美債大崩盤如何反敗為勝？【台股報報爆】

郭哲榮分析師-摩爾證券投顧

11 Oct 202406:46

Summary

TLDR在这段视频中，讲述者分析了美国最近公布的就业数据，指出新增的25.4万就业岗位大大超出预期，导致股市上涨但债市却遭遇下跌。他对数据的可靠性表示怀疑，认为政府可能为了选举美化经济数据。尽管目前经济形势看似向好，讲述者仍提醒投资者保持警惕，强调债券投资应当使用闲钱，而不是将资金全部转向股票。最终，他鼓励观众在当前市场环境中寻找机会，稳健投资。

Takeaways

😀 美国在10月4日公布的非农就业数据远超预期，新增25.4万就业岗位，震惊市场。
📉 尽管就业数据强劲，债市却遭遇惨跌，市场对此表现出担忧。
🤔 有分析认为，这一就业数据可能存在被美政府操纵的可能性，以美化经济表现。
🗳️ 11月5日美国将举行总统选举，政府在此时提高就业数据，可能是为了支持执政的民主党。
📊 实际上，排除政府因素后，美国的失业率达到了4.5%，高于公布的4.1%。
💡 由于股市报酬率远超美债，建议投资者在有闲钱时购买美债，而非将股票投资资金投入债市。
🔄 美债ETF近期下跌，投资者应调整心态，理性应对市场变化。
📈 历史数据表明，在降息开始后的一年内，美债的上涨概率为100%，平均涨幅达到36.7%。
💰 投资者可考虑在当前美债低迷时加仓，尤其是当市场预期降息时。
👥 在9月26日和10月8日，某位投资者已分别购买了1500万和1000万新台币的美债，累计投资达到1.25亿新台币。

Q & A

美国在10月4号公布了什么数据？
-美国在10月4号公布的非农就业人口新增25.4万，远高于预期的14万。
这一就业数据对股市和债市的影响是什么？
-这一就业数据使股市大涨，但债市却出现了显著下跌，导致投资人对未来降息的预期降低。
为什么会出现就业数据远超预期的情况？
-这可能是因为美国政府通过外包给企业资金，鼓励他们增加雇用，从而美化就业数据。
哲哲对于美债的投资策略是什么？
-哲哲建议使用闲钱购买美债，而不是用股票投资的钱，因为在非经济大衰退情况下，股票的回报通常更高。
美债ETF近期的表现如何？
-美债ETF近期表现不佳，持续下跌，这反映了市场对美债的悲观情绪。
当前的经济数据是否真实反映了经济状况？
-哲哲认为经济数据并没有想象中那么好，实际失业率可能更高，显示出就业市场的低迷。
在即将到来的总统大选中，数据美化的目的是什么？
-数据美化旨在对当前执政的民主党有利，以提高其在选民心中的形象。
美债投资的风险有哪些？
-投资美债的风险包括市场对降息的预期变化和经济衰退的可能性，可能影响债券的价格。
过去的降息周期对美债的影响如何？
-历史数据显示，降息开始的一年后，美债的上涨概率为100%，平均涨幅高达36.7%。
哲哲近期的美债投资动作是什么？
-哲哲在近期加码投资美债，累计购买了1.25亿新台币的美债，尽管当前面临亏损，但他仍然看好美债的前景。

Outlines

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📈 美债市场的震荡与机会

本部分讨论了美国在10月4日公布的非农就业数据的意外表现，新增就业人数为25.4万，远超市场预期的14万。这一数据引发了股市的暴涨，但同时美债市场却遭遇了大幅下跌，投资者对未来降息的预期减弱。文中提到，美国政府可能在背后操控数据以美化就业形势，尤其是在即将到来的总统大选前。尽管美债ETF近期表现不佳，但作者建议投资者要调整心态，谨慎对待美债投资，并指出在当前市场中，美债可能是一个良好的投资机会。

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📊 降息周期的历史与未来走势

在本部分中，作者进一步分析了美债市场的现状，强调在降息周期开始后的历史数据表明，第一年内美债的上涨概率为100%，平均涨幅达36.7%。尽管目前美债价格下跌，但从长期来看，这可能是一个良好的买入时机。作者分享了自己近期的投资操作，包括在9月26日和10月8日加码购买美债，尽管目前面临亏损，但仍然对美债持乐观态度，并鼓励读者一起抓住市场机会。

Mindmap

Keywords

💡美债

美债，即美国国债，是由美国政府发行的债务证券，用于筹集资金以支持政府支出。视频中提到美债的表现与经济数据密切相关，特别是在经济衰退和利率变化的背景下。比如，讲述者提到在经济良好时，美债收益率通常较低，而在经济预期变差时，美债可能成为投资者避险的选择。

💡就业数据

就业数据是指反映一个国家或地区劳动市场状况的统计信息，主要包括失业率和新增就业岗位等。视频中提到10月4日公布的非农就业数据，新增25.4万个就业岗位，远超市场预期的14万个，直接影响了股市和债市的表现。这一数据被视为经济强劲的标志，但也引发了对数据准确性的质疑。

💡股市

股市是指股票交易的市场，包括买卖股票的活动。视频中提到强劲的就业数据推动美股上涨，反映出市场对经济前景的乐观情绪。与美债不同，股市的波动性更大，收益率通常高于债券，但风险也相对较高，因此投资者在选择时需要考虑自己的风险承受能力。

💡降息

降息是指中央银行降低利率的行为，目的是刺激经济增长和增加市场流动性。视频中提到市场对降息的预期从原本的五次下调调整为四次，这一变化影响了投资者对美债的看法。讲述者认为降息周期对美债价格的影响显著，通常在降息开始后，债券的价格会出现上涨。

💡数据操控

数据操控是指通过人为干预或调整统计数据，以达到特定目的的行为。在视频中，讲述者提到对美国就业数据的质疑，认为这些数据可能是通过政府的干预而人为提高的，尤其是在接近选举时。这个观点引发了对政府透明度和数据真实性的讨论。

💡风险

风险是指在投资或经济活动中可能面临的损失或不确定性。在视频中，讲述者强调尽管有利好就业数据，但经济的潜在风险仍然存在，提醒投资者要保持谨慎。讲述者提到过往的市场波动和美债ETF持续下跌，表明风险管理的重要性。

💡投资策略

投资策略是指投资者为了实现特定的财务目标而制定的计划或方法。视频中讲述者分享了自己在美债和股市投资中的策略，强调使用闲钱投资美债，而不是用用于股市投资的资金，以降低风险并实现稳健的回报。这一策略帮助他在市场波动中保持收益。

💡历史趋势

历史趋势是指基于过去的数据和市场行为所形成的规律或模式。视频中讲述者通过历史数据分析美债在降息后的一年内通常会涨幅达36.7%，这说明投资者在制定投资决策时可以参考历史表现来预测未来走势。这种分析有助于增强投资信心。

💡市场反应

市场反应是指金融市场对经济数据、政策变化或其他事件的即时反应。视频中提到强劲的就业数据使股市大幅上涨，但美债却下跌，这种不一致的市场反应引发了对未来市场走势的探讨。讲述者分析了这种反应的原因，强调投资者需密切关注市场动态。

💡债券

债券是政府或企业为筹集资金而发行的一种债务工具，持有者可以获得定期利息和本金偿还。视频中讲述者提到美债ETF的投资机会，并认为在降息周期中，美债是安全且收益稳定的投资选择。相比之下，股市的波动性较大，债券更适合风险厌恶型投资者。

Highlights

美国10月4日发布的非农就业数据远超预期，新增25.4万就业人口，直接影响股市。

就业数据让股市大涨，但美债市场却遭遇下跌，显示投资者对经济前景的分歧。

非农数据的公布削弱了投资者对美国经济衰退的担忧。

市场对美联储降息的预期从五码调整为四码，显示出对未来利率的重新评估。

非农就业数据偏离预期幅度过大，引发市场对数据真实性的质疑。

根据家庭调查，美国9月份新增78万就业人口，创历史第二高记录。

有人猜测美国政府可能通过外包方式美化就业数据，以利于即将到来的选举。

白宫在就业数据发布后迅速发布新闻稿，强调失业率降至50年来最低。

如果排除政府数据，实际失业率已达到4.5%，高于公布的4.1%。

经济形势的真实状况仍不明朗，投资者需谨慎对待当前的经济数据。

美债ETF近期持续下跌，反映市场对美债的看法正在转变。

购买美债应使用闲置资金，而非股票投资资金，以降低风险。

除非出现经济大衰退，否则股市的回报率通常高于美债。

美债作为一种投资工具，应视为与银行定存的比较，而非股市。

过去5次降息周期的数据显示，降息开始前一个月的美债回报率往往为负。

降息开始的一年内，历史数据显示美债的上涨概率为100%。

作者在市场低迷时增加投资，继续看好美债的未来表现。