BETA Finanzas ¿Qué es la Beta y cómo se calcula? Beta Apalancada y Beta Desapalancada Ejemplo Excel

Summary

El tutorial explica el indicador Beta, una medida de riesgo que relaciona la volatilidad de una acción con la del mercado. Se ilustra cómo calcular Beta usando datos de Coca-Cola y el índice S&P, y se presentan tres métodos: covarianza y varianza en Excel, la función 'Pendiente' y un gráfico de dispersión. Además, se discuten los riesgos operativos y financieros, y cómo obtener la Beta desapalancada y apalancada para empresas no cotizadas, como Drink Juice Company, utilizando la Beta de una empresa similar del mismo sector.

Takeaways

• 📊 El indicador Beta es una medida de riesgo que relaciona la volatilidad de una acción con la del mercado.
• 🔢 Una Beta mayor que 1 indica que una acción es más volátil que el mercado, una igual a 1 tiene la misma volatilidad, y una menor que 1 es menos volátil.
• 📈 Se calcula Beta usando datos históricos de precios de cierre de una acción y un índice bursátil, como el ejemplo de Coca-Cola y el índice S&P.
• 🗂️ Los datos para calcular Beta pueden ser diarios, semanales, mensuales o anuales, y el proceso es el mismo independientemente de la periodicidad.
• 📋 El cálculo de Beta se puede realizar a través de funciones de Excel como COVARIANCE.P para la covarianza y VAR.P para la varianza.
• 📉 La Beta también puede calcularse utilizando la función PENDIENTE de Excel, que determina la pendiente de la línea de tendencia en un gráfico de dispersión.
• 𑁈 El gráfico de dispersión ayuda a visualizar la relación entre la rentabilidad del índice y la de la acción, y a calcular la Beta a través de la línea de tendencia.
• 🏭 Los riesgos operativos son comunes a todas las empresas de un sector, mientras que los riesgos financieros son específicos de cada empresa y dependen de su nivel de apalancamiento.
• 💹 La Beta apalancada incorpora tanto riesgos operativos como financieros, mientras que la Beta desapalancada solo considera los riesgos operativos comunes.
• 🧩 Para calcular la Beta de una empresa no cotizada, como Drink Juice Company, se puede desapalancar la Beta de una empresa similar que sí lo está, y luego volver a apalancarla según la estructura de la empresa en cuestión.
• 📚 El tutorial finaliza con la explicación de cómo obtener la Beta apalancada para una empresa no cotizada, utilizando la Beta de una empresa similar como punto de partida.

Q & A

¿Qué es el indicador Beta y qué mide?

El indicador Beta es una medida de riesgo que relaciona la volatilidad de la rentabilidad de una acción con la volatilidad de la rentabilidad del mercado.

¿Cómo se interpreta un resultado de Beta mayor a 1?

Un resultado de Beta mayor a 1 indica que la acción es más volátil o más riesgosa que el mercado.

¿Qué significa si el resultado de Beta es igual a 1?

Un resultado de Beta igual a 1 significa que la acción tiene la misma volatilidad que el mercado.

¿Cómo se interpreta un resultado de Beta menor a 1?

Un resultado de Beta menor a 1 indica que la acción es menos volátil o menos riesgosa que el mercado.

¿Cuáles son los pasos para calcular el Beta de una acción?

Los pasos para calcular el Beta incluyen elegir los datos, obtener los precios de cierre del índice y de la acción, y realizar los cálculos utilizando covarianza y varianza o la función PENDIENTE de Excel.

¿Cómo se obtienen los datos para calcular el Beta?

Los datos para calcular el Beta se pueden obtener de la página web de la bolsa de valores o sitios como Bloomberg, Investing o Yahoo Finance.

¿Qué es la covarianza y cómo se utiliza en el cálculo del Beta?

La covarianza es una medida que indica el grado en que dos variables varían juntas. En el cálculo del Beta, se utiliza para encontrar la relación entre la rentabilidad del índice y la de la acción.

¿Qué es la varianza y cómo se relaciona con el cálculo del Beta?

La varianza es una medida de la dispersión de los datos alrededor de su media. En el cálculo del Beta, se utiliza para medir la volatilidad de la rentabilidad del índice.

¿Qué es la Beta apalancada y cómo se relaciona con la estructura financiera de una empresa?

La Beta apalancada es la medida de riesgo que está vinculada al nivel de apalancamiento de una empresa, lo que significa que refleja la volatilidad de la rentabilidad considerando la deuda y el capital de la empresa.

¿Qué es la Beta desapalancada y cómo se calcula a partir de la Beta apalancada?

La Beta desapalancada es una medida de riesgo que solo incorpora los riesgos operativos comunes a todas las empresas del sector, excluyendo los riesgos financieros específicos de una empresa. Se calcula utilizando la fórmula de Hamada a partir de la Beta apalancada.

¿Cómo se utiliza la Beta para comparar la volatilidad de diferentes acciones?

La Beta se utiliza para comparar la volatilidad relativa de las acciones con respecto al mercado. Acciones con Beta mayor que 1 son más volátiles que el mercado, mientras que las acciones con Beta menor que 1 son menos volátiles.

¿Cómo se puede estimar la Beta de una empresa que no cotiza en la bolsa de valores?

Para estimar la Beta de una empresa que no cotiza en la bolsa, se puede utilizar la Beta de una empresa similar del mismo sector, desapalancarla y luego apalancarla de acuerdo con la estructura financiera de la empresa no cotizada.

¿Qué riesgos influyen en el cálculo de la Beta apalancada de una empresa?

Los riesgos operativos y financieros de una empresa influyen en el cálculo de la Beta apalancada. Mientras que los riesgos operativos son comunes para todas las empresas del sector, los riesgos financieros dependen del nivel de apalancamiento de la empresa.

¿Cómo se relaciona el apalancamiento de una empresa con su Beta apalancada?

El apalancamiento de una empresa, que es la relación entre su deuda y capital, afecta directamente a su Beta apalancada. Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será la volatilidad de la rentabilidad de la empresa, lo que se refleja en una Beta más alta.

¿Qué métodos se pueden utilizar para calcular la Beta de una acción en Excel?

En Excel, se pueden utilizar la función COVARIANCE.P para calcular la covarianza, la función VAR.P para calcular la varianza, y la función PENDIENTE para estimar la pendiente de la línea de tendencia en un gráfico de dispersión, que corresponde al valor de Beta.