Global Liquidity Update with Michael Howell: The Case for a U.S. Gold Revaluation Is Building

Takeaways

• 😀 La política económica de China podría estar en un punto de inflexión, similar a los cambios ocurridos durante el 'Tour del Sur' de Deng Xiaoping en 1992.
• 😀 El déficit de EE. UU. se monetiza a través de tres mecanismos: la compra de bonos del Tesoro por parte de la Reserva Federal, los bancos o el mercado de activos en general.
• 😀 La disminución de los rendimientos de los bonos es necesaria para evitar un crecimiento exponencial de la deuda y aliviar la carga fiscal.
• 😀 Existe la especulación de que las políticas actuales podrían estar ralentizando deliberadamente el crecimiento económico para mejorar el entorno político antes de las elecciones intermedias.
• 😀 Los bancos están cerca de alcanzar un umbral crítico que podría generar estrés en el mercado, y la Reserva Federal juega un papel fundamental en la gestión de estas reservas.
• 😀 La revalorización del oro podría ser una medida clave para inyectar liquidez al sistema financiero y aliviar la carga de la deuda, similar a lo ocurrido cuando Nixon eliminó el estándar oro.
• 😀 El índice de volatilidad de bonos (Move Index) se ha disparado recientemente, lo que indica que hay tensiones en el mercado de bonos a pesar de la caída en los precios.
• 😀 Los bonos del Tesoro de EE. UU. se utilizan como colateral en el sistema financiero global, lo que hace que cualquier fluctuación en su mercado tenga un gran impacto en la liquidez.
• 😀 A partir de 2025, se enfrentará un gran 'muro de vencimientos' de deuda emitida durante la emergencia por la COVID-19, lo que podría absorber una gran cantidad de liquidez del mercado.
• 😀 El análisis de la deuda y su relación con la liquidez es fundamental para comprender los movimientos del mercado financiero y sus efectos en la economía global.