Adobe : acheter la Baisse ? Suivi Action Bourse

Summary

Dans cette vidéo, l'auteur analyse la récente baisse de l'action Adobe, qui a perdu 28 % de sa valeur cette année. Malgré une croissance régulière et impressionnante de ses revenus, Adobe fait face à des critiques sur ses pratiques commerciales et sur la concurrence d'outils comme Figma. L'auteur explore les perspectives de l'entreprise, soulignant l'impact potentiel de l'IA et des alternatives créatives. Tout en notant que l'action est encore évaluée à un niveau élevé, il conclut que, bien que l'avenir d'Adobe soit incertain, la société n'est pas une opportunité d'investissement pour lui à ce moment.

Takeaways

• 😀 Adobe a connu une forte baisse de 28 % en bourse cette année, ce qui soulève des questions sur son potentiel d'investissement.
• 😀 L'action sous-performe l'indice S&P 500, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) presque nul de 4,2 % sur 5 ans.
• 😀 La société a récemment annoncé des prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfices ajustés pour 2025 inférieures aux attentes des analystes.
• 😀 Adobe est critiquée pour ses pratiques commerciales, notamment les frais de résiliation pour ses abonnements, ce qui nuit à son image auprès des créateurs de contenu.
• 😀 Malgré les critiques, le nombre d'abonnés à Creative Cloud continue d'augmenter, ce qui montre que l'entreprise conserve une base solide de clients.
• 😀 L'impact de l'intelligence artificielle (IA) sur Adobe est encore limité, bien que l'outil Firefly, basé sur l'IA, soit intégré à ses produits phares.
• 😀 L'outil Firefly a amélioré ses rendus d'images générées par IA, mais la monétisation reste plus lente que prévu.
• 😀 Adobe doit faire face à une concurrence croissante de logiciels comme Figma, Affinity, et d'autres alternatives qui attirent de plus en plus de créateurs.
• 😀 Figma, que l'auteur utilise au quotidien, est désormais préféré pour une grande variété de tâches créatives et peut réduire la dépendance aux outils Adobe.
• 😀 En termes de valorisation, Adobe reste chère avec un multiple de free cash flow de 24, bien qu'elle soit en dessous de sa médiane historique de 36.
• 😀 L'avenir d'Adobe pourrait être impacté par le développement de l'IA, qui pourrait réduire la demande pour ses outils traditionnels, mais cela ne signifie pas que les outils seront complètement remplacés par l'IA.

Q & A

Pourquoi l'action Adobe a-t-elle fortement baissé en bourse cette année ?

L'action Adobe a chuté de 28% cette année en raison de prévisions de revenus inférieures aux attentes des analystes et de bénéfices ajustés légèrement inférieurs à ceux anticipés. Ces résultats ont provoqué une correction du cours de l'action.

Adobe a-t-elle sous-performé par rapport à l'indice S&P 500 ?

Oui, l'action d'Adobe sous-performe l'indice S&P 500 sur une période de 5 ans, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de seulement 4,2% et une performance de -28,76% sur l'année écoulée.

Qu'est-il arrivé à l'acquisition de Figma par Adobe ?

L'acquisition de Figma par Adobe a été abandonnée fin 2023 en raison de l'opposition des autorités antitrust britanniques et européennes, qui estimaient que l'opération aurait créé un monopole.

Quels sont les problèmes de réputation qu'Adobe rencontre ?

Adobe souffre d'une réputation mitigée en raison de ses pratiques commerciales, comme les frais de résiliation pour les abonnements, et de critiques concernant la gestion des abonnements, ce qui peut rebuter certains créateurs de contenu.

Comment les utilisateurs réagissent-ils aux produits d'Adobe ?

Bien que certains créateurs de contenu utilisent des alternatives comme Figma, Affinity Photo, et DaVinci Resolve, le nombre d'abonnés à la suite Creative Cloud d'Adobe continue de croître, ce qui indique une fidélité importante malgré les critiques.

Quelle est l'importance de l'intelligence artificielle pour Adobe ?

Adobe investit beaucoup dans l'intelligence artificielle, notamment avec Firefly, mais la monétisation de ces outils n'a pas encore atteint les niveaux escomptés. Cependant, l'intégration de l'IA dans des produits comme Photoshop et Acrobat pourrait avoir un impact significatif à long terme.

Pourquoi l'auteur est-il déçu par Firefly ?

L'auteur a testé Firefly, un outil d'IA pour la génération d'images, et a trouvé les résultats décevants par rapport à des outils comme ChatGPT et DALL-E. Cependant, il envisage de redonner une chance à Firefly pour voir son évolution.

Qu'est-ce qui distingue Figma des outils d'Adobe selon l'auteur ?

Figma est jugé beaucoup plus performant et polyvalent que les outils d'Adobe pour la création de présentations, logos et autres actifs créatifs, ce qui explique pourquoi l'auteur l'utilise fréquemment au détriment de la suite Adobe.

Adobe est-elle un bon investissement à long terme selon l'analyse ?

Bien que quantitativement Adobe soit une entreprise solide, l'auteur considère que l'action reste chère malgré sa baisse récente et que l'impact croissant de l'IA dans le domaine créatif pourrait affecter sa croissance future, rendant l'investissement risqué.

Quel est le prix estimé pour acheter l'action Adobe selon l'analyse ?

L'analyse suggère qu'un prix de 750 dollars par action dans cinq ans serait raisonnable, ce qui implique un rendement annuel de près de 11% si l'on achète l'action au prix actuel d'environ 430 dollars.