💲 BBAS3 ou SANB11, Qual melhor ação p/ dividendos? Banco do Brasil ou SANTANDER? Análise vale a pena

Summary

This video features a heated comparison between Banco Santander and Banco do Brasil, two dividend-focused banks. The presenter discusses the banks' dividend payout, with Banco do Brasil distributing dividends to its employees' pension fund, Previ. The video explores the banks' performance, dividend yield potential, and current market valuations, suggesting Banco do Brasil has room for increased dividend distribution. It also touches on the importance of considering both the quality of a company and the price-to-book value when investing in dividend stocks.

Takeaways

• 😀 The video discusses a comparison between Banco Santander and Banco do Brasil, two banks focused on dividend distribution.
• 🏦 Banco Bradesco is not included in this comparison as it is undergoing a general restructuring to improve shareholder returns.
• 💰 Banco do Brasil's dividends primarily benefit the Previ fund, which covers all of its employees' pensions.
• 🌐 Banco Santander, being a Spanish bank, repatriates its profits from Brazil to Spain through dividends.
• 📉 Both banks are currently trading at a discount to their book value, reflecting a less favorable market scenario.
• 📈 The video explains that high SELIC rates historically benefit bank performance, but the current rate decline impacts profitability.
• 🛒 Banco Santander is more focused on retail credit, which has been affected by the economic downturn and reduced consumer spending.
• 💹 The script emphasizes the importance of understanding a company's fundamentals and long-term prospects over short-term financial fluctuations.
• 📊 The 'payout' ratio is highlighted as a key metric, with Banco do Brasil having potential to increase its dividend distribution in the future.
• 💲 The potential long-term dividend yield for Banco do Brasil is calculated, showing significant growth if it reaches a payout ratio similar to Banco Santander.
• 📈 The video concludes that while Banco do Brasil is currently outperforming Banco Santander, both banks are excellent for long-term dividend-focused investments.

Q & A

What is the main focus of the video script?

The main focus of the video script is a comparison between two banks, Banco Santander and Banco do Brasil, particularly in terms of their dividend distribution and financial performance.

Why is Banco Bradesco not included in the comparison?

Banco Bradesco is not included because it is undergoing a general restructuring to improve shareholder returns, and the presenter intends to discuss it in a separate video.

Who is the main recipient of Banco do Brasil's dividends?

The main recipient of Banco do Brasil's dividends is the Previ, which is the pension fund for all employees of Banco do Brasil.

How does Banco Santander receive profits from Brazil?

Banco Santander, being a Spanish bank, receives profits from Brazil through dividends distributed by the Brazilian subsidiary.

What is the current state of the banks' stock prices according to the script?

Both Banco Santander and Banco do Brasil's stocks are being traded at prices below their book value, indicating a discount.

Why are the banks' dividends falling according to the video?

The dividends are falling due to the high-interest-rate phase and the high SELIC rate, which have been gradually decreasing, affecting the banks' performance.

What is the payout ratio of Banco do Brasil and Banco Santander?

Banco Santander has a higher average payout ratio compared to Banco do Brasil, distributing a larger percentage of its net profit as dividends.

What does the script suggest about the long-term potential of Banco do Brasil's dividends?

The script suggests that Banco do Brasil has room to increase its dividend payout ratio in the long term, which could lead to higher dividends for shareholders.

How does the script analyze the worst-case scenarios for the banks?

The script analyzes the worst-case scenarios by considering the banks' resilience over medium to long-term periods and their ability to survive through potential economic downturns.

What financial indicators does the script use to compare the banks?

The script uses Price to Book Value (PVP), Dividend Yield (DY), Payout Ratio, and Return on Investment (ROI) as financial indicators to compare the banks.

What is the conclusion of the comparison between Banco Santander and Banco do Brasil in the script?

The conclusion is that while Banco Santander is currently performing slightly better in terms of discount and dividend yield, Banco do Brasil shows better potential for long-term growth and return on investment.

Outlines

00:00

🏦 Dividend Focused Bank Showdown: Santander vs. Brazil

The video introduces a comparison between Banco Santander and Banco do Brasil, two banks known for their focus on dividend distribution. The presenter notes that Banco Bradesco is not included due to its ongoing restructuring aimed at improving shareholder returns. The main beneficiaries of Banco do Brasil's dividends are highlighted as being the Previ fund, which supports all Banco do Brasil employees. The video sets the stage for an analysis of these banks' dividend performance, especially considering the current economic climate where high-interest-rate phases are winding down, affecting bank profitability. The presenter emphasizes the importance of understanding the fundamental aspects and future perspectives of companies, rather than just focusing on fluctuating financial numbers.

05:01

📊 Analyzing Dividend Potential and Bank Performance

This section delves into the potential for increased dividend distribution by Banco do Brasil. The presenter calculates the possible dividend per share if Banco do Brasil were to distribute dividends at the same rate as Banco Santander, suggesting a significant increase in dividend yield. The video also compares the long-term profitability growth of both banks, noting that while Banco Santander has historically outperformed, Banco do Brasil has shown strong improvement, particularly after reducing political interference. The presenter discusses the importance of considering worst-case scenarios for investment decisions and emphasizes the need to look at both the quality of the company and the price paid for its shares.

10:01

💹 Financial Indicators and Investment Opportunities

The final paragraph focuses on key financial indicators for both banks, including price-to-book value (PVP), dividend yield, and return on investment (ROI). The presenter points out that while Banco Santander currently offers a higher discount based on its price-to-book value, Banco do Brasil shows a better ROI and dividend yield, indicating stronger financial performance. The video concludes with a reminder to viewers that the content is for educational purposes only and not financial advice, emphasizing the importance of personal responsibility in investment decisions. The presenter also invites viewers to share their preferences and suggestions for future bank analyses.

Keywords

💡Dividends

Dividends are a distribution of profits to a company's shareholders, typically a portion of the company's earnings. In the video, dividends are the central theme as the speaker compares two banks, Banco Santander and Banco do Brasil, based on their dividend policies. The script mentions that Banco do Brasil distributes dividends to its employees' pension fund, Previ, and Banco Santander sends profits back to Spain through dividends.

💡Restructuring

Restructuring refers to the process of fundamentally changing a company's operational structure to improve its performance. The video script mentions that Banco Bradesco is undergoing a general restructuring to bring returns to shareholders, which is a significant event affecting the company's financial outlook and dividend distribution.

💡Shareholders

Shareholders are the owners of a company, holding shares of stock. The video discusses how the banks' dividend distributions affect their shareholders, emphasizing that dividends are a way for companies to share profits with those who have invested in them. The script highlights that Banco do Brasil's dividends also serve its employees, who are shareholders through the Previ fund.

💡Payout Ratio

The payout ratio is the percentage of earnings paid out as dividends to shareholders, relative to the net income of the company. The video compares the payout ratios of Banco Santander and Banco do Brasil, with Banco Santander having a higher average payout. This indicates the banks' different strategies regarding the distribution of profits to shareholders.

💡Price-to-Book Ratio (PVP)

Price-to-Book Ratio is a valuation ratio calculated as market value per share divided by book value per share. It is used to determine if a stock is overvalued or undervalued. In the script, the speaker uses the PVP to compare the valuation of Banco do Brasil and Banco Santander, indicating that both are trading at discounts to their book value.

💡Dividend Yield

Dividend Yield is the annual dividend payment divided by the market value of the stock. It indicates the percentage of return an investor realizes on a stock in terms of dividends. The video discusses the potential for Banco do Brasil's dividend yield to increase if it were to distribute dividends at the same rate as Banco Santander.

💡Return on Investment (ROI)

Return on Investment is the gain or loss made on an investment relative to the amount invested. It is used to evaluate the performance of an investment. The video uses ROI to compare the performance of Banco do Brasil and Banco Santander, with Banco do Brasil showing a higher ROI, indicating better investment returns.

💡SELIC Rate

SELIC is the acronym for the System of Special Clearance and Custody of the Central Bank of Brazil, which sets the base interest rate for the country. The video script mentions that high SELIC rates can boost bank performance, but as rates fall, bank profitability can be affected, impacting dividend distributions.

💡Economic Cycles

Economic cycles refer to the fluctuations in economic activity over time, typically characterized by periods of growth ('booms') and contraction ('recession'). The video discusses how banks, like Banco Santander and Banco do Brasil, experience cycles of high and low profitability, which can affect their ability to pay dividends.

💡Risk Management

Risk management is the process of identifying, assessing, and prioritizing risks to an organization's capital and earnings. The video script touches on Banco Santander's risk management strategy during economic downturns, where it filters clients more rigorously to reduce the risk of non-payment, illustrating how banks manage credit risk.

Highlights

A comparison between Banco Santander and Banco do Brasil, two banks focused on dividend distribution.

Banco Bradesco is not included in this comparison due to an ongoing restructuring for improving shareholder returns.

Previ, the pension fund for Banco do Brasil employees, is a significant recipient of Banco do Brasil's dividends.

Banco Santander, a Spanish bank, repatriates profits from Brazil to Spain through dividends.

Both banks are committed to distributing dividends to their shareholders, including the video creator and viewers.

The banks are currently trading at prices below their book value, indicating a discount.

The variable income cycle affects bank performance, with high SELIC rates historically benefiting banks.

Banco Santander is more focused on retail credit, which has been impacted by the economic downturn and reduced consumer spending.

The video emphasizes analyzing the company's fundamentals and perspectives over short-term accounting numbers.

The payout ratio indicates the percentage of net profit a company distributes as dividends to shareholders.

Banco do Brasil has a lower average payout ratio than Banco Santander, suggesting potential for increased future dividends.

A hypothetical scenario where Banco do Brasil increases its payout to 55% could significantly boost dividends and dividend yield.

The video discusses the importance of considering the worst-case scenarios for long-term investment stability.

Comparative growth analysis shows Banco Santander outperforming Banco do Brasil, but with recent improvements for Banco do Brasil.

The video explains that the price paid for shares affects the attractiveness of investment opportunities.

Financial indicators such as Price to Book Value (PVP), Dividend Yield, and Return on Investment (ROI) are compared for the two banks.

Banco do Brasil shows a higher ROI, indicating better investment returns compared to Banco Santander.

The video concludes by emphasizing the importance of monitoring the market for potential investment opportunities.

The video is educational and not a recommendation to buy or sell any assets, reminding viewers of the risks associated with variable income investments.

Transcripts

hoje nesse vídeo nós vamos ter aqui uma

disputa muito acirrada entre dois

bancões focados em dividendos Banco

Santander contra Banco do Brasil Pablo

mas você não tá trazendo o Banco

Bradesco na disputa Calma Calma eu sei o

Bradesco vai ficar para um próximo vídeo

até porque o Bradesco está passando por

uma reestruturação generalizada para

trazer um retorno para os acionistas

falará muito disso depois porque aliás

entre empresas da Bolsa de Valores toda

mudança generalizada é para trazer

retorno é buscando melhorias e

resultados para a empresa Claro e pros

acionistas dela também e falando sobre

os acionistas desses bancões Adivinha

quem sobrevive do dividendo do Banco do

Brasil a Previ que é o fundo

Previdenciário de todos os funcionários

do Banco do Brasil portanto quando o

Banco do Brasil está distribuindo

dividendos para você não é só porque ele

pensa em você é porque ele está

distribuindo para todos os funcionários

dele também então é muito mais do que

isso é remunerar uma carga imensa de

previdências que ainda vão chegar

previdências futuras também aí você se

pergunta então quem recebe o dividendo

do Banco Santander Pois então o banco

Santander é um banco espanhol e o

controlador do Banco Santander reside na

Espanha a forma que ele tem de receber

os lucros aqui do Brasil e transportá-lo

para Espanha é através dos dividendos do

Banco Santander Então você já sabe aluma

coisa aqui logo de cara estes dois

bancões são ótimos e principalmente eles

são comprometidos em distribuir

dividendos para os acionistas que são

são seus controladores e claro eu e você

junto também o que é uma característica

ótima para uma empresa previdenciária

para você investir e ir também

reinvestindo para uma carteira de

aposentadoria pro seu longo prazo e por

você vai ver a disputa entre esses dois

bancões de hoje porque os dois estão

sendo negociados a preços sobre valor

patrimonial muito próximo um do outro

abaixo de um ou seja descontados E por

que que esses dois bancões estão

descontados agora bom muito simples

porque o cenário não é o melhor dos

mundos neste momento na renda variável é

assim que funciona os bancos eles têm

ciclos de vacas gordas e ciclos de vacas

magras não dá para lucrar sempre nas

alturas para sempre tem que ter uma

média aí como você pode ver aí na sua

tela a imagem que eu coloquei o ciclo de

dividendos do Banco Santander geralmente

leva um ciclo de alta que dura até 5

anos e agora na imagem do Banco do

Brasil ele também atingiu um pico de

distribuição de dividendos a sua melhor

performance possível e agora pro curto

prazo nós não podemos também esperar o

melhor dos mundos acima disso ok E por

que que o dividendos vem caindo bom

porque a fase de juros alto a taxa SELIC

alta ajuda em muita performance dos

bancos e como ela vem caindo

gradativamente o resultado dos bancos

fica um pouco mais comprometido nesse

momento o banco Santander por exemplo

ele é um banco muito mais focado para a

distribuição de crédito para o varejo e

o varejo passou por maus bocados tanto

na pandemia quanto também agora onde os

brasileiros estão com menos poder de

compra ou seja o brasileiro está

gastando menos neste momento ele está

segurando seu dinheiro com um tipo de de

medo natural contra o futuro então os

brasileiros Eles não estão gastando

menos porque eles são educados

financeiramente mas sim por

sobrevivencialismo mesmo e qual se torna

o cenário de trabalho do Banco Santader

num crise dessas muito simples eles têm

agora uma peneira muito mais fina que

neste momento eles filtram muito mais os

clientes que eles vão distribuir o seu

crédito dessa forma o Banco Santader

reduz o seu risco de inadimplência

perceba aqui neste canal as análises são

muito mais focadas na as ideias e

perspectivas da empresa do que em

números contábeis em si até porque eles

variam muito e muito rápido Nós já vamos

analisar os números mais à frente mas é

apenas para você ter uma ideia você que

tá chegando no canal pela primeira vez

sobre como funciona as análises aqui nós

acreditamos que os números contábeis são

uma evidência Com certeza mas como eles

variam muito de um trimestre para outro

quando eles variam para mais para menos

o que que se mantém são os fundamentos e

as perspectivas da empresa o payout

significa a porcentagem do lucro líquido

que uma empresa da Bolsa de Valores di

tribui em forma de dividendos a todos os

acionistas da empresa o payout médio do

Banco do Brasil é bem menor do que o do

banco Santander como você vai ver aí na

imagem e Mas por que que isso é uma

vantagem é até contraintuitivo isso aqui

se torna até uma charada enquanto o

banco Santander se mostra um banco que

tem muito mais apetite em distribuir

dividendos o Banco do Brasil se mostra

como um banco que tranca um pouquinho

mais os dividendos o que que isso pode

pode nos dizer se o Banco Santander hoje

consegue distribuir com segurança aí um

payout médio de 55% do seu lucro líquido

para os acionistas ao ano e o Banco

Bradesco que apesar de não estar nessa

análise consegue distribuir também nessa

mesma média de 55 56% de payout ao ano

ou seja de forma saudável e o Banco do

Brasil distribui somente 35% ao ano

significa que o Banco do Brasil ainda

tem um espaço ainda para passar a

distribuir mais payout no longo prazo e

de forma saudável sem que comprometa o

crescimento do banco E aí você começa a

entender se no longo prazo o Banco do

Brasil passar a distribuir próximo de

55% de payout o dividendo que o

acionista vai receber vai ser muito

maior ainda Você está gostando do

conteúdo desse vídeo clique em curtir e

inscrever-se aqui embaixo é

completamente gratuito e dessa forma

você não correrá o risco do YouTube

parar de te recomendar esses conteúdos

maravilhosos então uma conta de padeiro

aqui bem rápido para você ter ideia de

quanto o Banco do Brasil poderia

distribuir de dividendo no longo prazo o

Banco do Brasil distribuiu hoje nos

últimos 12 meses R 2 32 centavos de

dividendo por cada ação isso dá mais ou

menos na cotação do papel de hoje de

hoje 8,5 por de dividendo anual Esse

dividendo foi referente ao distribuição

de payout de 35% Ok mas e se o Banco do

Brasil tivesse distribuindo

55% de payout quanto esse dividendo

seria ele seria nada mais nada menos

exatamente R

3,31 de dividendo por ação veja como

cresce e no preço das ações que está

hoje Isso daria equivalente a 12% de

dividend yield ao ano percebeu a

possibilidade de ganhos futuros ainda

maiores pro Banco do Brasil esse cálculo

geralmente ninguém se dá o trabalho de

fazer quando eu escolho uma empresa para

investir na minha carteira uma coisa que

eu gosto de analisar é bom Quais são os

piores cenários possíveis para que eu

possa sentar em cima deles sobreviver ao

médio e longo prazo e até que os anos de

Glória dessa empresa chegue e nos

remunere com gordos dividendos nos

nossos bolsos agora olhando na sua tela

novamente mais um gráfico rapidamente

aqui de comparativo de crescimento entre

rentabilidade do Banco do Brasil e do

Banco Santander a linha vermelha é o

Banco do Brasil e a linha azul é o banco

Santander perceba uma coisa nesta

largada que eu peguei Eu puxei somente

os últimos 10 anos o banco Santander

sempre performou melhor do que o Banco

do Brasil certo porém o Banco do Brasil

começou a crescer e melhorar muito com o

fim de tentativas de interferências

dedos políticos indicações cabidas de

emprego esse tipo de coisa agora o banco

está trabalhando muito mais livre com a

lei das estatais e dessa forma sem

ninguém simplesmente ficar futucando o

banco ele começa a crescer naturalmente

e o resultado disso muito simples

começou a superar bancões como Santander

Bradesco e até o Itaú Unibanco e já vou

te adiantar a tendência é continuar

superando os bancões quer dizer que o

banco de Santander vai ficar para trás

não de forma nenhuma a oportunidade quem

faz é também o preço que você paga pelas

ações vamos explicar isso aqui mais por

exemplo se as ações do Banco Santander

continuarem a cair mas as ações do Banco

do Brasil não continuarem a cair o banco

Santander vai começar a se tornar mais

atrativo do que o Banco do Brasil e é

isso que nós vamos comentar como ideia

principal aqui desse vídeo para que o

banco Santander tenha mais vantagem em

relação às ações do Banco do Brasil você

precisa estar pagando no banco Santander

um preço ainda mais barato em relação às

ações do Banco do Brasil Ok por isso

para compensar a performance menor do

banco

E por que isso para compensar a

performance menor do Banco Santander

contra a performance um pouco melhor do

Banco do Brasil isso não uma

recomendação nem de compra nem de venda

de nenhum ativo Tá bom então lembre-se

não é só a qualidade da empresa que faz

a oportunidade e sim também o preço que

você paga pelas ações da empresa Imagine

só na data que eu gravo esse vídeo as

ações do Banco Santander samb 11 ticket

tá sendo negociada a r$ 7 em média e o

Banco do Brasil coincidentemente depois

do desdobramento também tá sendo

negociado na casa dos R 27 mas mas

contudo todavia Se eu conseguir pagar

pelas ações do Banco Santander r$ 2 ou

seja R 7 a menos do que as ações do

Banco do Brasil a r$ 7 começa a se

tornar bem mais atrativo do que o Banco

do Brasil agora vamos comparar os

números quem gosta de números agora é

hora eu vou colocar uma tabelinha aí na

sua tela o que estiver de verde foi o

vencedor o que estiver de vermelho foi o

perdedor Então vamos lá de cima para

baixo PVP significa preço sobre valor

patrimonial que significa quanto menor

maior o o desconto que você tá pagando

da empresa o preço sobre valor

patrimonial das ações do Banco do Brasil

hoje é de 0,92 significa que para você

levar para casa cada ação do Banco do

Brasil e você se tornar sócio acionista

do Banco do Brasil hoje você paga nada

mais nada menos do que

92% do preço verdadeiro da empresa ou

seja você tá levando um pedaço do Banco

do Brasil pra sua casa hoje com 88% de

desconto enquanto que do Banco Santander

o preço sobre valor patrimonial hoje é

de 0,87 vezes um desconto ainda maior

para você levar a estrutura do Banco

Santander para dentro da sua casa e você

se tornar sócio dele você paga apenas

87% do preço verdadeiro do banco inteiro

Santander ou seja o desconto do Banco

Santander hoje é maior do que o do Banco

do Brasil aqui ele sai vitorioso mas

vimos uma coisa Perceba como é

interpretação números são interpretações

esse desconto maior do Banco Santander

tinha que ser ainda maior para ficar

ainda mais vantajoso em relação ao Banco

do Brasil D significa dividend Huge que

significa quanto de dividendo as pessoas

estão recebendo em média em relação a

quanto elas estão pagando no preço das

ações de hoje isso é completamente

relativo também a interpretação Porque

quanto mais barato você conseguir pagar

pela pelas ações da empresa mais alto

vai se tornando o seu dividende ú a

pessoa que pagou r$ 7 nas ações do banco

Sant Ander recebe um dividende ú a

pessoa que conseguiu pagar 23 lá atrás

recebe um dividend yeld ainda maior

então nós temos 8,4 de dividend yeld

para o Banco do Brasil contra 75% do

Banco Santander aqui o Banco do Brasil

sai vitorioso definitivamente e

lembre-se como a interpretação o Banco

do Brasil sai vitorioso tanto agora no

curto prazo como também no médio pro

longo prazo porque as perspectivas de

longo prazo é de que o Banco do Brasil

cresça ainda mais a distribuição de

dividendos aos acionistas e o payout que

nós já comentamos anteriormente perceba

mais uma vez interpretação aqui o

Santander ganha 55% enquanto o Banco do

Brasil perde com 35% mas quando o Banco

do Brasil cons chegar a esses 50 55% de

payout ele vai dar uma lavada no banco

Santander agora meu querido investidor

vamos ao Roy que é o retorno sobre

investimento um dos indicadores

financeiros de maior peso para se olhar

numa empresa 18,9 por no Banco do Brasil

contra 8,9 no banco Santander aqui é um

banho de lavada aqui fica nitidamente

Evidente o Banco do Brasil tá tendo um

retorno muito melhor do que o banco

Santander e é exatamente por isso

lembre-se interpretação que as ações do

Banco Santander tendo um desconto maior

do que o do Banco do Brasil simplesmente

porque o banco Santander neste momento

está performando menos então O mercado

está precificando de que o retorno que o

banco Santander está trazendo é menor do

que do que o Banco do Brasil está

trazendo Então você compreendeu estes

foram os indicadores financeiros mais

importantes destes dois bancões focados

em distribuição de dividendos e aqui foi

principalmente não só os números mais a

interpretação deles são dois excelentes

bancos o Banco do Brasil tá no momento

ento melhor do que o do banco Santander

Com certeza mas eu vigiaria a queda

desses dois bancos ainda eu me eu

monitorar de fora de forma panorâmica

porque eu acredito que possa continuar

caindo ainda mais o preço das ações

desses dois bancões e destes dois bancos

se o Santander cair proporcionalmente

ainda mais do que o do Banco do Brasil o

Santander começa a se tornar até mais

atrativo agora isso vai acontecer Banco

Santander vai cair mais ou os dois vão

cair iguais Nós não sabemos Mas é por

isso que nós vigiarem E aí ainda tem o

cenário B muito difícil muito remoto Mas

pode acontecer se por acaso furasse na

mídia uma notícia de curto prazo de uma

tentativa de intervenção lá dentro do

Banco do Brasil claro isso seria muito

difícil de acontecer na prática mas se

brotasse uma notícia dessas as ações do

Banco do Brasil desmoronaram em questão

de dias e aí nós teríamos uma promoção

inimaginável para aproveitar a queda nas

ações do Banco do Brasil definitivamente

e onde eu estaria neste momento muito

simples tirando as onças do meu bolso

para comprar ações do Banco do Brasil

vem para cá minha querida e você é meu

querido investidor qual desses dois

bancões para dividendos você prefere na

sua carteira comenta aqui embaixo Você

gostou do conteúdo desse vídeo qual

bancão você gostaria que eu trouxesse de

análise aqui para esse canal e se você

quiser investir na mesma plataforma que

eu invisto com segurança onde eu

realmente me sinto seguro ao colocar o

meu dinheiro o link da plataforma está

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cadastrar por ele de forma completamente

gratuita sem nenhuma taxa de manutenção

corretagem nada completamente gratuito

para fazer um teste sem nenhum

compromisso basta você fazer um depósito

de qualquer valor e a sua conta fica

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plataforma que eu uso para investir meu

querido investidor foi um prazer imenso

ter a sua audiência aqui novamente

acessa a Playlist de Psicologia educação

financeira aqui do canal S baita aulas

maravilhosas principalmente para quem

está começando ou quem já é mediano no

mundo dos investimentos eu Espero

realmente que eu tenha agregado em

qualquer nível e grau o seu

discernimento e a sua educação

financeira eu te vejo novamente nos meus

outros vídeos Tenha um bom dia

maravilhoso um bom trabalho até a

próxima aí tchau tchau e lembrei te

nadae vídeo é recomendação nem de compra

nem de venda de nenhum ativo Este vídeo

é apenas de caráter educativo S

investimento de sua responsabilidade a

renda variável possui os seus riscos e

Ganhos passados não são garantias de

ganhos futuros até mais