Dollar Needs to Be Gold-Backed Again, This Is How It’s Possible & Why Fed Needs Reform Now | Shelton

Summary

Dans cette discussion, l'expert analyse la politique monétaire de la Réserve fédérale des États-Unis et ses implications sur l'économie. Il explore l'origine du mandat de la Fed en 1913, ses évolutions depuis, et les défis actuels liés à l'inflation. L'intervenant critique l'approche de la Fed qui vise une inflation de 2 % par an, suggérant que cette politique érode progressivement le pouvoir d'achat des citoyens. Il propose également une réforme, en suggérant la création d'obligations d'État garanties par l'or, pour revenir à une monnaie plus stable et préserver la valeur réelle des actifs financiers.

Takeaways

• 😀 La Réserve fédérale (FED) a évolué bien au-delà de sa mission originelle, qui visait à stabiliser le système bancaire en période de fluctuations saisonnières dans une économie agricole.
• 😀 Depuis l'abandon de l'étalon-or en 1971, la FED a adopté un mandat plus large, incluant la gestion de l'inflation et du chômage, mais certaines de ses politiques sont critiquées pour leur impact sur le pouvoir d'achat des citoyens.
• 😀 Le taux d'inflation de 2% visé par la FED est considéré par certains comme une forme d'érosion délibérée du pouvoir d'achat, ce qui affecte particulièrement les individus à revenu fixe.
• 😀 L'inflation perpétuelle est jugée nuisible à long terme pour l'économie, car elle dévalue progressivement la richesse des citoyens et leur capacité d'achat.
• 😀 Certains estiment que la FED devrait viser une inflation de 0% pour assurer une stabilité des prix, argumentant que même une faible inflation peut créer une instabilité économique à long terme.
• 😀 L'or est perçu comme un actif tangible et fiable, offrant une couverture contre l'inflation, et de nombreux pays détiennent de grandes quantités d'or dans leurs réserves.
• 😀 La proposition de la création de Bons du Trésor garantis par l'or (les 'Treasury Trust Bonds') vise à lier la valeur des obligations à l'or, offrant ainsi aux investisseurs une alternative plus stable face à l'inflation.
• 😀 L'idée est que les détenteurs de ces obligations pourraient choisir de les encaisser en or ou en dollars, ce qui leur permettrait de se prémunir contre la dévaluation de la monnaie fiduciaire.
• 😀 Le lien avec l'or comme actif sous-jacent renforcerait la confiance dans ces instruments financiers et permettrait de capturer une partie des gains potentiels liés à la hausse de la valeur de l'or.
• 😀 La réintroduction de l'or dans les instruments financiers pourrait redéfinir la politique monétaire, offrant un contrepoids aux manipulations actuelles de la masse monétaire par la FED et apportant une plus grande stabilité à l'économie.

Q & A

Quel est le rôle initial de la Réserve fédérale des États-Unis (Fed) dans l'économie ?

Le rôle initial de la Fed, créé en 1913, était de fournir une monnaie élastique pour stabiliser les fluctuations saisonnières dans une économie principalement agraire, en facilitant l'accès au crédit pour les agriculteurs et en équilibrant les dépôts bancaires tout au long de l'année.

Pourquoi la Fed a-t-elle un mandat à double objectif, et quels sont ces objectifs ?

Le mandat à double objectif de la Fed a été défini en 1977-78, visant à promouvoir la stabilité des prix et le plein emploi, ainsi que des taux d'intérêt modérés à long terme. Ces objectifs ont été élargis avec le temps pour répondre aux besoins économiques du pays.

Pourquoi la cible d'inflation de 2% de la Fed est-elle critiquée ?

La cible d'inflation de 2% est critiquée car elle conduit à une érosion constante du pouvoir d'achat des citoyens, même si cette inflation semble faible. L'idée que 2% d'inflation chaque année déprécie lentement mais sûrement la valeur de la monnaie est vue comme néfaste pour l'économie à long terme.

Quelle est la proposition du conférencier pour résoudre le problème de l'inflation ?

Le conférencier propose de viser une inflation de 0% pour stabiliser le pouvoir d'achat et éviter que l'inflation ne devienne un problème systémique. Il critique la notion de 2% d'inflation comme une forme de dévaluation systématique de la monnaie.

En quoi l'inflation de 2% est-elle comparée à un mouvement tectonique ?

L'inflation de 2% par an est comparée à un glissement lent mais continu des plaques tectoniques, où de petites variations sur de longues périodes peuvent entraîner une dépréciation significative de la valeur d'un actif, comme la maison ou la monnaie.

Pourquoi le conférencier est-il favorable au retour à l'étalon-or ?

Le conférencier est favorable à l'étalon-or car il voit l'or comme une réserve de valeur stable qui protège le pouvoir d'achat des citoyens. L'or, étant reconnu mondialement comme un moyen de paiement et ayant une valeur intrinsèque, est vu comme un antidote à l'inflation galopante des monnaies fiduciaires.

Quel est l'argument des autorités concernant la nécessité d'un certain niveau d'inflation ?

Les autorités, notamment la Fed, justifient un peu d'inflation pour éviter la déflation, qui serait perçue comme un signe de déclin économique profond. De plus, l'inflation permet d'avoir une certaine marge de manœuvre pour la politique monétaire.

Que sont les Treasury Trust Bonds, et quel est leur objectif ?

Les Treasury Trust Bonds sont des obligations que le conférencier propose, adossées à de l'or. L'idée est de permettre aux investisseurs de choisir entre la valeur en dollars ou une quantité déterminée d'or à l'échéance. Cela offrirait une protection contre l'inflation et garantirait la stabilité du pouvoir d'achat à long terme.

Comment les Treasury Trust Bonds se comparent-ils aux TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) ?

Les Treasury Trust Bonds sont similaires aux TIPS en ce sens qu'ils protègent les investisseurs contre l'inflation. Toutefois, au lieu de baser l'ajustement sur l'indice des prix à la consommation (CPI), ils se basent sur la valeur de l'or comme référence, offrant ainsi un lien direct avec un actif tangible.

Pourquoi l'or est-il considéré comme une valeur sûre dans un contexte économique incertain ?

L'or est considéré comme une valeur sûre car, contrairement aux monnaies fiduciaires qui peuvent être dévaluées par l'inflation, l'or conserve une valeur stable au fil du temps. Il est utilisé depuis des siècles comme un moyen de paiement et de stockage de richesse, ce qui en fait un refuge contre l'incertitude économique.