Ben Graham Would Love This Company. Let’s Break It Down | Shopify Stock Analysis | Martin Shkreli

Summary

本视频深入分析了Shopify的财务表现和未来增长潜力。通过回顾其历史数据，视频展示了公司在过去几年中取得的显著增长，尤其是在2021年，年收入增长达到57%。尽管公司目前的市盈率较高，但凭借其持续的20%左右的年增长率，估计该公司仍具备相对低估的投资价值。视频还探讨了管理团队的出色表现和电商行业的整体趋势，指出Shopify的成功在于其为个人提供了全球竞争的平台。

Takeaways

• 😀 假设公司在2026年业务大幅放缓，但实际上这种情况不太可能发生。
• 😀 目前的市盈率（PE）为55，但对于成长型公司来说，更现实的市盈率为28。
• 😀 如果自由现金流翻倍，公司的估值可能会变得非常便宜。
• 😀 公司过去的年增长率大约为20%，这表明它有相对稳定的增长潜力。
• 😀 在分析公司的历史增长时，要注意积极的二次导数，即增长加速的现象。
• 😀 尽管公司规模不断扩大，Google和Palantir等公司也曾展示了快速增长的能力。
• 😀 Shopify的年增长率曾在2021年达到57%，2022年则回落至26%左右。
• 😀 公司从2019年到2021年的收入几乎翻了一番，显示出其出色的增长能力。
• 😀 Shopify能从一个年收入十亿美元的公司迅速成长为一个十亿美元收入的大型公司。
• 😀 电子商务作为增长的驱动力之一，允许任何人在线上设立商店并与全球竞争。
• 😀 公司的管理团队表现出色，能够带领公司实现从亿级收入到十亿级收入的飞跃。

Q & A

视频中提到的PE比率是什么？

PE比率是市盈率，指的是公司的股票价格与每股盈利的比值。视频中提到的PE比率为55，表示如果公司盈利不变，那么需要55年的盈利才能覆盖当前股价。

为什么视频中提到PE比率的提升可能不现实？

视频中提到PE比率的提升可能不现实，因为假设公司业务将大幅放缓，但实际上公司历史上显示了强劲的增长，因此可能很难突然停止这种增长。

视频中如何描述Shopify的自由现金流？

视频中提到Shopify的自由现金流预计将翻倍，这意味着公司有很强的盈利能力和现金生成能力，这通常对公司的长期增长是积极的信号。

视频中提到的28倍市盈率是什么意思？

28倍市盈率是一个针对成长型公司的市盈率倍数，视频中指出，对于像Shopify这样的增长型公司来说，28倍市盈率显得相对便宜，意味着公司未来可能仍有较高的成长空间。

历史上Shopify的增长表现如何？

历史上，Shopify表现出显著的增长，特别是在2021年，年增长率达到了57%。此外，2019年Shopify的收入翻了一番，从10亿美元增长到20亿美元，显示出公司强劲的扩张势头。

视频中提到的“正向二阶导数”是什么意思？

‘正向二阶导数’指的是公司增长的加速现象，意味着公司不仅在增长，而且增长速度在加快。视频中提到，Google和Palantir等公司也经历过类似的增长模式。

Shopify的增长是否可能会停止？

视频中指出，虽然公司目前表现出强劲的增长，但难以确定这种增长是否会持续。特别是随着公司规模的不断扩大，维持高增长变得更加困难。

电子商务行业对Shopify的增长有何影响？

电子商务行业为Shopify提供了强劲的增长动力，尤其是在允许任何人开设线上商店和与全球竞争的背景下。这种市场环境有助于公司实现持续的扩展和业务增长。

视频中提到的Kanye West与Shopify的关系是什么？

视频中提到Kanye West使用Shopify平台创建了自己的线上商店，这个例子展示了Shopify如何使个人和品牌能够轻松创建和运营在线商店。

管理团队在Shopify成功中扮演了什么角色？

视频强调Shopify的管理团队非常出色，他们在过去六年内将公司收入从10亿美元提升到100亿美元，展现了强大的战略眼光和执行力。这是公司快速增长的关键因素之一。