TAXA SELIC VAI SUBIR! ATÉ QUANTO VAI AUMENTAR? O QUE VAI ACONTECER COM SEUS INVESTIMENTOS?
Summary
TLDRThe script discusses the Brazilian Central Bank's Monetary Policy Committee meeting on September 17-18, 2024, where the SELIC rate is expected to rise, contrary to earlier expectations of a decrease. It compares Brazil's situation with the US Federal Reserve's actions, where rates are expected to fall. The video outlines investments that benefit from higher SELIC rates, such as TESOURO SELIC, CDs, LCI, and LSAS, while highlighting how stocks and real estate funds might suffer. It also suggests that funds investing in real estate receivables and atypical long-term real estate funds can benefit from interest rate hikes.
Takeaways
- 📈 The Brazilian Central Bank's Monetary Policy Committee meets on September 17th and 18th to decide on the SELIC interest rate, which is expected to rise contrary to earlier expectations of a decrease.
- 🌎 On the same days, the US Federal Reserve will also be deciding on the US interest rates, which are expected to start falling.
- 📉 Historically, Brazil's SELIC rate had been as high as 13.75% in late July but has since seen reductions.
- 💹 The expectation at the beginning of the year was for interest rates to decrease, but now they are expected to rise again, which is a disappointment for investors.
- 📊 A survey of 61 financial institutions predicts that the SELIC rate will rise by 0.25 percentage points from 10.50% to 10.75%, with some expecting a rise to 11% or even 11.50%.
- 💰 Investments that benefit from rising SELIC rates include Selic-linked Treasury bonds, post-fixed CDBs, LCI and LSAs, and post-fixed fixed-income funds.
- 📉 Investments negatively affected by rising interest rates are stocks and real estate funds, as higher rates increase borrowing costs and compete with fixed-income investments for attractiveness.
- 🏦 Real estate funds that invest in long-term, atypical contracts are somewhat protected from the negative impacts of rising interest rates.
- 📚 For a deeper analysis on these topics, the speaker invites viewers to check out the HOB Correa Research channel for more on stocks, real estate funds, and international investments.
- 💼 For personalized investment consultancy, viewers are directed to click on the provided link in the video description or comments to get in touch with the speaker's team.
Q & A
What is the purpose of the Central Bank's Monetary Policy Committee meeting in Brazil?
-The purpose of the meeting is to decide the basic interest rate of the Brazilian economy, known as the SELIC rate.
When did the Monetary Policy Committee meet to discuss the SELIC rate?
-The Monetary Policy Committee met on September 17th and 18th, 2024.
What was the expectation for the SELIC rate at the beginning of the year according to the script?
-At the beginning of the year, the expectation was that the SELIC rate would decrease.
How did the trend of the SELIC rate change according to the script?
-The trend changed from a decrease to an increase, which was unexpected and contrary to initial expectations.
What is the current SELIC rate in Brazil as of the script's recording?
-As of the script's recording, the SELIC rate was 10.50%, and there were expectations for it to rise further.
What is the relationship between the SELIC rate and the performance of variable income investments?
-When the SELIC rate increases, variable income investments such as stocks, real estate funds, and variable income funds generally perform better.
How does the increase in the SELIC rate affect the stock market according to the script?
-An increase in the SELIC rate can lead to a decrease in stock prices because it raises the cost of borrowing, which can reduce company profits and make stocks less attractive compared to fixed-income investments.
What are some investments that benefit from an increase in the SELIC rate?
-Investments that benefit from an increase in the SELIC rate include fixed-income funds, such as Treasury SELIC, post-fixed CDs, LCI, and LSAs, as their returns are linked to the SELIC rate.
What are the potential negative impacts of an increase in the SELIC rate on investments?
-An increase in the SELIC rate can negatively impact investments like stocks and real estate funds, as it raises the cost of borrowing and makes fixed-income investments more attractive, leading to a potential decrease in their prices.
What is the expected trend for the US Federal Reserve's interest rate according to the script?
-Contrary to Brazil's SELIC rate, the script suggests that the US Federal Reserve's interest rate is expected to decrease.
How does the script suggest investors should react to the changing interest rate environment?
-The script suggests that investors should consider the impact of interest rate changes on different investment types and possibly adjust their portfolios to benefit from rising rates or protect against their negative effects.
Outlines
📈 Interest Rate Hikes in Brazil and the US
The script discusses the monetary policy committee meeting of the Central Bank of Brazil, which took place on September 17th and 18th, 2024, to decide on the basic interest rate for the Brazilian economy, known as the SELIC rate. It contrasts this with the Federal Reserve's decision on the US interest rate on the same day. The script outlines the historical trajectory of Brazil's interest rates, which had been reduced from a high of 13.75% in late July but are now expected to rise again, contrary to earlier expectations of a continued decline. The script also discusses the impact of interest rate changes on various investments, such as stocks, real estate funds, and variable-rate investments, which tend to perform inversely to interest rates. It mentions the performance of certain ETFs over the past 12 months, highlighting their rising profitability as interest rates increase.
💹 Impact of Interest Rate Hikes on Investments
The second paragraph delves into the specific investments that benefit from an increase in the SELIC rate, including the famous Treasury SELIC, which directly links its yield to the SELIC rate. It also mentions other fixed-income investments like post-fixed CDs (CDBs), LCIs, and LSAs, which are tied to the CDI or SELIC rates, thus benefiting from higher interest rates. The script highlights that these investments are tax-exempt, making them more attractive. On the downside, it discusses how stocks and real estate investment funds (REITs) can be negatively impacted by rising interest rates. The increased cost of borrowing affects companies' profitability and can lead to a decrease in stock prices. Additionally, the attractiveness of fixed-income investments relative to variable-income ones can cause a shift in investor preferences, potentially affecting the performance of REITs. The script suggests that funds that invest in real estate-related securities, such as CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), can benefit from higher interest rates, as their returns are linked to the CDI, which increases with the SELIC rate.
🔚 Wrapping Up the Discussion on Interest Rates
The final paragraph concludes the discussion by summarizing the points made about the impact of interest rate changes on various investment types. It invites viewers to explore further by visiting the channel 'HOB Correa Research' for more in-depth analysis on stocks, real estate funds, and international investments. The script also offers a direct link for viewers interested in personalized investment consulting, encouraging them to click on the provided link to connect with an expert and discuss their investment needs.
Mindmap
Keywords
💡SELIC
💡Federal Reserve
💡Interest Rates
💡Investments
💡Monetary Policy
💡ETFs
💡Fixed Income
💡Real Estate Funds
💡Taxa de Juros
💡Investment Strategies
Highlights
Brazil's central bank is expected to increase the SELIC interest rate during their meeting on September 17-18.
U.S. Federal Reserve is meeting on September 18, with expectations that interest rates will decrease.
Brazil's interest rate reached 13.75% in July but began decreasing, with predictions that rates would fall further.
Contrary to early 2023 expectations, Brazil's interest rates are now projected to rise again.
53 out of 61 financial institutions predict a 0.25 percentage point increase in Brazil's interest rate, bringing it from 10.50% to 10.75%.
Some institutions believe the rate could rise by 0.50 percentage points, while others believe it will remain at 10.50%.
By the end of the year, 26 financial institutions expect Brazil’s interest rate to close at 11%.
Investments that benefit from increasing interest rates include SELIC-linked treasury bonds, post-fixed CDBs, and post-fixed LCIs and LCAs.
Fixed-income funds also benefit from rising interest rates, as their returns are tied to CDI and SELIC.
Increasing interest rates negatively impact stocks due to the higher cost of borrowing, reducing company profits and valuation.
Higher interest rates make fixed-income investments more attractive, drawing funds away from riskier assets like stocks.
Real estate funds tied to fixed-income securities, like CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), gain from rising interest rates.
Real estate funds with atypical and long-term contracts (e.g., expiring in 2029 or later) are less impacted by rising interest rates.
The U.S. Federal Reserve is expected to start cutting interest rates, benefiting investors in variable income assets, particularly ETFs like VT, VNQ, and BND.
Despite the rise in interest rates, some funds in the U.S. have started showing positive returns over the last 12 months, especially those tied to international markets.
Transcripts
a taxa de juros ó vai subir comitê de
política monetária do Banco Central se
reuni hoje nessa terça-feira dia 17 de
setembro e amanhã também dia 18 de
Setembro justamente para decidir a taxa
básica de juros da economia brasileira a
taxa SELIC e na terra do ti S também vai
acontecer e no mesmo dia tá amanhã
quarta-feira dia 18 Federal reserve Fed
vai decidir sobre a taxa básica de juros
da economia dos Estados Unidos Como é
que está a taxa de juros no Brasil agora
você tá vendo aí na tela o histórico da
nossa taxa de juros a gente chegou a
bater aqui
13,75 até finalzinho de Julho então
começaram as reduções de taxa de juros
no Brasil e a expectativa era que ia
fazer isso daqui ó só que não foi isso
que aconteceu não vai cair mais vai
voltar a subir agora frustrando todas as
expectativas que a gente tinha no começo
do ano que esse negócio ia lá para baixo
e toda vez que as taxas de juros fazem
isso daqui ó as ações fundos
imobiliários and da variável de modo
geral faz isso aquii Ó então a
expectativa que tinha no começo do ano
agora balde de água gelada trincando
mesmo na cabeça dos investidores já na
terra do tisan é completamente ao
contrário cara aqui você viu que tava
quase zerada a taxa de juros aí eles
foram subindo foram subindo foram
subindo e não parava de subir chegou a
5.5 e ficou assim por um tempão e agora
sabe o que vai acontecer vai continuar
subindo não enquanto o Brasil vai subir
a taxa de juros nos Estados Unidos vai
começar a cair você precisa ter em mente
que a taxa de juros nos Estados Unidos
vai começar a ir para baixo isso
significa que a renda variável do tisan
Ó então você que ouviu o que eu falei
para plantar as sementinhas na época
ruim de taxa de juros alta vai começar a
colher os frutos agora e já começou a
colher porque se você olhar a
rentabilidade daquelas etfs que eu
sempre falo para você VT vnq vnqi bnd
emb tá subindo tudo esse gráfico ele
mostra os últimos 12 meses e olha o
ponto de virada que nós tivemos aqui ó
subindo subindo subindo dá uma olhada
Como é que tá a rentabilidade nos
últimos 12 meses tá vendo aqui ó Essas
etfs são aquelas que eu se sempre falo
para você e isso daqui é rentabilidade
em dólares porque se você converter para
reais meu
querido dá mais ainda mas o nosso
bate-papo aqui é sobre taxa de juros no
Brasil e quanto que vai subir a taxa de
juros nesse brasilzão de meu Deus Olha
isso aqui saiu hoje dia 17 de setembro
pesquisa com 61 bancos instituições
financeiras corretoras revelando a
aposta deles para taxa de juros então
das 61 instituições financeiras 53 delas
estão apostando que nessa reunião agora
dessa terça e quarta vai subir
0,25 pontos percentuais e vamos passar
de 10,50 para
10,75 seis instituições financeiras
estão apostando que vai ficar em 10,50
que não vai subir e temos duas que
acreditam que ao invés de subir 0,25
pontos percentuais vai subir 0,50 Ou
seja a gente iria pular de 10,50 para 11
e já vou dando spoiler para você vem
outras altas pela frente agora a gente
vai pegar aqueles que tiveram mais
palpites medalha de bronze aqui ó 21
instituições financeiras acreditam que
vai para
11,75 então ó uma bela de uma subida a
medalha de prata 23 instituições
financeiras acreditam em 11 e25 e a
medalha de ouro fica aqui ó então o
maior número de apostas 26 instiuições
estão acreditando que a taxa de juros
vai fechar em 11% no final deste ano e
aí vem a pergunta quais investimentos se
beneficiam do aumento da taxa celic no
Brasil então fiz esse material aqui para
você printar salvar nos seus arquivos
primeiro deles o famoso tesouro SELIC
por quê Porque o rendimento dele é
atrelado diretamente à taxa SELIC o
próprio nome já diz né então quanto
maior a taxa maior a rentabilidade
segundo investimento beneficiado cdbs
pós fixados é por isso que eu deixei
sublinhado aqui porque existe pré-fixado
nós estamos falando de pós-fixados eles
têm um rendimento vinculado à taxa di e
a taxa di e SELIC segue assim ó juntinha
uma com a outra então quanto mais sobe a
SELIC mais sobre o di e mais você ganha
nesses cdbs temos também lci e lsas pós
fixados que tem os seus rendimentos
atrelados a celic ou CDI então quanto
maior mais você ganha e tem um
detalhezinho gostosinho que elas são
isentas de imposto de renda e temos
ainda os fundos de renda fixa pós fixado
que eles têm os seus rendimentos
atrelados a CDI e a celic Então por
razões óbvias subindo a taxa de juros
você vai ganhar mais Grana só que a
gente a gente também tem que falar do
lado ruim agora né quais
investimentos são prejudicados o
primeiro são as ações mas Rob Por que
que as ações são tão prejudicadas
comento taxa de juros deixei a
explicação Zinha para você aqui também
printar e sempre se lembrar quando você
tem aumento da taxa de juros você eleva
o custo de captação de dinheiro o que
que é isso para você pegar dinheiro
emprestado com os bancos para você
emitir debentures e captar dinheiro no
mercado então Toda vez que você vai
precisar de financiamentos empréstimos
para sua empresa aumento de taxa de
juros básica todos os empréstimos
aumenta os juros também isso significa
que você vai acabar gastando mais
dinheiro para pagar essas dívidas para
pagar os empréstimos e quanto mais você
paga em dívidas menos sobra de lucro
Quando você vai fazer o fluxo de caixa
de um negócio para saber o preço justo
de uma ação você usa um método de
valuation em que você vai fazer um
desconto dos fluxos de caixas futuros de
acordo com uma taxa de desconto que
geralmente a taxa de juros e quanto
maior essa taxa de desconto menos vai
valer aquela ação tem o terceiro ponto
também que acaba competindo com a renda
fixa em relação de atratividade né renda
fixa sem risco pagando muito as ações
que é renda variável portanto possui
mais risco a galera acaba assim poxa
cara quer saber vou tirar o dinheiro das
ações Então não é apenas um fator são
vários fatores somados que acabam
pressionando o preço das ações para
baixo e no caso dos dis quem que são os
investidores de fundos imobiliários são
as pessoas que querem renda passiva
mensal e quando elas olham Quanto que
vai pagar o fundo imobiliário e quanto
que tá pagando a renda fixa com aumento
da taxa de juros as pessoas percebem que
Poxa os títulos de renda fixa eles estão
pagando rendimentos maiores aqui menos
risco e tal e aí para você ter o
equilíbrio novamente dos dividendos dos
fundos imobiliários são duas coisinhas
que vão no dividend yildo né é o preço e
o dividendo então para o dividend yildo
aumentar ou o fundo imobiliário paga
mais de rendimento e o preço se mantém o
mesmo ou o preço cai e aí
proporcionalmente você tem o
reequilíbrio do dividend yeld como é que
faz para equilibrar isso daí e deixar
pau a pau ali com a renda fixa o preço
precisa cair e para o lado ruim eu trago
soluções para você porque nós temos
fundos imobiliários que acabam se
beneficiando do aumento da taxa de juros
são os fundos de papel porque eles
compram Cris certificados de recebíveis
Imobiliários e esses Cris são dívidas
que são atrelados ao CDI em um cenário
de alta de juros os rendimentos desses
ativos aumentam então esses dois fundos
que eu tô mostrando para você aqui são
exemplos inclusive que eu já analisei no
canal HOB Correa research de fundos de
papel que investem majoritariamente em
crises atrelados ó tá vendo aqui ó ao
CDI ó então o CDI subindo ele acaba
ganhando mais com isso e o segundo ponto
importante para você ter em consideração
é que apesar dos fundos imobiliários de
tijolo serem prejudicados alguns acabam
sendo menos eles têm mais um airbag de
proteção ali que são aqueles fundos
imobiliários com contratos atípicos e de
longo prazo eu tô mostrando até na tela
aqui para você exemplos né O vencimento
dos contratos olha só a maior parte
deles em 2029 para frente então são
contratos de longo prazo e aqui ó tá
vendo a informação ó 100% dos contratos
de locação vigentes são atípicos Isso
significa que para o inquilino sair ele
vai ter que pagar uma multa pesadíssima
se ele quiser sair se você quer ver
análise aprofundada sobre tudo isso que
eu te falei até agora eu Convido você a
conhecer o canal Rob Correa research
onde tem análises de ações fundos
imobiliários investimentos no exterior e
para você acessar esse canal muito
tranquilo você vem aqui embaixo na
descrição olha aqui ó esse daqui você
vai clicar HOB Correia research Ou se
você quiser no primeiro comentário
fixado você vem aqui ó HOB Correia
research clica aqui e cai direto no
canal Ah mas eu quero a sua consultoria
de investimentos então você vai clicar
no primeiro link seja na descrição ou
seja nos comentários fixados Venha
conhecer o que eu e os membros aqui do
meu time temos a oferecer para você de
vantagens e benefícios nós cuidamos dos
investimentos no Brasil e também no
exterior Então você clica nesse botão
azul aqui fale agora com o especialista
vai colocar o seu nome o seu e-mail o
seu WhatsApp aperta no botão azul mais
uma vez e pronto não precisa se
preocupar com mais nada deixa o resto
aqui comigo e com a galera do meu time o
nosso bate-papo de hoje chegou ao final
até a próxima
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