SQとは何か？わかりやすく解説【株式投資】

Summary

スクリプトでは、日経225先物やオプション取引における特別清算指数（SQ）について解説しています。SQは、未決済のポジションを最終取引日に自動清算する仕組みで、始値に基づいて算出されます。SQ値と実際の株価指数は一致しないことがあり、メジャーSQやマイナーSQによって市場への影響の大きさが異なります。また、SQに伴う相場の変動や、株価指数先物と現物との価格差を利用した裁定取引の影響についても触れています。

Takeaways

• 📈 スペシャルクォーテーション（SQ）とは、日経225先物やオプション取引において、最終取引日に決済をしないで迎える場合の特別清算価格を指します。
• 📅 SQ値は、各指数の構成銘柄の始値から算出され、日経225の場合、日経平均株価の始値に基づいて計算されます。
• 🔢 SQ値と実際の株価指数は必ずしも一致しないため、異なる計算方法を用いることがあります。
• 🗓️ SQ日（SQ値を算出する日）は、原則として各限月の第2金曜日であり、メジャーSQやマイナーSQとして分類されます。
• 📊 メジャーSQは3月、6月、9月、12月のSQであり、株価指数先物やオプション取引の中心となる時期です。
• 🏷️ マイナーSQはメジャーSQ以外の月であり、日経225miniやオプション取引のみのSQとなります。
• 📉 SQが近づくと、市場は荒れやすくなり、株価に影響を与えることがあります。特にメジャーSQでは大きな影響が見込まれます。
• 💡 株価指数先物と実際の株価指数にはカーク差が生じることがあり、これは市場の需要によって価格が決定されるためです。
• 🔄 カット取引は、株価指数先物と実際の株価指数の価格差を利用して利益を得る取引であり、市場に影響を与える可能性があります。
• 🌐 SQに関わる異常値の動きは、市場の相場に大きな影響を与えることがあるため、注意が必要です。
• 🎭 幻のSQとは、SQ値に一度も触れずに取引が終了することを指し、市場に影響を与えることがあります。

Q & A

スペシャルクォーテーション（SQ）とは何を意味しますか？

スペシャルクォーテーション（SQ）とは、日経225先物やオプション取引において、最終取引日に未決済のポジションを特別に清算するための仕組みを指します。

SQ値とはどのようにして算出されますか？

SQ値は、各指数の構成銘柄の始値から算出されます。例えば、日経225先物の場合は、日経平均株価の始値に基づいて計算されます。

株価指数とSQ値の間にはどのような違いがありますか？

株価指数は構成銘柄の始値だけでなく、時価を用いて計算されますが、SQ値は始値に基づいて計算されます。そのため、2つの値は必ずしも一致しません。

SQ値の算出日はいつになりますか？

SQ値の算出日は、原則として各限月の第2金曜日に設定されます。ただし、その日が祝日の場合は前倒しとなります。

メジャーSQとマイナーSQの違いは何ですか？

メジャーSQは3月、6月、9月、12月のSQを指し、株価指数先物やオプション取引のSQが行われます。マイナーSQはそれ以外の月のSQで、日経225 miniやオプション取引だけのSQとなります。

SQに関わる「幻のSQ」とは何を意味していますか？

「幻のSQ」とは、SQ値に日経平均株価が一度も触れずに取引が終了することを指します。これは市場の状況によって発生する可能性があり、その後の相場に影響を与えることがあります。

SQが市場に与える影響はどのようなものでしょうか？

SQが市場に与える影響としては、特にメジャーSQでは先物取引とオプション取引のSQが重なることで市場に大きな影響を与えることがあります。また、SQに関わる取引が活発になると相場が荒れやすくなると言われています。

「真の水曜日」とはどのような現象を指していますか？

「真の水曜日」とは、SQのある週の水曜日に相場が軟調になりやすいという相場の経験則を指します。この現象は株価に影響を与えることがあります。

SQ値が日経平均株価の高値を上回った場合、市場にどのような影響が生じますか？

SQ値が日経平均株価の高値を上回った場合、SQ値はレジスタンスラインとなり、相場は弱くなりやすいとされています。

SQ値が日経平均株価の安値を下回った場合、市場にどのような影響が生じますか？

SQ値が日経平均株価の安値を下回った場合、SQ値はサポートラインとなり、その後の相場は強くなりやすいとされています。

SQに関わる「裁定取引」とはどのような取引ですか？

裁定取引とは、同じ価値を持つ2つの商品の価額差を利用した取引で、株価指数先物と株価指数の価格差を利用して利益を得る取引方法です。