Warum wir NICHT mehr in Dividenden-ETFs investieren

Summary

In diesem Video wird die weit verbreitete Strategie des passiven Einkommens durch Dividenden aus ETFs kritisch hinterfragt. Die Autoren erklären, dass der vermeintliche Vorteil von Dividenden als passives Einkommen trügt, da auch Dividendenzahlungen den Wert des Portfolios verringern. Stattdessen empfehlen sie die Investition in thesaurierende ETFs, bei denen die Dividenden automatisch reinvestiert werden. Dies sorgt für eine höhere Gesamtrendite und steuerliche Vorteile, während gleichzeitig das Risiko durch breitere Streuung im Portfolio reduziert wird. Die Strategie, ausschließlich von Dividenden zu leben, wird als ineffizient angesehen, da dafür ein deutlich größeres Vermögen erforderlich wäre.

Takeaways

• 😀 Dividenden aus ETFs klingen verlockend als passives Einkommen, aber sie sind nicht die beste Strategie für langfristigen Vermögensaufbau.
• 😀 Der sogenannte 'Dividendenfehlschluss' besagt, dass der Erhalt von Dividenden den Gesamtwert des Vermögens nicht steigert, da der Aktienkurs nach der Dividendenzahlung sinkt.
• 😀 Es macht keinen Unterschied, ob man durch Dividenden oder den Verkauf von Anteilen Geld entnimmt – in beiden Fällen verringert sich der Depotwert gleichermaßen.
• 😀 Die Annahme, dass Dividenden-ETFs stabiler sind und weniger Risiko haben, ist irreführend, da sie in weniger Unternehmen investieren und somit ein höheres Länderrisiko besteht.
• 😀 Dividendenstarke ETFs enthalten oft reife, stabile Unternehmen, die wenig wachsen, was zu einer geringeren Gesamtrendite führt im Vergleich zu wachstumsorientierten Unternehmen.
• 😀 Das Wachstum von Unternehmen, die Dividenden zahlen, ist im Durchschnitt langsamer als bei Unternehmen, die ihre Gewinne reinvestieren, was zu einem geringeren Kurswachstum führt.
• 😀 Ein hoher Fokus auf Dividendenrendite führt zu einer geringeren Gesamtrendite, da man das Wachstum von wachstumsstarken Unternehmen vernachlässigt.
• 😀 Die Steuerliche Behandlung von Dividenden ist ungünstig, da sie sofort versteuert werden, während Kursgewinne in steuerlich vorteilhaften, thesaurierenden ETFs wachsen können.
• 😀 Es ist steuerlich vorteilhafter, in thesaurierende ETFs zu investieren, da Dividenden nicht sofort versteuert werden und das Vermögen schneller wachsen kann.
• 😀 Die psychologische Wirkung, von Dividenden zu leben, kann verlockend wirken, aber langfristig ist es finanziell sinnvoller, Anteile zu verkaufen und auf das Gesamtwachstum des Portfolios zu setzen.

Q & A

Was sind Dividenden und wie funktionieren sie?

Dividenden sind Zahlungen, die Unternehmen an ihre Aktionäre ausschütten, basierend auf den Gewinnen des Unternehmens. Sie dienen als Belohnung für die Besitzer von Aktien. Wenn ein Unternehmen erfolgreich ist und Gewinne erzielt, zahlen sie regelmäßig Dividenden an die Aktionäre aus.

Was ist der 'Dividendenfehlschluss' und warum ist er problematisch?

Der Dividendenfehlschluss ist die Annahme, dass die Entnahme von Geld durch Dividenden den Wert eines Portfolios weniger beeinträchtigt als der Verkauf von Anteilen. Tatsächlich führen sowohl Dividenden als auch der Verkauf von Anteilen zu einem Verlust des Gesamtwerts des Vermögens, da Dividenden immer den Aktienkurs beeinflussen und diesen verringern.

Wie beeinflussen Dividenden den Aktienkurs?

Nach der Auszahlung einer Dividende sinkt der Aktienkurs um den Betrag der Dividende. Dies passiert, weil der Wert des Unternehmens durch die Ausschüttung verringert wird. Der Markt berücksichtigt diesen Rückgang sofort und passt den Kurs entsprechend an.

Warum ist es mathematisch egal, ob ich durch Dividenden oder den Verkauf von Anteilen Geld entnehme?

Es ist mathematisch egal, ob man Geld durch den Verkauf von Anteilen oder durch Dividenden entnimmt, weil beide Methoden den Gesamtwert des Portfolios gleichermaßen reduzieren. Im Fall von Dividenden sinkt der Aktienkurs, und im Fall von Verkaufsanteilen wird das Geld direkt aus dem Depot entnommen.

Was sind die Risiken einer Fokussierung auf Dividenden-ETFs?

Die Fokussierung auf Dividenden-ETFs kann zu einer geringeren Diversifikation führen, da solche ETFs oft in weniger Unternehmen investieren als breite Indizes. Dies kann das Risiko erhöhen, da Anleger weniger breit gestreut sind und sich stärker auf bestimmte Branchen oder Länder konzentrieren.

Wie schneidet die Gesamtrendite von Unternehmen mit Dividenden im Vergleich zu Wachstumsunternehmen ab?

Wachstumsunternehmen, die ihre Gewinne reinvestieren und nicht oder nur wenig Dividenden zahlen, haben tendenziell eine viel höhere Gesamtrendite, da ihr Kurswachstum stärker ist. Ein Beispiel aus dem Script ist Apple, dessen Gesamtrendite in den letzten 10 Jahren bei rund 26% pro Jahr lag, während Dividendenzahler wie AEL Mobile nur 6% pro Jahr erzielten.

Warum sollten Anleger auf thesaurierende ETFs setzen?

Thesaurierende ETFs reinvestieren die Dividenden automatisch, was zu einem stärkeren Wachstum des Portfolios führt, da die Erträge weiter vermehrt werden. Diese Strategie nutzt den Zinseszinseffekt und spart gleichzeitig Steuern, da Dividenden nicht sofort ausgezahlt und besteuert werden.

Welche steuerlichen Nachteile gibt es bei Dividendenzahlungen?

Dividenden werden in vielen Ländern sofort versteuert, was den Vorteil der Steuerstundung zunichtemacht. Wenn Dividenden im ETF bleiben (thesaurierend), können sie ohne Steuerabzüge reinvestiert werden, was das Wachstum des Portfolios beschleunigt. Zudem gibt es Steuerfreibeträge für Dividenden bis zu einer bestimmten Grenze (z. B. 1.000 € jährlich), aber darüber hinaus können Steuern fällig werden.

Warum ist der Traum, nur von Dividenden zu leben, oft unrealistisch?

Der Traum, ausschließlich von Dividenden zu leben, erfordert ein deutlich höheres Gesamtvermögen als das Investieren und Verkaufen von Anteilen. Dividenden machen nur einen kleinen Teil des Gesamtwerts aus, während das Verkauf von Anteilen es ermöglicht, einen größeren Teil des Vermögens für den Lebensunterhalt zu nutzen.

Was ist die wichtigste Erkenntnis aus der Erfahrung des Sprechers mit Dividenden-ETFs?

Die wichtigste Erkenntnis ist, dass es langfristig besser ist, auf eine breite Diversifikation und ein stark wachsendes Portfolio zu setzen, anstatt sich auf Dividendenzahlungen zu konzentrieren. Der Fokus sollte auf der Maximierung der Gesamtrendite liegen, die sowohl Kursgewinne als auch Dividenden umfasst, und nicht auf einer Strategie, die nur Dividenden berücksichtigt.