Fondi Monetari: Meglio del conto deposito? (+Calcolatore Gratis)

Summary

In this informative video, Pietro introduces viewers to the world of money market funds, an underappreciated asset class. He explains that these funds, which invest in short-term bonds, offer low-risk investment opportunities with daily interest payments, making them a convenient alternative to traditional savings accounts. Pietro also discusses the differences between overnight money market funds and those with slightly longer-term investments, highlighting the importance of understanding the fund's composition and associated tax implications to make informed investment decisions.

Takeaways

• 😀 The speaker introduces the topic of 'money market funds' as a financial instrument that is often overlooked but has potential for those seeking low-risk investment options.
• 💡 Money market funds are designed to preserve capital and provide returns based on current interest rates, with a focus on high credit quality bonds, usually rated 'investment grade' or higher.
• 📈 There are two types of money market funds: overnight funds that replicate daily indices, and short-term funds that replicate indices composed of bonds with a few months' maturity, up to 36 months.
• 🌐 The speaker mentions ETFs (Exchange Traded Funds) as a convenient way to invest in money market funds, as they are passive funds that aim to replicate certain indices.
• 🔍 An example ETF is discussed, which replicates the ECB's deposit rate with an additional spread, illustrating how daily compounding can lead to almost constant growth over time.
• 💰 The script explains that the main risk associated with money market funds is the potential for interest rate changes, which could affect the returns of the funds, especially for those with a longer duration.
• 📊 The concept of 'synthetic replication' using unfunded swaps is introduced, where the ETF issuer enters into a swap contract with a financial institution to replicate the index returns without directly purchasing the underlying assets.
• 💼 The 'counterparty risk' is briefly mentioned as a minor risk in the context of synthetic replication, which involves the possibility of the swap counterparty defaulting.
• 💻 The importance of costs, including the ETF's annual fee and the spread, is highlighted, with an example provided to calculate the impact of these costs on returns.
• 📉 The script discusses the tax implications of investing in money market funds, noting that the tax rate depends on the composition of the ETF's substitute portfolio and may vary.
• 📝 The speaker provides a comprehensive Excel template for evaluating the performance and costs of different money market funds and comparing them to traditional savings accounts or current accounts.

Q & A

What is the main topic of the video script?

The main topic of the video script is about 'Monetary Funds', a financial instrument that the speaker has been wanting to discuss for years.

Why does the speaker believe that Monetary Funds are often snobbishly overlooked?

The speaker believes Monetary Funds are snobbishly overlooked because they offer low-risk investment opportunities with better returns than simply leaving money in a savings account, yet they are not well-known or understood by many people.

What are the two main reasons the speaker gives for considering Monetary Funds?

The two main reasons are: 1) Monetary Funds are a low-risk product that still allows for some return on investment, and 2) they are very simple and quick to use, more convenient than a traditional savings account.

What types of investments do Monetary Funds typically involve?

Monetary Funds typically invest in short-term or very short-term bonds, with the goal of preserving capital and obtaining returns based on current interest rates.

Why are the bonds in a Monetary Fund's portfolio usually rated highly?

The bonds in a Monetary Fund's portfolio are usually rated highly to avoid unnecessary risks, typically not going below the 'investment grade' rating, which is considered the threshold for securities that are deemed safe.

What are the two types of Monetary Funds mentioned in the script?

The two types of Monetary Funds mentioned are overnight funds, which replicate daily indices, and short-term funds, which replicate indices composed of bonds with a few months' maturity, usually not more than 36 months.

How do ETFs (Exchange-Traded Funds) relate to Monetary Funds discussed in the script?

ETFs are a convenient way to invest in Monetary Funds, as they are passive funds that seek to replicate an index, making them easily accessible for purchase through a broker.

What does the script mention about the daily growth of an ETF that replicates the ECB's deposit rate?

The script mentions that the ETF should grow by approximately 0.0109% daily, based on the annual rate of 3.99%, which is derived from the ECB's deposit rate plus a spread of 8.5 basis points.

What is the main market risk associated with Monetary Funds according to the script?

The main market risk associated with Monetary Funds, as mentioned in the script, is the virtual non-existence of market risks due to the daily payment of interest, which means that changes in interest rates do not impact the ETF until the following day.

What is the 'counterparty risk' mentioned in the script, and why is it a concern for ETFs?

Counterparty risk refers to the possibility that the issuer of the ETF might mismanage the substitute portfolio used to replicate the index, potentially leading to its collapse and affecting the ETF. This risk is considered very low but is mentioned for the sake of completeness.

How does the script address the costs associated with investing in an ETF Monetary Fund?

The script addresses costs by mentioning the annual fee (ter) of 0.1%, the spread which is important for products with low returns, and the potential for counterparty risk, all of which can affect the net return on investment.

What is the script's stance on the taxation of Monetary Fund investments?

The script explains that the taxation of Monetary Fund investments depends on the composition of the substitute portfolio of the ETF issuer, with different types of bonds and securities being taxed at different rates, and it provides an example of how to calculate the effective tax rate on an ETF's returns.

How does the speaker suggest using an Excel template to evaluate Monetary Funds?

The speaker suggests using an Excel template to input data on capital, transaction costs, spread, expected rate, ETF fee, whitelist quota, and other relevant values to compare the expected returns of different Monetary Funds and make an informed decision.

What is the script's conclusion about the comparison between Monetary Funds and traditional savings accounts or interest-bearing current accounts?

The script concludes that if the returns are similar, the main advantage of Monetary Funds is the liquidity and flexibility they offer, as they do not tie up capital. However, if one does not need to access the funds for a certain period, a fixed-term deposit might be more advantageous by locking in a guaranteed return.

Outlines

00:00

💼 Introduction to Money Market Funds

The speaker, Pietro, introduces the topic of money market funds, which are financial instruments that invest in short-term or very short-term bonds. These funds aim to preserve capital and provide returns based on current interest rates. They are considered low-risk and are simple and convenient to use, with daily interest payments. The speaker distinguishes between two types of money market funds: overnight funds that replicate daily indices and short-term funds that replicate indices with bonds maturing in a few months, usually not more than 36 months. The latter is more sensitive to interest rate changes.

05:00

📈 Risks and Synthetic ETFs in Money Market Funds

The speaker discusses the risks associated with money market funds, emphasizing that market risks are virtually non-existent due to the daily interest payments, which protect against interest rate fluctuations. The main risk is the possibility of changes in interest rates during the investment period, which could lead to lower returns. The speaker also explains synthetic ETFs, which use unfunded swaps to replicate indices without directly purchasing bonds, introducing a counterparty risk. Costs, including the ETF's annual fee and spread, are also discussed, as well as the tax implications of different asset compositions within the ETFs.

10:03

📊 Evaluating Money Market Funds with an Excel Template

The speaker provides a detailed explanation of how to evaluate money market funds using an Excel template. The template allows users to input various data points, such as initial capital, transaction costs, spread, expected rate, and the ETF's whitelist quota, to calculate the net return after one year. It also compares the ETF's performance with that of a savings account or current account, considering different interest rates and tax rates. The speaker emphasizes the importance of checking the composition of the ETF's substitute portfolio to understand the tax implications.

15:03

🔍 Comparing Money Market Funds with Traditional Accounts

In the final paragraph, the speaker compares money market funds with traditional savings and current accounts, especially considering promotional offers that banks might have. The speaker uses an Excel template to demonstrate that, depending on the expected interest rate changes and promotional terms, the returns from money market funds and traditional accounts could be similar. The template helps to determine the point at which the returns from these different financial products would be equal. The speaker concludes by highlighting the flexibility of money market funds, which can be particularly useful for emergency funds or money awaiting investment.

Keywords

💡Monetary Funds

Monetary funds, also known as money market funds, are a type of investment vehicle that invests in short-term debt securities. In the context of the video, they are discussed as a low-risk investment option that provides a modest return, making them an interesting choice for those looking for an alternative to traditional savings accounts. The script mentions that these funds are often overlooked but can be a convenient and simple way to earn interest on idle cash.

💡Risk

Risk, in the financial context, refers to the possibility of losing some or all of the original investment. The script emphasizes that monetary funds are considered low-risk investments, primarily because they invest in high-credit-quality, short-term bonds that are less likely to default. The video also discusses the minimal market risk associated with these funds due to the daily interest payments, which insulate investors from the immediate effects of interest rate changes.

💡Interest Rates

Interest rates are the percentage at which banks or other financial institutions lend money to borrowers. In the video, the speaker discusses how monetary funds aim to provide returns based on prevailing interest rates. The script also mentions the potential impact of changing interest rates on the performance of these funds, indicating that while they are generally stable, they can be sensitive to shifts in monetary policy.

💡ETFs (Exchange-Traded Funds)

ETFs are investment funds that are traded on stock exchanges, much like individual stocks. The video script introduces the concept of ETFs as a convenient way to invest in monetary funds, allowing for easy buying and selling through a brokerage account. The speaker provides an example of an ETF that tracks a specific index, illustrating how these funds can provide daily returns to investors.

💡Overnight Funds

Overnight funds, as mentioned in the script, are a type of monetary fund that replicates daily indices and are particularly sensitive to overnight interest rates. The video explains that these funds are designed to provide returns that are closely aligned with the European Central Bank's deposit rate, which is updated daily.

💡Short-Term Funds

Short-term funds, in the context of the video, refer to monetary funds that invest in bonds with a slightly longer maturity period, such as 3 to 6 months. These funds are said to be less sensitive to interest rate changes compared to overnight funds, but they can still be affected by shifts in monetary policy.

💡Rating

Rating in finance refers to the credit quality assessment of an entity's debt. The script specifies that the bonds in the portfolio of monetary funds typically have a high rating, usually not falling below the 'investment grade' threshold, which indicates that they are considered safe investments.

💡Certificates of Deposit (CDs)

Certificates of Deposit are time deposits with a fixed term and interest rate. In the video, CDs are mentioned as similar to savings accounts but are negotiable instruments, unlike a traditional savings account which cannot be sold once opened. Monetary funds invest in CDs as part of their portfolio to generate returns.

💡Interest Compounding

Interest compounding is the process where interest is added to the principal amount, and the new total becomes the base for future interest calculation. The video script explains how the daily interest payments from ETFs can be advantageous as they allow for compounding, which can increase the overall return over time.

💡Counterparty Risk

Counterparty risk is the risk that the other party in a financial contract might default. In the context of the video, it refers to the risk associated with the financial institution involved in a swap contract with the ETF issuer. The script mentions this as a very low risk but acknowledges its existence due to the nature of synthetic replication of indices by ETFs.

💡Taxes

Taxes in the context of the video refer to the levies imposed on the gains or interest earned from investments. The script discusses the tax implications of holding ETFs, explaining that the tax rate depends on the composition of the underlying assets in the ETF's portfolio. It also mentions the importance of understanding the tax treatment of different assets within the ETF to accurately assess the net return on investment.

Highlights

Introduction to the topic of money market funds as an underappreciated asset class.

Money market funds are low-risk investment vehicles that offer a return better than leaving money in a savings account.

These funds are simple and quick to use, more convenient than traditional deposit accounts.

Interest from money market funds is paid daily, unlike traditional savings accounts.

Differentiation between two types of money market funds: overnight funds and short-term funds.

Money market funds invest in high-rated bonds to minimize risk.

Explanation of ETFs as a convenient way to invest in money market funds.

The functioning of ETFs that replicate indices, such as the Solactive Eur str + 8.5 Daily.

Daily growth of ETFs due to the accumulation of daily interest.

Market risks are virtually non-existent for money market funds due to daily interest payments.

The primary risk is the change in interest rates during the investment period.

Different sensitivity to interest rate changes between overnight and short-term money market funds.

Understanding synthetic replication and the use of unfunded swaps in ETFs.

The risk of counterparty default in synthetic replication.

Costs associated with ETFs, including management fees and bid-ask spread.

Tax implications of investing in money market funds and the importance of understanding the composition of the substitute portfolio.

Providing a downloadable Excel template for evaluating the best money market fund based on current data.

Comparison between money market funds and traditional savings or current accounts considering various factors like taxes and costs.

The convenience of money market funds for emergency funds or money awaiting investment.

The importance of evaluating the duration of promotional offers on savings accounts and their impact on returns.

Conclusion on the benefits of money market funds in the current interest rate environment and their potential use cases.

Transcripts

Oggi finalmente vi parlo di uno

strumento finanziario di cui volevo

parlarvi non sto scherzando da anni ma

non c'era mai stata l'occasione o

semplicemente i tassi sto parlando dei

fondi monetari questa asset class A mio

parere È fin troppo snobbata e invece

sono sicuro che tra voi c'è una fetta di

persone che magari non la conosce bene e

che potrebbe trovarla interessante

principalmente per due motivi numero uno

è un prodotto a bassissimo rischio ma

che comunque permette di ottenere un

pochino di rendimento quindi sicuramente

meglio di lasciare i Fermi i soldi sul

conto Punto numero due sono molto

semplici e veloci da utilizzare molto

comodi anche di più secondo me del

famoso conto deposito e gli interessi

vengono pagati quotidianamente ma

facciamo un passo indietro Ciao a tutti

e a tutte Io sono Pietro e bentornati in

questo nuovo video dove parliamo di

Fondi monetari Ma cosa sono i fondi

monetari soprattutto convengono rispetto

ad un classico conto deposito di cui più

volte abbiamo parlato o magari anche dei

conti correnti che pagano effettivamente

un interesse cosa conviene rispondiamo a

tutto ma andiamo con ordine per prima

cosa si tratta di Fondi comuni che

investono in obbligazioni a breve o a

brevissimo termine e l'obiettivo di

questi prodotti è tendenzialmente quello

di conservare il capitale e ottenere dei

rendimenti in base ai tassi di interesse

che ci sono in quel momento per questo

motivo per evitare rischi inutili i Bond

che formano il portafoglio hanno un

Rating molto elevato di solito non si va

mai sotto al Rating investment grade che

è la soglia sopra alla quale le

obbligazioni si considerano passatem laa

sicure comunque non preoccupatevi perché

dopo vediamo alcuni esempi proprio

concretamente Per prima cosa

distinguiamo due tipi di Fondi monetari

abbiamo i fondi monetari overnight che

replicano degli indici giornalieri e

abbiamo i fondi monetari a breve termine

che replicano indici composti da

obbligazioni con scadenza di qualche

mese magari 36 mesi di solito non di più

e chiaramente questo secondo gruppo sarà

più sensibile alle variazioni dei tassi

di interesse

in entrambi i casi però generalmente i

fondi monetari sono dei fondi che

investono in certificati di deposito che

per intenderci sono simili ai conti

deposito ma sono dei prodotti cedibili

il conto deposito una volta che lo fate

non potete venderlo a nessuno e infine

come abbiamo già detto obbligazioni e

titoli di Stato a brevissimo termine ma

andiamo subito a fare degli esempi

pratici e prendiamo i fondi monetari in

cui è più semplice e comodo investire

ovvero gli etf Infatti esistono degli

etf monetari non c'è bisogno di andare

su prodotti complessi e strutturati

magari fondi chiusi poco liquidi e in

generale se avete già un broker potete

acquistare facilmente questi etf come

sempre si tratta di etf passivi e in

quanto tali vanno a cercare di replicare

un indice compresi quelli che adesso Vi

mostro che replicano alcuni indici che è

bene conoscere partiamo con questo etf

di xtrackers che replica l'indice

solactive Eur str + 8.5 Daily Ma che

vuol dire sto indice vuol dire che si

prende come obiettivo il tasso di

deposito della BCE che nella pratica

diventa il tasso overnight Tasso che tra

l'altro possiamo in realtà trovare

aggiornato quotidianamente proprio sul

sito della BCE e mentre sto registrando

il tasso è a

3,90 e in più C'è quel + 8,5 c'è uno

spread di 8.5 punti base per cui il

tasso che possiamo aspettarci da questo

etf è di

3.99 4 Ma come funziona concretamente

come C vengono pagati questi interessi

l'etf in questione è accumulazione

quindi non ci viene formalmente pagato

nessun interesse semplicemente l'etf

ogni giorno crescerà un pochino quanto

possiamo fare il calcolo preciso

3,99 4 che è il tasso annuo Dio 365

quindi facendo il conto viene che l'etf

dovrebbe crescere dello

0,01 09% al giorno e se andiamo a vedere

il grafico ad esempio dell'ultimo anno

Notiamo che in effetti c'è questa linea

continua che sale verso l'alto in modo

quasi costante proprio perché gli

incrementi sono giornalieri Questo è

molto vantaggioso rispetto ad altri etf

monetari a distribuzione di cui Tra poco

vi parlo Cioè che pagano effettivamente

degli interessi che è un po' come Se

dessero delle cedole perché permette di

far lavorare l'interesse composto il

giorno 2 quel rendimento annualizzato

del 3 e qualcosa per sarà sia sul

capitale di partenza ma anche sui

rendimenti che ormai già ci sono del

giorno uno e così via per tutti gli

altri giorni che seguiranno questo per

quanto riguarda I rendimenti Ma i rischi

In realtà i rischi di mercato sono

virtualmente inesistenti questo perché a

differenza delle obbligazioni classiche

che fluttuano di prezzo quando i tassi

cambiano qui dal momento in cui

l'interesse viene pagato giornalmente se

anche la BCE domani dall'oggi proprio

così cioè si svegliasse e dicesse adesso

i tassi sono del meno Men 2% l'impatto

su questo etf non ci sare

o meglio il giorno successivo a questo

cambio dei tassi l'etf farebbe il suo

classico rendimento quindi - 2% / 365

quindi -

0,005 il giorno dopo e poi se dal giorno

successivo non siete più interessati a

detenere questo prodotto perché paga dei

tassi chiaramente non accettabili potete

tranquillamente venderlo il rischio

principale Quindi è un po' quello che

cambino i tassi in corso d'opera per cui

non sono dei prodotti perfetti per fare

una Pianifica Ione Di breve medio ma

nemmeno figuriamoci lungo periodo Se i

tassi cambiano il prodotto inizierà a

avere dei rendimenti minori e quindi

magari per i vostri obiettivi sarà

inutile Discorso diverso per quegli etf

monetari che hanno un portafoglio di

obbligazioni magari con scadenza è vero

bassa ma 36 mesi in quel caso la

duration effettiva quindi la sensibilità

ai tassi di interesse è comunque bassa

perché parliamo di mesi però c'è quindi

in quei casi potremmo vedere Quest

questi etf calare In seguito a dei cambi

di politica monetaria Quindi nel caso

dei fondi monetari overnight come quello

lì che vi ho citato a inizio video

Possiamo tranquillamente trascurare il

rischio Tasso negli altri non proprio

anche se comunque il rischio è ridotto

ci sono però degli altri rischi da

conoscere per capirlo dobbiamo vedere

come funzionano questi etf e parlare

della replica sintetica più precisamente

unfunded swap cerco di spiegarvi tutto

in breve l'emittente dell'etf per

replicare questo indice non acquista

dire direttamente delle obbligazioni o

chissà che altro ma crea un contratto di

swap di solito con un istituto

finanziario quindi una banca o un grande

fondo l'accordo in questi casi è

qualcosa di questo tipo io emittente

investo in un panere di titoli e do a te

controparte Magari appunto una banca il

rendimento di questi titoli e tu in

cambio ti impegni a darmi il rendimento

dell'indice so che sembra strano ma in

realtà è molto comodo perché permette di

fare un campionamento ad esempio

risparmiando sui costi ed è veramente

l'unico modo per far sì che quti etf

siano così economici per questo motivo

un altro rischio molto ridotto comunque

è quello di controparte Ovvero la

possibilità che l'emittente dell'etf

faccia casino con questo paniere

sostitutivo e magari quest'ultimo possa

crollare facendo così andare addirittura

chi lo sa Forse in liquidazione l'etf le

probabilità sono chiaramente molto basse

poi per indici così poco volatili

figuriamoci sono infinitesimali ma io

Comunque per onestà intellettuale vi

voglio parlare di tutti i rischi che ci

sono torniamo al nostro etf visto che

abbiamo accennato l'elemento costi ma

quanto costa questo etf questo etf ha un

ter dello 0,1% annuo Quindi come per

ogni etf ogni giorno verrà decurtato lo

0,1% / 365 quindi lo

0,0027 3% ci sono altri costi da

conoscere Certo come sempre lo spread

che per prodotti che rendono così poco È

importante che sia molto basso Ho

verificato questo etf su scalable ad

esempio e ha uno spread dello

0,02 quindi contando che prima o poi lo

rivenderli considerare un totale di

0,04 per. so che sto aggiungendo un

sacco di numeri ma non vi preoccupate

perché tra poco vi faccio vedere un

calcolo completo di cosa ci si può

aspettare come rendimento costi e tutto

il resto manca un elemento però le tasse

Ma quante cavolo di tasse si pagano su

questi prodotti il classico 26%

12,5% perché stiamo parlando di

obbligazioni dipende da cosa esattamente

da Come è composto il paniere

sostitutivo dell'emittente dell'etf

Ovvero le tasse da pagare saranno

proporzionali agli asset che sono

detenuti all'interno di questo paniere

facciamo un esempio con l'etf di cui

abbiamo parlato fino ad ora Ovvero xeon

se andate sul sito potete vedere cosa

contiene il paniere dello swap e quindi

capire anche qual è la tassazione da

pagare in figura vedete che secondo i

grafici che lo loro mostrano sarebbero

il

79% titoli di Stato 5% titoli

sovrannazionali quindi in teoria l' 85%

delle plusvalenze dovrebbero essere

tassate al

12,5% però siccome non mi fido mi sono

scaricato l'excel con tutto il paniere

sostitutivo e ho notato che alcuni

titoli che vengono chiamati obbligazioni

e quindi sembrano non titoli di stato in

realtà sono BTP quindi sono

semplicemente titoli di Stato per cui

dopo aver letto un paio di righe ho

detto Mh Ok questo non è un gran

riferimento fortunatamente la stessa

xtrackers ha un altro documento che però

ci vuole un attimo a trovare Vi basta

cercare su Google fiscalità degli etf x

truckers e comparirà un lunghissimo

Excel dove per ogni etf che loro

possiedono vi dicono Qual è la quota di

del paniere sostitutivo che è whitelist

quindi che ha una tassazione agevolata

nel caso di questo etf l'ultimo

documento quello più aggiornato che ho

trovato dice che la quota whitelist è

del

93,7 per. Questo significa che il 94%

delle plusvalenze il 94% dei rendimenti

verrà tassato al 12,5% la restante parte

però quasi nulla il 26% quindi se ci

facciamo i conti viene fuori che le

tasse sulle plusvalenze su questo

prodotto sono del

13,34 questo valore cambia leggermente

nel tempo perché il paniere magari oggi

è 94 tra un anno potrebbe essere 92 tra

un altro anno 95 quindi andrebbe

aggiornato però grosso modo possiamo

aspettarci che stia su questi valori

valori e questo punto è fondamentale

perché ci sono degli etf monetari Ho

verificato hanno come paniere

sostitutivo azioni e quindi lì vi

beccate tutta la tassa del 26%

chiaramente è svantaggioso non c'è

nemmeno da fare i conti ma volendo

potete farlo io comunque dopo vi do la

possibilità di farvi tutti i conteggi

Però ecco cosa importante quando

acquistate uno di questi prodotti

verificate Come è composto il paniere

sostitutivo altrimenti vi maciullo di

tasse ho creato per voi questo file

Excel che potete scaricare in in modo

completamente gratuito in descrizione

dove una volta inseriti i dati potete

valutare Qual è il Fondo Monetario

migliore in base ai vostri dati e

soprattutto in base ai dati attuali

Comunque vi faccio vedere come si usa

quindi mi sposto un attimo al computer

perfetto questo è l'excel che troverete

in descrizione vi dico subito che i

campi in rossiccio sono quelli dove

dovete inserire i valori tutti gli altri

è bene non toccarli perché sono appunto

dei valori hardcoded quindi toccate

solamente questi andiamo vedere però Un

esempio qui abbiamo il capitale che

vogliamo mettere o in un etf monetario o

in un conto deposito quindi diciamo

€20.000 Qui abbiamo degli eventuali

costi di transazione che potrebbe avere

il nostro Broker Diciamo che abbiamo un

broker economico per cui €1 a

transazione Qui abbiamo lo spread che

paghiamo per verificare lo spread basta

andare su un qualsiasi Broker o quello

che utilizzate fare la differenza tra

Bid Ask tra denaro e lettera e vedere

qual è questo valore in in questo caso

Diciamo che è un etf monetario con uno

spread contenuto quello del video quindi

0,02 lui calcolerà già il costo dello

Spread in euro poi abbiamo il tasso

atteso in questo caso attenzione andiamo

un attimo a vedere come lo calcolato Io

ho fatto semplicemente il tasso che si

trova sul sito dell'abc visto che è

quello del del video più eh OT punti

base Ma voi ovviamente dipende dal tasso

che state utilizzando se ci sono fondi

monetari che hanno un altro tasso di

riferimento qui Insomma lo andrete ad

inserire qui specifico subito che è il

tasso che ci aspettiamo per un anno

ovvero stiamo già implicitamente dicendo

che rimarrà costante questo Tasso per un

anno cosa assolutamente non scontata qui

il ter dell'etf la quota whitelist che

vi ho spiegato come trovare e tutti i

valori che riguardano l'etf monetario Li

abbiamo trovati e questo è il rendimento

che otterremo in un anno quindi

3,18 netto già compreso di tutti i costi

già compr preso di bollo che tradotto in

euro vuol dire

635 possiamo vedere Però anche il

confronto con un conto deposito

svincolato o un conto corrente

svincolato Perché fare il confronto con

un conto deposito vincolato vista la

natura del prodotto avrebbe ben poco

senso molto importante Qui selezionare

se si tratta di conto deposito o conto

corrente perché sappiamo che il conto

corrente ha una un valore fisso a 30 a

€34 Infatti se io seleziono corrente il

bollo Cambia quindi diciamo che lo sto

confrontando con un conto corrente che

ha questi interessi qua e perfetto in

questo caso vediamo che il rendimento è

un pochino più basso arriva

557 o 279 per. e infine abbiamo la

sezione più interessante che completa

effettivamente il quadro quindi stiamo

ipotizzando che i tassi vengano tagliati

perché altrimenti questo valore potrebbe

essere un po' gonfiato e qui possiamo

ipotizzare quale sarà in realtà io qua

ho scritto Tasso terminale ma sarebbe

più corretto dire Tasso medio Anzi lo

correggo subito Tasso medio a 12 mesi

quindi è il tasso che ci aspettiamo che

ci sarà nei prossimi 12 mesi per cui io

ho aspettato un tasso medio di 50 punti

base più in basso rispetto a questo

quindi 3,49 per. e in questo caso

Notiamo che i due rendimenti già sono

molto più vicini quindi a seconda di

qual è questo valore possiamo vedere ad

esempio 75 punti base Ecco qui abbiamo

trovato diciamo il punto di parità tra

questi due rendimenti quindi

aspettandomi un taglio di di 75 punti

base Ecco che I rendimenti si

assomigliano però questo template lo

potete utilizzare per le vostre

prospettive Se ad esempio io mi aspetto

Zero tagli dei tassi Beh chiaramente è

interessante la cosa perché potrò

utilizzare questi due rendimenti che

sono calcolati Tra l'altro in un modo un

pelo migliore qui vedete che viene un

pochino più alto comunque Ecco Potete

utilizzare questo Template per fare

tutti i vostri calcoli per valutare poi

tutti gli etf monetari che ci sono

potete andare sui vari siti comparatori

come Just etf extra etf E in ogni caso

stando sull'euro i principali etf che ho

trovato sono questi che vi lascio adesso

a schermo Quindi se volete fate pure

stop di questi solamente uno è a

distribuzione e io già mi sentirei di

escluderlo per questo motivo perché come

dicevamo prima non si può fare un vero e

proprio compounding degli interessi

Perché bisognerebbe reinvestire il

capitale che però non sarà mai del 100%

anche se con la tassazione ridotta Poi

alcuni etf sono più grandi di altri

quindi possiamo aspettarci anche se è

sempre da verificare che abbiano degli

minori Quindi alla fine abbiamo dei

costi minori lo spread lo ripeto su

questi etf può incidere abbastanza il

vantaggio però dell' Excel che trovate

qua sotto è che potete fare tutti i vari

confronti anche tra 6 mesi Se vedete

questo video tra 6 mesi con i valori

aggiornati ma per concludere manca un

elemento importantissimo convengono i

fondi monetari e soprattutto convengono

di più o di meno di un classico conto

deposito o un conto corrente che paga

degli interessi sempre utilizzando

l'excel ho fatto un confronto tra un

conto corrente secondo me abbastanza

valido ovvero BBVA che oggi paga dei

tassi perché ha una offerta promozionale

sostanzialmente e il Fondo Monetario che

ho sempre citato per tutto questo video

contando Tutto sembra più conveniente il

Fondo Monetario Ma se e qui arriviamo al

punto importante ci immaginiamo che nel

corso di questo 2024 i tassi scendano

come sembra essere Insomma prospettato

Ecco che il discorso cambia contando 50

punti base di taglio nel 2024

chiaramente I rendimenti da un lato sono

bloccati dall'altro invece varieranno e

quindi alla fine I rendimenti se ci

facciamo i conti più o meno si

equivalgono Poi ripeto Bisognerebbe

valutare tutto Qual è la prospettiva che

avete sui tassi Qual è la durata della

promozione su questi conti qu Quanto

dura se è accessibile tutta una serie di

elementi però in linea di massima se I

rendimenti sono simili paragonabili

uguali cosa conviene veramente l'idea

alla base di un Fondo Monetario è che

non si vuole vincolare il capitale

nemmeno per un giorno nemmeno per 6 ore

volendo quindi può essere molto utile

per fondi di emergenza per somme di

denaro in attesa di essere investite

quindi che magari potete addirittura

lasciare proprio sul conto del broker

Dove appunto nel caso vogliate cogliere

un'opportunità potete vendere l' etf

monetario e comprare il resto ci sono è

vero i conti deposito svincolati o

svincolabile ma a meno che non ci siano

offerte particolari secondo me il

guadagno è simile comunque Comunque

potete sempre verificare col template in

descrizione Discorso diverso Secondo me

se sapete già che quei soldi non li

volete toccare per un anno in questo

caso un conto deposito Magari anche un

conto deposito vincolato può essere

utile perché riuscite a fissare quel

Tasso Quindi anche se i tassi dovessero

scendere voi ormai l'avete vincolato e

quindi avete la garanzia di ottenere

quei rendimenti lì se Infatti domani i

tassi vengono tagliati a zero il Fondo

Monetario inizierà a rendere zero invece

i tassi che avevate Vinc colato prima

Beh restano quelli di prima ci sono

sempre più conti correnti che pagano dei

tassi di interesse questo perché ormai i

tassi sono saliti queste banche vogliono

fare raccolta di clienti raccolta di

Capitali Quindi fan delle promozioni per

invogliarli quindi quella è un'altra

opzione interessante da valutare c'è

BBVA c'è Conto Arancio che ho visto

proprio l'altro giorno che ha un'offerta

interessante ma ci sono anche dei Broker

che pagano gli interessi sulla liquidità

non investita ad esempio scalable e tra

l'altro quest'ultimo Siccome è partner

del canale da un po' ormai lo sapete

trovate il link qua sotto in descrizione

ci sarebbero poi altre piccole

differenze che non mi sono sentito di

citare perché secondo me sono veramente

poco influenti ad esempio le garanzie su

conti correnti e conti deposito c'è la

protezione del fitd fondo interbancario

tutela depositi fino a €100.000 nel caso

di conti Italiani nel caso di Fondi

monetari invece non esiste questo tipo

di protezione ma molto probabilmente la

probabilità che entrambi saltino è

veramente non vicin allo Zer

probabilmente 0,00 qualcosa quindi cioè

veramente diventerebbe una questione di

lana caprina Poi appunto c'è l'elemento

delle promozioni che potreste trovare

nessun etf monetario fa delle promozioni

mentre esistono conti correnti e conti

deposito che magari in situazioni

particolarmente promozionali diventano

tremendamente vantaggiosi quindi avete

di nuovo lo strumento per poterlo

valutare comunque mi sembrava un

prodotto super interessante visti i

tassi attuali e viste le esigenze che

magari alcuni di voi potrebbero avere

Quindi ve ne ho voluto parlare Fatemi

sapere se vi interessa Insomma Ditemi

qua sotto se già li utilizzate se dopo

questo video avete cambiato la opinione

che avete di questi prodotti Se non li

conoscevate Vi ascolto come sempre qua

sotto nei commenti per oggi è tutto un

saluto e alla prossima