Who killed the ESG party? | FT Film

Summary

El guion explora el concepto de ESG (Responsabilidad ambiental, social y de gobernanza) y su influencia en la inversión y el capitalismo. Se cuestiona si ESG fue solo un ejercicio de marketing o si cambió la forma en que se gestionan los fondos de pensiones y ahorros. Se discuten las dificultades de medir el impacto de ESG y la confusión entre el manejo de riesgos y la estrategia de inversión. La discusión destaca la necesidad de una transformación económica para abordar los desafíos climáticos y la oportunidad de obtener ganancias a través de la inversión en tecnologías verdes.

Takeaways

• 🌐 ESG (Responsabilidad Social Empresarial, Medio Ambiente y Gobierno Corporativo) se ha convertido en un tema de gran interés, pero su popularidad parece haber decrecido en 2024.
• 💼 La filosofía detrás del ESG es invertir de manera que promueva el ambiente, los objetivos sociales y una buena gobernanza corporativa.
• 📉 El término ESG se hizo popular tras los Acuerdos de París en 2015, pero su relevancia ha disminuido en conversaciones, según el CEO de un gran fondo de inversión.
• 🌍 El cambio en el enfoque de ESG se nota más en Estados Unidos que en Europa, posiblemente debido a diferencias en la percepción del cambio climático y la economía energética.
• 🤔 La hipérbole de ESG ha llegado a su fin, y se sugiere que el enfoque debería ser más directo en la reducción de emisiones y acciones sostenibles, en lugar de solo declaraciones.
• 🛑 La invasión de Ucrania por parte de Rusia y el aumento de los precios de los hidrocarburos han afectado el rendimiento de las estrategias de inversión ESG y han cambiado la perspectiva hacia la seguridad energética.
• 📊 La medición y calificación de la sostenibilidad a través de ESG es controvertida y puede ser diferente según la agencia que lo evalúe, lo que genera confusión en los inversores.
• 💡 ESG no es solo una cuestión de 'hacer el bien', sino también una cuestión de gestión de riesgos y consideración a largo plazo para los inversores.
• 📉 Las corrientes de fondo hacia los fondos de inversión sostenible varían geográficamente, con Europa mostrando un mayor compromiso que los EE. UU.
• 🚫 El término ESG puede estar pasando de moda, lo que podría ser positivo si lo que realmente importa es la integración de la sostenibilidad en las prácticas de inversión.
• 🔮 Se predice que el enfoque en ESG evolucionará para enfocarse más en la ética y el rendimiento financiero, en lugar de solo ser una moda o un marcador de virtud.

Q & A

¿Qué es ESG y cómo se refiere a la evolución del capitalismo?

ESG son las siglas de 'Environmental, Social, Governance', que se refiere a la forma en que las inversiones se realizan teniendo en cuenta el impacto en el entorno, las cuestiones sociales y la gestión corporativa. Se considera la siguiente evolución del capitalismo porque busca una forma de hacer negocios que no solo genere ganancias sino que también promueva el bienestar social y ambiental.

¿Por qué se dice que el ciclo de la fama de ESG ha terminado?

Según el guion, el ciclo de la fama de ESG ha terminado porque ya no se menciona en conversaciones y ha llegado un punto de desilusión. Las expectativas y el entusiasmo que rodeaban a ESG anteriormente han disminuido, y se está considerando que puede haber elementos del concepto que sean más una cuestión de marketing que de soluciones reales a los problemas ambientales y sociales.

¿Cómo se relaciona ESG con el riesgo financiero a largo plazo?

ESG se relaciona con el riesgo financiero a largo plazo porque factores como el cambio climático, la gobernanza corporativa y las prácticas sociales de una empresa pueden tener un impacto significativo en su valor y estabilidad a lo largo del tiempo. Por lo tanto, invertir considerando ESG es una forma de gestionar riesgos y proteger los retornos financieros a largo plazo.

¿Qué evento significativo marcó un punto de inflexión para la industria ESG?

La invasión de Ucrania por parte de Rusia fue un evento significativo que marcó un punto de inflexión para la industria ESG. Este conflicto generó un enfoque más en la seguridad energética en lugar de las preocupaciones climáticas y condujo a un rendimiento inferior de las estrategias ESG en comparación con el mercado general impulsado por las acciones de petróleo y gas.

¿Qué papel ha jugado el periodista Tucker Carlson en la recepción de ESG en los Estados Unidos?

Tucker Carlson ha sido instrumental en liderar un rechazo político en los Estados Unidos contra ESG, argumentando que ha llevado a consecuencias negativas como la racionamiento de electricidad en Alemania y la revuelta de agricultores en Holanda. Su influencia ha movido la aguja política y ha generado una mayor escrutinización de ESG por parte de políticos prominentes y el público en general.

¿Por qué algunos inversores ESG podrían haber tenido un rendimiento inferior durante un período de tiempo?

Algunos inversores ESG podrían haber tenido un rendimiento inferior debido a eventos geopolíticos como la invasión de Ucrania por Rusia, que elevaron los precios de los hidrocarburos y dieron mayor énfasis a la seguridad energética, lo que desplazó la atención de las preocupaciones climáticas. Además, la subdesempeñó del sector energético en comparación con otras áreas del mercado podría haber impactado negativamente los resultados de las estrategias ESG.

¿Qué implicaciones tuvo el escándalo de Wirecard para la percepción de ESG en el sector de la inversión?

El escándalo de Wirecard, donde una empresa con problemas financieros graves fue clasificada como una buena opción de inversión ESG por DWS, dejó una impresión negativa sobre la credibilidad de las clasificaciones ESG y la integridad de las afirmaciones de los gestores de activos sobre sus prácticas sostenibles.

¿Cómo la regulación podría influir en el futuro de las clasificaciones ESG?

La regulación podría influir en el futuro de las clasificaciones ESG al enfocarse en los ingredientes utilizados para generar una clasificación, en lugar de las opiniones mismas. Esto podría incluir la necesidad de transparencia y coherencia en los métodos de medición y la inclusión de información relevante para los inversionistas.

¿Por qué es difícil medir el impacto de una inversión ESG?

Es difícil medir el impacto de una inversión ESG debido a la variedad de factores ambientales, sociales y de gobernanza que pueden influir en una empresa y su rendimiento. Diferentes inversionistas pueden valorar estos factores de manera diferente, lo que resulta en opiniones y clasificaciones variadas.

¿Cómo la percepción de ESG ha cambiado con el tiempo según el guion?

Según el guion, la percepción de ESG ha cambiado de ser una moda y un enfoque de marketing a una consideración más seria y crítica. Ha habido un reconocimiento de que ESG no es simplemente una medida de la 'bondad' de una empresa, sino una herramienta para invertir de manera a largo plazo y sensata, considerando factores que pueden afectar el rendimiento financiero y la sostenibilidad de la empresa.

¿Qué papel juegan las generaciones más jóvenes en la percepción y el futuro del capitalismo sostenible?

Las generaciones más jóvenes, como los milennials y el Gen Z, tienen una actitud más escéptica hacia el capitalismo tradicional y están más inclinadas hacia la sostenibilidad. Esta actitud puede influir en el futuro del capitalismo al buscar inversiones y prácticas empresariales que se alineen con sus valores y la necesidad de abordar desafíos globales como el cambio climático.

¿Qué desafíos y oportunidades presenta la transformación económica hacia prácticas sostenibles?

La transformación económica hacia prácticas sostenibles presenta desafíos como la necesidad de crear nuevos estándares de rendimiento bajo carbono y la transición de las industrias existentes. Sin embargo, también ofrece oportunidades para aquellos que pueden innovar y adaptarse a estas nuevas condiciones, pudiendo ser parte de una de las mayores transformaciones económicas y oportunidades en la historia de la civilización humana.