The future of money: three ways to go cashless

Summary

Le monde entier se dirige vers une société sans papiers liquides, mais la façon dont cela se manifeste varie d'un pays à l'autre. Aux États-Unis, les cartes de crédit Visa et MasterCard sont omniprésentes, offrant de nombreux avantages aux consommateurs. En Inde, le système UPI permet des transactions numériques interopérables sans carte, ouvrant la voie à des services financiers pour ceux qui n'avaient pas d'historique de crédit. En Chine, Alipay et WeChat Pay dominent avec des réseaux fermés, mais ont également développé des services financiers complémentaires. Ces modèles montrent comment le passage aux paiements numériques peut débloquer d'autres changements dans le système financier.

Takeaways

• 🌐 La tendance vers une société sans espèces est en accélération à travers le monde.
• 💳 Aux États-Unis, l'utilisation des cartes de paiement a augmenté significativement, en particulier pendant la pandémie de COVID-19.
• 💹 Visa et MasterCard sont les principaux acteurs du marché des paiements par carte aux États-Unis.
• 💲 Les frais élevés payés par les commerçants aux émetteurs de cartes sont redistribués aux consommateurs sous forme de récompenses.
• 🛡 Les cartes de crédit offrent également une protection importante aux consommateurs.
• 🇮🇳 En Inde, le système de paiement numérique le plus grand est le système d'interface unifiée de paiement (UPI), qui a traité des transactions équivalentes à un tiers du PIB indien l'année dernière.
• 📱 L'interopérabilité du système UPI permet aux transactions mobiles de fonctionner entre différentes banques et portefeuilles financiers.
• 🌐 L'Inde a adopté un modèle de paiement numérique différent de celui de l'Ouest et de la Chine.
• 📈 L'adoption de UPI en Inde a permis d'ouvrir la porte à d'autres services financiers en fonction des données générées par les transactions.
• 🏦 En Chine, Alipay et WeChat contrôlent environ 90% des paiements numériques avec un système de QR code qui a permis de démocratiser les paiements numériques.
• 🚫 La présence dominante d'un fournisseur de paiement qui contrôle une grande partie du système financier a conduit le gouvernement chinois à intervenir pour éviter une concentration excessive.

Q & A

Quel est le mouvement mondial visant à créer une société sans espèces ?

Le mouvement mondial tend vers une société sans espèces, en accélérant l'utilisation des systèmes de paiement numérique.

Quels sont les principaux systèmes de paiement numérique abordés dans le script ?

Les systèmes de paiement numérique abordés sont Visa et MasterCard aux États-Unis, UPI en Inde et Alipay et WeChat Pay en Chine.

Quels sont les avantages des cartes de crédit aux États-Unis ?

Les cartes de crédit aux États-Unis offrent des récompenses telles que des miles aériens, des points d'hôtel ou des remises en cash, ainsi qu'une protection consommateur importante.

Comment fonctionne le modèle de paiement UPI en Inde ?

Le modèle UPI en Inde est un système de paiement numérique où le gouvernement a créé une entité non lucratif qui facilite les transactions mobiles entre les comptes bancaires via des applications financières.

Quelle est la taille du marché de UPI en Inde ?

Le système UPI en Inde a traité des transactions d'environ un trillion de dollars l'année dernière, ce qui représente environ un tiers du PIB indien.

Quels sont les avantages de la transition vers les paiements numériques en Inde ?

La transition vers les paiements numériques en Inde a permis de générer des données sur les transactions, améliorant ainsi la solvabilité des individus et leur capacité à obtenir des assurances ou des prêts.

Comment fonctionnent les systèmes de paiement Alipay et WeChat Pay en Chine ?

Alipay et WeChat Pay sont des applications financières qui permettent de payer directement d'un compte à un autre en utilisant des QR codes, sans nécessiter de carte de crédit.

Pourquoi les systèmes de paiement en Chine sont-ils si populaires ?

Les systèmes de paiement en Chine sont populaires car ils sont basés sur des applications largement utilisées et offrent une méthode simple et économique d'accepter les paiements numériques via des QR codes.

Quel est le pourcentage de la part de marché des paiements numériques détenu par Alipay et WeChat Pay en Chine ?

Alipay et WeChat Pay contrôlent environ 90% des paiements numériques en Chine.

Quels sont les défis potentiels que les géants des paiements numériques en Chine pourraient rencontrer ?

Les géants des paiements numériques en Chine pourraient rencontrer des défis en raison de leur dominance qui pourrait inquiéter le gouvernement et conduire à des régulations plus strictes.

Quels sont les avantages de la propriété des données de transaction pour les consommateurs en Inde ?

En Inde, les consommateurs peuvent exporter leurs données de transaction et les importer dans d'autres environnements financiers, leur permettant de gérer leurs propres données et d'accéder à des services financiers de leur choix.

Outlines

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🌐 Évolution vers une société sans papiers liquides

Le monde entier assiste à un accroissement rapide de la tendance vers une société sans papiers liquides. Les correspondants de The Economist partagent leurs perspectives sur les principaux systèmes de paiement numérique dans trois marchés clés. Les États-Unis ont vu une augmentation de l'utilisation des cartes de crédit, notamment pendant la pandémie de COVID-19, où les gens ont dû faire leurs courses à la maison. Les cartes Visa et MasterCard sont largement acceptées et offrent des récompenses attrayantes aux consommateurs, tandis que les frais élevés payés par les commerçants sont redistribués par les banques émettrices. En Inde, le modèle différent est représenté par l'interface de paiement unifiée (UPI), qui est le plus grand réseau de paiement numérique du pays et a traité des transactions équivalentes à un tiers du PIB indien l'année dernière. Le gouvernement a créé une entité non lucrative, en partie détenue par la banque centrale, qui facilite les transactions mobiles entre les comptes bancaires via des applications financières. Ce système rend les paiements numériques accessibles à ceux qui n'ont qu'un téléphone mobile et pas nécessairement de l'historique de crédit.

05:03

📱 Modèles de paiement numérique en Chine

La Chine présente un modèle de paiement numérique unique, dominé par les applications Alipay et WeChat Pay, qui contrôlent environ 90% des paiements numériques. Ces applications fonctionnent sur des réseaux fermés, où les transactions sont généralement limitées aux comptes de la même application. Le succès de ce modèle est attribué à l'introduction de QR codes par Alipay en 2011, permettant aux consommateurs de payer en扫描二维码. Cette méthode a été adoptée par WeChat Pay, qui a pu s'appuyer sur sa base de messagerie populaire pour diffuser rapidement le service de paiement. Ces applications ont également développé d'autres services financiers, comme le prêt, autour des paiements. Cependant, leur dominance a suscité des inquiétudes chez le gouvernement chinois, qui a pris des mesures pour éviter la création de tels acteurs dominants dans le système financier, ce qui a également influencé la conception de l'UPI en Inde.

Keywords

💡Société sans argent liquide

Une société sans argent liquide désigne un environnement économique dans lequel les transactions se font exclusivement via des moyens de paiement numériques. Ce concept est au cœur de la vidéo, qui explore les tendances globales vers cette transformation, notamment avec l'accélération provoquée par la pandémie de COVID-19.

💡Visa et MasterCard

Visa et MasterCard sont deux des plus grandes entreprises de réseaux de cartes de crédit, particulièrement dominantes aux États-Unis. Le modèle commercial de ces entreprises repose sur des frais élevés imposés aux commerçants, ce qui assure leur résilience. Dans la vidéo, elles illustrent le modèle traditionnel occidental des paiements numériques basé sur les cartes.

💡UPI (Unified Payment Interface)

UPI est une plateforme de paiements numériques développée en Inde qui permet des transactions interbancaires en temps réel via des applications mobiles. Le modèle UPI diffère de celui des cartes de crédit car il ne nécessite pas de réseau de cartes. Dans la vidéo, ce système est présenté comme un modèle fondamentalement différent, facilitant l'inclusion financière dans un pays qui utilisait auparavant principalement de l'argent liquide.

💡Interopérabilité

L'interopérabilité fait référence à la capacité des différents systèmes de paiement et banques de communiquer entre eux. Dans le contexte de la vidéo, l'Inde a mis en place un système d'interopérabilité via l'UPI, permettant aux utilisateurs de transférer des fonds entre différentes institutions financières, ce qui facilite l'accès aux paiements numériques pour une large population.

💡Alipay et WeChat Pay

Alipay et WeChat Pay sont deux des principales plateformes de paiements numériques en Chine, contrôlant environ 90 % du marché des paiements numériques du pays. Ces applications, qui utilisent des réseaux fermés, ont prospéré grâce à la simplicité des paiements par QR code. Elles sont au centre de l'écosystème financier chinois, offrant également des services financiers tels que les prêts.

💡QR Code

Le QR code est une technologie utilisée pour effectuer des paiements en scannant un code avec un smartphone. Dans la vidéo, cette technologie est identifiée comme l'un des facteurs clés qui ont permis à des plateformes comme Alipay de prospérer en Chine, car elle permet des paiements sans infrastructure coûteuse pour les commerçants.

💡Pandémie de COVID-19

La pandémie de COVID-19 a accéléré la transition vers les paiements numériques, car de nombreux consommateurs ont dû effectuer des achats depuis leur domicile. Cette situation a amplifié la dépendance aux cartes de crédit et aux systèmes de paiement sans contact dans des pays comme les États-Unis, un thème récurrent dans la vidéo.

💡Système bancaire américain

Le système bancaire américain repose fortement sur les cartes de crédit pour les transactions numériques. Dans la vidéo, ce modèle est décrit comme étant bien ancré et difficile à remplacer en raison des récompenses offertes aux consommateurs et des protections dont ils bénéficient via les cartes, telles que les programmes de cashback et de points de fidélité.

💡Inclusion financière

L'inclusion financière se réfère à l'accès aux services financiers pour les personnes qui n'en avaient pas auparavant. En Inde, le système UPI a permis à des millions de personnes d'accéder aux paiements numériques sans nécessiter de carte de crédit ni d'historique de crédit. Cette inclusion est essentielle pour l'avenir des paiements dans les économies émergentes.

💡Données de paiement

Les données de paiement sont les informations générées par les transactions numériques, qui peuvent être utilisées pour évaluer la solvabilité d'un individu. En Inde, ces données issues du système UPI sont cruciales pour permettre aux gens d'obtenir des prêts ou d'autres services financiers, un exemple de l'impact des paiements numériques sur d'autres aspects du système financier.

Highlights

The trend towards a cashless society is accelerating worldwide, especially after COVID-19.

In the US, credit card networks like Visa and MasterCard dominate digital payments due to their entrenched model of charging high fees to merchants, which finance rewards for consumers.

Credit card companies in the US offer consumer protection, making their system highly resilient and hard to disrupt.

India's Unified Payment Interface (UPI) offers a fundamentally different model, allowing interoperability between banks and fintech apps without the need for a credit card network.

UPI processed transactions worth $1 trillion in the last year, equivalent to about one-third of India's GDP.

UPI enables people without a credit history or access to traditional banking systems to participate in digital payments.

UPI has facilitated the growth of other financial services, such as loans and insurance, by generating transaction data that can be used to assess creditworthiness.

India's account aggregator system allows users to export their payment data and access financial services from other providers.

China’s digital payment system is dominated by closed networks like Alipay and WeChat Pay, which control around 90% of the country's digital payments.

Alipay revolutionized payments in China by introducing QR code-based payments, making it easier for small businesses to accept digital payments.

WeChat Pay followed Alipay's model and grew rapidly due to its massive user base from its messaging platform.

Alipay and WeChat Pay have also ventured into lending, with Alipay's parent company, Ant Financial, originating around 20% of short-term consumer credit before COVID-19.

The Chinese government blocked Ant Financial's planned IPO due to concerns about the concentration of power in a single private company.

The design of India's UPI system was partly motivated by a desire to avoid creating a dominant, private player like Alipay in China.

Global digital payment systems vary significantly, with the US relying on card networks, India using interoperable UPI, and China dominated by closed fintech networks.

Transcripts

around the world the trend towards a

cashless Society is accelerating but

what will that digital future look like

and how will it vary across the globe

the economists correspondents share

their insights on the major digital

payment systems in three key markets

[Music]

there have been sort of a few winners

from this trend

um which sort of really accelerated uh

during covid-19 during the pandemic when

people were sort of having to shop for

everything from home in particular in

places like the US people have been

using those cards more and more as

payments have shifted more digitally the

reason that network is so

um sort of entrenched and so resilient

is because it has an extremely sort of

clever underlying model which is that

the card issuers Visa and MasterCard

charge enormous fees to the merchants uh

the sort of Shoppers so you know your

coffee shop or or even sort of Amazon

and Walmart

and those Merchants feel like they sort

of have to pay those fees they have to

accept these cards because they are so

ubiquitous uh most of that fee is sort

of routed uh to the the issuing bank so

JPMorgan Chase or Citibank or whoever

sort of issued the credit card that

you're using uh but they use that fee to

then pay the consumers who use those

cards sort of really enormous rewards so

this is the sort of air miles or hotel

points or cashback that Americans have

become sort of so accustomed to

receiving uh the cards also come with

sort of huge amounts of sort of consumer

protection uh so you know if something

isn't delivered as uh described or sort

of an airline cancels your ticket you

have recourse through these credit card

companies and they can afford sort of

all of those luxuries because the fees

are so high and so it is very difficult

to see sort of what could

um could disrupt that model because

consumers love to use these cards and uh

and Merchants feel like they have to

accept them

what India is doing is really a

fundamentally different model than you

know what we have in the west or really

even what uh you know China has with

digital payments um so it's called a

unified payment interface or UPI uh it's

now the largest digital payment Network

in the country a processed a trillion

dollars in transactions last year that's

about a third of India's GDP uh and the

way it works the government has set up

uh you know a non-profit that's

partially owned by the central bank and

it basically sits in the middle of every

uh mobile transaction in the country

um so there are a lot of banks a lot of

fintech wallets in India just like other

countries but what they've done is

they've made them all uh talk to each

other uh what's called interoperability

uh where the UPI system sits in the

middle of each one and they have a

common set of standards and apis that a

lot allows for payments between uh my

bank account and your bank account

directly facilitated by a fintech app in

the UPI system uh and so it's different

than uh you know the West because

there's no need for a credit card

Network and so you know people who only

have a mobile phone and may not have a

credit history and might not be able to

get into the financial system otherwise

are now able to do digital payments

um I think that's like a pretty big

change for a country that was previously

mostly uh using cash one of the things

that's so fascinating is how a shift

towards these type of payments can

unlock a whole range of other changes

within the financial system as people

have uh more data generated about their

transactions so it changes their credit

worthiness which in turn might change

their ability to get insurance or loans

how is that playing out in India loan

provision has basically taken off uh you

know as a result of the data produced by

UPI they have a system where you can

basically export your data let's say

you're using one payment app or One Bank

you can export your data it's called the

account aggregator system and then you

can import it into another uh you know

Financial Services environment so

basically allows you to kind of own your

own data and then get you know financial

services from anyone and I think that

that like kind of linkage between

payments and other Financial Services is

what's really taking off around the

world

[Music]

of the newest model I think it's fair to

say or one of the newest models in India

you have this 60 year old model in

America and Europe with the the bank

card system and then in China you have

something different right which is it

which is neither uh you have a statistic

in your report origin about how Ali pain

WeChat control about 90 percent of

digital payments in China and I remember

the last time I was in China this is

pre-pandemic but trying to pay for

something with my credit card and it was

even at a western chain I think it was a

Starbucks and they had to go to the back

and get out a credit card machine and

plug it in because everyone else was

paying with their phones and so tell us

for people who might not be familiar

what that payment system looks like and

what its longevity is you think in China

or how it might be used elsewhere so

it's not it's not an open system uh like

UPI is but it's also not like a card

network uh how the US Works rather it's

you know a fintech app um or two as you

mentioned alipay and WeChat pay and

their clothes networks that means uh you

know you can typically only pay from one

alipay account to another alipay account

or from one WeChat pay account to

another WeChat pay account and the

reason why the the system kind of took

off the way it did is because in 2011 um

you know alipay at Financial they

basically uh you know at the time was

Alibaba they basically launched uh a QR

Code system where you could basically

scan a QR code at a merchant shop and

then you could pay directly and that was

really groundbreaking because previously

you needed expensive card readers as you

mentioned uh which you know a lot of

businesses in an Emerging Market you

know don't really want to spend money on

which is why they would prefer cash but

QR codes are super cheap you just need

to you know slap a sticker on your

storefront and then you can start

accepting digital payments and by then

smartphones were getting you know

becoming more ubiquitous

so that's kind of what allowed alipay to

really take off and then WeChat pay was

able to basically copy it and grow

because you know WeChat was used for

messaging right it's kind of like you

know as ubiquitous as like a Facebook is

in the west uh and so you know everyone

was already onboarded on their platform

so it was very easy for them to kind of

already have the network effects built

in uh and then simply add the payment

business on top of that and so just to

give you a context some context on the

numbers here you mentioned the 90

percent of uh statistics right 90 of

digital payments were happening on these

two platforms it's also a hugely

valuable business because the other

services they put around uh the payment

so you know all you pay got Financial

got really into lending right

um you know right before uh covid uh you

know something around 20 of all

short-term Consumer Credit was

originated by amp Financial which is you

know insane when you think about uh you

know how much money is going uh into

lending in these countries as opposed to

IPO for you know 300 billion dollars but

of course that was blocked by the

government

um and in fact you know the the kind of

presence of this type of dominant

payment provider that controls so much

of the financial system was a bit scary

to the to the Chinese government which

is why they ended up doing what they did

and that was actually you know uh uh one

of the motivations for why UPI was

designed the way it was

um is so the system didn't create such

huge uh individual player that

controlled so much of Finance

this video is part of a longer

discussion between the economist

journalists if you're a subscriber you

can watch the whole thing please click

this link see you next time

foreign

[Applause]