Metodo per GUADAGNARE IN BORSA al 99,99%
Summary
TLDRThe video script discusses the concept of investing in the stock market with a high level of confidence in earning returns. It emphasizes that while there is no 100% certainty due to the unpredictable nature of markets, a diversified global stock portfolio held over the long term can yield significant returns. The speaker refutes the idea of a guaranteed method for stock market success, citing the importance of understanding economic and financial systems, as well as the role of inflation and the risk-reward balance in investment strategies. The video aims to debunk the 'scam' label often associated with such investment claims, offering a nuanced view based on statistical significance and historical data.
Takeaways
- 🎯 The title of the video, although seemingly 'scam', is actually less misleading than it appears, as it discusses the possibility of earning in the stock market with a high level of confidence, but not 100% certainty.
- 📈 The video emphasizes that while we cannot predict the future with absolute certainty, we can have a high level of confidence in certain aspects of investing based on statistical significance and research.
- 💡 The speaker discusses the importance of understanding the economic and financial system, particularly the monetary system, and how it affects wealth perception and investment decisions.
- 🔄 The concept of inflation is highlighted as a constant in the modern economic system, which should be considered when making investment decisions to protect and grow wealth over time.
- 💰 The idea of saving and investing is presented as a way to potentially consume more in the future than what is available today, by accepting a certain level of market risk.
- 📊 The video references research from Capital and Dimensional Fund, which supports the idea that certain investment parameters can provide a high level of confidence in earning in the stock market.
- 🌐 Diversification is recommended as the key to earning in the stock market with a high level of confidence, suggesting a globally diversified equity portfolio as the best approach.
- 🚫 The speaker advises against active management and geographic investment focus, instead advocating for a long-term, diversified, and passive investment strategy.
- 🔢 The video mentions that the expected return on equity investments, when considering the market risk premium and the risk-free rate, is historically between 5% and 6% on average.
- ⏳ The importance of having a long-term investment horizon is stressed, as market cycles and the premium for risk will fluctuate, but over the long term, the reward for taking risk cannot be negative.
- 🎲 The video concludes that while there are no guarantees in investing, understanding the economic and financial system and adopting a diversified, long-term investment strategy can lead to high confidence in earning returns.
Q & A
What is the main claim of the video regarding investing in the stock market?
-The main claim is that one can achieve a high level of confidence in earning profits from the stock market, although not with 100% certainty. The speaker suggests that by understanding the economic and financial system, one can invest with a confidence level between 95% and 99.9%.
Why does the speaker say the title of the video is 'scam' at first glance?
-The speaker initially calls the title 'scam' because it might lead the audience to believe that there is a guaranteed method to make money in the stock market, which is not true. The speaker aims to clarify that while there is a high level of confidence in earning from investments, there is no absolute certainty.
What does the speaker mean by 'Market Beta'?
-Market Beta refers to the premium for risk in the stock market. It is a measure of the systemic risk of a security or a portfolio in comparison to the market as a whole. The speaker mentions that Market Beta is statistically significant and supports the idea that in the long term, one can expect to earn a premium for taking on risk in the stock market.
How does the speaker address the concept of 'risk-free' returns in the context of investing?
-The speaker discusses 'risk-free' returns in relation to the concept of the equity risk premium. He suggests that while there is a certain level of risk involved in investing, the long-term rewards are expected to be higher than those of risk-free investments, such as government bonds.
What is the significance of the economic and financial system's structure in the speaker's investment strategy?
-The speaker emphasizes that understanding the structure of the modern economic and financial system is crucial for successful investing. He argues that because the system is designed in a certain way, with inflation being a constant, it creates a predictable environment where one can protect their purchasing power and potentially earn a premium by investing.
Why does the speaker mention Dubai in the context of certainty in life?
-The speaker uses Dubai as an example to illustrate that even things we consider certain, like taxes, can vary based on circumstances. He points out that while he pays taxes in Italy, someone could avoid them by moving to Dubai, showing that the only true certainty in life is death, not taxes or any other aspect of life.
What does the speaker suggest about the long-term trend of inflation?
-The speaker suggests that in the long term, inflation will always be increasing. This is based on the modern economic monetary system and historical data. He uses this as a basis for why one should invest – to protect their purchasing power against the effects of inflation.
How does the speaker view the role of market efficiency in investment decisions?
-The speaker acknowledges that while markets are generally efficient, they are not fully so. He refers to the Grossman-Stiglitz paradox, which suggests that if markets were fully efficient, there would be no rewards for investors since everyone would know the true value of assets. However, because markets are not fully efficient, there are opportunities for investors to earn returns.
What is the speaker's recommendation for investors with a long-term horizon?
-The speaker recommends that investors with a long-term horizon should invest in a diversified global stock portfolio. He suggests that by doing so and maintaining patience, investors can achieve a high level of confidence in earning returns, as the stock market's premium for risk cannot be negative in the long term.
How does the speaker address the concept of market timing?
-The speaker argues that market timing does not matter in the long term. While acknowledging that timing can affect short-term returns, he emphasizes that over a long investment horizon, the market's cyclical nature will average out, and the premium for risk will tend to be positive.
What is the speaker's stance on active management of investments?
-The speaker does not explicitly mention active management in the script provided. However, his emphasis on the efficiency of markets and the importance of a long-term, diversified investment strategy suggests that he may favor passive investment approaches over active ones.
Outlines
🤔 The Illusion of Stock Market Certainty
This paragraph discusses the misconception that there is a guaranteed method to make money in the stock market. It emphasizes that while we cannot predict the future with 100% certainty, we can have a high level of confidence in certain strategies based on statistical significance and historical research. The speaker introduces the concept of a '99.99% scam' title to highlight that no method is foolproof, but there are well-researched approaches that can offer a high degree of confidence in earning returns.
💰 Protecting Your Purchasing Power
The speaker explains the importance of protecting one's purchasing power in the face of inflation, a certainty in the modern economic system. By saving rather than consuming one's income today, one can invest and potentially consume more in the future. The paragraph delves into the idea that by not spending all our income now, we can invest and benefit from the expected inflation, thus increasing our real wealth over time.
📈 Investing for a Liquidity Premium
This section focuses on the concept of investing to earn a premium on one's liquidity. The speaker discusses accepting market risk in exchange for the potential to consume more in the future. The paragraph outlines the rationale behind investing money, which is based on the promise of the financial system to provide returns that allow for greater consumption later on, despite the inherent risks involved.
🔄 Market Cycles and Risk Premiums
The paragraph explores how market cycles affect the risk premium offered by investments. It explains that during times of economic growth, when everyone invests, the risk premium is lower, and vice versa during crises. The speaker also touches on the idea that the expected returns on investments are cyclical and vary over time, but in the long term, the market beta, a measure of risk, has a high statistical significance, indicating that stocks historically have provided higher returns than bonds.
🌐 Diversified Global Stock Portfolio for High Confidence Returns
The speaker concludes by advocating for a diversified global stock portfolio as the method to earn high-confidence returns in the stock market. He advises against active geographic investment management and suggests that a long-term investment horizon is key, as the stock market can remain irrational for longer than an individual's solvency. The paragraph emphasizes that while the timing of market entry doesn't matter in the long term, the overall strategy of investing in a diversified portfolio will likely yield positive returns due to the inherent structure of the economic and financial system.
Mindmap
Keywords
💡Market Beta
💡Risk Premium
💡Inflation
💡Investment
💡Diversification
💡Long-term Horizon
💡Market Efficiency
💡Statistical Significance
💡Economic and Financial System
💡Stock Market
💡Risk Management
Highlights
The title of today's video might seem clickbait, but it's actually less misleading than you think.
The speaker discusses the concept of earning in the stock market with a confidence level of 99.99%, instead of the impossible 100%.
The speaker clarifies that despite the title, they are not a fake guru or trader, but rather someone who provides research-based insights.
The importance of understanding statistical significance in research is emphasized for making informed decisions in the stock market.
The speaker highlights the role of Capital and Dimensional Fund, two American financial intermediaries, in providing interesting research.
The concept of 'certainty' in life is discussed, with the speaker noting that only death and taxes are certain, and not even taxes in some places like Dubai.
The speaker explains that while we cannot predict the future, we can have a high level of confidence in certain economic and financial parameters.
The modern economic and financial system is based on currency, which is a commodity of exchange, and our wealth is perceived in terms of currency.
The speaker discusses the inevitability of inflation in the long term due to the nature of the modern monetary system.
The concept of saving and investing is explained, with the speaker noting that saving allows us to consume more in the future due to inflation.
The speaker addresses the paradox of risk in investing, where accepting risk for a potential reward is a fundamental aspect of the economic and financial system.
The importance of market efficiency is discussed, with the speaker noting that while agents may not be rational, markets generally are.
The speaker explains the concept of the equity risk premium and how it is a significant factor in long-term stock market gains.
The speaker discusses the cyclical nature of markets and how it affects the expected returns on investments.
The speaker emphasizes that the market beta, or the market risk premium, has a high level of statistical significance, indicating its reliability in long-term market performance.
The speaker addresses the common question of whether stocks or bonds will yield higher returns, noting that the system's structure suggests stocks will generally perform better.
The speaker provides a method for earning in the stock market with a high level of confidence: investing in a diversified global stock portfolio for the right time horizon.
The speaker advises against active geographic investment management and suggests a passive approach for the average investor.
The speaker concludes by reiterating that the video's title is not as misleading as it seems, and that a diversified global stock portfolio can lead to earnings with a high level of confidence.
Transcripts
quanto è scam il titolo di oggi del
video di
oggi un sacco Se ci pensate il metodo
per guadagnare aspettate me lo sono
scritto qua il metodo per guadagnare in
borsa al
99,99% non ho messo il 100% per essere
un po' più meno scam del del dei finti
Guru finti Trader ma è parecchio scam il
titolo del video di oggi perché lo
scritto eh voi pensavate fosse una fossi
una persona seria e invece no non sono
una persona seria No scherzo alla fine
di questo video capirete che magari
avremmo potuto scrivere il
95% Quindi per un livello di confidenza
legato alla significatività statistica
delle ricerche che vi porto oggi eh sul
sul canale perché sapete bene Oramai che
ragioniamo sempre con delle ricerche
alla mano e oggi vi riporterò delle
altre ricerche in particolar modo di
Capital e dimensional Fund che sono due
enti sono due intermediari finanziari
molto molto interessanti americani che
pubblicano ricerche interessanti
capirete alla fine di questo video come
in realtà il titolo sia molto meno scam
di quello che pensate ed effettivamente
noi possiamo avere un non dico la
certezza perché una certezza significa
100% e il 100% noi ce lo possiamo avere
su Un'unica cosa sulla vita si dice
sempre l'un cosa sicure Nella vita sono
le tasse e la morte neanche le tasse
sono così sicure amici perché se se ve
ne andate a Dubai magari non se ve
andate a Dubai non pagate tasse
e io le pago io sono rimasto in Italia
con la mia con la mia srl le pago Ma se
fossi andato a Dubai Comunque non le
avrei pagate come fanno in tanti
e quindi non sono neanche certe le tasse
solo la morte è certa
per nella nostra vita e e quindi non
possiamo avere la certezza di avere un
metodo per guadagnare in borsa piena la
certezza al 100% Però possiamo avere un
altissimo livello di confidenza e questo
concetto di altissimo livello di
confidenza lo lo lo prendo in prestito
da ricerche che hanno mostrato come
esistono dei parametri in borsa che ci
possono dare un alto livello di
confidenza per dire Sì in questo modo
and andiamo effettivamente a guadagnare
e Partendo dal presupposto parto dal
pres rosto da una domanda interessante
che mi è arrivata nel Question nasware
che faccio sempre sul mio profilo
Instagram e questa domanda giustamente
mi dici Ma come tu alcune volte in
alcuni tuoi contenuti sembra che il
fatto che sui mercati azionari nel lungo
periodo si possa arrivare ad un guadagno
certo o meglio ad un guadagno positivo
da alcuni tuoi post sembra essere una
certezza e E tu hai sempre detto come
giusto che sia che sugli investimenti
non possiamo avere nessuna certezza non
possiamo prevedere il futuro e non
possiamo dire questa cosa succederà in
maniera esatta in maniera certa
scientificamente provata al
100% Allora il fatto che non possiamo
prevedere il futuro il fatto che non
abbiamo certezze sul futuro il fatto che
non abbiamo delle che non abbiamo
certezze per l'appunto è assolutamente
vero non sappiamo se domani arriverà una
recessione se domani arriverà una crisi
non sappiamo se oggi è iniziato un Bull
Market non sappiamo se oggi abbiamo
toccato il massimo di mercato il minimo
di mercato mentre sto registrando le
valutazioni sulla Borsa americana hanno
raggiunto di nuovo i massimi storici
questa mata l'altro giorno Cliff hasn ha
scritto le valutazioni dei mercati non
ci dicono assolutamente niente per fare
Market timing non ci dicono Quindi
assolutamente niente per dire arrivato
un Massimo arrivato un minimo ma ci
possono dire qualcosa per la valutazione
dei rendimenti attesi futuri spece Se
abbiamo un orizzonte temporale non
lunghissimo detto questo è vero che non
possiamo avere la certezza è vero che
non possiamo dire domani guadagnerò il 5
domani guadagnerò il 10 domani le borse
scenderanno domani le borse scenderanno
Ma noi possiamo dire una cosa con un
alto livello di confidenza e quindi
arriviamo al metodo per investire in
borsa con un guadagno al
99,99% del di sicurezza noi possiamo
dire una cosa che come per come è
costruito il sistema economico e
finanziario per come è costruito il
sistema economico e finanziario moderno
Ok dove non vige più il baratto Ma vigge
la il sistema economico moderno si basa
sulla moneta è un sistema monetario
Quindi la nostra ricchezza Noi che cosa
facciamo noi percepiamo una ricchezza in
moneta che è una merce di scambio Ok la
nostra ricchezza la utilizziamo poi per
fare che cosa per consumare il consumo
dipende dal nostro reddito Ok se noi non
utilizziamo tutto il nostro reddito e
quindi generiamo un risparmio questa
microeconomia di primo anno di
università se noi generiamo un risparmio
con il nostro reddito che cosa facciamo
facciamo con questo risparmio
fondamentalmente decidiamo di di di di
accantonarlo perché non lo consumiamo
oggi per i nostri bisogni di oggi e se
decidiamo attenzione a questo passaggio
Se decidiamo di consumare il nostro
reddito domani
ok Se decidiamo di consumare il nostro
reddito domani cosa facciamo la nostra
liquidità l' accantoniamo e se decidiamo
di consumare domani Innanzitutto
dobbiamo proteggere il nostro la nostra
liquidità perché domani sappiamo che i
prezzi saranno più alti Attenzione amici
questa è una altra certezza del sistema
economico monetario moderno il fatto che
i prezzi aumenteranno la seconda
certezza che possiamo avere nella nostra
vita è che nel lungo periodo
l'inflazione sarà sempre crescente non
perché Eh ci basiamo su dati storici del
passato ma perché sappiamo come è fatto
il sistema economico monetario moderno
Ok nel sistema economico monetario
moderno l'inflazione azione È una
costante è ci potranno essere dei
periodi in cui l'inflazione sarà più
bassa assolutamente in cui saremo
Addirittura in deflazione Ricordatevi
sempre poi di non confondere i periodi
in cui adesso si dice l'inflazione sta
scendendo No il momento storico in cui
registro si dice l'inflazione sta
scendendo Non è che i prezzi stanno
calando stanno accelerando di meno che è
diverso se io avevo un'inflazione l'anno
scorso al 10% significa che i prezzi
aumentavano del 10% se io quest'anno
un'inflazione al 3% non è non è che i
prezzi stanno stanno riducendo i prezzi
stanno aumentando di meno ad una
velocità minore la deflazione invece sia
quando i prezzi stanno calando Ma la
deflazione è un caso Più unico che raro
Noi abbiamo avuto un periodo di
deflazione dello men0 qualcosa Men 1% ma
è stato un periodo molto e poi i prezzi
non è che crollano del 50% Anche perché
vi inviterei qui ad approfondire
moltissime teorie ne kenesi ane moderne
i prezzi sono sticky così come anche i
salari sono cioè vischiosi al ribasso è
molto difficile abbassare i prezzi e
abbassare così come anche i salari tra
l'altro le teorie ne kenesi ane vi parlo
di per esempio Stiglitz vi parlo di
altri autori relativamente alla
macroeconomia che ci hanno mostrato Come
alcuni meccanismi di mercato alcuni
meccanismi di mercato vanno in
fallimento non permettono di
riequilibrare i mercati in maniera
automatica la cosiddetta mano invisibile
di Adam Smith non funziona così come
vorrebbero gli economisti classici
perché proprio perché prezzi e salari
sono stichi e quindi al ribasso hanno
molta difficoltà a scendere al
ribasso e quindi questo interrompe il
meccanismo di mercato per cui ci dice
che in una crisi se i prezzi si
abbassano poi la domanda riprende perché
i prezzi sono abbassati no prezzi salari
non si abbassano e quindi fallisce il
meccanismo di mercato e questo dà eh
adito all a Chi sostiene l'interventismo
e macroeconomia di dire il Policy Maker
deve intervenire per dare una mano
all'occupazione quindi alle ripresa però
non voglio divagare su temi di
macroeconomia senò vi scrivete al mio
corso macrotrend e lì parliamo di tutti
questi temi detto questo pubblicità a
parte
ehm vi dicevo un'altra costante è che
l'inflazione aumenta Ok nel lungo
periodo l'inflazione aumenterà sempre
quindi se io non consumo la mia
liquidità oggi la voglio consumare
domani e la prima cosa che devo fare è
se non sono scemo se sono razionalmente
finanziariamente la devo proteggere
dalla dall'effetto dell'inflazione primo
motivo fondamentale secondo motivo
fondamentale Se io decido di non
consumare la la mia liquidità oggi e
decido di postergare le mie scelte di
consumo e perché vorrei anche attenzione
a questo
passaggio vorrei anche consumare di più
domani ok Quindi io decido e quindi
calcolo anche il valore attuale delle
mie spese di consumo domani io decido
quindi di non consumare tutto il mio
reddito oggi non soltanto perché che non
mi serve perché comunque modi di
consumare il reddito si trovano ma anche
perché posso decidere io che mettendo da
parte questa liquidità posso consumare
di più domani ok attenzione a questo
passaggio guadagno 1000 spendo 800
questi 200 io so che domani potrei
spendere un qualcosa che non soltanto
vale in termini reali come i miei 200 di
oggi Ok che quindi costerà domani 300 e
e quindi vale in termini reali come 200
di oggi ma mi permette anche di
consumare più dei 300 di domani cioè i
miei 200 non soltanto l'ho la mia
capacità di spesa su quei 200 che ho
risparmiato non soltanto l'ho rivalutata
per l'inflazione quindi domani posso
spendere 300 Ma la potrei anche
rivalutare di più e quindi spenderne
domani 500 e quindi in termini reali la
mia ricchezza aumenta Ok se posso fare
se decido di fare questo allora che cosa
faccio investo i miei soldi per ottenere
un premio sulla liquidità se il sistema
economico e finanziario mi promette
questo allora io decido di fare questo
decido di assumermi un certo rischio Ok
famoso rischio di per il momento
chiamiamolo rischio di mercato e decido
perché perché fondamentalmente mi viene
fatto una promessa tu domani potresti
consumare più di quello che oggi
potresti di consumare sui tuoi 200 e
quindi tu accetti questo rischio Ok
accetti questo rischio e dici Perfetto
io accantono la mia liquidità e domani
potrei ottenere un premio per la mia
liquidità il famoso premio della
liquidità che mi fa guadagnare che mi fa
consumare domani più di oggi ok
Ovviamente mi assumo dei rischi primo
rischio è quello biologico di dire
domani magari sono morto e io la
liquidità che potevo consumare oggi la
io la liquidità che potevo che consumerò
domani la potevo devo consumare Oggi
magari domani non me la godrò Quindi io
mi assumo determinati rischi sulla base
di questa promessa del sistema economico
e finanziario Ok Mettiamo caso che
questa
promessa sia non vera e quindi domani il
sistema economico e finanziario non mi
dà Eh questo non mi dà per l'appunto
questo premio per la mia liquidità Ok la
gente razionale la gente no la la la
gente l apostrofo agente economico
razionale amici poi ci siamo tutti i
discorsi che facciamo gli agenti non
sono razionali sono scemi sono
inefficienti e tutto quello che ci diamo
Ma i mercati sono in generale efficienti
non pienamente perché conosciamo il
paradosso di Grossman Stiglitz seguite
questo canale se non lo seguite Seguite
il canale perché vi potete evolvere
finanziariamente i mercati però sono
molto molto efficienti se non pieni Cioè
per quanto non pieni i mercati sono
molto efficienti se i mercati sapessero
e quindi l'insieme degli agenti
economici sapessero che non esiste
questo premio o che questo premio non
può essere raggiunto con un altro
livello di confidenza non investirebbe
Allora che cosa succederebbe
utilizzerebbero oggi tutta la loro
liquidità Che senso ha utilizzare domani
la liquidità se io non ho un premio per
la mia liquidità la utilizzo oggi perché
se domani avessi un premio non positivo
addirittura negativo e potessi io domani
consumare addirittura di meno consumer
oggi Ok In questo modo si bloccherebbe
gli investimenti e se si bloccano gli
investimenti cosa succede nel sistema
economico finanziario globale si blocca
la crescita economica collassa la
domanda perché Ricordatevi che nella
formuletta del PIL y = a c+ i quindi
consumo più investimenti poi viene
introdotto anche il consumo del governo
G viene introdotto anche il consumo di
un'economia dell'estero in in economia
aperta ma la formuletta
basilare del PIL primo anno an di primo
anno di economia di economia politica
politica di economia di macroeconomia la
formuletta generale del P un'economia
chiusa senza l'intervento dell stato è Y
= c+ I se crollano gli investimenti
Crolla la domanda e se Crolla la domanda
Che cosa succede se Crolla la domanda
crollano crolla il sistema economico
crollano i tassi di interesse
eh E soprattutto se non vengono più
effettuati investimenti Che cosa succede
se Crolla la domanda al Allora crollano
anche i prezzi e si alzano le
valutazioni se nessuno Allora più
investisse perché non ci sarebbe questa
certezza di questo premio allora il
rendimento offerto per chi vuole invece
fare investimenti per le imprese che
vogliono invece fare investimenti con
una scarsità così alta di liquidità il
rendimento offerto sarebbe Altissimo
capite la situazione opposta di oggi
Oggi si investe tanto nel mercato
azionario e quindi i prezzi sono
aumentati tutti quanti investiamo nelle
fose magnifiche sette Perché sono perché
danno rendimenti assurdi perché danno
crescita economica tutti quanti
investiamo e le valutazioni si alzano
quando le valutazione si alzano I
rendimenti attesi si abbassano se
nessuno più investe sui mercati perché
nessuno più ha la certezza di questo
premio le valutazioni si abbassano e I
rendimenti si alzano enormemente E
allora A quel punto gli investitori cosa
dicono Oh guarda adesso mi stanno
offrendo un premio pazzesco per la mia
liquidità io non consumo oggi consumo
domani e così riesco a ottenere un
consumo molto maggiore domani perché I
rendimenti attesi sono molto maggiori
questo per dirci che cosa che nel lungo
periodo il premio per la liquidità il
premio per la liquidità quando
accettiamo un rischio maggiore e allora
adesso arriviamo al famoso Market Beta
il premio per la liquidità e quindi con
un rischio Maggiore È una costante è un
qualcosa che noi ci possiamo attendere
con un altissimo livello di confidenza
nel lungo periodo poi ci sono dei
momenti in cui il premio per la
liquidità è più alto momenti di crisi in
cui le valutazioni scendono Come
dicevamo Prima no i momenti in cui c'è
Maggiore avversione a rischio Ci sono
momenti in cui mentre Oggi sto
registrando il premio per la liquidità è
più basso perché sono momenti invece di
crescita economica in cui tutti
investono e ovviamente se c'è minore
scarsità di liquidità le imprese offrono
rendimenti più bassi e la normale
ciclicità dei mercati azionari
Poi se inizio ad investire in un momento
in cui il premio per la liquidità è
basso otterrò nel breve periodo dei
rendimenti più bassi se inizio ad
investire in un momento in cui il premio
PR equità è alto otterrò nel breve
periodo rendimenti più alti ma poi andrò
incontro nuovamente ad una nuova
ciclicità dei mercati dei mercati quindi
sul lungo Orizzonte temporale il premio
che io avrò assunto si avvicinerà a
quello che mediamente viene offerto dai
mercati azionari dai mercati degli
investimenti quindi è mediamente
compreso ci dice il professore da moda
San tra il 5 e il 6% Infatti il
rendimento atteso che ci Attendiamo sui
mercati azionari C se gli aggiungiamo
all'equity Risk Premium i Risk free è
sempre compreso tra l'8 e il 99% quello
è poi ciclicamente si modifica Come
dicevamo però se io ho un lungo
Orizzonte
temporale attraverserò periodi in cui il
premio per il rischio è maggiore e
periodi per il premio per il rischio è
minore ok È vero che il timing contra
come dicono a volte i miei haters Tu
dici che il timing il tempo di ingresso
sui mercati non conta nel breve periodo
conta No perché se fa faccio Cherry
piging e dico col bias del senno di poi
se investivo nel 2009 avevo il 400% di
rendimento se investivo nel 2007 avevo
il 200% di rendimento oggi è ovvio Però
col pae di poi siamo tutti bravi non
posso focalizzare
soltanto la valutazione in un
determinato Orizzonte temporale un
orizzonte temporale strettissimo sto
facendo C Ping nel lunghissimo Orizzonte
temporale 40 anni che è quell Orizzonte
temporale dei mercati azionari il tempo
di ingresso conterà sempre meno perché
che attraverserò diverse fasi cicliche
in cui il mio premio per il rischio è
poi alcune volte migliore alcune volte
peggiore ma nel lungo periodo il premio
per il rischio non può essere negativo
Questo è il discorso fondamentale perché
se fosse negativo o i mercati sarebbero
inefficienti o finirebbe il sistema
economico come lo conosciamo e quindi
magari torniamo al baratto o il premio
non può essere negativo E allora con
questa considerazione fondamentale col
fatto che il premio per il rischio non
può essere negativo mettetevelo nella
testa Abbiamo il metodo per guadagnare
al non vi dico al 100%
perché 100% magari è troppo scamb ma
guadagnare con un altto livello di
confidenza che è compreso tra il 95 e il
999% perché parlo di queste soglie di
significatività Le soglie di i livelli
di di significatività statistica sono
delle soglie che devono essere superate
Per dimostrare le nostre ipotesi Ad
esempio se noi andiamo a valutare Questa
una ricerca molto interessante Ti lascio
sempre il link nei commenti di pwl
Capital che ha analizzato la
significatività statistica dei vari
premi per il rischio sul mercato sempre
nella teoria fattoriale il market Beta
che è il premio per il rischio più
importante il fattore di rischio più
importante dei mercati è un livello di
significatività
altissimo Altissimo che supera una
soglia di significatività altissima che
supera il
99% quindi il fatto che sui mercati nel
lungo periodo si guadagna non è un
qualcosa che qualcuno mi dice è successo
n ti stai basando solo sul passato su
dati storici passati e quindi è successo
nel passato e tu stai presumendo succede
nel futuro No nel passato è successo e
succederà anche nel futuro non
perché stiamo dicendo che siccome è
successo nel passato succederà anche
futuro Ma perché sappiamo come Come è
formato il sistema economico e
finanziario e lo abbiamo detto Come è
formato il sistema economico finanziario
sulla base delle considerazioni di prima
il premio per il rischio Non può essere
essere negativo e se fosse negativo o i
mercati sono inefficienti o Abbiamo
cambiato il sistema economico e siamo
tornati al baratto oppure non può essere
negativo perché per i meccanismi di
mercato tornerebbe ad essere positivo e
quindi il famoso Market Beta Altra
domanda che mi viene fatta nel passato
le azioni hanno ottenuto maggiore
rendimento delle obbligazioni ok E chi
ci dirà la certezza che sarà così anche
in futuro e quindi le persone dicono
Magari oggi se investo in un BTP valore
guadagno di più che se investo sui
mercati azionali nei prossimi 20 anni No
è impossibile perché il market Beta
Questo è il beta di mercato sto
ammazzando questo è il beta di mercato
ammettere che se io ho una rischiosità
maggiore quindi investo in azione con
rischiosità Maggiore mi Attendo un
premio per il rischio minore eh Pardon
Maggiore questo il market Beta che è la
ricerca che vi ho citato precedentemente
insieme ad altre ricerche dimensional F
ci dicono che ha un livello di
significatività statistica altissimo e
quindi abbiamo la certezza un altissimo
livello di confidenza di ottenere dei
rendimenti futuri maggiori dalle azioni
che non dalle obbligazioni ma non perché
è successo nel passato ma perché
sappiamo come è formato il sistema
economico e finanziario perché se le
obbligazioni avesse un rendimento
maggiore delle azioni per un lungo
periodo si verrebbe di nuovo a formare
quella quell'esempio che abbiamo fatto
precedentemente per cui I rendimenti si
alzerebbe prima per il rischio
tornerebbe ad essere positivo gli
investitori tornerebbero ad spostarsi
perché la ciclicità dei mercati
economici finanziari come sono formati
OK e quindi Qual è l'unico metodo per
guadagnare in borsa al 999%
99% vi prendete il vostro bel
portafoglio azionario diversificato
globalmente poi faremo un video tra pro
e contro di un Market cap weighted o un
equal weighted CAP
eh Un equal weighted non cap investite i
vostri soldini li lasciate Fermi e avete
per un giust se li lasciate fermi per il
giusto Tempo avete un alto livello di
confidenza di guadagnare il mio
azionario globale poi vi Scegliete l'etf
l' mci World classico vi Scegliete l'etf
Quality vi Scegliete l'etf Momentum vi
Scegliete l'etf Value vi Scegliete Quale
fattore di rischio volete Ricordatevi
che esistono tanti fattori di rischio
non vi fermate solo all' mci World
perché è riduttivo se siete investitori
un po' più evoluti Se volete rimanere
sulla media se vi comprate un Mc World
state già investito meglio del 99 %
degli italiani però se vi prendete un
azionario globale di diversificato
globalmente Quindi non andate ad
investire per esempio o in Cina o in
Europa o in India o in Nicaragua e fate
gestione Attiva geografica e lo tenete
per il giusto Orizzonte temporale che
sull'azionario amici non sono 5 anni non
sono 7 anni non sono neanche 10 perché i
mercati azionari possono rimanere il
premio per il rischio può rimanere non
soddisfacente anche per 10 anni
Ricordatevi i mercati azionali possono
rimanere il liquidi e irrazionali molto
più tempo di quanto voi possiate
rimanere solvibili ve lo diceva mitico
keas tantissimi anni fa Se state sui
mercati azionali per il giusto Tempo
sapete che il vostro premio per il
rischio non può non essere negativo e
quindi otterrete comunque una
remunerazione del vostro capitale poi la
remunerazione varia perché i mercati
sono ciclici oggi sarà del 7% Domani
dall'8 poi dal 4 del 5 n lunghissimo
periodo ci ci vendiamo Quel
determinato rendimento dei mercati
azionari e questo è l'unico metodo che
avete per guadagnare con un altissimo
livello di confidenza sulle borse tutti
gli altri metodi sono derubricati a
scommesse avete capito scommesse e
quindi fondamentalmente non potreste
gestirli meglio se vi giocate la
schedina
del della della domenica ok detto questo
Io vi ringrazio per questo per aver
seguito questo nuovo video Ci vediamo
alla prossima registrazione Spero che vi
abbiate capito perché il titolo scam
all'apparenza non è un titolo scam
Seguite il canale se ancora non lo
seguite Fatemi sapere vostre pensate nei
commenti le solite colto Action e ci
vediamo alla prossima Alla prossima
registrazione
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