打折买币，套利挖矿神器！| Pendle 项目介绍 | PT YT ether.fi eETH GLP 收益策略协议

Summary

本期视频深入探讨了Pendle项目，一个在熊市中表现出色的DeFi平台。通过介绍生息代币的概念，详细解释了Pendle如何将生息代币拆分为本金和收益两部分，以及这一过程如何允许用户在市场上赚取超额收益。视频中还讨论了SY标准化生息代币的包装过程，以及如何通过做市和流动性提供来优化收益。最后，视频提到了Pendle代币的作用，以及如何通过EQB和Penpie平台进行更高级的治理和收益增强策略。

Takeaways

• 🌟 Pendle是一个设计独特的DeFi项目，它通过拆分生息代币为本金部分和收益部分，为用户带来了新的挖矿形式和市场赚取超额收益的机会。
• 📈 项目在熊市中表现出色，曾上过Binance Launchpool，并因Restaking概念而受到市场关注和价值重估。
• 💡 生息代币是指那些能够产生利息的代币，例如存入AAVE协议的LP代币或质押ETH产生的stETH。
• 🔄 Pendle将生息代币包装成SY标准化生息代币，然后可以将其拆分为本金部分PT和收益部分YT，且这个过程没有磨损。
• 🛠️ 通过Pendle，用户可以基于自己的判断在市场上交易PT和YT，从而获得不同的收益和风险敞口。
• 📊 项目的复杂性不在于产品结构，而在于其全新的玩法和概念，需要用户花时间去理解和掌握。
• 🔧 视频中详细解释了如何通过Pendle进行资产的拆分、交易和做市，以及如何正确退出流动性池以避免损失。
• 🏦 对于特定的资产如eETH，Pendle提供了额外的收益机会，例如通过其平台进行的Restaking操作。
• 🎫 Pendle的代币模型与CRV类似，拥有VE模型，用户可以通过锁仓Pendle代币来参与治理并获取加成收益。
• 🤝 EQB和Penpie是与Pendle相关的贿选平台，它们允许用户集中管理代币和流动性，以提高收益并参与市场治理。
• 📚 视频提供了丰富的案例和步骤说明，帮助用户更好地理解Pendle的运作机制和潜在的收益策略。

Q & A

Pendle项目的核心概念是什么？

Pendle项目的核心概念是将生息代币拆分成两部分：本金部分（PT）和收益部分（YT），从而创造出一种全新的DeFi挖矿形式，允许用户基于自己的判断在市场上赚取超额收益。

生息代币的定义是什么？

生息代币是指那些能够产生利息或其他形式收益的加密资产。例如，存放在借贷协议如AAVE中的USDC LP代币，或是质押ETH产生的stETH，都可以被视为生息代币。

Pendle如何对生息代币进行处理？

Pendle首先将生息代币包装成SY标准化生息代币，然后将其拆分成本金部分（PT）和收益部分（YT），同时设定一个到期日，以明确收益的时间范围。

SY、PT和YT之间的关系是怎样的？

SY是标准化生息代币，它可以1:1兑换成PT和YT的组合。PT代表到期日时的本金部分，不包含利息；YT代表从现在到到期日这段时间内生息代币产生的所有收益。

Underlying APY和Implied APY有什么区别？

Underlying APY指的是过去一段时间内生息代币实际产生的平均年化收益率，而Implied APY是市场对YT的定价，即市场预期YT的真实年化收益率。

Long Yield APY是什么意思？

Long Yield APY指的是持有YT直到到期日的预期年化收益率。如果这个比率是负的，意味着市场预期持有YT将会亏损。

如何通过Pendle进行理财？

用户可以通过购买PT并在到期日持有来获得固定的年化收益，或者通过购买YT来参与市场预期的年化收益，但需要注意市场波动可能导致的亏损风险。

在Pendle中做市是如何进行的？

在Pendle中做市涉及将资产如ETH转换成SY，然后一部分SY保留，另一部分拆分成PT和YT，PT和SY组成LP提供流动性，而YT则返还给用户。

退出Pendle做市时应该怎么做？

退出时应选择手动退出，先移除流动性以获取PT和SY的LP，然后使用PT和钱包中的YT合并成SY，最后将SY兑换回原始资产，避免自动退出时可能的损耗。

Pendle代币有什么作用？

Pendle代币类似于CRV，具有VE模型，持有者可以通过锁仓参与治理，投票决定哪些协议可以上线Pendle。此外，持有Pendle代币还可以获得APY加成。

EQB和Penpie在Pendle生态中扮演什么角色？

EQB和Penpie是贿选平台，它们允许用户将Pendle代币和LP集中管理，以提高收益。同时，它们通过持有大量的VEPendle，可以参与Pendle的治理，影响市场决策。