Daniel Lacalle: Raising Taxes Won't Fix the'Debt Bomb' and Why Currency Debasement is "Intentional"

Summary

Dans cette interview, Daniel Stelter discute des enjeux économiques mondiaux, mettant en lumière la dette publique croissante et les engagements financiers non financés des gouvernements. Il souligne l'impact de l'inflation comme une 'taxe cachée' que les gouvernements utilisent pour éviter des réformes impopulaires. Stelter aborde également le Bitcoin, qu'il considère comme une classe d'actifs émergente, bien qu'il reste corrélée à la technologie. Il met en garde contre les risques des obligations souveraines en raison de l'inflation, encourageant les investisseurs à comprendre leur profil de risque et à protéger leur capital contre la dévaluation monétaire.

Takeaways

• 😀 La dette actuelle des gouvernements est un indicateur clé de la façon dont ils financent leurs dépenses au-delà des revenus.
• 😀 Les obligations non financées, telles que les dépenses obligatoires, représentent une menace majeure pour la stabilité économique future.
• 😀 La destruction du pouvoir d'achat de la monnaie est exacerbée par l'inflation, avec une perte de 40 % au cours des dernières années.
• 😀 L'inflation est souvent considérée comme une 'taxe cachée' que les gouvernements utilisent pour éviter d'affronter des coupes budgétaires difficiles.
• 😀 Les gouvernements transfèrent souvent la responsabilité de l'inflation à d'autres acteurs économiques, comme les entreprises ou les producteurs de biens.
• 😀 La montée de l'inflation et des dépenses gouvernementales pourrait réduire la liberté d'expression et renforcer la dépendance des citoyens envers l'État.
• 😀 Bitcoin est en train de se développer en tant que classe d'actifs indépendante, mais il n'est pas encore prêt à remplacer le dollar américain.
• 😀 Bitcoin démontre une résilience accrue, avec des niveaux de support solides malgré des conditions de contraction monétaire.
• 😀 La volatilité des actifs comme Bitcoin est liée aux taux d'intérêt réels, qui influencent leur mouvement par rapport aux actions technologiques.
• 😀 Les investisseurs doivent évaluer leur tolérance au risque et leur profil d'investisseur pour décider de l'allocation de leur capital entre différents actifs.

Q & A

Quelle est la principale préoccupation concernant la dette actuelle des États-Unis ?

La principale préoccupation est que la dette actuelle, qui s'élève à 37 trillions de dollars, ne représente qu'une petite partie du problème plus vaste des passifs non financés, tels que les engagements de dépenses obligatoires.

Quelles sont les implications de la dette pour l'inflation future ?

Une dette plus élevée conduit généralement à une inflation plus élevée, ce qui réduit le pouvoir d'achat de la monnaie, entraînant éventuellement une hausse des impôts ou des deux.

Comment les gouvernements utilisent-ils l'inflation pour gérer les mécontentements ?

Les gouvernements peuvent utiliser l'inflation comme un impôt caché, en attribuant la responsabilité de la hausse des prix à des acteurs externes, tels que les entreprises, ce qui les aide à éviter le blâme direct.

Pourquoi l'inflation est-elle considérée comme une politique destructrice ?

L'inflation est destructrice car elle entraîne la dévaluation de la monnaie, ce qui affecte particulièrement les personnes ayant des revenus fixes et augmente la dépendance des citoyens aux programmes d'assistance gouvernementaux.

Quel est le point de vue de l'intervenant sur le Bitcoin ?

L'intervenant considère que le Bitcoin émerge comme une classe d'actifs distincte et qu'il progresse vers un statut de monnaie, même s'il a encore des défis à relever pour devenir un moyen de paiement généralisé.

Comment le Bitcoin se distingue-t-il des autres cryptomonnaies ?

Le Bitcoin s'est séparé des autres cryptomonnaies en développant sa propre liquidité et en devenant un véritable moyen de conservation de valeur pour les personnes dans des environnements économiques instables.

Quel pourcentage de son portefeuille l'intervenant consacre-t-il au Bitcoin ?

L'intervenant consacre environ 5 à 7 % de son portefeuille au Bitcoin, soulignant une approche prudente envers la volatilité et la préservation du capital.

Quelle est la perception actuelle des obligations souveraines en tant qu'actif ?

Les obligations souveraines ne sont plus considérées comme des actifs sans risque en raison des risques d'inflation et de défaut croissants, rendant nécessaire la recherche d'alternatives pour la préservation de la richesse.

Quelles mesures peuvent prendre les investisseurs pour se protéger contre la destruction monétaire ?

Les investisseurs sont encouragés à investir dans des actifs qui leur permettent de se protéger contre la destruction monétaire, tels que l'or et le Bitcoin, plutôt que de se fier à la dette souveraine ou à des liquidités.

Quelle est l'importance de comprendre son propre profil d'investisseur ?

Comprendre son profil d'investisseur est crucial pour déterminer le niveau de risque acceptable et la répartition des actifs, car cela influence la capacité d'un individu à faire face à la volatilité du marché.