado que ejecutan las transacciones y el gestor del fondo que invierte junto a ellos, lo que refuerza el proceso de toma de decisiones.
¿Cuáles son las ventajas económicas que ofrecen los fondos de inversión de CO para los inversores?
-Los inversores se benefician de una estructura de inversión generalmente sin comisiones o con comisiones significativamente reducidas, lo que hace que los fondos de CO sean económicamente atractivos.
¿Cómo Tamarcam proporciona soluciones a los gestores de capital privado y qué ventajas ofrece?
-Tamarcam ofrece una solución integral para los gestores, invirtiendo en primarias, segundas y oportunidades de CO a través de seis clases de activos. Cuenta con una amplia red de relaciones para obtener tratos y un compromiso histórico probado en esta estrategia, comenzando a invertir hace más de 10 años.
¿Qué tipo de enfoque profesional ofrece el equipo de Tamarcam y cómo beneficia a los gestores de capital privado?
-El equipo de Tamarcam, compuesto por más de 40 profesionales de inversión en capital privado en todo el mundo, ofrece un enfoque altamente profesional y respuesta rápida, lo que es especialmente importante para los gestores de capital privado durante el proceso de sindicación o escritura cuantitativa.
¿Qué tipo de inversores pueden estar interesados en los vehículos de inversión de CO y por qué?
-Los vehículos de inversión de CO pueden ser de interés para inversores institucionales y clientes de banca privada que buscan retornos potencialmente más altos que otros productos de activos privados a través de la exposición a un portafolio más concentrado de empresas, pero beneficiándose de la inversión conjunta con múltiples gestores de capital privado y un análisis de doble capa.
¿Cómo Tamarcam se asegura de ser selectivo en las transacciones que cierra y cómo genera flujo de efectivo significativo?
-Tamarcam se asegura de ser altamente selectivo en las transacciones que cierra a través de una combinación de factores que le permiten generar un flujo de efectivo significativo, lo que les permite mantenerse selectivos en las operaciones que deciden cerrar.
¿Cuál es la experiencia de Tamarcam en la inversión de capital privado y cómo demuestra su valor como socio a largo plazo?
-Tamarcam tiene más de 20 años de experiencia en la inversión de capital privado y ha demostrado su valor como socio a largo plazo, lo que se refleja en su capacidad para invertir y su enfoque altamente profesional y ágil en el mercado.

Outlines

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💼 Inversión en Capital Privado y Oportunidades de Co-Inversión

El párrafo 1 describe cómo los gestores de capital privado a menudo ofrecen oportunidades de co-inversión a sus inversores existentes y, en casos excepcionales, a terceros, para invertir en oportunidades específicas que requieren capital adicional. Estas co-inversiones pueden realizarse directamente en la empresa objetivo o a través de un vehículo de co-inversión gestionado por los gestores. Los fondos de co-inversión buscan invertir en una diversa gama de oportunidades de inversión ofrecidas por gestores de capital privado, generalmente entre 20 a 50 compañías en un período de aproximadamente 3 a 5 años. Estas prácticas han existido durante décadas y ofrecen múltiples beneficios, incluyendo la fomento de relaciones a largo plazo con los inversores, la optimización de la construcción de carteras y la ejecución de estrategias de crecimiento a través de la adquisición de otras compañías, conocidas como estrategias de 'compra y construcción'. Además, proporcionan acceso a capital adicional en momentos en los que obtener financiamiento de deuda se ha vuelto más desafiante.

Mindmap

Keywords

💡Private Equity Managers

Los 'Private Equity Managers' son gestores de capital que invierten en empresas privadas, es decir, empresas que no están cotizadas en el mercado. En el contexto del video, estos gestores a menudo invitan a sus inversores existentes y, en ocasiones, a terceros para invertir junto a ellos en oportunidades específicas que requieren capital adicional. Esta práctica es central en el tema del video, ya que muestra cómo los gestores de capital privado buscan maximizar la construcción de carteras y la obtención de financiamiento.

💡Investment Opportunities

Las 'Investment Opportunities' se refieren a las posibilidades de inversión que ofrecen los gestores de capital privado a sus inversores. Estas oportunidades pueden ser en diversas empresas y sectores, y son esenciales para la estrategia de inversión de los fondos de capital privado. En el video, se menciona que los gestores de capital privado ofrecen una amplia gama de oportunidades de inversión a sus inversores.

💡Co-Investment

El 'Co-Investment' es una práctica en la que un inversor participa en una inversión junto con otro, generalmente el gestor de capital. En el video, se destaca cómo los gestores de capital privado a menudo crean vehículos de inversión específicos para agrupar el interés y regular las relaciones de manera más fácil, lo que es una forma de co-inversión.

💡Portfolio Companies

Las 'Portfolio Companies' son las empresas en las que un fondo de capital privado ha invertido. Estas compañías forman parte del portafolio de activos de un fondo y son clave para el rendimiento de la inversión. El video menciona que los gestores de capital privado a menudo invitan a sus inversores a invertir en estas compañías.

💡Fundraising

El 'Fundraising' es el proceso mediante el cual se recaudan fondos para un fondo de inversión, como un fondo de capital privado. Es un aspecto crítico para los gestores de capital, ya que les permite aumentar su capacidad de inversión. En el video, se menciona que las co-inversiones facilitan el fundraising, especialmente en períodos difíciles.

💡Buy and Build Strategies

Las 'Buy and Build Strategies' son una técnica de crecimiento a través de la adquisición de otras empresas. En el video, se sugiere que las co-inversiones facilitan la ejecución de estrategias de compra y construcción, donde se necesita más capital del que en una inversión estándar.

💡Due Diligence

El 'Due Diligence' es el proceso de investigación y evaluación que se realiza antes de una inversión, para asegurar que la inversión cumpla con ciertos estándares de calidad y rentabilidad. En el video, se menciona que los fondos de co-inversión aprovechan dos capas de debida diligencia: la de los gestores de capital privado y la del gestor del fondo de co-inversión.

💡Sector Tailwind

Un 'Sector Tailwind' se refiere a las condiciones favorables del mercado o sector que pueden impulsar el crecimiento de una inversión. En el video, se argumenta que hay un sector tailwind que apoya el crecimiento en las co-inversiones, lo que sugiere que las condiciones del mercado son favorables para esta práctica.

💡Economics

La 'Economics' en el contexto del video se refiere a las condiciones económicas que hacen atractiva una inversión, como la estructura de las tarifas y los rendimientos. Se menciona que los inversores se benefician de una economía atractiva en las co-inversiones, generalmente estructuradas sin o con tarifas reducidas.

💡Syndication

La 'Syndication' es el proceso de asociar a varios inversores para una inversión común, a menudo utilizado en grandes operaciones de capital privado. En el video, se destaca la importancia de una aproximación rápida y profesional en el proceso de sindicación para los gestores de capital privado.

💡Asset Classes

Las 'Asset Classes' son categorías de activos que se pueden invertir, como las acciones, bonos, bienes raíces, etc. En el video, se menciona que la empresa Tamar cam ofrece una solución integral para los gestores, invirtiendo en primarias, segundas y co-inversiones a través de seis clases de activos diferentes.

Highlights

Private Equity managers sometimes invite existing investors and third parties to invest alongside them in specific opportunities requiring additional capital.

Commitment of co-investors can be made directly in the target company or through a specific co-investment vehicle managed by the managers.

Co-investment funds aim to invest in a diversified range of investment opportunities provided by private equity managers.

The number of companies co-invested in typically ranges between 20 to 50 over a period of approximately 3 to 5 years.

Co-investment opportunities have been offered by private equity managers for decades, fostering long-term relationships with investors.

Co-investments help optimize portfolio construction by avoiding overexposure to one or several companies.

Inviting other investors to participate in co-investments maintains control over the investment while facilitating growth projects.

Co-investments support buy and build strategies where more capital is needed than in standard investments.

Co-investment funds provide access to additional capital in challenging debt financing environments.

Co-investment funds offer attractive and complementary features to other private asset investment alternatives.

Co-investment funds aim to achieve similar returns to those targeted in buyout investments.

These funds provide broad diversification by partnering with multiple managers across various sectors, company sizes, and geographies.

The effective duration of co-investment funds is usually shorter than other private asset products.

Co-investment funds leverage two layers of due diligence, enhancing the decision-making process.

Sector tailwinds support the growth in co-investment opportunities offered by managers.

Investors benefit from attractive economics as co-investments are generally structured without or with significantly reduced fees.

Tamarcam provides a one-stop solution for managers by investing in primaries, secondaries, and co-investments across six asset classes.

Tamarcam has a broad network to source deals and a proven historical commitment to co-investment strategy.

Tamarcam's team of over 40 private equity investment professionals ensures a responsive and highly professional approach.

Tamarcam has demonstrated its value as a long-term partner with more than 20 years of private equity experience.

Co-investment vehicles may be of interest to institutional investors and private banking clients seeking higher returns through concentrated portfolios.

Co-investing alongside multiple private equity managers provides a double layer of analysis and attractive economics.