Why $MSTR has been Smashing ATMs and not Convertible Bond Offers.

Summary

En este video, Forest Stevens explica la estrategia de MicroStrategy para adquirir Bitcoin, destacando el uso de emisión de acciones en el mercado (ATM) y bonos convertibles. MicroStrategy ha usado la emisión de nuevas acciones para recaudar fondos y comprar Bitcoin, sin afectar directamente el precio de sus acciones. A través de bonos convertibles, planean adquirir más Bitcoin con menos riesgo. Además, se menciona cómo las decisiones de la Reserva Federal y la inclusión en el índice QQQ podrían mejorar sus condiciones de crédito, lo que permitiría una emisión de deuda más favorable. El video también ofrece una promoción para Bitcoin Well, una plataforma no custodial para adquirir Bitcoin.

Takeaways

• 😀 MicroStrategy ha estado utilizando la emisión de acciones 'at the market' (ATM) para recaudar efectivo y adquirir Bitcoin, aumentando su balance de activos en lugar de centrarse solo en la apreciación del precio de las acciones.
• 😀 A pesar de la emisión de acciones, el precio de las acciones de MicroStrategy no ha subido significativamente debido a la estrategia de emisión controlada, que evita una presión excesiva sobre el mercado.
• 😀 Michael Saylor, CEO de MicroStrategy, está apostando a que el Bitcoin se convertirá en un activo de reserva global para corporaciones y naciones, posicionándose como líder en este proceso.
• 😀 La estrategia de emisión de acciones 'ATM' está diseñada para fortalecer el balance de MicroStrategy antes de la emisión de bonos convertibles, lo que reducirá el riesgo asociado con el endeudamiento.
• 😀 La emisión de bonos convertibles no se ha realizado aún, pero se espera que ocurra en el futuro, especialmente después de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés, lo que permitiría a la empresa obtener mejores condiciones.
• 😀 El riesgo asociado con el uso de deuda se ha visto atenuado por la adquisición masiva de Bitcoin, lo que ha fortalecido el balance de la compañía.
• 😀 MicroStrategy ha acelerado la emisión de acciones, superando su cronograma inicial, probablemente debido a la oportunidad de adquirir más Bitcoin antes de que el precio suba demasiado.
• 😀 Los bonos convertibles que MicroStrategy emitirá en el futuro probablemente tendrán mejores condiciones y menores tasas de interés debido a la fortaleza de su balance, respaldado por Bitcoin.
• 😀 La comparación entre la estrategia de MicroStrategy y las maniobras de los Hermanos Hunt con la plata en los años 80 es relevante, pero existen diferencias clave, como la visión a largo plazo y la naturaleza de los activos involucrados (Bitcoin vs. plata).
• 😀 La posible reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal podría beneficiar a MicroStrategy al emitir bonos convertibles a tasas más bajas, lo que les permitiría adquirir más Bitcoin con menos apalancamiento.

Q & A

¿Cuál es la principal estrategia de MicroStrategy para adquirir Bitcoin?

La principal estrategia de MicroStrategy es emitir nuevas acciones en el mercado y utilizar los fondos obtenidos para comprar Bitcoin. Esta estrategia se conoce como 'at the market' (ATM), y permite que la empresa aumente su reserva de Bitcoin sin generar deuda inmediata.

¿Por qué MicroStrategy no ha emitido más bonos convertibles hasta ahora?

MicroStrategy ha preferido centrarse en la emisión de nuevas acciones a través de la estrategia 'at the market' debido a que esta opción les permite aumentar su base de activos y fortalecer su balance antes de emitir bonos convertibles. Esto les permitirá obtener mejores condiciones en los bonos cuando decidan emitirlos.

¿Qué beneficios trae la inclusión de MicroStrategy en el índice QQQ?

La inclusión de MicroStrategy en el índice QQQ mejora su calificación crediticia, lo que le permite obtener mejores tasas de interés en los bonos convertibles que emita en el futuro. Esta inclusión puede facilitar que la empresa emita deuda a tasas más bajas, favoreciendo la adquisición de más Bitcoin.

¿Por qué Michael Saylor cree que la reserva estratégica de Bitcoin por parte de los EE. UU. es una posibilidad real?

Michael Saylor cree que los Estados Unidos y otras naciones adoptarán una estrategia de reserva de Bitcoin, similar a cómo se gestionan las reservas de oro. Él apuesta a que si se imprime dinero para adquirir Bitcoin, este no afectará la inflación de consumo directamente, ya que no entra en el mercado en forma de efectivo.

¿Cómo se diferencia la estrategia de MicroStrategy de la de los Hunt Brothers en la década de 1980?

Aunque algunas personas comparan la estrategia de MicroStrategy con la de los Hunt Brothers, quienes intentaron acaparar el mercado de plata en los años 70 y 80, hay diferencias significativas. MicroStrategy se basa en una acumulación gradual de Bitcoin a través de la emisión de acciones y deuda, mientras que los Hunt Brothers intentaron una adquisición más agresiva y especulativa utilizando apalancamiento y margin calls.

¿Por qué el uso de bonos convertibles es una parte importante de la estrategia de MicroStrategy?

Los bonos convertibles son una herramienta clave porque permiten a MicroStrategy adquirir Bitcoin sin generar deuda significativa de inmediato. Además, estos bonos pueden ser convertidos en acciones en el futuro, lo que les da la flexibilidad de expandir su base de capital sin incurrir en un alto costo de deuda a largo plazo.

¿Cuál es la preocupación principal de los inversores sobre la estrategia de deuda de MicroStrategy?

La principal preocupación de los inversores es el riesgo asociado con el apalancamiento y la deuda. Muchos temen que la emisión de bonos convertibles y el aumento de la deuda puedan poner en peligro la estabilidad financiera de la empresa, especialmente si el precio de Bitcoin no se comporta como se espera.

¿Qué impacto tendría una posible reducción de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en la estrategia de MicroStrategy?

Una reducción en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal podría permitir a MicroStrategy obtener mejores condiciones para emitir bonos convertibles. Al reducirse las tasas, la empresa podría emitir deuda a un costo menor, lo que le permitiría adquirir más Bitcoin con menos riesgo financiero.

¿Por qué la emisión de acciones de MicroStrategy podría causar una presión vendedora en el mercado?

La emisión de nuevas acciones en el mercado podría generar presión vendedora porque aumenta la oferta de acciones, lo que podría diluir el valor de las existentes. Sin embargo, MicroStrategy ha manejado esta emisión de manera estratégica para minimizar el impacto en el precio de sus acciones.

¿Cuál es el papel de Bitcoin en el balance de MicroStrategy?

Bitcoin juega un papel fundamental en el balance de MicroStrategy como base de capital. La empresa ha estado acumulando Bitcoin para fortalecer su balance y reducir el riesgo cuando decidan emitir más deuda, utilizando sus reservas de Bitcoin como un respaldo sólido para los bonos convertibles.