Jim Cramer looks at forces working against the bulls, including China
Summary
TLDR株式市場は、中国への進出が大きくなっている企業に大きな影響を与えており、市場は現在大きな問題を抱えています。金利カットが近づくにつれて、成長株は評価縮小の影響を受け、特にNvidiaのように金利カットの恩恵を受けない企業は株価が下がります。また、中国での顧客層の弱さから、Procter & Gambleなどの企業が予想以上の売上低減を経験しています。中国市場に依存する企業は特に危険で、中国政府のアメリカに対する敵対的な姿勢と、中国消費者の資金窮状が重なり合っています。台湾の保護や国内での半導体ファブの建設など、中国との関係が奇妙で、企業はこの状況に対処する必要があります。
Takeaways
- 📉 市場は中国に大きく進出した企業の株価に大きなダメージを受けており、短期的に改善する見込みはないと述べています。
- 📈 成長株は金利カットが近づく時に大半が減少する傾向にあり、金利カットが行われるとその傾向が顕著になります。
- 💡 データセンターや人工知能革命、新しい電力インフラストラクチャに必要な企業は売り出されていますが、中国に依存している企業ほど危険ではありません。
- 💔 中国市場において成長を期待していた企業がリークを発見しており、その多くは予想以上に消費者が手元のお金を節約していることを意味しています。
- 🛑 プロクター・アンド・ギャンブルは中国市場での業績が予想より悪く、株価も大幅に下落していますが、将来的には回復すると予想されています。
- 🚨 中国市場における企業のリスクは、政府がアメリカやアメリカ企業に不興味を持ち、消費者が収益を抑えているという二つの要因から来ています。
- 🏭 技術企業は、中国市場でのビジネスを続けることが困難で、中国政府の影響から抜け出すことが難しい状況にあります。
- 📊 スターバックスやナイキなどの企業は、中国市場での売上高が低下しており、中国市場からの撤退を余儀なくされています。
- 🛑 ヘインケンは中国のビール会社への投資を書き下ろし、9億4900万ドルの損失を被りましたが、中国市場のリスクを受け入れました。
- 🌐 中国市場に依存しない小市值株は、売圧に耐えられる力があり、金利カットが近づくことで上昇する可能性があります。
- 🔎 脚本からは、中国市場の複雑さとアメリカ企業が中国市場からの撤退を余儀なくされる可能性があるという情報が得られます。
Q & A
中国市場が急速に拡大した企業の株価はどうなっていますか?
-中国市場に依存している企業の株価は現在、大きく下落しています。市場はこれらの企業が中国での成長を期待していたが、中国消費者が製品をダウングレードする傾向に気づいたためです。
何が「ブルス(Bulls: 株価が上がることを望む投資家)の敵」として挙げられていますか?
-中国市場への依存、金利カットの直前に成長株の評価縮小、クォーターの目標を大幅に下回る企業、データセンターや新しいインフラストラクチャを扱う企業などが挙げられています。
Proctor and Gambleが中国市場で直面している問題とは何ですか?
-Proctor and Gambleは中国市場での成長に力を入れすぎたため、消費者が製品をダウングレードする傾向に直面しています。これにより、予想していたように四半期の目標を達成できず、株価が大幅に下落しています。
中国市場での企業の課題は何ですか?
-中国市場での企業の課題は、中国政府がアメリカやアメリカ企業に不都合な立場をとっていることと、中国の消費者が長期にわたって資金面に苦しんでいることです。
Estée Lauderが中国市場の弱さからどう影響を受けていますか?
-Estée Lauderは中国市場の弱さから、その株価が崩落しています。中国市場での業績が予想より悪く、企業全体の評価が下がったためです。
中国市場でのStarbucksの業績はどうですか?
-Starbucksは中国市場で同じ店舗での販売が14%下落しており、これはその第二の大きな市場での大幅な減少を意味しています。
中国市場への進出が困難になっている理由は何ですか?
-中国市場への進出が困難になっている理由は、中国政府が貿易上でアメリカに対して有利を図り、その後のトランプ政権からの貿易戦争、そして現在は台湾を守る必要性などによる関係の悪化です。
Heinekenが中国市場で直面した問題とは何ですか?
-Heinekenは中国のビール会社への出資を評価下げることで、9億4900万ドルの損失を被りました。これは中国市場の困難を直面した企業の1つです。
金利カットが近づくにつれて、なぜ小型株は売圧から耐えられるのですか?
-小型株は中国市場にほとんど関係がないため、謝罪や損失処理の必要がなく、金利カットが近づくにつれて売圧から耐えられます。
中国市場に関連しない企業はなぜ株価が上がる傾向があるのですか?
-中国市場に関連しない企業は、中国市場のリスクにさらされず、金利カットが行われることを待つことができるため、株価が上がる傾向があります。
Jim Cramerはなぜ中国市場からの撤退を検討すべきだと言っていますか?
-Jim Cramerは、中国市場でのリスクと課題、特に政府の立場や消費者の資金状況、そして貿易戦争の長期化などを理由に、企業が中国市場からの撤退を検討すべきだと言っています。
Outlines
📉 中国市場への依存が株価に影響
株式市場において、中国市場への依存度が高い企業の株価が急落している。中国市場における売上高の減少や消費者の購買力を低下が示された。例えば、プロクター・アンド・ギャンブルが中国市場での売上高を上げるために投資したが、消費者がその商品を選ばなくなったため、売上高の減少につながった。また、中国市場におけるデータセンターや人工知能関連企業の株価も売上高の減少に苦しんでいる。中国政府の政策や貿易戦争、中国消費者の購買力低下などが、これらの企業の株価に影響を与えている。
Mindmap
Keywords
💡株式
💡中国市場
💡成長株
💡金利カット
💡データセンター
💡中国消費者
💡プロクター・アンド・ギャンブル
💡株主
💡セミコンダクター
💡台湾
💡新冷戦
Highlights
Stocks of companies heavily invested in China are currently experiencing significant drops.
Market issues are not expected to improve soon due to the ongoing challenges.
There's a 'sea change' that is not being acknowledged, affecting market dynamics.
Growth stocks are particularly vulnerable during times of multiple contractions and rate cuts.
Certain companies, like Nvidia, are not benefiting from rate cuts and are becoming out of favor.
Some companies are missing their financial targets due to underestimated client struggles.
Data center and electric grid companies are currently for sale but are not as risky as those reliant on China.
Daily discoveries of companies with issues in China are affecting the market.
Chinese consumers are trading down, impacting companies like Proctor and Gamble.
Proctor and Gamble's stock suffered a nearly 5% sell-off due to China-related issues.
Travel trust sold some Procter and Gamble stock but may buy back if restrictions lift.
MK's stock dropped 10%, possibly due to Chinese anti-corruption actions.
Companies doing business in China face a lethal combination of government and consumer issues.
Even companies with strong CEOs are struggling with the complexities of the Chinese market.
Nike and Starbucks are examples of companies facing challenges in China with declining sales.
The Chinese government's past business-friendly stance has shifted, impacting Western companies.
The ongoing trade war and the need to protect Taiwan are straining Sino-American relations.
Heineken took a significant financial hit due to its stake in a Chinese Brewery.
Smaller capitalization stocks are doing well as they are largely unaffected by China.
The speaker promises to find a bull market amidst the current challenges.
Transcripts
[Applause]
if you own stock in a company that's
expanded heavily into China it's being
killed right now that's become a serious
problem for the market and I don't see
it getting better anytime soon we just
don't seem to want to acknowledge the
sea change we know that there are many
pernicious forces working against the
Bulls right now we have the great
multiple contractions always bring down
growth stocks right when a rate cut is
about to occur as I said at the top of
the show that's the moment when stocks
of companies that don't particularly
benefit from rate cut something they go
out of style think Nvidia we have
companies that are missing their
quarters badly as we discover that their
clientele is more on the ropes than
anyone we thought think retail away from
TJX Costco and Walmart and we have
companies that make data centers so
necessary for the artificial
intelligence Revolution or the companies
that allow the electric grid to handle
all this new power hungry infrastructure
these are all for sale but none our as
dangerous as companies that rely on
China for growth each day we find
companies that have sprung a leak in
China that we thought would have been
plugged by now we've discovered that the
Chinese consumers trading down when it
comes to the goods that Proctor and
Gamble makes if Proctor hadn't gone so
all in China I think it would have made
the quarter and it stock would avoided
today's nearly 5% sell off it's a
fantastic company I think the stock will
come back we sold some procer 166 for
the travel trust and although we
definitely don't run a hedge fund we'd
like to get back and buy that stock but
it could be restricted for some time it
things get restricted whenever I mention
the company on air if MK hadn't run a
foul what looks to be the Chinese
anti-corruption cops I think it
shareholders would have been spared
today's incredible 10% security although
I'd probably still be down it it's
probably would be down still uh because
of the rotation uh because it doesn't
benefit from R cuts and I can tell you
it didn't do anything wrong in China so
what's wrong with the the companies that
do business in the PRC when you look at
China there's a lethal combination of a
government that doesn't like America or
American businesses and a populace
that's seemingly more cash strapped than
any time in the century even if they
like our country that's how EST La can
completely implode thanks to Chinese
weakness even a CEO Fabricio Fred at one
time the Cosmetic oudini can't seem to
extricate his company from the prc's
clutches because seniors that are
anywhere near China forget about it Nike
they're pricing themselves out of China
Starbucks their same store sales were
down 14% in China which is their second
biggest Market horrendous decline
hopefully being made up by other areas
around the globe China is so darn
complicated at one time their government
was so business friendly that Western
companies thought it was insane not to
go there but their government took
advantage of us on trade and ever since
the Trump Administration we've been
fighting them in a trade War as Gina
Rondo the Commerce Secretary made clear
on our show last Thursday the relations
between our two countries are so strange
that we have no choice except to protect
Taiwan while we build our own
semiconductor foundaries here something
that antagonizes the Chinese to no end
maybe one day our companies will simply
throw in the towel or take some big
charges like Heinen did yesterday when
it wrote down the stake it had in a
Chinese Brewery taking a $949 million
hit tough pill to swallow nevertheless
hinin owned up to the disaster that is
China and they're a Dutch company For
Heaven's Sake their government is not
involved in the new Cold War
unfortunately American companies just
keep saying oh we don't get get better
it'll get better it'll get better where
do they get that confidence I have no
idea in fact if you want one more reason
why the smaller capitalization stocks
are doing well it's because for the most
part they have nothing to do with China
therefore they have nothing to apologize
for and nothing to write off still one
more great reason why they can withstand
the selling pressure while they await
the rate cuts that will soon be upon us
I like to say there's always a bull
market somewhere and I promise try to
find it just for you right here on made
money I'm Jim Kramer see you tomorrow
[Music]
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